En regardant cette série d'actions récentes d'Injective @injective, je réalise que nous sommes peut-être en train d'assister à la découverte d'un rythme pour une blockchain publique construite spécifiquement pour la finance.
La semaine dernière, Injective a traité plus de 1,6 milliard de dollars de volume de contrats perpétuels, dont 790 millions de dollars provenaient de contrats perpétuels d'actifs du monde réel (RWA), établissant ainsi un nouveau record hebdomadaire depuis le lancement à la fin janvier de cette année. Ce chiffre est d'autant plus intéressant lorsqu'on le place dans le contexte du volume d'échanges d'actifs en chaîne – selon les données de RWA.xyz, le volume total des transferts d'actions en chaîne de toutes les chaînes jusqu'à présent cette année n'est que de 1,5 milliard de dollars, tandis que le volume des contrats perpétuels d'actions sur une seule plateforme Injective a atteint 3 milliards de dollars.
Cette croissance n'est pas isolée. Pineapple Financial vient de lancer un trésor d'actifs numériques d'une valeur de 100 millions de dollars et a réalisé sa première acquisition d'INJ sur le marché public, avec une quantité de 678 353 jetons, d'une valeur d'environ 8,9 millions de dollars. Cette société prévoit de mettre tous les jetons en garantie sur la chaîne, avec un objectif de rendement annuel d'environ 12,75 %, ce qui est presque deux fois celui de l'Ethereum et environ 1,8 fois celui de Solana. Selon leurs plans, ce n'est que le début, l'objectif final étant de devenir le plus grand détenteur et acteur de la garantie d'INJ.
Il est également intéressant de noter que l'entrée de ces institutions financières traditionnelles n'est pas un hasard. Shubha Dasgupta, PDG de Pineapple, et Eric Chen, cofondateur d'Injective Labs, ont tous deux déclaré que cette initiative vise à renforcer le positionnement d'Injective en tant que chaîne publique orientée vers les applications financières. Les données réelles montrent que ce positionnement produit des effets.
Examiner la composition des contrats perpétuels RWA permet de ressentir les préférences du marché. Des grandes entreprises technologiques comme Apple, Microsoft, Google, Meta, Amazon et Nvidia représentent ensemble environ 40 % du volume total des transactions, soit environ 315 millions de dollars. Cela montre que les participants en chaîne considèrent de plus en plus ces grandes actions technologiques comme une allocation centrale dans les RWA — suffisamment de liquidités, haute stabilité, et pouvant être échangées facilement grâce aux contrats perpétuels Injective.
Parallèlement, les actions liées aux cryptomonnaies ont également bien performé. Coinbase, Robinhood et MicroStrategy ont contribué ensemble à environ 25 % du volume total des transactions, les traders considérant clairement ces « actions crypto-bêta » comme des outils de levier pour mesurer le sentiment du marché des actifs numériques.
Mais ce qui me fait vraiment penser qu'Injective pourrait avoir quelque chose d'unique, c'est sa capacité d'itération produit. Alors que le volume des transactions a explosé, ils ont également lancé un produit révolutionnaire : juste après le mois d'octobre, l'échange central Helix @HelixMarkets dans l'écosystème Injective a soudainement lancé une bombe : le lancement de contrats perpétuels pour des entreprises non cotées comme OpenAI, marquant le lancement officiel du marché Pre-IPO en chaîne. Pour la première fois, les utilisateurs peuvent négocier des actions de grandes entreprises privées comme OpenAI, SpaceX, AnthropicAI et Perplexity AI avec effet de levier. Ce n'est pas seulement une nouvelle fonctionnalité — cela ouvre un marché Pre-IPO d'une valeur de 2 trillions de dollars. Ce marché de Pre-IPO, d'une taille atteignant 2 trillions de dollars, a un potentiel d'utilisateurs couvrant des centaines de millions d'investisseurs ordinaires à travers le monde, désireux d'investir dans des entreprises technologiques à forte croissance mais sans voies d'accès claires, offrant un espace de marché extrêmement vaste.
Auparavant, ces types d'actifs étaient autrefois monopolisés par des institutions de premier plan, telles que les banques d'investissement et les grands capitaux. Des restrictions KYC complexes, des limites sur le montant des investissements et d'autres seuils ont dissuadé les investisseurs ordinaires. Nous découvrons maintenant avec surprise qu'il est possible d'acheter des actions de ces entreprises Pre-IPO ou des contrats liés aux actions américaines sur Helix, sans aucun processus KYC.
Dans le même temps, Helix a également lancé une campagne de récompenses intitulée « Volume de transactions = Grand prix de la victoire », où pour chaque 1 000 dollars échangés, les utilisateurs obtiennent plus d'opportunités de partager un pool de prix de 25 000 dollars. Une nouvelle ère des contrats perpétuels a été inaugurée sur Helix.
En termes de performances réelles, le marché a réagi positivement à cette innovation. Depuis son lancement, le volume total des transactions pour le pair de trading OPENAI/USDT a déjà dépassé 3,6 millions de dollars, les utilisateurs pouvant échanger avec un levier allant jusqu'à 5 fois sur des applications majeures d'Injective comme Helix. Étant donné que ce n'est que le début, avec de plus en plus d'entreprises qui se lancent progressivement en octobre, le potentiel de ce marché a encore beaucoup d'espace de libération.
Au niveau des produits, le lancement du pont unifié Injective mérite également d'être mentionné. Ce pont inter-chaînes, salué comme « le plus rapide de l'industrie avec une expérience utilisateur inégalée », vise à permettre aux utilisateurs d'accéder en un clic à n'importe quel actif sur n'importe quelle chaîne. Le lancement d'une infrastructure aussi importante en même temps qu'une sortie importante sur le marché Pre-IPO démontre vraiment la capacité d'exécution de l'équipe.
D'un point de vue plus large, ces développements forment un cycle vertueux. Un volume de transactions plus important attire plus de liquidités, de meilleurs produits attirent plus d'utilisateurs, et la participation d'institutions comme Pineapple fournit une base de garantie stable et une source de revenus pour l'ensemble de l'écosystème. Lorsque Rex Shares et @OspreyFunds ont soumis leur demande à la SEC américaine pour lancer un ETF de garantie $INJ , ce cycle semble être reconnu par la finance traditionnelle.
Du point de vue de l'investissement, il y a plusieurs points clés à considérer. Premièrement, le rôle de l'INJ en tant qu'actif central de l'écosystème se renforce, que ce soit par le biais de la garantie générant des revenus ou comme mécanisme de consommation des frais de transaction, créant ainsi des sources de demande substantielles. Deuxièmement, Injective semble avoir trouvé son positionnement sur le marché — ne pas essayer de tout faire, mais se concentrer sur les applications financières, en particulier dans les scénarios liés aux transactions. Troisièmement, la vitesse d'itération de ses produits montre la capacité technique et l'exécution de l'équipe.
Ella @ellazhang516, responsable de Yzi Labs, a récemment mentionné qu'ils avaient commencé à soutenir l'écosystème DEX il y a sept ans en incubant Injective, et qu'ils continuent de suivre et de soutenir son développement. Cette persistance à long terme est particulièrement précieuse dans le monde crypto en rapide évolution.
Revenons aux données elles-mêmes, le volume des transactions des contrats perpétuels RWA sur Injective a déjà atteint près de 4 milliards de dollars cette année. À ce rythme, il pourrait atteindre environ 5 milliards de dollars d'ici la fin de l'année, mais si la récente tendance se maintient, le chiffre réel pourrait dépasser cette prévision.
