lorenzo

Il divario tra la finanza tradizionale e la blockchain è sempre stato più psicologico che tecnico. Le persone si fidano del familiare, del regolamentato, dei decenni di modelli testati e dei prodotti finanziari strutturati che hanno costruito il moderno mondo degli investimenti. Allo stesso tempo, sono attratti dalla trasparenza, dalla programmabilità e dall'accesso globale delle criptovalute. La maggior parte dei protocolli cerca di fondere questi mondi ricreando vecchi sistemi su nuovi binari, ma pochi riescono a farlo in un modo che risulti sia intuitivo che genuinamente innovativo. Lorenzo Protocol è uno dei rari progetti che affronta questa sfida con il giusto mix di praticità ingegneristica e profondità nella gestione degli asset, offrendo agli utenti quotidiani una porta su strategie un tempo riservate alle istituzioni.

Il protocollo Lorenzo rappresenta un'evoluzione interessante nel panorama DeFi, creando una piattaforma di gestione del capitale su catena di livello istituzionale che porta strategie finanziarie del mondo reale in catena tramite prodotti tokenizzati. Al suo centro si trova il Livello di Astrazione Finanziaria (FAL), che astrae operazioni finanziarie complesse come il trading fuori catena, la gestione del flusso di capitale, la contabilità del valore netto degli attivi (NAV) e la distribuzione dei rendimenti in blocchi modulari, programmabili e su catena.
Attraverso questa infrastruttura, Lorenzo abilita ciò che chiama Fondi Traded in Catena (OTF), un nuovo tipo di struttura di fondo tokenizzata. Questi OTF riflettono molti dei vantaggi degli ETF tradizionali, ma sono interamente costruiti su blockchain: gli utenti possono raccogliere capitali in catena tramite contratti intelligenti, ricevere quote tokenizzate e riscattare la propria esposizione direttamente dal proprio portafoglio. Il processo avviene in tre fasi: in primo luogo, il capitale viene raccolto in catena, con gli utenti che depositano stablecoin o altri asset autorizzati; in secondo luogo, il capitale viene impiegato fuori catena in strategie sofisticate (ad esempio, trading quant CeFi, arbitraggio o esposizione a beni reali); in terzo luogo, i rendimenti vengono regolati in catena, con aggiornamenti periodici del NAV, contabilità dei rendimenti e distribuzione tramite meccanismi come token con ricalcolo automatico o token di rendimento a scadenza fissa.

Il Protocollo Lorenzo sta iniziando a sentirsi diverso in un mercato pieno di progetti che inseguono volumi rapidi e narrazioni effimere. Non sta cercando di essere rumoroso. Non sta cercando di essere ovunque. Ha scelto una missione seria e sta rimanendo fedele ad essa: diventare il livello di grado istituzionale per la gestione degli asset on-chain. Niente giochi di meme coin. Niente agricoltura di tendenze. Nessun carnevale di rendimenti falsi. Lorenzo sta puntando sulla corsia istituzionale, e pochissimi team hanno la disciplina o il focus progettuale per farlo. Ecco perché sta iniziando ad attirare il tipo di attenzione precoce che di solito va a progetti con reale capacità di rimanere, non solo a hype temporaneo.

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In questo ciclo

Molti progetti gridano "creiamo un fondo su blockchain"

ma alla fine si limitano a incapsulare una strategia in un Vault

aggiungendo solo un po' di marketing

chiamandolo "gestione del capitale su blockchain"

Ma la gestione del capitale effettiva non è una strategia

ma la struttura

Non è il rendimento

ma il modo in cui il capitale è organizzato

Questo è proprio il differenziale centrale di Lorenzo

Creano uno standard strutturale che permette la presenza nativa di fondi multi-strategia sulla blockchain

Non vendono un nuovo prodotto

ma riscrivono la catena di produzione del settore dei fondi.

Perché i fondi tradizionali possono gestire decine di miliardi, mentre le strategie su blockchain non riescono a gestire grandi capitali

Lorenzo Protocol è iniziato come un tentativo piuttosto ambizioso di tradurre la gestione degli asset istituzionali sulla blockchain, e in un breve lasso di tempo si è trasformato in una piattaforma multilivello che cerca di combinare meccanismi familiari dei fondi con trasparenza e componibilità on-chain. Al suo centro, Lorenzo offre fondi tokenizzati che il team chiama On-Chain Traded Funds, o OTF, che consentono agli investitori di ottenere esposizione a strategie di trading chiaramente definite senza dover gestire le strategie stesse. Questi OTF sono costruiti su un'architettura di vault che separa l'esecuzione di una singola strategia dalla composizione multi-strategia, in modo che un utente possa possedere un token pulito e verificabile che rappresenti sia una singola strategia disciplinata che un paniere di diverse.

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Gli ultimi anni

Gestione degli asset su blockchain è rimasta a lungo in una posizione imbarazzante

Il valore totale bloccato non è elevato

Le strategie non sono stabili

La struttura non è completa

Le istituzioni esitano ad entrare

I piccoli investitori non ne capiscono molto

Nemmeno l'industria conosce il vero

Fino a quando

è apparso

ho provato per la prima volta la sensazione

che il fondamento logico della gestione degli asset su blockchain sia stato finalmente completato

e non si tratti semplicemente di giocare con alcune strategie.

I cambiamenti di mercato hanno reso la gestione degli asset strutturata una necessità

Quest'anno c'è un chiaro trend

il volume degli scambi sta aumentando

le catene stanno espandendosi

ma il livello di tolleranza al rischio degli utenti sta calando

Perché

È divertente come ogni pochi mesi un nuovo progetto di “gestione patrimoniale” compaia nella crypto, affermando di reinventare la finanza, ma la maggior parte di essi finisce per essere involucri luccicanti attorno ai soliti loop di rendimento. Lorenzo Protocol non si pubblicizza davvero così rumorosamente, eppure l'idea alla base sembra stranamente matura... quasi come se qualcuno avesse finalmente deciso di prendere la disciplina della gestione tradizionale dei fondi e semplicemente metterla sulla catena senza teatralità. E questo da solo lo rende interessante.

