星河交易笔记

阿明是2025年底入场的币圈新人，那时候BTC刚突破11.8万刀，整个市场像打了鸡血一样狂热。他第一次梭哈的是一个叫「MoonDogeKing」的迷因币，社区喊着“要送狗上月球2.0”，24小时涨了380%。阿明看着账户从3000美金变成1.4万，觉得自己终于开窍了，属于天选之子。alamy.com
第二天凌晨3点，他又看到另一个新币「QuantumShiba」被十几个大V轮番安利，喊单文案写得像中了5000万彩票。阿明心跳加速，1.4万全部all in。结果……上线48小时后，项目方在推特发了一句：「Due to unforeseen circumstances, development has been paused.」然后官网404，电报群禁言，创始人人间蒸发。阿明账户瞬间归零。那一刻他盯着黑屏，像被雷劈中一样坐在椅子上。
三个月后，阿明重新攒了4000美金，这次他没再追热点，而是开始复盘自己上一轮到底错在哪里。慢慢地，他养成了几条刻在骨子里的习惯：最贵的学费永远是“听故事”而不是“看数据”
好故事能让你一晚上赚别人半年的钱，但99%的好故事最后都变成鬼故事。真正能长期活下来的，大多是乏味到让人想打瞌睡的逻辑。
仓位比方向更重要，方向错了可以翻身，仓位错了直接去世
阿明后来把单币最大仓位控制在总资金的8–12%，杠杆只用到1.5–2x。爆仓次数从3次降到0次，心态好了很多。
市场永远有下一班车，别把“这一定是最后一次机会”当真
追涨杀跌的本质是害怕“错过”。但加密市场每隔3–6个月就会再来一波新的“最后一次机会”。错过一只，后面还有五十只。
情绪高点时降低决策权重，极度恐慌时才加码决策权重
当你刷推特每个人都在喊“to the moon”的时候，十有八九该逐步减仓了；当你看到群里一片哀嚎、自己也想跑路的时候，反而是最该冷静看一眼资产负债表的时候。
交易系统比预测牛市更重要
阿明后来不再试图猜顶部和底部，而是定了一个简单粗暴的出场规则： 单币涨幅≥4倍 → 必须分批减至少50%
回撤30%且7天新低 → 强制止损出局
连续三周跑输BTC 20%以上 → 清仓重新评估基本面
如今2026年1月，阿明账户已经回本还有小赚。他不再是那个一惊一乍的月球梦少年，而是一个有点无聊、有点保守、但还活着的交易者。

从前，有一个叫小明的年轻人，2024年底他在币圈小赚了一笔，账户里有8万块。他觉得自己终于摸到了加密市场的门道。2025年初，比特币从9万刀开始一波猛涨，小明激动坏了。他听说一个新叙事“AI+DePIN”要火，挑了两个最热的代币A和B，各砸了3万刀满仓，还开了5倍杠杆，觉得自己“这一波不赚就太对不起自己了”。结果行情如期上涨，短短三周，他的账户一度冲到近30万。小明开始幻想财务自由，辞职的念头都有了。他把盈利又加了仓，杠杆提到8倍，对A币的信仰达到了顶峰，甚至跟朋友说：“这币就算回调50%我都不慌，基本面太强了。”然后，2025年3月中旬，一夜之间，整个板块被一篇做空研报+链上大额抛售砸崩。A币闪崩了65%，B币更惨，直接腰斩再腰斩。小明的杠杆账户在几小时内爆仓，追加保证金都来不及，最终只剩不到7000块。他坐在电脑前，整个人是懵的。明明方向判断对了80%，为什么还是几乎归零？后来小明沉寂了大半年，2025年底他重新拿回人生中最后的3万块积蓄，重新开始。这一次他像变了一个人。他给自己定了铁律，开始写交易日记，每一笔都复盘。几个月后，他慢慢把账户做到20多万。这次牛市尾声他没有梭哈，而是靠纪律活了下来。故事的结局不算太惨烈，但足够刻骨铭心。从小明的经历里，能总结出几条关于仓位管理的血泪经验：单币/单方向仓位永远不要超过总资金的15–25%（无杠杆情况下）
哪怕你再看好，也要把“万一我错了”的可能性放在第一位。超过这个比例，正确判断也可能因为回撤把心态打崩。
杠杆≠勇气，真正的高手越赚杠杆越低
小资金想翻身时可以用3–5倍练手，但一旦账户做到5倍以上本金，优秀交易员通常把杠杆降到2倍甚至现货。赚得多是因为“敢拿住+复利”，而不是靠高杠杆一次暴富。
用“1–2%铁律”控制每笔交易的最大亏损
任何一笔交易（含杠杆），让它爆掉最多只伤害你总资金的1–2%。这样连续错10次，你也只亏掉10–20%，仍然有翻盘的本钱。无数人爆仓的根源就是违反这条最简单也最难遵守的规则。
盈利后第一件事是降仓位，而不是加仓位
涨得越多、赚得越多，反而越要开始逐步减仓、落袋为安，或者把部分利润转成稳定资产。贪婪会让你把浮盈重新变成高风险仓位，这是大多数人牛市赚大钱、熊市又还回去的经典路径。
情绪最膨胀的时候，就是仓位最该最小的时候
当你开始幻想“这次不一样”“我要all in”“这币要百倍”……请立刻强制自己把仓位砍一半。这是保护机制，不是怂。
小明现在常说的一句话是：“币圈最贵的学费不是亏钱，而是亏了钱还不明白自己为什么亏。”希望你不用亲自交这笔学费。祝你仓位健康，心态长青。

