远山洞见

Saya belum pernah membeli LABUBU, dan saya juga tidak memiliki perasaan terhadap produk semacam ini, banyak orang yang saya sukai di sekitar saya, saya masih belum terlalu mengerti

Sebelumnya saya melihat video orang-orang antre untuk mendapatkan blind box, kata yang terlintas di pikiran saya adalah "gelembung", dan kata yang sedikit lebih jelek adalah "pencucian uang" dan "skema Ponzi". Itu adalah jenis ketika Anda melihat sesuatu yang populer secara tidak logis, reaksi pertama adalah "ini pasti ada masalah"

Duan Yongping kali ini membuat saya berpikir lebih jujur tentang hal ini. Bukan berpikir "apakah saya harus membeli Bubble Mart", tetapi berpikir—apakah penilaian saya sebelumnya bahwa "tidak mengerti itu adalah gelembung" sebenarnya merupakan bentuk kemalasan

Tidak mengerti hanya tidak mengerti,
tidak mengerti tidak berarti itu tidak memiliki nilai,
apalagi tidak berarti itu penipuan

Seseorang yang telah berinvestasi nilai selama dua puluh tahun, menghabiskan delapan bulan untuk melihat berulang kali, akhirnya berkata "saya ingin menarik kembali kata-kata saya". Dia setidaknya memberi tahu saya satu hal: ketika ada beberapa hal yang tidak bisa dimengerti, jangan terburu-buru untuk memberi penilaian

Inspirasi dari hal ini bukan terletak pada Bubble Mart, tetapi pada bagaimana kita memperlakukan tiga kata "tidak mengerti"

Lalu apa hubungannya hal ini dengan orang biasa?

Bukan berarti Anda harus menyalin pekerjaan Duan Yongping untuk membeli Bubble Mart, portofolio 13F yang keluar selalu terlambat, orang biasa menyalin pekerjaan biasanya adalah mengambil alih. Hal yang benar-benar berguna adalah dua hal lainnya

Pertama, membedakan apakah yang Anda lihat adalah "percepatan" atau "total"

Aset yang Anda pegang, entah itu saham A, saham AS, atau BTC, apa yang Anda lihat setiap hari ketika membuka aplikasi

Apakah berapa banyak yang naik atau turun minggu ini (percepatan), atau bagaimana aset perusahaan ini akan menjadi dalam lima tahun ke depan (total). Pertanyaan ini akan menyaring 80% kecemasan

Kedua, mengakui kesalahan lebih sulit daripada mengakui kebenaran, dan Anda harus mengakui saat harga turun

Sebagian besar orang dapat mengubah pikiran saat harga naik, itu disebut mengejar kenaikan. Sangat sedikit orang yang bisa mengubah pikiran saat harga turun setengah, itu baru disebut benar-benar mengevaluasi kembali

Lain kali Anda menghadapi sesuatu yang sebelumnya Anda nilai salah, tanyakan pada diri sendiri—jika itu sekarang adalah puncak, apakah saya akan mengakui kesalahan? Jika tidak, maka Anda belum benar-benar memahami dengan jelas

【Setelah terjun bebas, apa yang sebenarnya dilihat Duan Yongping 】

Duan Yongping sudah menolak Bubble Mart tiga kali.
Minggu ini, dia secara terbuka menarik semua ucapannya sebelumnya.

Apa yang membuat seorang investor nilai yang sudah berkecimpung selama dua puluh tahun, bersedia mengakui bahwa dia salah?

Dalam satu setengah tahun ini, dia telah berbicara tentang Bubble Mart empat kali.

Pertama kali dia bilang "nggak paham"
Kedua, dia bilang "nggak paham 10 tahun ke depan"
Ketiga, dia bilang "kalau dalam dua tahun semua orang sudah nggak mau lagi gimana?"
Keempat, dia bilang "saya menarik kembali semua ucapan itu"

Waktu itu adalah minggu ini. Harga saham Bubble Mart turun dari puncaknya 340 HKD menjadi 149 HKD, terjun bebas, nilai pasar lenyap 185,8 miliar HKD.

