老李迫击炮

【13 mars Informations et analyse de marché】
1, Derniers développements du conflit américano-iranien : le fils de Khamenei promet de se venger, la marine américaine prévoit d'entrer pour escorter dans le détroit d'Ormuz ;
2, #SEC Les membres appellent à promouvoir un mécanisme d'exemption innovant pour les titres tokenisés ;
3, #oil Les prix du pétrole connaissent des montagnes russes, #TRUMP le gouvernement intervient, le marché se concentre sur le détroit d'Ormuz ;
4, Les taux de financement des DEX dominants #CEX montrent que le sentiment baissier du marché s'est atténué.

Le marché de l'énergie connaît à nouveau de fortes turbulences, le pétrole a frôlé les 100 dollars dans la nuit, c'est la deuxième fois cette semaine qu'il touche ce seuil avant de redescendre. Auparavant, les États-Unis avaient libéré des réserves stratégiques et envisagé des interventions sur les contrats à terme pour stabiliser les prix, mais le groupe CME a averti que le contrôle des marchés dérivés en temps de guerre pourrait engendrer des risques systémiques. Le nouveau leader iranien Mojtaba a déclaré fermement ce matin qu'il promettrait de bloquer le détroit d'Ormuz comme moyen de contre-attaque contre les États-Unis et Israël, cette voie maritime représentant un cinquième du transport mondial de pétrole ; bien que le secrétaire au Trésor américain, Yellen, ait déclaré qu'il enverrait la marine pour escorter, il sera difficile de le concrétiser avant la fin du mois. Les prévisions du marché montrent que la probabilité que le détroit retrouve la navigation avant le 30 avril est de 46 %, la probabilité que le prix du pétrole dépasse 120 dollars ce mois-ci atteint 41 %, tandis que le scénario extrême de toucher 200 dollars n'est que de 4%.
Le marché des cryptomonnaies s'est également réchauffé ce matin, #BTC rebondissant à 72 000 dollars, Ethereum remontant à 2 148 dollars. En observant les taux de financement, le schéma extrême baissier avec des valeurs négatives sur toute la ligne a déjà été considérablement corrigé, les taux des principales cryptomonnaies revenant largement dans une zone neutre, indiquant un apaisement du sentiment après la pression des vendeurs à découvert. Les taux de financement, en tant qu'équilibreur dynamique des coûts longs et courts des contrats perpétuels, convergent vers le niveau de référence de 0,01 %, ce qui signifie que le marché à effet de levier passe d'une vente panique à un état d'équilibre à court terme ; mais il faut rester vigilant face aux risques géopolitiques concernant les prix du pétrole qui, s'ils continuent à se multiplier, pourraient exercer une double pression sur les cryptomonnaies comme le BTC à travers un resserrement de la liquidité et une réévaluation des actifs risqués.

【11 mars Informations et analyses du marché】
1、#G7 Déclaration du groupe : soutien à la prise de mesures actives pour faire face à la situation actuelle, y compris l'utilisation des réserves stratégiques de pétrole ;
2、Institutions : La résilience de l'économie mondiale est forte, le risque de stagflation cette fois est bien inférieur à celui du conflit russo-ukrainien ;
3、Coinbase : Les indicateurs montrent que la demande au comptant est suffisamment forte récemment pour absorber les pressions de vente excédentaires ;
4、Institutions : #Japan La banque centrale devrait maintenir les taux d'intérêt inchangés en mars.

Aujourd'hui, la déclaration du G7 soutient l'utilisation des réserves stratégiques de pétrole pour faire face à la situation, le prix du pétrole devient le moteur central du marché, son influence pourrait dépasser les données d'inflation américaines de février ce soir. Trump a déclaré que le conflit se terminerait bientôt, ce qui a légèrement apaisé le sentiment du marché, mais il reste attentif à l'évolution de la situation. Bien que les données sur l'inflation soient généralement des indicateurs clés, leur publication cette fois-ci pourrait avoir un impact limité sur le marché et la politique de la Réserve fédérale, l'incertitude géopolitique réduisant l'attention des investisseurs envers les indicateurs économiques. Grâce à la résilience de l'économie mondiale, le risque de stagflation actuel est bien inférieur à celui du conflit russo-ukrainien de 2022, bien que le marché soit préoccupé par la flambée des prix du pétrole provoquant un choc inflationniste, la probabilité d'une inflation persistante n'est pas élevée, le taux de rendement réel à un an a déjà franchi à la hausse, tandis que les taux d'intérêt à moyen et long terme restent stables.
Concernant le marché des cryptomonnaies, depuis la fin février, les indicateurs SOPR des détenteurs à court terme #BTC et #ETH ont rebondi, montrant une forte demande au comptant, suffisante pour absorber la pression de vente, la structure du marché tend à être saine. Cela indique qu'il n'y a pas eu de vente panique de la part des nouveaux entrants, les "mains faibles" ont été éliminées. Dans un contexte d'augmentation des risques géopolitiques et de volatilité des marchés traditionnels, les attributs de refuge de BTC devraient se révéler. Si des prix du pétrole élevés s'accompagnent d'attentes d'inflation à long terme stables, la politique de la Réserve fédérale sera limitée, les taux d'intérêt réels baisseront, créant un environnement favorable pour BTC, et le réchauffement des indicateurs des détenteurs à court terme jettera également les bases d'une hausse ultérieure.

