Steven_Research

Terima kasih @Binance Square Official dan gelar peneliti independen 2025

Terima kasih kepada para bos @CZ @Yi He @Richard Teng

Terima kasih kepada para bos @Daniel Zou (DZ) 🔶 dan Francis, dan @Nyan 7

Telah ada satu tahun 2025 dengan banyak emosi dan kenangan yang berarti dengan crypto dan Binance!

Ada banyak teman baru, hasil investasi yang efektif, menambah banyak pemahaman tentang industri, memiliki mitra dan rekan kerja yang dapat dipercaya!

Mari kita menuju 2026 dengan proyeksi baru! Kita akan lebih bersemangat lagi! Sangat optimis terhadap Binance! 😍

Selamat tahun baru 2026!

TOKEN $STO MENINGKAT X3 SETELAH BEBERAPA HARI - ALASAN DARI PARA PAUS?

Harga token $STO (dari proyek StakeStone - protokol staking cair dan likuiditas omnichain) melonjak dalam 24 jam terakhir.

- Harga meloncat dari sekitar $0.11 menjadi $0.25-$0.26, meningkat 80-136% hanya dalam 1 hari, dan lebih dari 220% dalam 7 hari terakhir (x3 kali)

- StakeStone kini menjadi protokol staking cair yang sedang tren, memiliki kemitraan latar belakang dengan stablecoin $USD1 (dari World Liberty Finance) dan rencana ekspansi omnichain.

- Namun, pemicu langsung hari ini adalah akumulasi paus on-chain, belum ada berita besar baru.

- Sebuah dompet baru yang dibuat (0x5e2E...) telah menarik 25.5 juta $STO (sekitar $4.85 juta USD) dari Binance dalam 20 jam terakhir.

=> Ini adalah 11.32% dari total pasokan yang beredar (circulating supply). Total ada 28 transaksi besar (>10 juta token) hanya dalam 1 hari, mendorong harga melonjak dari tingkat terendah.

- Volume transaksi spot + futures meningkat 4–9 kali (terkadang mencapai $194 juta dalam 24 jam, meningkat 650% dibandingkan hari sebelumnya)

*Selain itu, 10 pemegang teratas mengontrol 98,9% pasokan, hanya 3 alamat yang memiliki 88% jumlah token yang beredar

- Ini adalah pompa karena paus + volume, bukan berita fundamental baru, para trader token ini perlu berhati-hati tentang tingkat volatilitas dan manipulasi yang tinggi ini.

Nghiên cứu mới của Google cho biết Taproot của Bitcoin có thể khiến các cuộc tấn công lượng tử dễ dàng hơn

Các nhà nghiên cứu thuộc Google Quantum AI công bố nghiên cứu mới cho thấy việc phá vỡ mã hóa elliptic curve (ECDLP-256 trên secp256k1 – nền tảng của Bitcoin và Ethereum) có thể đòi hỏi ít tài nguyên lượng tử hơn nhiều so với ước tính trước đây (giảm khoảng 20 lần). Cụ thể

Tội phạm lượng tử có thể theo dõi giao dịch đang chờ xác nhận (mempool), tính toán private key từ public key lộ ra chỉ trong khoảng 9 phút, và đánh cắp coin trước khi block được confirm (xác suất thành công ~41% với Bitcoin vì thời gian block trung bình 10 phút). Ethereum ít rủi ro hơn nhờ confirm nhanh hơn.

=> Khoảng 6.9 triệu $BTC (gần 1/3 tổng supply) có nguy cơ bị đe dọa, bao gồm ~1.7 triệu BTC từ thời kỳ đầu và Address reuse + Taproot usage

- Google đặt mốc 2029 cho việc migrate post-quantum cryptography (PQC) của chính họ

- Việc đe dọa từ máy tính lượng tử không phải bây giờ, nhưng nó sẽ là mục tiêu phát triển của các giao thức chống lượng tử và người dùng cần chú ý, thời điểm từ bây giờ tới 2029

Điều thú vị của các chu kỳ đó là chứng kiến sự tìm đến và rời đi của những thế hệ nhà đầu tư $BTC

Sự dịch chuyển của họ tạo thành sự biến đổi cho cấu trúc giá cơ sở, LTHs RP và STHs RP

Xu hướng giá và hành vi của các lớp nhà đầu tư này có mối liên hệ tương hỗ qua lại, vừa đối lập nhưng lại cũng bổ trợ cho nhau

Qua từng chu kỳ, chúng hội tụ và phân tách dựa theo từng giai đoạn giá và hành vi của các lớp nhà đầu tư

Kiên nhẫn là chìa khóa

Sau pha quét đêm qua thì hơn 300 juta lệnh dikeluarkan

Pasar telah jatuh dalam waktu singkat – $ETH turun di bawah $1,940 dan $BTC turun di bawah $65,000, dikeluarkan Machi sekali lagi

Moody's Analytics meningkatkan probabilitas resesi ekonomi Amerika dalam 12 bulan ke depan menjadi 48,6% (tertinggi sejak pandemi 2020).