Kenapa ini jadi isu penting?

Karena "nggak paham jangan sentuh" adalah salah satu hukum besi dalam kitab suci investasi Duan Yongping. Dia memegang saham Apple selama dua puluh tahun tanpa menjual, Maotai selama lebih dari sepuluh tahun, dan jumlah kali dia menolak hal yang tidak dipahami jauh lebih banyak dibandingkan dengan jumlah beli yang dia lakukan.

Ketika dia secara terbuka mengatakan "saya menarik kembali", di kalangan value investing, itu setara dengan seorang biksu mengakui telah melanggar sumpah.

Saya cek laporan keuangan Bubble Mart untuk tahun 2025. Pendapatan 37,1 miliar, naik 185% dibanding tahun lalu. Laba bersih 13 miliar, naik 293% dibanding tahun lalu.

Pendapatan luar negeri menyumbang 43,8%, pertumbuhan di Amerika 748%, Eropa 506%. Ini bukan "masih bisa", ini angka yang epik. Tapi pada hari laporan keuangan dirilis, harga saham turun 22%.

Pasar melihat "panduan 2026 hanya 20% pertumbuhan", artinya kecepatan pertumbuhan mulai melambat.

Duan Yongping melihat hal yang berbeda, dia menulis di Xueqiu: "Kecepatan ekonomi sebenarnya adalah percepatan fisik, investasi membeli totalitas di masa depan."

Kalian fokus pada percepatan yang melambat, saya fokus pada kecepatan itu sendiri yang sudah cepat, ditambah dengan waktu yang cukup panjang, total jarak di masa depan tetap akan menakjubkan.

Lanjutan, tunggu di update selanjutnya.

Laporan bulanan deBridge sudah keluar, beberapa sinyal kunci yang patut dicatat.

1/ Pertama, lihat pendapatan. Pendapatan protokol di bulan Maret mencapai 481 ribu dolar, volume transaksi lintas rantai 5,33 triliun, dengan 217 ribu transaksi berjalan di 23 rantai.

Dalam kondisi pasar saat ini, masih ada protokol yang bisa menghasilkan arus kas sebesar ini, bisa dihitung dengan satu tangan.

2/ Selanjutnya, lihat ke mana uang itu pergi. Yayasan menggunakan pendapatan protokol untuk terus melakukan buyback DBR di pasar terbuka, saat ini totalnya sudah mencapai 486 juta keping, mencakup 4,86% dari total suplai.

Uang nyata dibeli kembali dari pasar. Uang yang dihasilkan oleh protokol kembali mengalir ke token itu sendiri, jalan ini semakin solid.

3/ Terakhir, lihat arah. Yang paling menarik dalam laporan bulanan kali ini adalah deBridge MCP, sebuah protokol transaksi lintas rantai yang ditujukan untuk agen AI. Claude, Cursor dan workstation AI lainnya dapat langsung memanggil, memungkinkan agen untuk menyelesaikan operasi kompleks di blockchain secara mandiri.

Pendapatan menopang fundamental, buyback mengunci struktur token, dan produk ini mengarah pada narasi siklus berikutnya.

Tidak heran saya optimis terhadap $DBR!

Mau tahu sisi paling nyata di dalam negeri?\n\nKomentar di Douyin dan Video Number jam dua pagi\n\nPertama kali lihat, beberapa pernyataan benar-benar... bagaimana berani mengatakannya.

Sebuah aturan perdagangan:

Dalam lima minggu terakhir, setiap kali Trump mengatakan "perang akan segera berakhir", dalam 48 jam pasar akan kembali turun. Empat kali, tanpa pengecualian.

Pada 5 Maret, Gedung Putih mengisyaratkan "sedang mengevaluasi saluran diplomatik". S&P naik 1,8%, dua hari kemudian turun kembali ke posisi semula.

