Steven_Research

Terima kasih @Binance Square Official dan gelar peneliti independen 2025

Terima kasih kepada para bos @CZ @Yi He @Richard Teng

Terima kasih kepada para bos @Daniel Zou (DZ) 🔶 dan Francis, dan @Nyan 7

Telah ada satu tahun 2025 dengan banyak emosi dan kenangan yang berarti dengan crypto dan Binance!

Ada banyak teman baru, hasil investasi yang efektif, menambah banyak pemahaman tentang industri, memiliki mitra dan rekan kerja yang dapat dipercaya!

Mari kita menuju 2026 dengan proyeksi baru! Kita akan lebih bersemangat lagi! Sangat optimis terhadap Binance! 😍

Selamat tahun baru 2026!

USDT TURUN 1,2 MILIAR DOLAR KAPITALISASI DALAM SEHARI - ALIRAN UANG CRYPTO TERKONTROL?

- Kapitalisasi pasar $USDT telah turun 1,2 miliar USD hanya dalam 24 jam pada 30/05. Ini adalah tanda jelas bahwa stablecoin sedang dibakar, artinya ada entitas yang menarik uang nyata secara besar-besaran dari pasar.

- Di Binance bulan Mei 2026 mencatat net outflow stablecoin sekitar 1,2 miliar USD. Ini adalah bulan pertama setelah dua bulan inflow berturut-turut (+2,5 miliar USD dan +870 juta USD). Akibatnya, cadangan stablecoin di Binance terus menurun, dari tingkat 51 miliar USD (bulan November 2025) menjadi 44 miliar USD saat ini, setara dengan penurunan 13,7%.

- Outflow stablecoin serupa terjadi pada bulan Februari 2026, tepat sebelum Bitcoin $BTC jatuh tajam dari 90.000 USD menjadi 60.000 USD. Data saat ini menunjukkan bahwa aliran modal fiat sedang meninggalkan crypto, dan malah berfokus pada pasar saham.

=> Likuiditas crypto masih terus ditarik dan mengalir ke saham-saham AI, untuk saat ini pasar crypto mungkin belum menunjukkan banyak tanda positif. Jika outflow berlanjut, tekanan jual BTC bisa semakin meningkat, kita perlu lebih sering memantau.

STRATEGY CHUYỂN $BTC LÊN SÀN - ÁP LỰC CỦA STRATEGY TRONG 4 THÁNG TỚI?

Có nhiều tranh cãi xung quanh Strategy và các cổ phiếu của họ đang chịu áp lực lớn, cùng với thông tin chuyển $BTC lên sàn, liệu họ có bán hay không?

1. Strategy chuyển Bitcoin tới CB Prime?

- Strategy vừa chuyển 411,48 BTC (khoảng 30,3 triệu USD) lên CB Prime.

- Số lượng chỉ chiếm 0,05% tổng holdings (843.738 BTC), rất nhỏ, chưa chắc là bán thật.

- Tỷ lệ cược trên Polymarket rằng “Strategy sẽ bán BTC trước 31/12/2026” tăng vọt lên 89%. Nhiều người liên hệ với lời Michael Saylor từng nói có thể bán ít BTC để trả cổ tức.

2. Jeff Dorman (CIO quỹ Arca) cho rằng mô hình của Strategy đã quá phức tạp và căng thẳng

*Theo Dorman, Strategy đã dùng đòn bẩy quá cao:

- Họ phát hành 15 tỷ USD cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn (STRC).

- Phải trả 1,5 tỷ USD cổ tức mỗi năm (hiện ~11,5%).

- Khi thị trường lo lắng, huy động 2 tỷ USD bán cổ phiếu phổ thông để tạo quỹ dự trữ.

- Nhưng thay vì giữ tiền, lại dùng 1,5 tỷ USD mua lại trái phiếu sớm => quỹ tiền mặt mỏng hơn.

*Kết quả: Ba nhóm lợi ích xung đột nhau (cổ đông MSTR, người giữ BTC, người giữ STRC). Chỉ còn 2 cách:

- Bán BTC trả cổ tức (hại cổ đông và BTC).

- Dừng trả cổ tức (hại người giữ STRC).

=> Dorman cảnh báo: “Ai đó sẽ thua lớn trong 4 tháng tới” nếu Bitcoin không tăng mạnh.

3. Chúng ta cần quan sát

- Quỹ tiền mặt còn bao nhiêu sau khi mua nợ? Thông báo cổ tức tháng 6 (có trả đủ hay hoãn?).

- Động thái ví Bitcoin tiếp theo (có chuyển thêm hay bán?).

