Actuellement, seulement 3 gros clients représentent 64% des créances de l'entreprise contre 33% en 2020. En gros, une part significative du business de Nvidia dépend de quelques acheteurs.
Burry pense que le boom actuel de l'IA est partiellement alimenté par une demande temporaire : les entreprises testent massivement des modèles, construisent des infrastructures et se livrent à une compétition acharnée.
Mais cette phase ne peut pas durer éternellement.
Si les plus gros clients commencent à réduire leurs achats de puces après la fin de cette course, Nvidia pourrait faire face à une chute significative de la demande.
Risque supplémentaire d'environ 662 milliards de dollars d'obligations pour le développement de l'infrastructure IA chez Microsoft, Amazon, Alphabet, Meta et Oracle, qui sont en dehors des bilans principaux des entreprises.
Le point principal de Burry : personne ne sait encore quel sera le véritable besoin en IA après la fin de cette phase de frénésie et si le marché pourra justifier les centaines de milliards de dollars investis.