Model prediksi: Berdasarkan machine-learning, sebelumnya di level ~49%. Mark Zandi (Kepala Ekonom) menyatakan: “Risiko resesi berada pada tingkat yang tidak nyaman dan masih meningkat”, “jalan untuk menghindari resesi semakin sempit”.

*Alasan utama:

- Pasar tenaga kerja yang lemah: Amerika kehilangan 92.000 pekerjaan pada bulan 2/2026 (di luar kesehatan kehilangan lebih dari 500.000 pekerjaan dalam setahun terakhir).

- Pertumbuhan lambat: PDB kuartal 4/2025 hanya 0,7%.

- Konflik Timur Tengah mendorong harga minyak naik tajam (Brent ~97 USD/barel, pernah mencapai 115 USD).

*Perbandingan dengan institusi lain di Wall Street:

- Goldman Sachs: 30%

- Wilmington Trust: 45%

- EY Parthenon: 40%

- Survei NerdWallet: 65% orang Amerika memprediksi resesi dalam 12 bulan ke depan.

Sekitar 12,5% dari protokol crypto yang pernah menghasilkan lebih dari $10 juta dalam biaya bulanan dan meluncurkan token sudah mati (tidak ada aktivitas saat ini). Sebaliknya, hanya 8,3% dari mereka yang tidak memiliki token yang sudah mati

Goldman Sachs telah meningkatkan probabilitas resesi ekonomi AS dalam 12 bulan ke depan menjadi 30% (naik 5 poin persentase dari 25% sebelumnya)

1. Alasan utama yang diungkapkan Goldman Sachs:

- Harga minyak dan gas meningkat tajam (kejutan harga energi) akibat konflik Timur Tengah (AS - Iran) yang berkepanjangan, menyebabkan gangguan aliran energi melalui Selat Hormuz (Strait of Hormuz)

- Kondisi keuangan yang lebih ketat.

- Efek dukungan dari undang-undang pajak besar yang disetujui Presiden Trump (yang disahkan musim panas lalu) mulai berkurang.

2. Proyeksi ekonomi lain yang diperbarui Goldman Sachs pada saat yang sama Tingkat pengangguran diperkirakan meningkat menjadi 4,6% pada akhir tahun 2026.

- Pertumbuhan PDB AS: masih di bawah tren pada paruh kedua tahun 2026, dengan proyeksi laju tahunan hanya 1,25%-1,75%.

- Fed masih diperkirakan akan memangkas suku bunga pada bulan 9 dan bulan 12/2026.

=> Dampak global: harga energi yang lebih tinggi akan mendorong inflasi naik dan mengurangi pertumbuhan PDB global sekitar 0,4 poin persentase (mungkin dua kali lipat atau tiga kali lipat dalam skenario terburuk).

3. Beberapa konteks

- Sebelumnya (sekitar 12/3/2026), Goldman Sachs telah meningkatkan probabilitas dari 20% menjadi 25% karena laporan pekerjaan bulan 2 yang lemah (hilang 92.000 pekerjaan) dan harga minyak yang meningkat akibat perang Iran.

- Saat ini, tingkat 30% berada dalam rentang konsensus Wall Street (25-35%). Ini belum merupakan proyeksi pasti resesi (probabilitas dasar tetap 70% terhindar), tetapi menunjukkan risiko penurunan yang semakin jelas.

saham $CRCL (Circle Internet Group - penerbit USDC) kemarin turun tajam ~18-19% karena informasi dari draf baru / teks bocoran undang-undang CLARITY Act

Draf terbaru dari CLARITY Act (sedang dinegosiasikan di Senat AS) sepenuhnya melarang hasil/imbalan pasif pada saldo stablecoin (tidak diizinkan untuk membayar bunga/imbalan hanya karena memegang USDC). Hanya mengizinkan imbalan berbasis aktivitas (terkait dengan transaksi, pengiriman uang, penggunaan platform)

APAKAH PROTOKOL BALANCER AKAN BERHENTI BEROPERASI?

Fernando Martinelli – salah satu pendiri protokol Balancer – telah secara resmi mengumumkan keputusan untuk secara bertahap menutup aktivitas Balancer Labs

- Pernah menjadi salah satu protokol DeFi terkemuka, sekarang harus berhenti beroperasi karena risiko hukum yang masih mengambang setelah peretasan besar 128 juta USD yang terjadi pada bulan November tahun 2025. Secara spesifik sebagai berikut:

1. Balancer Labs (perusahaan pengembang) akan secara bertahap menutup (wind down).

- Alasan utama adalah risiko hukum yang berkepanjangan akibat peretasan besar bulan 11/2025 (hilang lebih dari 128 juta USD), dan perusahaan tidak lagi menghasilkan cukup uang untuk bertahan

- Protokol Balancer masih beroperasi tetapi beralih ke model DAO + Foundation (dikelola sepenuhnya oleh komunitas)

2. Perubahan besar yang akan di-vote (BIP)

- Menghentikan penerbitan BAL baru (menghentikan dilusi).