- Giá Bitcoin (nếu dưới 73.000 USD lâu dài, áp lực tăng mạnh).

- Khả năng huy động vốn mới (họ vẫn làm được không?).

$ETH đang: failed transactions tăng dần, ETH được nạp lên sàn nhiều hơn, nhưng giá lại gần như chỉ đi ngang. Điều này thường cho thấy network bắt đầu có nhiều friction hơn, trong khi dòng tiền thì chưa đủ mạnh để đẩy giá lên tiếp.

Hệ sinh thái vẫn phát triển nhưng price action lại khá yếu. Đó thường là dấu hiệu dòng tiền đầu cơ đang không còn ưu tiên ETH như trước.

Tất nhiên chỉ riêng failed tx tăng thì chưa đủ để kết luận downtrend lớn. Nhưng nếu exchange inflow tiếp tục tăng và ETH mất các vùng support quan trọng, thì khả năng cao đây sẽ là giai đoạn distribution và underperform kéo dài hơn là một cú dump ngắn hạn.

INFORMASI TERBARU DARI KYBERSWAP

@KyberNetwork masih memimpin pangsa pasar DEX aggregator, merupakan salah satu aggregator terkuat dengan berbagai update dan program insentif Liquidity Mining. Kalian bisa cek dan ikut serta untuk mendapatkan reward ya.

1. Roadmap 2026 (update 14/4/2026)

- KyberSwap berambisi menjadi Smart Finance Hub dengan pengalaman yang didorong oleh niat dan Opportunity Hub (mencari, menganalisis, mengeksekusi, melacak & mengoptimalkan semuanya dalam satu tempat).

- Termasuk Trading, Earning (KyberEarn), API & Infrastruktur. Membantu user untuk dapat beraktivitas Defi secara komprehensif hanya dalam satu platform, termasuk AI Trading, Copy Trading, Limit order, ...

2. Kampanye & Liquidity Mining

- FairFlow Liquidity Mining Season 4: 200.000 $KNC reward, berlangsung 8 minggu di Arbitrum, mulai 27/5/2026 pukul 8 AM UTC.

- LP mendapatkan dari 3 sumber: LP Fees + EG Sharing (Equilibrium Gain dari arbitrage) + bonus KNC. (FairFlow adalah swap hook di Uniswap V4 yang membantu LP menangkap nilai arbitrage).

- Fase sebelumnya (Fase 3 & Fase 2) telah mendistribusikan 500.000 KNC setiap fase dan hadiah hardware wallet.

3. Pangsa pasar & situasi saat ini

- Di EVM, KyberSwap juga memimpin pangsa pasar Ethereum DEX aggregator (~31%), mengalahkan CoW Swap dan 1inch. Masih menjadi salah satu aggregator terkuat di seluruh EVM.

- Kyberswap juga memimpin total aggregator DEX di semua chain dengan volume 24 jam, 7 hari, atau 30 hari yang semuanya melampaui Jupiter.

SEJUMLAH FAKTA TENTANG BITCOIN

- Saat ini, sekitar 18,5% dari total supply $BTC yang beredar dikuasai oleh institusi seperti ETF, perusahaan, dan pemerintah dari berbagai negara

=> Artinya, untuk setiap 6 $BTC, ada 1 $BTC yang dipegang oleh institusi

- Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin hanya sekitar 5% dari kapitalisasi pasar emas. Jika kapitalisasi Bitcoin mencapai 10% dari emas, maka Bitcoin akan bernilai ~160K$

- Meskipun jumlah BTC ETF terkadang mengalami inflow, juga ada banyak momen outflow, tetapi hingga saat ini, jumlah yang dipegang masih cukup baik, sekitar >722K BTC, yang berarti lebih dari 100 miliar USD

=> Jumlah ini bisa jadi sebagian adalah para holder BTC murni di AS yang dulu beralih ke ETF karena masalah regulasi. Tapi ingat, holding ETF ini ada biaya tahunan, jadi jika mereka masih memegang, itu berarti ada kepercayaan besar terhadap BTC

- Volatilitas 90 hari BTC di tahun 2025 hanya sekitar ~29% (turun tajam dari ~76% di dua siklus sebelumnya).

=> Untuk pertama kalinya dalam sejarah, Bitcoin kurang volatil dibandingkan Nvidia. Artinya, ia bukan lagi aset investasi yang sangat volatil dan berisiko tinggi, tetapi kemampuan untuk holding dan pertumbuhan akan dievaluasi dengan kriteria lain

*Kesimpulan pribadi: Jika untuk bagian dari portofolio jangka panjang, Bitcoin selalu sangat menarik bagi saya, bahkan saya lebih menyukainya daripada emas. Saya masih menunggu area harga untuk akumulasi lebih banyak Bitcoin

- Apa pendapat kalian?