从小明就是一个好奇心爆棚的年轻人，2025年，他听说加密货币市场像火箭一样起飞，尤其是那个叫“LunarCoin”（月球币）的项目。它声称要用区块链技术开发太空旅游，创始人是位网红科学家，社交媒体上到处是“to the moon”（飞向月球）的 meme。小明被热血冲昏了头脑，他把积蓄的一半——5万元——全砸进了LunarCoin。那时，币价正从0.1美元飙升到1美元，大家都说这是下一个比特币。起初，一切美妙。小明每天刷着手机，看着账户从5万涨到10万。他在朋友圈炫耀：“兄弟们，我要上月球了！”他甚至辞掉了稳定的工作，专职“研究”市场，加入各种Telegram群，跟着“专家”喊单。群里的人说，LunarCoin有大机构入场，很快会翻10倍。小明又借了点钱，加仓到20万。但好景不长。一个周末，创始人突然在推特上宣布项目延期，原因是“技术难题”。市场瞬间恐慌，币价从1美元崩到0.2美元。小明的心像过山车一样坠落，他慌了神，赶紧抛售，结果卖在最低点。第二天，项目澄清只是小问题，币价反弹到0.5美元，但小明已经亏了15万。他沮丧地躺在床上，回想这一切：从兴奋到绝望，只用了短短一个月。后来，小明重拾工作，慢慢从加密市场学到教训。他发誓，下次投资要理性，而不是追逐 meme。从故事中吸取的几个交易教训不要把所有鸡蛋放在一个篮子里（分散风险）：小明全仓一个币，导致崩盘时损失惨重。教训是：分散投资到多个资产，避免单一项目崩盘拖累整个portfolio。建议至少分散到5-10个不同的加密货币或资产类别。
研究基本面，别被 hype 冲昏头脑：LunarCoin的火爆源于 meme 和社交媒体，但缺乏真实的技术支撑。小明没查项目白皮书、团队背景或社区真实反馈。教训是：投资前要深入分析项目的实用性、团队信誉和市场潜力，而不是跟风“to the moon”。
控制情绪，避免FOMO和恐慌抛售：小明在涨时FOMO（Fear Of Missing Out）加仓，在跌时恐慌卖出。教训是：设定止盈止损规则，保持冷静。市场波动是常态，用数据和策略驱动决策，而不是情绪。
只用闲钱投资，别借钱或all-in：小明借钱加仓，放大风险。教训是：加密市场高波动，只用你能承受损失的资金。记住，投资不是赌博，保护本金是第一要务。

Xiao Li est un programmeur. En février 2021, lorsqu'il a entendu parler de DeFi pour la première fois, il a trouvé que ce truc était plus excitant que d'écrire des contrats intelligents. À l'époque, le prix de l'ETH oscillait entre 1800 et 2200 dollars. Xiao Li a étudié pendant deux semaines et a décidé de mettre son bonus de fin d'année + sa carte de crédit pour 30 000 dollars, en achetant de l'ETH près de 2100 dollars. Ensuite, en avril, avec la frénésie DeFi + NFT, l'ETH a grimpé à 4300 dollars, le compte de Xiao Li a doublé, et il a pensé qu'il avait enfin échappé au 996. En mai, il y a eu un grand effondrement, l'ETH est tombé de 4300 à 1700 dollars, Xiao Li voyait chaque jour le chiffre de son portefeuille diminuer. Dans le groupe, quelqu'un a crié "L'ETH va tomber à zéro", quelqu'un a crié "C'est le dernier niveau".