Pada 14 Maret, terdengar kabar bahwa China dan Pakistan mungkin akan bernegosiasi. S&P naik 2,1%, tiga hari kemudian turun kembali ke posisi semula.

Pada 25 Maret, Menteri Pertahanan mengatakan "beberapa hari ke depan adalah kunci". S&P naik 1,5%, keesokan harinya turun kembali ke posisi semula.

Pada 31 Maret, Trump memberi tahu wartawan "penarikan pasukan dalam dua atau tiga minggu". S&P naik 2,9%, Nasdaq naik 3,8%, kenaikan satu hari terbesar tahun ini.

Kemudian malam tadi, ia melakukan pidato nasional di televisi. Tidak menyebutkan penarikan pasukan, tidak menyebutkan diplomasi, yang dibicarakan adalah peningkatan tindakan terhadap Iran.

Hari ini sebelum pasar dibuka, futures Nasdaq turun 2%, harga minyak melonjak 8% kembali di atas 109 dolar. Kenaikan selama dua hari, dalam satu malam semuanya hilang.

Wall Street memberi nama untuk pola ini TACO.

Trump Always Chickens Out, artinya dia selalu memberikan konsesi di saat-saat terakhir.

Tarif Hari Pembebasan tahun lalu seperti ini, tarif untuk China juga seperti ini. Banyak orang bahkan menganggap "Trump akan mundur" sebagai strategi yang dapat diperdagangkan.

Tetapi malam tadi dia tidak mundur🤣

Baru-baru ini, saya merasa pergerakan di dunia trading sangat mencolok, bursa saham, KOL, individu,

topik yang dibicarakan semua mengarah ke satu arah, tokenisasi saham AS, emas, minyak mentah.

Dulu, hal-hal ini tidak ada hubungannya dengan pengguna di blockchain, ingin membeli Nvidia harus membuka akun bursa AS, ingin berurusan dengan emas harus pergi ke bank atau platform futures. Sekarang, cukup buka dompet untuk bertransaksi

Tapi sekarang arah angin telah berubah,

SEC AS telah menyetujui kerangka kerja Nasdaq

Binance dengan lisensi Abu Dhabi-nya telah kembali meluncurkan saham tokenisasi

Dompet MetaMask bisa langsung membeli Nvidia dan Tesla

Manajer aset lama Franklin Templeton telah memindahkan dana mereka ke blockchain

Bursa sedang berupaya, manajemen aset sedang berupaya, dompet sedang berupaya, individu juga sedang berupaya dan diperjuangkan

Ondo telah meluncurkan lebih dari 200 saham dan ETF AS, total saham tokenisasi Q1 baru saja melewati 1 miliar USD

Kedengarannya tidak banyak, tapi pikirkan tentang tahun 2022 seluruh RWA di blockchain baru mencapai 5 miliar, pada akhir tahun lalu 36 miliar, dalam tiga tahun meningkat tujuh kali lipat. Tahap saham tokenisasi sekarang, sangat mirip dengan obligasi negara di blockchain awal tahun 2023

Hari ini saya mencoba di deBridge, saham tokenisasi di NVIDIA, Tesla, Apple sudah bisa diperdagangkan lintas rantai, emas dan perak juga didukung. Untuk sebuah jembatan lintas rantai, kategori ini sudah sangat maju

Sejujurnya, ketika Anda menyadari bahwa Anda bisa memperdagangkan saham Nvidia dan emas di blockchain secara bersamaan di jembatan lintas rantai, Anda akan tiba-tiba menyadari satu hal: Tembok antara Crypto dan keuangan tradisional, dalam pengalaman transaksi, sudah tidak ada lagi

Akhirnya, saya memiliki $DRB

Udah ngitung setiap bulan langganan AI

Secara material 0 output monetisasi, secara mental sih sering bikin senang
😅

Di sini sih udah masuk kategori konsumsi hiburan

Claude Max 100 dolar + API perantara

ChatGPT Plus 20 dolar, Grok 30 dolar, Gemini Pro 20 dolar,

Satu bulan sekitar 500 dolar, empat langganan, sehari-hari 90% cuma pakai Claude, sisanya buat berjaga-jaga kalau butuh suatu hari nanti
🤣

