@Lorenzo Protocol @CoinTag #Lorenzo #LorenzoProtocol $BANK
Ho sempre pensato che ciò che manca realmente nel mondo delle criptovalute non siano le "nuove storie", ma i "prodotti finanziari sostenibili".
Negli ultimi anni, tutti hanno oscillato tra alti rendimenti e alti rischi, ma ci si imbatte in un fatto:
Quello che può realmente sopravvivere a lungo termine non è mai il progetto con il rendimento più alto, ma il sistema con il rischio più controllabile.
Ho realizzato che #Lorenzo la struttura OTF (On-Chain Traded Fund) dopo aver visto -
la gestione degli asset on-chain, finalmente qualcuno ha portato la "professionalizzazione" alla ribalta.
Non è una nuova bottiglia con vecchio vino, ma una logica di gestione degli asset completamente diversa.
Uno, OTF non è Vault 2.0, ma il prototipo di un fondo on-chain
I prodotti Vault passati erano essenzialmente:
Mettere soldi dentro e sperare che la strategia generi rendimento.
Ma il concetto di design di OTF è completamente diverso.
È una combinazione di 'modello di fondo + trasparenza on-chain'.
Non stai acquistando una strategia specifica
ma un portafoglio di fondi
Dietro c'è:
Strategia quantitativa
Futures gestiti
Prodotti di volatilità
Rendimento strutturato
Portafoglio multi-fattore
Cosa significa questa struttura?
1. Il rischio non è più centralizzato
Una singola strategia che fallisce non rovina l'intero portafoglio
Questo è 'gestione del rischio a livello istituzionale' che DeFi ha atteso a lungo
2. Le fonti di rendimento sono diversificate
Puoi trovare strategie corrispondenti sia in un mercato in crescita che in uno in calo
Non si tratta di scommettere sulla direzione, ma sulla struttura
3. La metodologia è replicabile
Un OTF di successo
Il prossimo fondo può essere rapidamente stabilito
Non è una logica di prodotto singolo, ma una logica di piattaforma
Ecco perché dico che OTF è il 'punto di svolta qualitativo' della gestione degli asset DeFi.
Due, perché l'ambiente di mercato del 2025 offrirà a Lorenzo opportunità uniche
Se ci trovassimo all'inizio di un mercato toro, il valore di Lorenzo potrebbe non essere così evidente
Perché in quel momento tutti cercavano 'multipli elevati, non stabilità'
Ma la struttura dei fondi del 2025 è già cambiata
Puoi chiaramente percepire la tendenza che passa da 'guidato dall'emozione' a 'guidato dalla struttura':
Gli asset di rendimento stabili detenuti dai portafogli istituzionali stanno aumentando
La quota di fondi di tipo LP e yield farming sta diminuendo
La volatilità del mercato secondario aumenta, ma i flussi netti sono principalmente a favore di configurazioni conservative
RWA, asset di rendimento strutturato diventano obiettivi mainstream
E la strategia combinata di Lorenzo colpisce il punto dolente centrale:
I fondi devono generare rendimento, ma è necessaria anche la controllabilità.
Ecco qual è il suo momento.
Tre, la trasparenza on-chain è l'arma chiave di Lorenzo per superare il TradFi
Il ciclo di divulgazione dei fondi tradizionali è misurato in mesi e trimestri
Il ciclo di divulgazione di OTF on-chain è 'a livello di blocco'
Questa differenza rappresenta un enorme vantaggio agli occhi delle istituzioni professionali:
I flussi di capitale possono essere tracciabili
L'esecuzione delle strategie è quantificabile
L'esposizione al rischio è verificabile
Le variazioni del portafoglio possono essere monitorate in tempo reale
Questa è una trasparenza che in TradFi è quasi 'inimmaginabile'
Ma Lorenzo la considera una capacità fondamentale.