INDONESIA MENAWARKAN BISNIS KECIL DAN MENENGAH UNTUK MEMINJAM DANA DENGAN ASET VIRTUAL

Indonesia baru-baru ini mengusulkan agar bisnis kecil dan menengah (UKM) dapat menggunakan aset digital, aset virtual, hak kekayaan intelektual, dan aset tidak berwujud lainnya sebagai jaminan untuk meminjam dari bank, alih-alih hanya bergantung pada properti tradisional. Ini adalah usulan baru yang inovatif.

- Kementerian Keuangan saat ini sedang mengumpulkan pendapat publik tentang rancangan Undang-Undang Dukungan untuk UKM (revisi). Ini adalah konten yang diusulkan untuk ditambahkan pada Pasal 8 (dukungan akses kredit).

*Menghimbau lembaga keuangan untuk mendiversifikasi cara jaminan pinjaman untuk UKM, termasuk:

- Aset bergerak (aset berwujud yang dapat dipindahkan).
- Aset digital.
- Aset virtual.
- Hak kekayaan intelektual.
- Aset tidak berwujud.
- Aset yang akan terbentuk di masa depan.
- Hak atas aset dan aset legal lainnya sesuai dengan ketentuan hukum.

=> Mendorong bank untuk memberikan pinjaman berdasarkan peringkat kredit, rencana bisnis, rencana ekspansi pasar, atau arus kas perusahaan, alih-alih hanya bergantung pada jaminan tradisional (seperti properti).

*Rancangan tersebut sedang dalam tahap pengumpulan pendapat (sudah diumumkan sekitar 20/5/2026 di website Kementerian Keuangan). Diperkirakan akan diajukan ke DPR pada sesi bulan 10/2026.

=> Jika disetujui, undang-undang akan berlaku mulai 1/7/2027.

=> Usulan ini muncul dalam konteks Undang-Undang Industri Teknologi Digital 2025 (berlaku mulai 1/1/2026) yang secara resmi mengakui aset digital sebagai jenis aset sesuai dengan Kitab Undang-Undang Hukum Perdata dan Keputusan 05/2025/NQ-CP yang menguji coba pasar aset kripto selama 5 tahun (2025-2030)

Pyth Network udah ngelaporin ada masalah downtime yang ngefek ke Pythnet/Hermes, bikin gangguan di sumber data harga utama dan sumber data yang dibiayai lebih dari empat jam.

Tim udah bilang para validator lagi kerjasama buat restart setelah nemuin penyebab utama masalahnya. Kejadian ini bisa ngefek ke protokol DeFi yang bergantung sama data oracle Pyth buat aktivitas trading, lending, dan liquidasi.

Beberapa jam yang lalu, Echo Protocol (di Monad) telah diretas

Hacker baru saja mencetak 1.000 $eBTC palsu yang bernilai 76,64 juta USD.

Mereka menggunakan 45 eBTC (sekitar 3,45 juta USD) sebagai collateral di Curvance untuk meminjam 11,3 $WBTC (867 ribu USD).

Setelah itu, mereka bridging ke Ethereum, menukarnya menjadi 385 $ETH (821 ribu USD), lalu mengirim semuanya ke Tornado Cash untuk mencuci uang.

Saat ini, hacker masih menyimpan 955 eBTC (73,2 juta USD) di dompet.

Setelah serangan KelpDAO, banyak protokol yang telah meninggalkan LayerZero $ZRO , dengan 4 miliar dolar aset telah dipindahkan ke Chainlink CCIP $LINK .

Hanya dalam waktu kurang dari 30 hari, sebuah "migrasi besar-besaran defi" senilai lebih dari 9 miliar USD telah terjadi ketika para raksasa secara serentak memutuskan hubungan dengan LayerZero untuk melarikan diri ke Chainlink CCIP.

*Proyek-proyek yang telah meninggalkan LayerZero:

- KelpDAO (~1.5 miliar USD): Setelah dieksploitasi akibat konfigurasi salah single-verifier (1-of-1) di LayerZero, proyek ini segera mengumumkan meninggalkan infrastruktur ini dan memindahkan seluruh sistem jembatan token rsETH ke CCIP.

- Solv Protocol (>700 juta USD): Pada 7/5, proyek ini mengumumkan penghentian total penggunaan LayerZero untuk SolvBTC dan xSolvBTC di sejumlah jaringan seperti Corn, Berachain, Rootstock, dan TAC.