【10 mars 市场资讯与数据分析】
1、#TRUMP 称「La guerre se termine bientôt」，原油一度较高点跌超30%，美股收盘普涨、日韩股市开盘反弹；
2、#BTC 杠杆比率2月以来大幅下降，现货市场有望接管币价主导权；
3、#BSC 中文Meme币「龙虾」市值今晨冲高至1600万美元，24小时涨幅127%；
4、德意志银行：当前全球能源走势与70年代滞胀噩梦「惊人相似」。

特朗普宣布伊朗战事接近尾声，进程远快于此前预期的四至五周周期。该表态迅速平复了市场对中东局势的担忧，#WTI 原油应声回落，较前期高位回撤逾三成至85.58美元/桶；美股尾盘集体拉升，纳指涨1.38%基本收复冲突以来失地，日韩股市亦大幅高开。
地缘风险降温直接提振了风险资产情绪，比特币一举突破7万美元关口，24小时涨幅超4%。值得关注的是，自2月以来比特币预估杠杆比率已从0.198骤降至0.152，降幅显著且速度迅猛，这通常伴随剧烈波动后的去杠杆浪潮——价格从9.6万美元跌至6.9万美元期间，恐慌情绪驱动主动平仓与强制清算交织，未平仓合约大幅收缩。若盘整期杠杆比率未能反弹，往往暗示现货资金正重新掌握定价权，有助于市场在新趋势形成前实现更健康的底部构筑；低杠杆环境意味着系统性抛压减轻，为后续行情提供更稳固的基础。

【9 mars 市场资讯与数据分析】
1、Perspectives macroéconomiques de cette semaine : les tendances énergétiques deviennent le point focal, les données sur l'inflation passent au second plan;
2、Goldman Sachs : les fonds spéculatifs augmentent leurs paris à la baisse sur le marché boursier à un rythme rare depuis cinq ans, avec le numéro #usa ;
3、Bloomberg : #CRYPTO devient à nouveau la seule fenêtre publique pour que les traders évaluent le conflit au Moyen-Orient;
4、Le pétrole brut #WTI a bondi de 30 % au cours de la journée ; analyse : si les prix du pétrole se maintiennent à ce niveau pendant 3 mois, le taux d'inflation aux États-Unis atteindra son plus haut niveau depuis septembre 2023.

Récemment, la situation au Moyen-Orient s'est tendue, et l'activité de trading des contrats à terme sur les plateformes de cryptomonnaie a été dynamique. Grâce à des contrats offrant un trading continu 24 heures sur 24, cela est devenu un canal important pour les investisseurs pour évaluer et gérer les risques pendant les périodes de fermeture des marchés traditionnels. Bien que principalement dominé par des investisseurs natifs de la cryptomonnaie et que l'échelle globale soit limitée, sa volatilité des prix reflète en temps réel le sentiment du marché, soulignant la valeur unique des marchés financiers en ligne face à l'incertitude soudaine.
Cette tendance a eu des impacts multiples sur le marché de la cryptomonnaie. D'une part, elle a renforcé le rôle de #BTC en tant qu'agent d'actifs à risque macroéconomique ; dans cet événement, le prix du bitcoin a rebondi en synchronisation avec le sentiment de refuge. D'autre part, l'application réussie de produits financiers natifs de la cryptomonnaie comme les contrats à terme accélère le processus de migration des actifs traditionnels vers la chaîne, démontrant la faisabilité et la demande pour le "trading tout temps". Cela pourrait attirer à long terme plus d'attention et de capitaux traditionnels vers l'écosystème de la cryptomonnaie, apportant une liquidité et des scénarios d'application plus larges à l'ensemble du marché, y compris le bitcoin.

【6 mars March Informations et analyses de marché】
1、Prévisions : Le taux de chômage américain de février et les données #非农 seront publiés ce soir ;
2、Nouvelles du marché : Un juge américain tiendra vendredi une « réunion de règlement » à huis clos concernant le cas de remboursement des droits de douane #TRUMP ;
3、Les taux de financement des principales CEX et DEX montrent que le marché reste plutôt baissier ;
4、10x Research : Le capital institutionnel est en train de redéfinir le paysage boursier des actions cryptographiques, le secteur minier montre des changements structurels.

Les dernières nouvelles indiquent que les mouvements du capital institutionnel et les changements de stratégie financière des entreprises sont en train de redéfinir silencieusement le paysage boursier lié aux actifs cryptographiques. Les fonds sont en cours de redistribution, entraînant des différences significatives dans les performances des actions concernées. Prenons l'exemple de la société minière Bitdeer : bien que son prix des actions présente des indicateurs techniques à court terme favorables, la tendance à moyen et long terme reste incertaine. L'attention du marché est concentrée sur ses dernières opérations de capital : l'entreprise soutient sa stratégie de transformation vers une infrastructure AI grâce à un financement massif et a déjà épuisé toutes ses réserves de Bitcoin pour obtenir des fonds d'expansion. Pendant ce temps, sa production de Bitcoin a néanmoins enregistré une croissance séquentielle. Cette opération apparemment contradictoire — à savoir, d'une part, se débarrasser des actifs cryptographiques natifs, et d'autre part, renforcer la capacité de calcul — reflète une profonde évolution structurelle à l'intérieur du secteur minier, certaines entreprises tentant de se libérer de la dépendance à des cycles de prix de devises pures.
D'un point de vue plus large sur le sentiment du marché, le taux de financement des contrats perpétuels #BTC est devenu négatif, ce qui est généralement considéré comme un signal baissier à court terme. Dans l'ensemble, la transformation stratégique des entreprises minières et le sentiment prudent du marché des dérivés se reflètent mutuellement, ce qui pourrait signaler que ce cycle entre dans une phase complexe. Pour le Bitcoin, la vente par les entreprises minières d'actifs de réserve pourrait entraîner une pression de vente supplémentaire, tandis que la contraction de l'appétit général pour le risque sur le marché pourrait freiner les achats. Ces changements structurels signifient que les forces qui poussent le prix du BTC passent d'une simple narration macroéconomique à une allocation de capital sectorielle plus concrète et à des dynamiques d'offre et de demande.

