⚡️ Les amis, laissez-moi vous parler d'un ami. Il y a quelques années, il voulait se lancer dans l'entrepreneuriat, sans maison ni voiture, mais avec un bon historique bancaire. Le responsable de crédit a jeté un coup d'œil à son dossier de crédit et a secoué la tête. Finalement, il a emprunté 50 000, à condition de mettre en garantie un ancien bien immobilier de 300 000.
Investir 300 000, emprunter 50 000. Ce genre de chose semble absurde à quiconque. Mais devinez quoi ? Les prêts DeFi actuels sont encore plus absurdes que ceux des banques. Vous voulez emprunter 10 000 ? Très bien, d'abord, mettez en garantie des actifs d'une valeur de 15 000. Le prix a chuté ? Ajoutez une marge, sinon vous serez immédiatement liquidé. Ce n'est pas un prêt, c'est un prêt sur gage.
Au moins, les banques regardent tes revenus, ton historique de crédit, et depuis combien de temps tu es actif. La DeFi, elle, ne sait même pas qui tu es. Une adresse de portefeuille peut représenter toi, ou dix mille bots. Pourquoi devraient-ils te faire confiance ?
Donc, ils doivent utiliser la méthode la plus rudimentaire pour garantir. Plus tu mets de l'argent en garantie, moins je t'emprunte. Cela protège le prêteur, mais rend la vie très difficile pour l'emprunteur.
Les données montrent qu'il y a actuellement plus de 640 milliards de dollars verrouillés dans des prêts sur la blockchain, ce qui semble impressionnant. Mais en y regardant de plus près, près de la moitié des prêts sur Aave sont des gros joueurs qui jouent à des jeux d'arbitrage, empruntant et redéposant, jouant avec eux-mêmes. Les utilisateurs ordinaires n'ont pas vraiment accès.
Y a-t-il quelqu'un qui essaie de briser ce cercle vicieux ? Oui, et récemment, pas mal de solutions ont émergé.
Par exemple, Lista DAO a lancé Lista Credit en février de cette année, axé sur des prêts sans garantie, de petite taille et de courte durée. Tu peux emprunter quand tu veux, et si tu rembourses à temps, tu peux recevoir des récompenses en tokens. Commence petit, c'est moins risqué, et construis lentement l'habitude de remboursement des utilisateurs.
Du côté de XRP, ils travaillent aussi sur un système de prêt sans garantie, prévu pour 2026. Il va évaluer ton historique de transactions sur la blockchain, te donner un score, et si ton score est trop bas, il va directement geler tes permissions.
Il y a aussi quelque chose comme Creditlink, qui utilise de l'IA pour te donner un score de crédit à partir de plus de 200 dimensions, en regardant tes actifs, ton comportement, et ton risque.
Mais la logique est en fait très simple : puisque les banques peuvent te juger en fonction des rapports de crédit, pourquoi la blockchain ne pourrait-elle pas juger en fonction de ton comportement de portefeuille ? Le problème est que la fiabilité des scores de crédit sur la blockchain est-elle vraiment solide ? Honnêtement, personne ne peut dire avec certitude que c'est fiable pour l'instant.
Harvard et UIUC ont développé un système appelé zScore, utilisant l'IA pour analyser le comportement des portefeuilles, et ont découvert que les personnes avec des scores de crédit élevés ont effectivement moins de défauts. Ethos Network a changé d'approche, permettant aux membres de la communauté de garantir avec de l'argent réel ; si tu ne rembourses pas, le garant sera également sanctionné.
Ces essais ont tous des défauts. Comment garantir la confidentialité ? Les scores vont-ils être manipulés ? Que faire si personne ne garantit au début ? Mais ne sois pas trop rapide à rejeter. Les problèmes techniques ne sont jamais une impasse, c'est juste qu'on n'a pas encore trouvé le bon chemin.
Une autre approche plus pragmatique serait : évaluation hors chaîne, règlement sur chaîne. La proposition de XRP fonctionne ainsi ; l'évaluation de crédit est toujours confiée à des institutions traditionnelles, mais les contrats de prêt sont exécutés sur la blockchain. C'est un compromis, mais ça fonctionne.
En fin de compte, la question vaut-elle la peine d'être examinée ? Je pense que oui. En 2025, le volume total des prêts sur la blockchain a augmenté de 37 %. Qu'est-ce que cela signifie ? Cela signifie que beaucoup de gens veulent emprunter, mais sont bloqués par les barrières de garantie.
L'IA s'y met aussi. Certains prédisent qu'à l'avenir, on pourrait avoir de l'assurance par IA en millisecondes ; tu cliques sur le prêt, l'IA calcule le risque en une demi-seconde, sans garantie, et prête directement.
Ça sonne comme un conte de fées ? Il y a quelques années, on pensait aussi que les scores de crédit sur la blockchain étaient une chimère. Les véritables problèmes difficiles sont souvent ceux qui valent le plus la peine d'être résolus.
Revenons à mon ami. Si l'adresse de son portefeuille a remboursé normalement et interagi de manière stable dans la DeFi pendant les deux dernières années, penses-tu qu'il mérite d'être considéré comme fiable ?
Peut-être qu'on n'aura pas à attendre trop longtemps, sur la blockchain, quelqu'un sera prêt à lui dire : "D'accord, je t'emprunte."