L'économie de l'Asie est maintenant d'environ 40 trillions de dollars en PIB en 2024, ce qui en fait la plus grande économie régionale du globe. Cela représente environ 40% du PIB mondial, et cela génère près de 60% de toute la croissance mondiale.
Voici comment ce poids de 40T impacte réellement les marchés :
1. D'où viennent les 40T ?
- Chine : ∼18,3 trillions de dollars, 46% du PIB de l'Asie. Fabrication, tech, exportations, IA, énergie verte.
- Japon : ∼4,1 trillions de dollars. Fort dans l'automobile, la robotique, la tech avancée.
- Inde : ∼3,9 billions de dollars et ça pousse vite. Prévu de dépasser l'Allemagne comme #3 d'ici 2029.
- La Corée du Sud, l'Indonésie, la Turquie, et l'Arabie Saoudite composent la majeure partie du reste.
L'Asie domine le commerce des semi-conducteurs, de l'électronique grand public, et représente ∼1/3 du commerce mondial de biens.
2. Impact sur les marchés mondiaux
A. Moteur de croissance que l'Occident ne peut ignorer
L'Asie devrait contribuer à ∼60 % de la croissance du PIB mondial en 2025 et 2026. Pour les investisseurs, cela signifie que l'ETF “monde” n'est pas vraiment le monde : l'indice MSCI World n'a qu'une exposition d'environ 8 % à l'Asie, principalement au Japon, et 0 % à la Chine, l'Inde, Taïwan, et la Corée. Vous êtes systématiquement sous-exposé à l'histoire de croissance principale si vous ne détenez que des indices US/EU.
B. Les chaînes d'approvisionnement et les flux commerciaux se déplacent vers l'est
- Le commerce intra-asiatique représente maintenant 52 % de tout le commerce asiatique. aeba
- Une plus grande partie de ce que produit la Chine et l'Inde est consommée localement. La part d'exportation de la Chine dans sa production est passée de 15,5 % à 8,3 % entre 2007 et 2017. 80e5
- Seulement 18 % du commerce de biens aujourd'hui consiste en exportations de bas salaires vers des salaires élevés, en baisse par rapport au vieux modèle de mondialisation.
C. Exposition sectorielle que vous n'obtenez pas ailleurs
L'Asie est surpondérée en semi-conducteurs, véhicules électriques, technologies vertes, matériel d'IA et marchés de consommation à forte croissance. Taïwan/Corée dominent les puces d'IA, la Chine est en tête des véhicules électriques et de l'énergie verte, l'Inde connaît un boom numérique/démographique. Ceux-ci sont sous-représentés dans les indices européens et américains.
D. Produits dérivés et marchés de capitaux suivant le changement
Le poids économique de la région Asie-Pacifique et le développement des marchés financiers déplacent l'attention vers l'est sur le marché mondial des dérivés. Plus de liquidités, de couverture, et de découverte des prix se produisent dans les contrats liés à l'Asie.
E. Évaluation et angle de diversification
De nombreux marchés asiatiques se négocient à un prix inférieur à celui de leurs homologues américains. Ils fonctionnent également sur des cycles économiques différents - consommation intérieure en Inde, fabrication à l'exportation à Taïwan, innovation en Chine - donc ils sont moins synchronisés avec les cycles US/EU. C'est une couverture contre la volatilité euro/dollar.
3. Le grand changement de perspective
McKinsey appelle cela “l'asiatisation” : après l'européanisation dans les années 1800 et l'américanisation dans les années 1900, le centre de gravité du monde se déplace vers l'Asie. D'ici 2040, l'Asie pourrait représenter >50 % du PIB mondial et près de 40 % de la consommation mondiale.
En gros : L'économie asiatique de 40 trillions de dollars n'est pas seulement énorme, c'est le principal moteur de la croissance mondiale en ce moment. Les marchés qui l'ignorent passent à côté des secteurs et des cycles qui sont réellement en expansion. C'est pourquoi les fonds et les entreprises réallouent plus d'exposition à la Chine, l'Inde, le Japon, Taïwan, et la Corée.
Vous voulez que je vous explique quels marchés/secteurs spécifiques en Asie reçoivent le plus d'afflux de capitaux en ce moment, ou comment cela affecte les actions US/EU que vous pourriez détenir ?