【5 mars Marché des informations et analyse des données】
1、#TRUMP a été contraint de mettre à niveau le déploiement de la guerre au Moyen-Orient, la fenêtre de conflit pourrait être prolongée jusqu'à 100 jours ;
2、Depuis le début du conflit américano-iranien, l'argent a fortement reculé d'environ 18 % par rapport à son point haut, #GOLD a reculé d'environ 5,3 % ;
3、Le Sénat américain n'a pas réussi à empêcher la poursuite des opérations militaires contre l'Iran, des alertes de frappes aériennes ont retenti à Tel-Aviv, en Israël ;
4、Goldman Sachs : le récent repli des actifs à risque représente une opportunité d'achat, et non le début d'un marché baissier à long terme.

Les États-Unis intensifient le rapatriement de leurs citoyens du Moyen-Orient et augmentent considérablement le nombre de personnel de renseignement militaire pour soutenir une nouvelle série d'opérations militaires qui pourraient durer plusieurs mois. Les principaux pays européens tels que le Royaume-Uni, la France et l'Allemagne affichent une attitude prudente quant à une participation directe aux frappes offensives, les prévisions du marché indiquent que la probabilité de leur intervention directe a considérablement diminué. La volonté des pays de la région, tels que l'Arabie Saoudite et le Qatar, de participer aux combats s'affaiblit également. Ces dynamiques pointent toutes vers une tendance : bien que le conflit se poursuive, la possibilité d'une guerre conjointe à plus grande échelle impliquant plusieurs nations est en train de diminuer.
Ce changement subtil dans le paysage géopolitique influence le marché des cryptomonnaies par le biais de la préférence pour le risque et des canaux de liquidité. Le bitcoin a montré une forte résilience des prix au début de la crise et n'a pas connu de chute panique, et sa valeur de couverture en tant qu'actif alternatif est à nouveau sous les projecteurs. Le récit central du marché a actuellement évolué, passant de la peur d'une expansion illimitée de la guerre à l'anticipation d'une réparation de la chaîne d'approvisionnement. Par exemple, le point de vue haussier de Goldman Sachs contre le courant est basé sur la prévision que le transport maritime dans le détroit d'Ormuz devrait revenir à la normale dans quelques semaines. Si les voies énergétiques peuvent être rapidement réparées comme prévu, cela atténuera les craintes de stagflation mondiale, fournissant ainsi un soutien aux actifs à risque, y compris #BTC . À court terme, le marché pourrait fluctuer dans une plage, attendant des signaux fondamentaux plus clairs.

【4 mars 市场资讯与数据分析】
1、Président de la CFTC américain : prêt à mettre en œuvre le projet de loi 《#CLARITY 》 pendant le mandat de Trump；
2、glassnode : le volume des contrats à terme sur l'ensemble du réseau a récemment atteint la plus forte augmentation quotidienne depuis juillet de l'année dernière；
3、Santiment : la discussion sur la « saison des altcoins » sur les réseaux sociaux a chuté à un niveau extrêmement bas, les données historiques montrent que cette situation prédit généralement un rebond imminent；
4、Le solde CEX de #ETH a chuté de manière drastique : plus de 31 millions de jetons ont été retirés en février, le solde CEX atteignant son niveau le plus bas depuis 2020.

Les dernières données montrent que l'activité sur le marché des produits dérivés cryptographiques a considérablement augmenté, avec un volume de contrats à terme atteignant un pic de hausse quotidienne non vu depuis des mois. En même temps, le prix du Bitcoin teste le seuil de 69 400 dollars, et le niveau de levier du marché augmente rapidement, ce qui signifie généralement qu'un grand nombre de spéculateurs parient sur une rupture des niveaux psychologiques clés. Cependant, cet environnement à fort levier est aussi une arme à double tranchant ; si le prix ne monte pas comme prévu, cela peut facilement provoquer des liquidations en chaîne, aggravant ainsi la volatilité du marché à court terme.
D'autre part, le sentiment du marché présente un signal inverse intéressant. Les discussions sur la « saison des altcoins » sur les plateformes sociales ont chuté à un niveau anormalement bas. L'expérience historique montre que lorsque l'intérêt du marché pour les actifs à haut risque comme les altcoins tombe à un point de congélation, cela annonce souvent un sentiment excessivement pessimiste, ce qui pourrait en fait devenir un signal potentiel de retournement du sentiment du marché. En termes de flux de capitaux, cette froideur généralisée pourrait inciter les capitaux principaux à se retirer des spéculations bruyantes pour se concentrer à nouveau sur des actifs de base tels que #BTC , offrant un soutien plus solide à leur prix. Cependant, cet indicateur de sentiment n'est pas une clé universelle ; il indique plutôt que le marché pourrait être à un point important, plutôt qu'un ordre d'achat ou de vente clair.

【3 mars 3 Informations et analyse des données du marché】
1、#TRUMP a déclaré que l'armée américaine pouvait continuer à se battre éternellement et gagner magnifiquement, tandis que l'armée israélienne lançait des attaques simultanées contre Téhéran et Beyrouth ;
2、Sous l'influence de l'escalade de la situation au Moyen-Orient et des prévisions de hausse des coûts énergétiques, les contrats à terme sur indices boursiers américains ont chuté, et les marchés boursiers japonais et sud-coréens ont également baissé ;
3、Analyse : Si le détroit d'Ormuz reste fermé longtemps, cela pourrait provoquer une « récession économique certaine » mondiale ;
4、Bloomberg : Le conflit américano-iranien a un impact limité sur #BTC , qui se stabilise actuellement entre 60 000 et 70 000 dollars.