- Re (~200–475 juta USD): Pada 8/5, protokol reasuransi on-chain ini memutuskan untuk memindahkan seluruh stablecoin reUSD ke infrastruktur Chainlink demi mencari keamanan.

- Lombard (>1 miliar USD): Pada 15/5, sepenuhnya mengganti infrastruktur ini dengan CCIP di 5 rantai (Solana, Berachain...) dan menutup sepenuhnya jembatan LayerZero di Morph dan Swell untuk melindungi LBTC & BTC.b.

- Tempo (~5 miliar USD): Pada 16/5, jaringan L1 yang berfokus pada pembayaran dan didukung oleh Stripe dan Paradigm secara resmi memilih Chainlink CCIP sebagai infrastruktur eksklusif untuk memindahkan lebih dari 5 miliar USD cbBTC ke jaringan mereka.

=> Johann Eid (Chainlink Labs): “Kita sedang menyaksikan gelombang perpindahan yang terus mencari tempat berlindung yang aman di industri.”

HARI TERBAIK UNTUK BELI BITCOIN? $BTC

Dengar-dengar sih agak lucu, tapi kita bisa bikin laporan statistik untuk lihat hari mana yang setelahnya peluang profitnya paling tinggi, kalian bisa cek deh, terus tunggu hari itu beli, mungkin lebih gampang profit daripada analisis teknikal 😂

1. Kinerja berdasarkan hari dalam seminggu

(Dihitung berdasarkan rata-rata profit dari tepat 1 hari setelahnya)

- Terbaik: Senin & Rabu (+0,38%)

- Terburuk: Kamis (-0,09% — satu-satunya hari dalam seminggu yang negatif)

- Hari biasa vs Akhir pekan: Hampir tidak ada perbedaan yang jelas (+0,21% dibandingkan +0,22%).

2. Kinerja berdasarkan hari libur AS (US Holidays)

*Hari libur terbaik (Beli dan keesokan harinya kemungkinan naik tajam):

- Tahun Baru (01/01): memberikan +2,01% (Tingkat kemenangan 84,6% — 11 dari 13 tahun selalu naik).

- Hari Columbus (Senin minggu kedua bulan Oktober): memberikan +1,70% (Tingkat kemenangan 84,6%).

- Hari Natal (25/12): memberikan +1,46% (Tingkat kemenangan 53,8%).

*Hari libur terburuk (Beli dan keesokan harinya kemungkinan turun):

- Hari MLK (Senin minggu ketiga bulan Januari): memberikan -0,84% (Tingkat kemenangan < 50%).

- Hari Kemerdekaan (04/07): memberikan -0,26% (Tingkat kemenangan < 50%).

3. Hasil jangka panjang (Hold setelah 1 tahun)

- Efek "hari beli dalam seminggu" atau "hari libur" hilang sepenuhnya dalam jangka waktu 365 hari.

- Selisih profit antara hari tertinggi dan terendah dalam seminggu hanya 2,4% (tidak signifikan dibandingkan dengan volatilitas Bitcoin).

=> Secara umum setelah 1 tahun, beli di hari ini atau hari itu tidak ada perbedaan besar, analisis ini lebih cocok untuk trading harian.

=> Bagi investor jangka panjang, strategi DCA (beli secara berkala) biasanya tetap yang paling optimal.

- Pendapat kalian gimana?

HANYA TINGGAL 2 HARI LAGI SAMPE BAPAK POWELL SELESAI MASA JABATAN KETUA FED

- Masa jabatan Ketua Fed Bapak Jerome Powell resmi berakhir pada tanggal 15/5/2026 (Jumat minggu ini)

- Presiden Trump sudah mencalonkan Kevin Warsh sebagai Ketua Fed yang baru.

- Senat AS sudah mengonfirmasi Kevin Warsh terpilih sebagai Gubernur Fed pada tanggal 12/5/2026.

- Hari ini (13/5/2026 - Rabu) Senat akan melakukan voting untuk mengonfirmasi Bapak Warsh sebagai Ketua Fed.

- Kevin Warsh punya pandangan yang lebih inovatif dan berani, menjanjikan suku bunga pinjaman jangka pendek yang lebih murah tetapi biaya pinjaman jangka panjang (seperti hipotek) bisa jadi lebih mahal. Ini bisa bikin volatilitas pasar meningkat dalam jangka pendek saat para trader harus menilai ulang risiko.

- Setelah tidak menjabat sebagai Ketua Fed, Powell akan tetap menjadi salah satu dari 7 Gubernur Fed hingga 31/1/2028 (berarti masih lebih dari 1 tahun 8 bulan lagi).