Sebagian besar repurchase proyek adalah PR, sedangkan repurchase deBridge lebih mirip dengan obsesi

Bull market beli, bear market beli, sideways juga beli, terus menerus 9 bulan tanpa henti, setiap sen yang didapat dari protokol 100% diinvestasikan kembali, sudah mengumpulkan 4,78 juta DBR, hampir mencapai 5% dari total supply

Kas dan dana cadangan memiliki 30 juta, market cap sirkulasi kurang dari 80 juta. Kemampuan pengiriman tim proyek terlihat kuat dan dapat diandalkan,

Saya juga terus memegang posisi tidak bergerak, bukan karena melihat bullish saat ini, tapi karena belum menemukan alasan untuk short

Selasa depan mereka akan mengadakan telekonferensi ekosistem, akan mendengarkan rencana mereka ke depan, jika ada hal baru akan saya kabar

Personal holding $DRB

Sebuah data yang tidak biasa, apakah membeli emas di tengah kekacauan???

Emas baru saja mencetak rekor yang tidak pernah terjadi dalam 106 tahun. Turun selama 10 hari berturut-turut, terakhir kali hal ini terjadi adalah pada bulan Februari 1920

Dari puncak Januari, emas turun 27%, dari 5600 dolar AS menjadi terendah 4090

Minggu lalu, emas turun 11% dalam satu minggu, merupakan minggu terburuk sejak 1983. CNN menyebutkan sejak perang dimulai, emas telah turun lebih dari 14%

Di hadapan perang yang nyata, aset lindung nilai tertua di dunia, anjlok

Tetapi BTC tidak

Minggu lalu, saat emas turun 11% dalam satu minggu, BTC ETF mengalami arus masuk bersih selama empat minggu berturut-turut, minggu lalu masuk 9500 juta dolar. Hari ini BTC sekitar 70500, tidak terlalu baik, tetapi setidaknya masih lumayan

Kepala Investasi ByteTree, Charlie Morris, menghitung sebuah angka,

Pada tahun 2017, 1 BTC pertama kali melebihi harga 1 ons emas.
Pada tahun 2019 senilai 2.7 ons. Pada tahun 2020 saat pandemi mengakibatkan kejatuhan, senilai 3.4 ons. Setelah FTX kolaps, senilai 9.1 ons. Pada bulan Februari tahun ini senilai 12.4 ons

Sekarang, 1 BTC senilai 16 ons emas. Rasio BTC terhadap emas telah meningkat 30% dari titik terendah

Jujur saja, serangkaian data ini membuat saya berpikir cukup lama

Sampai hari ini, kita juga akan mempertanyakan apakah Bitcoin benar-benar adalah emas digital, sebelumnya lebih banyak orang menganggap ini sebagai lelucon. Emas memiliki sejarah 5000 tahun, BTC baru 16 tahun. Emas didukung oleh cadangan bank sentral, BTC didukung oleh sekelompok web3 dan Saylor

Tetapi apa yang terjadi minggu ini adalah:

Perang berlangsung selama empat minggu, Selat Hormuz ditutup, harga minyak melonjak menjadi 112 dolar, 20% pasokan minyak dunia terputus.

Ini adalah skenario lindung nilai yang paling sempurna dalam buku teks emas. Hasilnya, emas mencetak penurunan terpanjang dalam seratus tahun, tetapi BTC justru bertahan.

Mengapa altcoin Anda tidak naik?

Karena uang pergi ke tempat yang lebih besar dua kali lipat dari industri kripto

Nvidia hari ini membuka GTC, dengan nilai pasar 4,4 triliun dolar AS. Seluruh pasar kripto hanya mencapai 2,54 triliun.

