CoinDesk | Crypto untuk Penasihat
Aset digital melanjutkan pemulihan mereka di Q3 saat likuiditas kembali ke pasar global. Seperti yang dinyatakan dalam Laporan Kuartalan Aset Digital CoinDesk, keputusan Federal Reserve untuk memotong suku bunga menjadi 4,0 persen hingga 4,25 persen menciptakan latar belakang yang paling menguntungkan untuk aset berisiko sejak 2022. Bitcoin mengakhiri kuartal dengan kenaikan 6,4%. S&P 500 dan emas mencatatkan kenaikan yang lebih kuat, tetapi penggerak crypto berbeda. Permintaan terutama berasal dari institusi, bukan dari trader.
ETF Memimpin
#etf aliran terus mendefinisikan struktur pasar saat ini. Produk bitcoin dan ether spot AS mencatat $8,78 miliar dan $9,59 miliar dalam aliran masuk bersih. Ini adalah pertama kalinya ETF ether melampaui bitcoin, mencerminkan diversifikasi institusional yang lebih luas. Perusahaan publik menambah 190.000 BTC ke kas mereka selama kuartal tersebut, meningkatkan total kepemilikan menjadi 1,13 juta BTC, yang lebih dari 5% dari pasokan yang beredar.
Adopsi korporat tetap menjadi kekuatan yang tenang dalam siklus ini. Model “perbendaharaan aset digital”, yang berasal dari bitcoin, sekarang menyebar di seluruh sektor dan wilayah. Empat puluh tiga perusahaan publik baru mengungkapkan kepemilikan pada Q3. Bagi banyak orang, aset digital tidak lagi menjadi eksperimen, tetapi lebih sebagai alokasi kecil yang berulang di neraca.
Rotasi yang lebih luas #market
Dominasi bitcoin turun dari 65% menjadi 59%, menandai rotasi berkelanjutan pertama ke altcoin sejak awal 2021. Indeks CoinDesk 20 kembali 30,8%, mengungguli bitcoin dengan margin yang lebar. Indeks CoinDesk 100 meningkat 27,8%, sementara tolok ukur yang lebih sempit seperti Indeks CoinDesk 5 naik 15,4%.
Rally ini luas tetapi selektif. Ether (ETH), Avalanche (AVAX), dan Chainlink (LINK) memimpin CoinDesk 20 dengan kenaikan masing-masing 66,7%, 66,9%, dan 59,2%. Aliran ke dalam ETF ether dan portofolio kas membantu mendorong aset ke level tertinggi sepanjang masa baru mendekati $4.955 pada bulan Agustus. Solana naik 34,8%, didukung oleh akumulasi korporat dan pendapatan level aplikasi yang rekor.
Kas menjadi Multi-aset
Perusahaan publik sekarang melaporkan eksposur terhadap lebih dari 20 aset digital. Ether memimpin dengan nilai $17,7 miliar yang dipegang di neraca. Solana mengikuti dengan $3,1 miliar. Tron, World Liberty Financial, dan Ethena masing-masing melebihi $1 miliar.
Aktivitas ini menandai fase berikutnya dari adopsi institusional: diversifikasi dalam sektor cryptocurrency itu sendiri. Alokasi kas yang dimulai dengan bitcoin diperluas ke aset lainnya. Untuk beberapa perusahaan, aset berfungsi sebagai cadangan; untuk yang lain, mereka berfungsi sebagai posisi strategis yang terkait dengan kemitraan ekosistem atau peluncuran produk.
Pertumbuhan kendaraan ini juga telah mengungkapkan hierarki pasar. Sejumlah kecil perusahaan sekarang mendominasi aktivitas perdagangan dalam segmen “Aset digital #Treasury ”, sementara pendatang yang lebih kecil menghadapi tekanan saat NAV pasar melayang di bawah paritas.
Tolok Ukur dan Struktur
Penggunaan #benchmark telah menjadi pusat dari pergeseran pasar ini. CoinDesk 20 dan CoinDesk 5 sekarang berfungsi sebagai titik acuan untuk ETF, catatan terstruktur, dan derivatif. Metodologi mereka, berdasarkan likuiditas, cakupan pertukaran, dan aksesibilitas, sejalan dengan standar yang diharapkan oleh investor institusi dari indeks tradisional.
Persetujuan SEC untuk standar pencatatan umum untuk ETP kripto kemungkinan akan mempercepat tren ini. ETF berbasis multi-aset dan staking diharapkan mengikuti, memberikan alat baru bagi pengalokasi untuk mengelola eksposur di seluruh rentang aset digital yang lebih luas.
T #Path Di Depan
Secara historis, Q4 telah menjadi kuartal terkuat untuk bitcoin, rata-rata 79% sejak 2013. Dengan pelonggaran kebijakan moneter dan adopsi neraca yang terus berlanjut, kondisi mendukung perilaku berisiko. Namun, komposisi risiko itu terus berubah.
Kripto bukan lagi keputusan satu aset. Ini berkembang menjadi ruang alokasi multi-aset yang terstruktur didukung oleh partisipasi korporat dan akses produk yang diatur. Bagi penasihat, pasar mulai mencerminkan aliran modal institusi yang berkelanjutan, tanda dari kelas aset yang bergerak mantap menuju kematangan.
Q. Apa 3 hal teratas yang harus diketahui penasihat ketika datang ke kripto?
1. Aset digital sedang tumbuh, bukan hilang.
Bank-bank besar seperti Goldman Sachs sedang menulis artikel tentang mengapa adopsi aset digital semakin cepat. Dalam proyeksi yang direvisi, Citi memperkirakan bahwa pasar stablecoin bisa mencapai lebih dari $4 triliun pada tahun 2030. Dan pada 17 September 2025, SEC memperkenalkan standar pencatatan umum untuk ETF kripto, membuka gerbang untuk berbagai produk. Menjelang peluncuran produk yang diharapkan ini, ETF dan ETP kripto yang terdaftar di AS menarik $4,73 miliar dalam aliran masuk bersih pada bulan September, dengan ADV mencapai $542 miliar, AUM mencapai $194 miliar, menurut TrackInsight. Pendidikan dan pemahaman tentang aset digital adalah penting seiring dengan pertumbuhan kelas aset ini.
2. Katakan bersama saya, “Bitcoin hanyalah awal.”
Bitcoin sekarang menyumbang sekitar 59% dari total kapitalisasi pasar dan ada kalanya bitcoin kurang dari 40% dari pasar. Satu aset tidak boleh menjadi tolok ukur untuk seluruh kelas aset. Diversifikasi adalah kunci untuk mengelola volatilitas dan menangkap peluang yang lebih luas.
3. Tolok ukur berbasis luas ada di kripto.
Indeks CoinDesk 20 menangkap kinerja aset digital teratas dan Indeks CoinDesk 5 melacak kinerja lima konstituen terbesar dari CoinDesk 20. CoinDesk 20 sangat likuid, menghasilkan lebih dari $15 miliar dalam total volume perdagangan sejak Januari 2024 dan tersedia dalam dua puluh kendaraan investasi di seluruh dunia. CoinDesk 5 menjadi dasar ETP multi-kripto AS pertama, Grayscale CoinDesk Crypto 5 ETF (GDLC). Indeks CoinDesk menawarkan ratusan indeks yang sesuai dengan BMR untuk mengukur, berinvestasi, dan memperdagangkan alam semesta kripto yang terus berkembang.
"Dukung dengan mengikuti, menyukai, mengomentari, membagikan, dan membagikan ulang untuk mencapai audiens maksimal, lebih banyak konten informatif seperti ini akan datang"