- Semua biaya transaksi dialihkan ke DAO (meningkatkan pendapatan untuk komunitas).

- Membeli kembali dan membakar $BAL untuk mendukung harga.

- Mengurangi tim, memotong biaya secara signifikan (hanya tersisa 12 orang, anggaran berkurang 34%).

=> DAO akan menghemat uang, runway diperpanjang ~9 tahun, protokol berfokus pada produk yang baik (reCLAMM, stable pools…).

3. Kesimpulan

- Saat ini, protokol Balancer masih beroperasi dengan total TVL sekitar 158 juta USD, setiap tahun protokol masih menghasilkan lebih dari 1 juta USD biaya transaksi

- Protokol Balancer tidak akan berhenti beroperasi atau shutdown sepenuhnya. Sebaliknya, akan beralih ke model pengelolaan baru yang dikontrol oleh komunitas melalui DAO + Foundation dan sebuah penyedia layanan independen

- Apa pendapat kalian? Apakah Balancer sudah "berakhir"?

Ringkasan kejadian Resolv dieksploitasi pagi ini (22/03/2026):

- Insiden: Hacker hanya mendepositkan ~100-200k $USDC tetapi mengeksploitasi celah minting (peran signer) dalam kontrak, mencetak secara ilegal ~80 juta $USR tanpa dukungan (tanpa aset backing).

- Akibat: Dump besar menyebabkan depeg serius (USR turun ~74%, mencapai ~0.25 USD). Hacker berhasil menarik ~23-25M USD (terutama $ETH). Token $RESOLV juga terjun.

- Reaksi tim: Resolv Labs menghentikan seluruh protokol segera, kolam jaminan tetap utuh 100% (tidak mengalami drain). Sedang menyelidiki, tim menyarankan semua orang untuk menghindari perdagangan/interaksi dengan USR untuk sementara.

Hà Nội xác định ekonomi unggulan dari Blockchain, aset digital, mata uang kripto 🇻🇳

Menurut rencana pembaruan teknologi untuk sektor-sektor ekonomi unggulan kota Hà Nội hingga tahun 2035 yang baru saja diterbitkan pada 16/3, TP Hà Nội mengidentifikasi industri teknologi digital sebagai salah satu dari tiga sektor ekonomi unggulan.

Di dalamnya, teknologi inti dapat menciptakan terobosan bagi sektor-sektor ekonomi unggulan termasuk Teknologi Blockchain, dan produk-produk: Aset digital, uang digital, mata uang kripto; Infrastruktur jaringan Blockchain; Sistem pelacakan asal usul.

Bersama dengan Blockchain, ada juga teknologi inti lainnya seperti: Kecerdasan buatan, salinan digital, realitas virtual/realitas tertambah; Teknologi komputasi awan, kuantum, data besar; Teknologi robot dan otomatisasi; Teknologi penerbangan, luar angkasa.

Sumber: Báo Tiền Phong

GAMBARAN UMUM TRADFI DALAM CRYPTO - TITIK CAHAYA LANGKA DARI PASAR

Menurut CoinMarketCap (hingga tanggal 16/3/2026), Binance memimpin pasar dengan volume perdagangan permanen emas dan perak dalam 24 jam masing-masing adalah 851 juta USD dan 988 juta USD - lebih tinggi hampir 15 kali dan 5,2 kali dibandingkan dengan platform crypto yang berada di belakangnya.

=> Emas dan perak mendominasi, mencerminkan permintaan kuat dari para trader TradFi yang menggunakan platform crypto untuk mengakses pasar 24/7 bahkan ketika pasar tradisional tutup.

*Volume perdagangan kumulatif telah melewati 153 miliar USD dengan lebih dari 114 juta order.

- Investor dapat mengakses logam mulia (emas, perak, tembaga, palladium, platinum) dan saham besar ( $AMZN , COIN, HOOD, INTC, $MSTR , $PLTR , TSLA) => semua dapat diperdagangkan 24/7 di satu platform tunggal.

*Tokenized Stocks: Pasar saham tokenisasi baru-baru ini telah melewati angka 1 miliar USD, dengan Ondo dan xStocks memimpin lonjakan pertumbuhan yang pesat ini (hingga Maret 2026), potensi diperkirakan akan melebihi 1 triliun USD seiring dengan adopsi yang lebih luas oleh organisasi di masa depan.

