Binance Margin – marginszint és kockázatkezelés

Felelősségkizáró nyilatkozat: A MiCA-követelményekkel összhangban a nem engedélyezett stabilcoinokra bizonyos korlátozások vonatkoznak az EGT-beli felhasználók tekintetében. További információért kattints ide.

A Binance a marginszint alapján állapítja meg a marginszámlád kockázati szintjét, és a hitelfelvételi, illetve a kiutalási marginszint alapján értékeli a crossmargin-számlád hitelfelvételi és átutalási képességét.

1. Marginszint a klasszikus cross margin mód esetében

A klasszikus crossmargin-számla marginszintje = a crossmargin-számla teljes eszközértéke / (összes kötelezettség + fennálló kamattartozás). Ebben az esetben:

• A crossmargin-számla teljes eszközértéke = a crossmargin-számlán lévő összes digitális eszköz aktuális teljes piaci értéke
• Összes kötelezettség = a crossmargin-számlán lévő összes fennálló marginhitel aktuális teljes piaci értéke
• Fennálló kamattartozás = az egyes marginhitelek összege * a hitel futamideje (a számítás időpontjában, órában megadva) * óránkénti kamatláb – levonás/kifizetett kamat

A marginszinted a marginszámládra vonatkozó kulcsfontosságú kockázati mutató. Ha egy bizonyos küszöbérték alá csökken, akkor margin call és felszámolás indul.

Felhívjuk a figyelmedet, hogy az eszközök és kötelezettségek értéke BTC-ben kerül kiszámításra.

2. Hitelfelvételi marginszint

A hitelfelvételi marginszint határozza meg a crossmargin-számla hitelfelvételi képességét. Ez a fedezeti érték, azaz a crossmargin-számládon lévő összes eszköz USDT-ben kifejezett összértéke alapján kerül kiszámításra. A fedezeti értékbe beleszámít az egyes tokenek fedezeti aránya, azaz az egyes eszközök százalékos értéke, valamint a token indexára. Az egyes eszközök fedezeti arányával kapcsolatos további részleteket a Marginadatok oldalon találod. A referenciaárral kapcsolatos további részletek pedig a Referenciaár oldalon találhatók.

A klasszikus crossmargin-számla hitelfelvételi marginszintje = fedezeti érték / (összes kötelezettség + fennálló kamattartozás). Ebben az esetben:

• Fedezeti érték = a pozitív nettó értékű pozíciók nettó eszközértékének összege (haircut és referenciaár alkalmazásával) + 100% * azon tokenek összértéke (összes kötelezettség [referenciaár alkalmazásával] + fennálló kamattartozás), amelyek pozitív nettó értékű pozícióval rendelkeznek + 100% * a negatív nettó értékű pozíciók eszközértékének összege (referenciaár alkalmazásával) (amennyiben az eszközök értéke > 0)
  • A pozitív értékű pozíciók nettó eszközértéke (haircut és referenciaár alkalmazásával): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettségek + kamat), haircut és referenciaár alkalmazandó minden tokenre a nettó eszközértékük (eszköz – kötelezettség - kamat) kiszámítása és összesítése után.
  • A pozitív nettó értékű pozíciókkal rendelkező tokenek esetében az (összes kötelezettség [referenciaár alkalmazásával] + fennálló kamattartozás): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettségek + kamat), a kötelezettségek (referenciaár alkalmazásával) és a kamat összeadódnak. Felhívjuk a figyelmedet, hogy nem alkalmazandó haircut, ha a token összesített eszközértéke egyenértékű az adósságrésszel. Mivel az ezen rész eszközértékének 100%-át beszámításra kerül, a fedezeti érték a felhasználók számára kedvezően kerül kiszámításra.
  • A negatív nettó értékű pozíciók eszközértéke (amennyiben az eszközök értéke > 0): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettség + kamat), ezen eszközök összege haircut alkalmazása nélkül kerül összesítésre.
• Összes kötelezettség = a crossmargin-számlán fennálló összes marginhitel aktuális teljes piaci értéke (referenciaár alkalmazásával)
• Fennálló kamattartozás = az egyes marginhitelek összege * a hitel futamideje (a számítás időpontjában, órában megadva) * óránkénti kamatláb – kifizetett kamat

3. Kiutalási marginszint

A kiutalási marginszint határozza meg azt a maximális összeget, amelyet le tudsz hívni crossmargin-számládról. Ez a fedezeti érték, azaz a crossmargin-számládon lévő összes eszköz USDT-ben megadott összértéke alapján kerül kiszámításra. A fedezeti érték is beleszámít az egyes tokenek fedezeti arányába, azaz az egyes eszközök százalékos értékébe és a token indexárába. Az egyes eszközök fedezeti arányával kapcsolatos további részleteket a Marginadatok oldalon találod. Az indexárral kapcsolatos további részletek pedig az Indexár oldalon találhatók.