L'escalade des conflits géopolitiques au Moyen-Orient a provoqué une montée rapide de l'aversion au risque sur les marchés financiers mondiaux. Les contrats à terme sur les actions américaines et les principaux indices boursiers de la région Asie-Pacifique ont tous connu une forte baisse. Cependant, le Bitcoin, considéré comme « l'or numérique », a connu une brève baisse initiale suivie d'un rebond, avec des prix même revenant aux niveaux d'avant l'incident, affichant un décalage évident par rapport aux actifs refuges traditionnels.
Cette dynamique indépendante révèle la structure sous-jacente actuelle du marché des cryptomonnaies. Après une forte correction, le Bitcoin se trouve actuellement dans une zone de prix clé et continue de se stabiliser. Plus important encore, l'effet de levier excessif sur le marché a été considérablement éliminé, et l'intérêt des petits investisseurs ainsi que les flux de fonds supplémentaires ont tous diminué. Dans ce contexte de positions de marché globalement légères, les réactions en chaîne et la pression de vente pouvant être déclenchées par des chocs externes sont également relativement limitées, ce qui permet au Bitcoin de montrer une plus grande résilience des prix.

【2 mars Informations et analyses de marché】
1、Bien que le conflit entre les États-Unis et l'Iran soit devenu incertain, les institutions s'attendent généralement à un impact limité sur le marché boursier américain ;
2、Point de vue : #BTC l'indicateur de faiblesse par rapport à l'or a atteint un point critique, ce qui pourrait présager un retournement du prix du bitcoin ;
3、Analyse : Les indicateurs techniques de BTC montrent un croisement mortel, ayant auparavant alerté sur « le dernier déclin du marché » ;
4、JPMorgan : La loi sur la structure du marché des cryptomonnaies pourrait être adoptée au milieu de l'année, ce qui pourrait stimuler le marché au second semestre.

#TRUMP Après des déclarations fermes sur la situation en Iran, les tensions géopolitiques ont soudainement augmenté, et le sentiment de recherche de sécurité sur le marché a également augmenté. Cela a conduit à une baisse des contrats à terme sur le marché boursier américain et a incité certains capitaux à se diriger vers les obligations d'État américaines, l'or et d'autres actifs traditionnels sûrs. Le marché considère généralement que si l'étendue du conflit est limitée, son impact sur le marché financier sera maîtrisable, mais la volatilité augmentera sans aucun doute à court terme.
Ce contexte macroéconomique constitue une influence complexe sur le marché des cryptomonnaies, en particulier sur le bitcoin. D'une part, le risque géopolitique pourrait renforcer le récit logique du bitcoin en tant qu'actif de substitution non souverain, ses propriétés de valeur refuge similaires à celles de l'or pourraient attirer une partie des capitaux cherchant refuge en dehors des marchés traditionnels. Certains points de vue, d'un point de vue comparatif de valeur, soulignent que le bitcoin est historiquement sous-évalué par rapport à l'or, fournissant ainsi une base fondamentale pour un potentiel redressement des prix à long terme. Cependant, d'autre part, les signaux techniques à court terme du bitcoin semblent relativement pessimistes, la formation d'une configuration baissière par les moyennes mobiles clés suggère que le marché n'est peut-être pas encore complètement nettoyé. Par conséquent, le bitcoin pourrait à court terme se retrouver dans une lutte entre le soutien apporté par le risque géopolitique et la pression de vente technique interne, ce qui pourrait intensifier la volatilité.

【28 février Informations et analyses de marché】
1、Le rendement des obligations d'État américaines à 30 ans est tombé à 4,63 %, son niveau le plus bas depuis octobre dernier ;
2、La détérioration de la situation entre les États-Unis et l'Iran a de nouveau frappé le marché, #BTC est tombé en dessous de 65 000 dollars, le Nasdaq et le S&P 500 ont enregistré la plus forte baisse mensuelle en près d'un an ;
3、Vitalik : #ETH l'expansion sera réalisée en deux phases, à court et à long terme, en introduisant un Gas multidimensionnel pour éviter l'inflation de l'état ;
4、NVIDIA va lancer une puce dédiée au traitement de l'IA.

Les tensions géopolitiques entre les États-Unis et l'Iran s'intensifient, et la demande de sécurité sur le marché augmente considérablement. En conséquence, les actifs à risque mondiaux étaient généralement sous pression à la fin février, la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies a chuté à environ 22,7 billions de dollars, et le prix du Bitcoin a chuté en dessous de 66 000 dollars. Pendant ce temps, les obligations à long terme américaines ont été très demandées, avec un rendement à 30 ans tombant à 4,63 %, atteignant un nouveau bas depuis octobre dernier. Le marché boursier américain n'a pas non plus été épargné, le Nasdaq et le S&P 500 ayant enregistré des baisses significatives en février, montrant que les fonds se retirent des secteurs à haut risque.
D'un point de vue d'interprétation du marché, ce type de crise géopolitique a tendance à frapper immédiatement les prix des actifs cryptographiques comme le Bitcoin, car ils sont toujours largement considérés comme des actifs à forte propension au risque, et subissent des ventes en période de panique. Cependant, son impact à long terme est plus complexe. La baisse des rendements des obligations américaines prédit souvent un changement des attentes du marché concernant la croissance économique et l'inflation, et le Bitcoin, en raison de sa caractéristique de quantité totale constante, est souvent considéré par certains investisseurs comme un outil de couverture contre les risques financiers traditionnels. Par conséquent, bien qu'une baisse des prix à court terme soit difficile à éviter, si la situation reste instable, certains capitaux cherchant des alternatives de sécurité pourraient réévaluer et affluer dans le domaine des cryptomonnaies, fournissant ainsi un nouveau soutien au marché.