Industri yang Anda perhatikan setiap hari ini, volumenya bahkan belum setengah dari mereka

Ini bukan hanya perbandingan. Ini mungkin adalah alasan sebenarnya mengapa siklus kali ini "tidak ada musim altcoin"

Di pasar bull sebelumnya, tidak ada yang bisa diperdagangkan, uang berputar antara BTC dan altcoin. Namun kali ini berbeda. AI, daya komputasi, ekosistem Nvidia, telah menyedot kolam dana yang jauh lebih besar daripada kripto.

Lawan bukan lagi altcoin tetangga, tetapi monster senilai 4,4 triliun dolar AS, dan sekarang bahkan penambang kripto sendiri pun beralih ke sana.

Perusahaan pertambangan yang terdaftar telah menandatangani kontrak AI senilai lebih dari 65 miliar dolar AS. Dengan daya yang sama, nilai penambangan adalah 4,5 juta, sementara untuk AI 30 juta.

Apakah Anda masih berharap orang-orang ini akan membantu Anda menjaga jaringan? Dulu kita selalu berkata uang masih ada di dalam pasar, hanya sedang berputar.

Mungkin sekarang saatnya untuk berpikir, apakah uang masih ada di dalam pasar?

Mengapa altcoin Anda tidak naik?

Karena uang pergi ke tempat yang dua kali lebih besar daripada industri kripto

Nvidia hari ini mengadakan GTC, dengan kapitalisasi pasar 4,4 triliun dolar AS. Seluruh pasar kripto hanya sekitar 2,54 triliun.

Industri yang Anda perhatikan setiap hari ini, nilainya bahkan belum setengah dari mereka

Ini bukan hanya perbandingan. Ini mungkin adalah alasan sebenarnya mengapa siklus ini tidak ada "musim altcoin"

Di pasar bullish sebelumnya, tidak ada yang lain untuk diperdagangkan, uang berputar antara BTC dan altcoin. Tapi kali ini berbeda. AI, daya komputasi, ekosistem Nvidia, telah menyedot kolam uang yang jauh lebih besar daripada kripto.

Lawan kita bukan lagi altcoin sebelah, tetapi monster bernilai 4,4 triliun dolar, dan sekarang bahkan penambang kripto sendiri berlari ke sana.

Perusahaan penambangan yang terdaftar telah menandatangani kontrak AI senilai lebih dari 65 miliar dolar. Dengan daya yang sama, valuasi penambangan adalah 4,5 juta, sedangkan untuk AI adalah 30 juta.

Apakah Anda masih berharap orang-orang ini akan membantu Anda menjaga jaringan? Dulu kita selalu mengatakan uang masih berada di dalam pasar, hanya berpindah tangan.

Mungkin sekarang saatnya untuk berpikir, apakah uang masih ada di dalam pasar $BTC

Pembaruan daftar harga KOL di dunia cryptocurrency:
Kecil V: beberapa ratus U
Besar V: beberapa ribu U
Presiden Argentina Milei: 500 juta dolar

Awalnya berpikir ini adalah keyakinan dari Sekolah Ekonomi Austria, ternyata semua hanya bisnis.
Ternyata harga yang ditawarkan oleh seorang presiden negara, hanya 500 juta dolar AS.

Dan harus ada uang muka, mengumumkan di Twitter, menandatangani kontrak dengan "tiga langkah".

1️⃣ Uang muka 150 juta

2️⃣ Mengumumkan di Twitter dan memberikan 150 juta lagi

3️⃣ Mengajak adik untuk menandatangani kontrak secara langsung dan memberikan 200 juta

Setelah penurunan drastis di tengah malam, masih harus membuat grup untuk rapat dan melakukan manajemen krisis. Tingkat absurditas Crypto selamanya melebihi imajinasi Anda🤡

Teks ini mungkin agak rumit

Saya melihat sebuah pernyataan: postingan yang tidak konsensus jarang mendapat suka, hanya postingan yang konsensus yang memiliki jutaan tampilan. Jadi postingan dengan banyak suka tidak layak untuk dilihat

Kedengarannya sangat benar. Kemudian saya melihat data saya sendiri, agak tidak bisa menahan diri

Postingan yang paling banyak dilihat dalam beberapa hari terakhir adalah 260.000 tampilan, 449 suka. Berdasarkan logika ini, postingan itu juga "konsensus", tidak layak untuk dilihat

Tetapi konten itu membahas tentang bantal Aitu yang membuat hidung saya berdarah dan pengalaman OpenClaw... Ini termasuk dalam kategori konsensus yang mana?