Continuavo a pensare a come la finanza tradizionale abbia queste strutture pulite—fondi, strategie, allocazioni—e la crypto ha... beh, vibrazioni. Lorenzo sembra colmare quel divario trasformando quelle strutture di fondi in qualcosa di tokenizzato, qualcosa che la catena può comprendere. Li chiamano Fondi Traded On-Chain, OTF, e invece di essere un gergo fancioso, si comportano come versioni tokenizzate di veri prodotti finanziari. Ottieni esposizione a strategie invece di scommettere su protocolli. C'è qualcosa di stranamente rinfrescante in questo.

Il mondo delle criptovalute e della finanza decentralizzata (DeFi) sta evolvendo rapidamente. Man mano che sempre più persone detengono asset come Bitcoin (BTC), un problema ricorrente è stato come utilizzare quel valore in modo produttivo — senza dover vendere. Entra in gioco il Protocollo Lorenzo, che mira a trasformare gli asset crittografici inattivi in strumenti dinamici generatori di rendimento, collegando la finanza tradizionale, Bitcoin e DeFi in un unico ecosistema integrato.
Cos'è il Protocollo Lorenzo?
Il Protocollo Lorenzo è un'infrastruttura di gestione degli asset e liquidità di nuova generazione on-chain che si concentra sulla tokenizzazione delle strategie di rendimento e sull'abilitazione dei detentori di Bitcoin e altre criptovalute ad accedere a rendimenti reali attraverso il liquid staking, la fornitura di liquidità e prodotti di rendimento modulari.

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Ho sempre pensato che ciò che manca realmente nel mondo delle criptovalute non siano le "nuove storie", ma i "prodotti finanziari sostenibili".

Negli ultimi anni, tutti hanno oscillato tra alti rendimenti e alti rischi, ma ci si imbatte in un fatto:

Quello che può realmente sopravvivere a lungo termine non è mai il progetto con il rendimento più alto, ma il sistema con il rischio più controllabile.

Ho realizzato che

la struttura OTF (On-Chain Traded Fund) dopo aver visto -

la gestione degli asset on-chain, finalmente qualcuno ha portato la "professionalizzazione" alla ribalta.

Non è una nuova bottiglia con vecchio vino, ma una logica di gestione degli asset completamente diversa.

La partnership del Protocollo Lorenzo con BitLayer arriva esattamente al momento giusto — un momento in cui l'ecosistema Bitcoin si sta finalmente espandendo oltre la vecchia narrativa di "riserva di valore" e verso qualcosa di molto più grande. I Bitcoin L2 stanno evolvendo rapidamente, la liquidità si sta spostando verso sistemi supportati da BTC, e per la prima volta, le persone stanno seriamente chiedendo come Bitcoin possa alimentare prodotti strutturati, strategie di rendimento e strumenti finanziari a livello istituzionale. La collaborazione Lorenzo x BitLayer si inserisce direttamente in questa transizione e mostra come potrebbe apparire il prossimo capitolo della DeFi basata su Bitcoin.

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Il protocollo Lorenzo si sta affermando come un potente strato DeFi modulare progettato per ottimizzare le strategie di rendimento tokenizzate su Ethereum e BNB Chain. Il suo asset nativo, BANK, svolge un ruolo centrale nella governance, nel leasing e nell'attivazione dei meccanismi di rendimento all'interno del protocollo.
Il 18 aprile 2025, Lorenzo ha portato a termine con successo il suo Token Generation Event (TGE) in collaborazione con Binance Wallet tramite PancakeSwap. Durante l'evento sono stati emessi 42 milioni di token BANK (che rappresentano il 2% dell'offerta totale) senza alcun periodo di blocco — consentendo ai partecipanti di prelevare immediatamente i token.

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Ho sempre pensato che nel 2025 ci fossero due storie che si stavano fondendo in silenzio: una è la prosciugata rendita di Ethereum, l'altra è il rimescolamento della liquidità, e il punto di intersezione di queste due storie è proprio Lorenzo.

Scoprirai che questa traccia diventa sempre più chiara

Il rendimento dell'assegnazione di Ethereum è sceso dall'anno scorso dal 4,5% a circa il 2% in modo costante

I progetti LRT sono cresciuti in modo selvaggio, con un TVL combinato superiore ai 26 miliardi

Le protocolli hanno iniziato a produrre freneticamente rendimenti, ma la maggior parte di essi si svolge in un ciclo interno alla ricerca di liquidità

In questo contesto, quando #Lorenzo è apparso sul mercato, la sua posizione era chiaramente diversa da quella degli altri — non si trattava di creare LRT né di prestiti, ma di definirsi come un sistema di generazione di rendimenti per Ethereum. Più che dire: non hai bisogno di cambiare il modo in cui custodisci i tuoi asset, ma di rendere gli asset stessi più produttivi.

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In questo ciclo ci sono troppe storie in trasformazione

Ma il flusso degli asset non mente mai

Quando ho visto che i prodotti di Lorenzo venivano adottati sempre più da istituzioni e utenti a medio-lungo termine

ho capito una cosa fondamentale:

La gestione degli asset in catena sta entrando nella "fase industriale"

E Lorenzo è proprio uno dei primi progetti a aver incorporato l'idea industriale nel codice

Voglio parlare in questo articolo non della narrazione

ma del perché la sua struttura sia così particolare

e del perché questo determini il suo posizionamento futuro

e persino il trend generale del settore