【27 février Marché des informations et analyses de données】
1, Goldman Sachs : #NVIDIA le solide rapport financier de Nvidia n'a pas pu empêcher la baisse des actions, la pression de réalisation des bénéfices se manifeste ;
2, Santiment : le nombre d'adresses détenant au moins 100 pièces #BTC va bientôt dépasser 20 000, le Bitcoin traverse une « rotation de force » ;
3, Le mainstream actuel #CEX , le taux des frais de financement DEX montre que le marché se tourne à nouveau vers un pessimisme généralisé ;
4, Hier, les flux nets de Bitcoin au comptant aux États-Unis #etf ont enregistré un afflux net de 254 millions de dollars, l'afflux net de l'ETF Ethereum a été de 6,6 millions de dollars.

Le BTC présente actuellement un modèle de consolidation à court terme, les données des produits dérivés montrent que le taux de financement est devenu négatif, ce qui indique que la majorité des traders se tournent vers le pessimisme. Ce sentiment apparaît souvent lors des corrections de prix, mais l'expérience historique montre que lorsque les positions vendeuses sont trop serrées, le marché a tendance à rebondir rapidement en raison des couvertures de positions courtes, formant un mouvement technique de « short squeeze ». Par conséquent, le pessimisme actuel du marché pourrait semer les graines d'un rebond à court terme ultérieur.
En même temps, les données on-chain montrent une tendance importante : le nombre d'adresses détenant au moins 100 Bitcoins approche le jalon clé de 20 000. Cela est généralement considéré comme un signal de phase d'accumulation, signifiant que davantage d'entités à haute valeur nette détiennent le Bitcoin de manière diversifiée. Bien que cela réduise la concentration des adresses de premier plan, la richesse se déplace également vers les « baleines » et n'est pas complètement décentralisée par le détail. Ce changement, s'il est accompagné d'un transfert continu de l'offre des petits investisseurs vers les gros détenteurs, a historiquement souvent jeté les bases d'une reprise à long terme des prix.

【25 février Informations du marché et analyse des données】
1、Le marché au comptant #GOLD a atteint 5200 dollars/once, l'argent a augmenté de 4% au cours de la journée ;
2、Morgan Stanley : s'attend à des résultats solides pour Nvidia au Q4, la croissance apportée par la vague d'IA ne montre aucun signe de ralentissement ;
3、Le Bitcoin #ahr999 « indicateur d'achat » a chuté en dessous de 0,3, se rapprochant à nouveau du point bas du 6 février ;
4、Analyste de Bloomberg : les institutions ont généralement réduit leur exposition au Bitcoin ETF au Q4, les conseillers et les fonds spéculatifs étant les plus grands vendeurs.

Dans la nuit, le marché des cryptomonnaies a connu un rebond rapide, #BTC a rapidement rebondi au-dessus de 66 000 dollars, #ETH et #sol ont également augmenté simultanément. Bien que cette montée ait entraîné la liquidation de positions courtes de plus de 100 millions de dollars, le sentiment général du marché reste prudent. En dehors des principales devises, la plupart des altcoins sont encore dans un état de taux de frais négatifs, indiquant que l'atmosphère baissière n'a pas changé. Sur le plan technique, le support et la résistance clés du Bitcoin se situent respectivement autour de 60 000 dollars et 82 000 dollars, la distribution Gamma du marché des options indique que les prix pourraient faire face à un risque d'augmentation de la volatilité dans une certaine fourchette. La proportion des détenteurs à long terme dans les données on-chain augmente, ce qui signifie que l'offre sur le marché se resserre, mais en même temps, aucun signe d'afflux massif de nouveaux capitaux n'est observé.
Les investisseurs institutionnels ont continué à réduire leur exposition au Bitcoin ETF au quatrième trimestre de l'année dernière, créant une pression de vente au comptant persistante, ce qui a directement limité l'espace de hausse des prix et est l'une des raisons principales pour lesquelles le marché a du mal à former une tendance haussière. De plus, la situation affichée on-chain de « l'offre diminuant mais le capital ne revenant pas » signifie que le marché est tombé dans un « mode de défense » dominé par les positions de blocage, manquant d'acheteurs frais pour propulser, la durabilité du rebond est donc en doute. Cependant, certains indicateurs de survente (comme l'indice Ahr999 qui est déjà profondément dans la zone « d'achat ») suggèrent également que le marché pourrait être en train d'accumuler une dynamique de rebond technique. Dans l'ensemble, le BTC pourrait connaître un rebond à court terme en raison d'une survente technique et d'une pression sur les positions courtes, mais tant que la situation macroéconomique ne s'améliore pas, le schéma global reste en faveur d'une volatilité et d'une défense.

【24 février Marché des informations et analyse des données】
1、L'incertitude des droits de douane renaît, le marché des options #BTC parie sur un risque à la baisse；
2、#AI frappe le modèle commercial traditionnel, IBM s'effondre de 11%, le marché des cryptomonnaies baisse également；
3、L'enthousiasme spéculatif du marché refroidit, le nombre de positions ouvertes sur les contrats Bitcoin atteint un nouveau bas depuis août dernier；
4、Les institutions annoncent une enquête majeure suscitant des spéculations : impliquant des transactions d'initiés dans les « entreprises de cryptomonnaie les plus rentables », le marché et le projet lié à #TRUMP sont remis en question.