Jadi saya rasa kerangka ini mungkin kurang satu lapisan

Kondisi sebenarnya kurang lebih seperti ini: konten yang tidak konsensus, saat pertama kali diposting memang tidak ada yang memperhatikan. Tapi jika itu benar, setelah beberapa waktu akan menjadi konsensus, dan kemudian suka pun akan meningkat

Ketika BTC 3000 dolar, menyerukan untuk membeli adalah tidak konsensus. Ketika harganya naik menjadi 126000, semua orang berkata sudah tahu bahwa itu akan naik, itu pun berubah menjadi konsensus

Tidak konsensus bukanlah sebuah identitas, melainkan sebuah jendela waktu. Semua yang tidak konsensus, jika benar, akhirnya akan menjadi konsensus

Jadi menggunakan jumlah suka untuk menentukan apakah sebuah konten adalah konsensus atau tidak konsensus, mungkin dari awal sudah salah mengajukan pertanyaan. Apa yang Anda lihat bukan konsensus vs tidak konsensus, tetapi Anda melihat sejauh mana pandangan ini telah berkembang

Yang sebenarnya perlu diwaspadai bukanlah banyaknya suka, tetapi saat Anda sendiri memberi suka, tidak dapat membedakan apakah Anda melihatnya di langkah pertama, atau di langkah terakhir.

千万别拿 $XRP 了，真的

身边有个朋友， $XRP 拿了两年多

昨天看到 Ripple 估值500亿的新闻，小群里发了句：「公司赢麻了，我的币还亏着」

没人接话。因为不知道怎么接

我翻了一下 —— Ripple刚完成一轮7.5亿美金的股份回购，对应估值500亿。比四个月前涨了25%。同一周，XRP跌了1.4%。

去年7月ATH $3.55，现在$1.38。跌了62%。
公司估值涨100亿的这段时间，币价几乎没动。

查了下Ripple过去一年干了什么
-收了Hidden Road，12.5亿
-收了GTreasury，10亿
-拿了澳洲牌照
-进了Mastercard加密合伙人计划
-累计处理超过1000亿美金交易
-全球最有价值的私人公司前十

然后你去看 $XRP 社区
有人说了句很扎心的话：「Ripple所有收入都归了股东，跟XRP持有者没有任何绑定」

我想了一下。。。好像确实是这样。

回购的是股权，不是XRP。收购用的是现金和股票，不是XRP。Ripple估值涨了，股东的份额更值钱了。

XRP呢？还是$1.38。

股东赚的钱和持币人赚的钱，从来就不在一条轨道上。

再看一个数据。Goldman Sachs持有1.54亿美金XRP ETF，是最大的机构持仓。听起来很猛对吧。

但Bloomberg分析师Balchunas说了句大实话：「这大概率是XRP超级粉丝在买，不是机构。」

我去查了13F数据 —— XRP ETF的机构持仓比例只有15.9%。SOL ETF是48.8%。BTC是24.1%。

也就是说，XRP ETF八成以上的买盘是散户。Goldman那个仓位，反而是例外。

所以现在的画面是这样的：Ripple估值500亿。Mastercard合作。Goldman在买。SEC基本放手了。

XRP，$1.38。

要么是错杀。要么市场在说一个大家不想听的事实：Ripple ≠ XRP。

我不知道答案是哪个。但如果你持有XRP的逻辑是「Ripple越来越值钱，XRP迟早跟上」，

你可能需要再想想，Ripple值钱的那部分，到底有没有流到XRP上