DATA DEFI SEDANG SUT GURUH RŌ RỆT

Dapat dilihat bahwa pasar sedang mengalami tahap "penyaringan" yang kuat setelah puncaknya pada bulan Oktober 2025

- Pasar pinjaman crypto sedang menyusut. Total simpanan telah menurun dari 125 miliar USD menjadi 79,6 miliar USD, setara dengan penurunan 36%.

1. Penurunan tajam dari sektor Pinjaman (Lending)

*Penurunan ini terfokus terutama pada 5 protokol besar, yang menyumbang hingga 40 miliar USD dari total 45 miliar USD yang hilang:

- Aave: Penurunan terbesar dengan 27,6 miliar USD (dari ~75 miliar menjadi ~47,4 miliar USD).

- Spark: Penurunan 5,4 miliar USD (dari ~11 miliar menjadi ~5,6 miliar USD).

- Euler: Penurunan 2,6 miliar USD (dari ~4 miliar menjadi ~1,4 miliar USD).

- Fluid: Penurunan 2,4 miliar USD (dari ~3,5 miliar menjadi ~1,1 miliar USD).

- Compound: Penurunan 2,0 miliar USD (dari ~4,5 miliar menjadi ~2,5 miliar USD).

- Protokol lainnya: Total penurunan sekitar 5,4 miliar USD.

2. Perbandingan indikator DeFi (Oktober/2025 vs. Maret/2026)

- Total TVL seluruh industri DeFi: Menurun dari 171 miliar USD menjadi 96 miliar USD (setara dengan penurunan 44%).

- Total simpanan Lending: Menurun dari 125 miliar USD menjadi 79,6 miliar USD (setara dengan penurunan 36%).

- Kapitalisasi pasar Stablecoin: Sedikit meningkat dari 314 miliar USD menjadi 316 miliar USD (naik 0,6%).

- Volume transaksi DEX bulanan: Menurun tajam dari 613 miliar USD menjadi sekitar 207 miliar USD (penurunan 66%).

3. Informasi tambahan penting

- TVL Restaking: Menurun dari sekitar 24 miliar USD awal tahun 2025 menjadi 11,8 miliar USD saat ini.

- EigenLayer: Saat ini hanya menyimpan sekitar 9 miliar USD TVL.

- TVL Liquid Staking: Menurun 50% dari 80 miliar USD menjadi ~40 miliar USD saat ini

- Pangsa pasar Ethereum: Masih mempertahankan posisi terdepan, menyumbang dari 50-60% total TVL seluruh ekosistem.

SEORANG TRADER KEHILANGAN HAMPIR 50 JUTA USD KARENA SLIPPAGE

Seorang pengguna telah mencoba menukarkan 50 juta $USDT menjadi $AAVE di Cowswap tetapi mengalami slippage yang sangat tinggi (sekitar 99,9%), yang mengakibatkan hanya menerima sejumlah kecil AAVE, diperkirakan nilainya hanya sekitar 36.200 USD

=> Orang ini telah kehilangan hampir seluruh uang 50M$ miliknya secara instan

- Hal ini diibaratkan seperti "kehilangan 50M dalam sekejap" dan dianggap sebagai akibat dari MEV (Miner Extractable Value) atau bot yang mengeksploitasi.

- Pendiri Aave, Stani Kulechov, mengonfirmasi bahwa antarmuka telah memperingatkan slippage dan meminta konfirmasi tambahan, tetapi trader tersebut tetap melakukan transaksi.

=> Aave berkomitmen untuk mengembalikan sekitar 600.000 USD biaya transaksi kepada pengguna yang terpengaruh, menganggap ini sebagai tindakan goodwill meskipun slippage adalah risiko pasar yang biasa.

=> Stani Kulechov menekankan bahwa sistem telah berfungsi dengan baik dengan memberikan peringatan, dan tidak menganggap ini sebagai kesalahan teknis dari protokol, ini adalah kesalahan akibat kelalaian pengguna.

Emas dan perak, saat ini menuju fase kenaikan harga minyak, setelah itu akan menuju ke berbagai jenis pangan (saya telah menganalisis di artikel sebelumnya)

Jika situasi ini berlanjut dalam waktu yang lama, kita akan menghadapi kenaikan harga secara global, tentu saja inflasi tinggi tidak dapat dihindari

Siapa pun yang mengikuti pasar selama bertahun-tahun akan melihat bahwa barang-barang konsumsi yang sudah naik harga sangat sulit untuk turun, seperti halnya kita bisa melihat harga emas dan perak turun dalam periode waktu tertentu, tetapi harga semangkuk pho atau sepotong roti yang sudah naik akan sangat sulit untuk turun

- Kita akan menghadapi fase kenaikan harga baru yang lebih panjang, dan akan berdampak langsung pada dompet kita di masa depan