Actuellement, le marché fait face à une double pression, d'une part, les politiques commerciales connaissent de nouveaux aléas, aggravant l'incertitude macroéconomique ; d'autre part, un rapport de recherche hypothétique sur l'intelligence artificielle, suggérant qu'elle pourrait déclencher une "crise de l'intelligence mondiale" en 2028, se propage largement à Wall Street, suscitant une profonde inquiétude concernant l'emploi des cols blancs et le système de crédit. Cela a un impact direct sur le marché boursier, en particulier dans les secteurs technologique et financier, et entraîne des flux de capitaux vers des actifs refuges traditionnels comme les obligations d'État et l'or.
Cette forte aversion au risque exerce une pression directe sur le marché des cryptomonnaies. Le marché des options Bitcoin montre que les traders achètent activement des options de vente pour se couvrir contre le risque de baisse, tandis que les positions ouvertes sur le marché des futures et les réserves de stablecoins des bourses diminuent considérablement. Cela indique clairement que les fonds à effet de levier et l'enthousiasme spéculatif sont en déclin, et la participation globale au marché refroidit. Pour le Bitcoin, sous la pression combinée d'une aversion au risque macro et d'une liquidité qui continue de se resserrer, il continuera à être sous pression à court terme, le marché se préparant à d'éventuelles fluctuations à la baisse.

【13 février Marché des informations et analyse des données】
1、#TRUMP La politique tarifaire fait face à de grands changements, la Chambre des représentants des États-Unis a rejeté l'augmentation des tarifs sur le Canada ;
2、#AI L'anxiété provoque une "évasion" des capitaux, le marché boursier américain plonge, le marché des cryptomonnaies est en baisse, l'or et l'argent chutent simultanément ;
3、#SEC Président : Pour pérenniser la politique des cryptomonnaies, il est nécessaire de faire avancer la législation ;
4、La CFTC a créé un comité consultatif sur l'innovation, plusieurs leaders de l'industrie des cryptomonnaies ont été sélectionnés.

Dans le commerce mondial, les inquiétudes quant à l'érosion des bénéfices des entreprises par l'IA ont déclenché une large vente d'actifs risqués. Les trois principaux indices boursiers américains ont connu un ajustement significatif, avec des baisses allant de 1,3 % à 2 %, les grandes entreprises technologiques étant au cœur des ventes. Pendant ce temps, le marché des métaux précieux a subi une chute violente sans raison apparente, le prix de l'or au comptant a chuté d'environ 4 %, et l'argent a connu une baisse encore plus marquée. Le marché des cryptomonnaies a également été sous pression, le prix de #BTC a atteint près de 65118 dollars, tandis qu'Ethereum est brièvement tombé en dessous de la barre des 1900 dollars, et la capitalisation boursière totale du marché a connu une légère contraction.
Cette chute synchronisée du marché a montré un tableau complexe concernant l'impact sur le marché des cryptomonnaies, en particulier sur le Bitcoin. À court terme, la forte baisse des actions américaines, en tant qu'indicateur de risque mondial, a directement réprimé l'appétit pour le risque des investisseurs, entraînant un flux de capitaux hors des domaines à haut risque comme les cryptomonnaies. Cependant, par rapport à la forte baisse des marchés boursiers traditionnels et des métaux précieux, la baisse globale du marché des cryptomonnaies reste relativement modérée, ce qui pourrait suggérer un changement subtil dans sa corrélation avec les actifs traditionnels. À long terme, la révolution technologique de l'IA qui a déclenché cette vague de turbulences est essentiellement une approfondissement de l'économie numérique, ce qui pourrait en fait renforcer la réévaluation de la valeur des infrastructures sous-jacentes de la blockchain et de ses actifs clés (comme le Bitcoin). Par conséquent, cet ajustement est plus susceptible d'être une fluctuation à court terme déclenchée par l'émotion du marché traditionnel, sans modifier le récit à long terme des cryptomonnaies en tant qu'actifs clés de l'ère numérique.

【11 février Informations et analyses de marché】
1, Les actions cryptographiques américaines ont clôturé en baisse dans la nuit, Gemini (#GEMI ) a chuté de 7,72 %, les actions de l'entité Ethereum ont été collectivement touchées ;
2, Rapport de Grayscale : le récit du Bitcoin « or numérique » fait face à des défis, le comportement des prix se rapproche davantage des actifs de croissance à haut risque ;
3, Données on-chain : la reprise du Bitcoin ne peut pas masquer le sentiment de panique sur le marché, la probabilité d'une reprise continue pourrait augmenter ;
4, Goldman Sachs a révélé une exposition de 2,36 milliards de dollars aux actifs cryptographiques, y compris #BTC , #ETH , XRP et #sol .