A klasszikus crossmargin-számla kiutalisái marginszintje = fedezeti érték / (összes kötelezettség + fennálló kamattartozás). Ebben az esetben:

• Fedezeti érték = a pozitív nettó értékű pozíciók nettó eszközértékének összege (haircut és referenciaár alkalmazásával) + 100% * azon tokenek összértéke (összes kötelezettség [indexár alkalmazásával] + fennálló kamattartozás), amelyek pozitív nettó értékű pozícióval rendelkeznek + 100% * a negatív nettó értékű pozíciók eszközértékének összege (indexár alkalmazásával) (amennyiben az eszközök értéke > 0)
  • A pozitív értékű pozíciók nettó eszközértéke (haircut és indexár alkalmazásával): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettségek + kamat), haircut és indexár alkalmazandó minden tokenre a nettó eszközértékük (eszköz – kötelezettség - kamat) kiszámítása és összesítése után.
  • A pozitív nettó értékű pozíciókkal rendelkező tokenek esetében az (összes kötelezettség [indexár alkalmazásával] + fennálló kamattartozás): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettségek + kamat), a kötelezettségek (indexár alkalmazásával) és a kamat összeadódnak. Felhívjuk a figyelmedet, hogy nem alkalmazandó haircut, ha a token összesített eszközértéke egyenértékű az adósságrésszel. Mivel az ezen rész eszközértékének 100%-át beszámításra kerül, a fedezeti érték a felhasználók számára kedvezően kerül kiszámításra.
  • A negatív nettó értékű pozíciók eszközértéke (amennyiben az eszközök értéke > 0): Az eszközökhöz kapcsolódó tokenek esetében (amennyiben az eszközök értéke > kötelezettség + kamat), ezen eszközök összege haircut alkalmazása nélkül kerül összesítésre.
• Összes kötelezettség = a crossmargin-számlán fennálló összes marginhitel aktuális teljes piaci értéke (indexár alkalmazásával)
• Fennálló kamattartozás = az egyes marginhitelek összege * a hitel futamideje (a számítás időpontjában, órában megadva) * óránkénti kamatláb – kifizetett kamat

*Felhívjuk a figyelmedet, hogy a hitelfelvételi és a kiutalási marginszint is a fedezeti érték / adósság értéke alapján kerül kiszámításra. A fedezeti arányok és az általuk alkalmazott árfolyamok azonban eltérőek.

4. A különböző marginszintek és funkcióik

Klasszikus cross margin 3x:

Klasszikus cross margin 5x:

*Az „n. a.” azt jelenti, hogy ez a marginszint nem alkalmazható ennél a funkciónál.

A különböző marginszintek hatásaival kapcsolatos további információkért olvasd el a Cross marginkereskedési útmutatót.

5. Számítási példák

Tegyük fel, hogy a BTC és az ETH marginparaméterei a következők, és nem kerül felszámításra kamat.

Szituáció:

„A” felhasználó 0,1 BTC-t és 1 ETH-t tart fedezetként. Az 5x cross margin esetében például a felhasználó által hitelként felvehető BTC mennyisége a következő lenne:

(BTC-eszközérték + USDT-eszközérték + a maximálisan felvehető BTC-hitel értéke) / (a maximálisan felvehető BTC-hitel értéke) = 1,25 (max. hitelfelvételi sáv az 5x cross margin esetében)

-> (0,1 * 80 500 * 99,9% + 1 * 2180 * 95% + a hitelként felvehető BTC maximális mennyisége * 80 500) / (a hitelként felvehető BTC maximális mennyisége * 80 500) = 1,25

-> a hitelként felvehető BTC maximális mennyisége = 0,5025.

Figyelem:

1. A fedezeti arány csak a nettó fedezetre vonatkozik.

2. A max. referenciaár az adósságtokenekre érvényes, a min. referenciaár pedig az összes többi tokenre érvényes.