Le dernier rapport publié par Grayscale indique que la propriété de refuge du Bitcoin en tant qu'« or numérique » a récemment été mise à l'épreuve, son comportement de prix se rapprochant davantage des actions technologiques et autres actifs à haut risque. L'analyse du rapport montre que cette forte corrélation avec le secteur des logiciels provient en partie des inquiétudes du marché concernant l'impact de l'intelligence artificielle et des flux de capitaux générés par les ETF Bitcoin, indiquant qu'il s'intègre plus profondément dans le système financier traditionnel. Le Bitcoin est passé de 60 000 dollars à 69 000 dollars, bien que le volume des transactions au comptant ait augmenté, il reste à un bas niveau, montrant une pression de vente réduite mais une prudence des acheteurs, le marché présentant des caractéristiques d'échange de jetons. Les positions sur les produits dérivés sont orientées vers la défense, le volume des transactions des ETF a explosé à 45,5 milliards de dollars mais a été accompagné d'une fuite de capitaux, avec une aversion au risque persistante. Les données on-chain reflètent un redémarrage des activités fondamentales, mais le flux net de capitaux est négatif et les pertes non réalisées dominent l'offre. La clé de la reprise continue du marché réside dans la réparation de la demande au comptant, afin de stabiliser les prix au-dessus des récents points bas.
Cette transformation a des implications profondes pour le marché des cryptomonnaies, en particulier pour le BTC. À court terme, le prix du Bitcoin pourrait être plus affecté par les fluctuations du marché boursier et le sentiment macroéconomique, intensifiant la volatilité du marché. Mais à long terme, cela reflète son évolution continue en tant que nouvelle classe d'actifs, avec une participation institutionnelle croissante qui établit une base d'acceptation plus large. Bien qu'il faille du temps pour remplacer complètement la position monétaire de l'or, dans la vague de numérisation de l'économie mondiale, le récit de la valeur de stockage du Bitcoin continue de se développer progressivement.

【10 février 市场资讯与数据分析】
1、路透警告：#TRUMP économie表态混乱，或拖累共和党中期选举；
2、#FED considérer向非银行机构开放支付系统，引发行业争议；
3、glassnode：#BTC 卖压暂时缓解，市场复苏需现货需求重燃；
4、美国科技类基金上周录得60亿美元流入，创近两月最大流入量。

媒体分析指出，特朗普在通胀与生活成本议题上的表述失焦，正为共和党中期选举埋下隐患。多名共和党战略人士警示，特朗普或重蹈拜登覆辙，在选民最关心的经济领域损害党派信誉。数据显示，自去年12月至今的五场经济演说中，特朗普近20次声称通胀受控、30次强调物价回落，但现实与民众体感明显背离——过去一年通胀率仍维持3%，碎牛肉与咖啡价格分别上涨18%和29%。统计表明，特朗普在约5小时演讲中近半时间偏离经济主题，转向移民与政治攻击。共和党内部忧虑，其"穿插式"风格正稀释核心经济信息。民调显示仅35%美国人认同特朗普的经济处理方式。前官员指出，选举年须向选民传递共情，忽视此点恰是拜登败选教训。
Glassnode报告显示，比特币自6万美元反弹至7万美元，现货交易量虽放大但仍处低位，显示抛压减轻而买方谨慎，市场呈筹码交换特征。衍生品持仓偏向防御，ETF交易量激增至455亿美元却伴随资金外流，风险偏好低迷。链上数据反映基本面活动回暖，但资本净流入为负且未实现亏损主导供应。市场持续复苏关键在于现货需求修复，以稳固价格于近期低点之上。

【9 février Marché des informations et analyse des données】
1、L'indice du dollar est tombé à son plus bas niveau depuis le 4 février, l'or et l'argent au comptant poursuivent leur tendance à la hausse de la semaine dernière；
2、Le Financial Times a publié un article critiquant les cryptomonnaies : #BTC est toujours gravement surévalué, l'effondrement est imminent；
3、La valeur totale des actifs en bitcoins au comptant #etf a chuté en dessous de 100 milliards de dollars, avec un afflux net cumulatif de 68918 BTC depuis son introduction en bourse；
4、#Base Certaines parties de l'écosystème des jetons ont commencé à augmenter, #BNKR et CLAWNCH affichent les plus fortes hausses.

Le prix du bitcoin a connu de fortes fluctuations récemment, tombant un moment à environ 60 000 dollars la semaine dernière, effaçant tous les gains réalisés depuis la réélection de Trump, avec une baisse de plus de 50 % par rapport au sommet historique d'octobre dernier. Avec l'ajustement des prix, le marché a connu un important mouvement de liquidation forcée. Bien que les politiques américaines continuent de donner des signaux positifs, cela n'a pas pu arrêter cette vente. Les données montrent que la taille totale des actifs du Bitcoin ETF au comptant aux États-Unis est tombée en dessous de 100 milliards de dollars, actuellement d'environ 99,16 milliards de dollars, soit une baisse d'environ 40 % par rapport à son pic, mais l'afflux net cumulatif depuis son introduction en bourse reste supérieur à 680 000 BTC.
Cette volatilité met à nouveau en lumière le caractère à haut risque du marché des cryptomonnaies. Les fluctuations de prix reflètent la fragilité de l'humeur du marché et des fonds spéculatifs, tandis que les flux de fonds des ETF révèlent le jeu entre la pression de vente à court terme et l'intérêt institutionnel à long terme. Bien que les détenteurs à long terme et la demande structurelle (comme les flux nets d'ETF) aient fourni un certain soutien au marché, les politiques favorables peinent à inverser à court terme une tendance dominée par l'environnement macroéconomique ou la confiance du marché. Pour le BTC, son processus de découverte des prix continuera d'être accompagné de fluctuations extrêmes, la détérioration de la confiance du marché pourrait le rendre plus susceptible aux chocs de liquidité, mettant à l'épreuve sa double nature d'actif risqué et de moyen potentiel de stockage de valeur.

【6 février Informations et analyse de marché】
1、Le marché mondial des risques a encore chuté, #BTC est tombé à 60 000 dollars, l'argent a de nouveau chuté de près de 30 % en 24 heures ;
2、La capitalisation totale des cryptomonnaies est tombée à 22 950 milliards de dollars, une chute de plus de 10 % en 24 heures ;
3、#hype a augmenté à contre-courant, le prix se maintient pendant la chute du marché ;
4、Le signal de survente hebdomadaire du bitcoin est comparable à celui de juin 2022.

Aujourd'hui, les actifs risqués mondiaux ont de nouveau subi une vente massive, le marché des cryptomonnaies en première ligne, le prix du bitcoin a plongé à 60 000 dollars, l'Ethereum a perdu le seuil de 1 800 dollars, entraînant une evaporation de plus de 10 % de la capitalisation totale en une journée. Cette turbulente s'est étendue au marché traditionnel, les contrats à terme sur actions américaines, les marchés boursiers japonais et sud-coréens ainsi que #GOLD , l'argent et d'autres métaux précieux ont tous chuté. Les fortes fluctuations des prix ont causé de lourdes pertes pour les traders à effet de levier, le nombre d'explosions mondiales a augmenté de manière spectaculaire au cours des 24 dernières heures, pour un montant atteignant des dizaines de milliards de dollars.
Cette chute généralisée du marché reflète l'augmentation de l'anxiété des investisseurs face à un resserrement des attentes en matière de liquidité macroéconomique. En ce qui concerne le bitcoin, son indice de force relative (RSI) hebdomadaire est tombé en dessous de 25, entrant dans une zone de survente profonde, mettant en évidence la vulnérabilité technique. L'indice de "peur et de cupidité" du marché indique également une peur extrême, montrant que la confiance des investisseurs a été gravement ébranlée. Si la pression macroéconomique persiste, le bitcoin pourrait faire face à de nouveaux tests, et il sera crucial de surveiller de près s'il peut établir un soutien efficace près du seuil psychologique clé du bitcoin, tandis que la tendance à moyen et long terme dépendra de l'amélioration des attentes du marché concernant un changement de politique monétaire.

【5 février 市场资讯与数据分析】
1、分析：#dollar 反弹动能增强压制金银走势，下行压力或将持续；
2、地缘政治升温叠加科技股重估，市场仍处去杠杆后段，避险资产主导风险定价；
3、伊美几经波折终恢复谈判，#BTC 创下熊市新低，纳指收跌1.5%带动加密股普跌；
4、Tether发布Q4报告：#USDT 数据在2025年Q4创下多项新高。

美伊双方围绕核问题会谈的地点产生分歧，伊朗方面提出将会议地点从原定的伊斯坦布尔改为阿曼，并希望以双边形式进行，但此提议遭美方拒绝。这一波折一度引发特朗普政府威胁退出谈判，随后多个中东国家进行高层斡旋。最终，谈判确定于6 février 在阿曼首都马斯喀特举行。
这一地缘政治不确定性迅速传导至金融市场。比特币价格在消息扰动期间连续下挫，目前最低已接近70000美元关口，创下近期新低。与此同时，美股科技板块与加密货币相关股票普遍大幅下跌，市场出现了显著的多头仓位清算。这反映出，在当前全球去杠杆进程尚未结束的背景下，市场对流动性收紧与地缘风险的敏感度极高。比特币等加密资产仍被广泛视作风险偏好的风向标，在宏观不确定性升温、资金趋向防御时，往往率先承压。后续市场走向，仍需密切关注地缘局势是否升级，以及科技股估值调整会否引发更广泛的资产抛售。

【4 février Informations et analyses de marché】
1, Goldman Sachs : Les flux de capitaux occidentaux dominent le marché des métaux précieux de janvier, les prévisions sur l'or comportent des risques à la hausse ;
2, #Vitalik a déclaré que la vision initiale de #L2 est « dépassée », suscitant des débats : l'ancienne trajectoire n'est plus raisonnable, appelant à trouver de nouveaux chemins ;
3, #BTC a effacé tous les gains depuis l'élection de #TRUMP ;
4, Les démocrates du Sénat tiendront demain une réunion à huis clos sur le projet de loi #CLARITY .

Le prix du Bitcoin a chuté de plus de 40 % par rapport au pic historique d'octobre dernier, tombant en dessous de 73000 dollars, annulant ainsi tous les gains après les élections américaines de novembre dernier. Les analystes estiment que la propriété de couverture du Bitcoin est mise en doute, et sa performance est plus proche d'un actif purement spéculatif. Si la tendance à la baisse se poursuit, cela pourrait constituer une menace sérieuse pour les bilans des entreprises qui ont activement alloué du Bitcoin comme actif de réserve au cours de l'année passée. Pendant ce temps, l'ETF Bitcoin au comptant, tout en élargissant la base d'investisseurs, renforce également ses caractéristiques d'actif à risque, augmentant ainsi sa corrélation avec le marché boursier américain. Récemment, l'ETF Bitcoin a continué à enregistrer d'importants flux de capitaux sortants, indiquant que les investisseurs institutionnels se retirent, ce qui pourrait entraîner un cycle de rétroaction négatif d'accélération des ventes dans un marché baissier.
L'impact plus profond de cette chute est qu'elle pourrait ébranler la structure globale du marché des cryptomonnaies. Si les prix descendent davantage jusqu'à la ligne de coût clé, de nombreux mineurs feront face à une crise de survie, affectant directement la sécurité du réseau Bitcoin. Étant donné que les actifs cryptographiques et les produits financiers traditionnels s'entrelacent de plus en plus, la chute brutale du Bitcoin pourrait déclencher une crise de liquidation de collatéraux sur plusieurs marchés. Cela ne nuira pas seulement à des produits financiers dépendants de telles structures, mais pourrait également entraîner une épuisement instantané de la liquidité, transmettant le risque à un domaine d'actifs cryptographiques plus large.