Questa trasparenza consente alle istituzioni di entrare nella configurazione delle strategie Web3 senza costi di fiducia
Non è un trucco di marketing
è una realtà rivoluzionaria nella struttura finanziaria.
Quattro,$BANK : perché considero che questo meccanismo di token diventerà un modello di riferimento nel 2025
$BANK la sua posizione non è 'token di ricompensa'
ma una combinazione di governance + incentivazione + modello ve.
Qual è l'impatto di un forte modello ve?
È semplice:
1. Legare partecipanti a lungo termine
Il capitale a breve termine non può influenzare la governance
Le posizioni a lungo termine partecipano alla direzione della strategia, riducendo il rumore sistemico
2. La stabilità del pool di fondi sta aumentando
Più lungo è il periodo di staking
Più stabili sono i fondi
Maggiore è lo spazio di esecuzione della strategia
3. Più veloce è l'espansione di OTF, maggiore è la domanda di BANK
Più fondi ci sono
Più importante è il diritto di governance
L'espansione delle strategie dipende sempre di più dal modello BANK
Ciò che considero più importante è:
In settori simili, i leader competitivi del meccanismo ve spesso godono del 'compounding temporale'
Curve è così
GMX è così
Pendle è così
Ora Lorenzo sta costruendo il proprio fossato in questo modello
La crescita è replicabile
ma l'accumulo di tempo non è replicabile
Questa è la fonte del valore fondamentale più forte di BANK.
Cinque, la cosa più importante: il nucleo di Lorenzo non è il rendimento, ma la 'capacità di prodotto sistematica'
La maggior parte del tetto di DeFi deriva da 'una certa strategia'
Ma le strategie possono diventare inefficaci, il mercato può cambiare
Ecco perché la stragrande maggioranza dei progetti DeFi non può attraversare i cicli
Ma ciò che Lorenzo fa è completamente diverso:
Astrae le strategie in moduli di prodotto
Qualsiasi strategia può diventare un componente di OTF
Questa è la gestione degli asset modulare
Astrae i rendimenti in asset combinabili
Il rendimento non è l'obiettivo, ma è il risultato della strutturazione
Trasforma la gestione del rischio in un processo pubblico e verificabile on-chain
Maggiore è la trasparenza del rischio
più i fondi sono disposti a rimanere nel sistema
Non è più 'creare un buon prodotto'
ma 'costruire un sistema di gestione degli asset sostenibile e scalabile'
Questo è qualcosa che pochi progetti possono realizzare.
Credo che il valore massimo di Lorenzo nel 2025 non sia 'fornire rendimento'
ma far emergere per la prima volta una struttura di fondi trasparente in grado di sostenere asset a livello istituzionale in Web3
Se lo consideri un progetto DeFi
lo sottovaluterai
Se lo consideri un'infrastruttura di gestione degli asset
allora vedrai il suo vero valore
Il mio giudizio è chiaro:
1. OTF diventerà uno dei prodotti di ingresso istituzionale più importanti per Web3
È sufficientemente trasparente
sufficientemente strutturato
sufficientemente controllabile
sufficientemente maturo
2. La crescita di Lorenzo è più simile alla 'crescita di una società di gestione degli asset'
Non è guidato dall'emozione
è guidato dalla scala
è guidato da una matrice di prodotti
3. BANK non è un asset speculativo, ma la base di governance per l'espansione dell'intero sistema
Credo che questo modello sarà ripetutamente confrontato dall'industria in futuro
4. Se c'è un settore che può attraversare toro e orso, è sicuramente la gestione degli asset
I rendimenti strutturati non diventeranno mai obsoleti
Un sistema trasparente, combinabile e verificabile non diventerà mai obsoleto
Quindi credo che
Il significato di Lorenzo non è quanto possa aumentare adesso
ma negli anni futuri, quando le persone guarderanno indietro
si renderanno conto che è uno dei primi progetti a portare 'gestione professionale degli asset' realmente on-chain
E questo
è sufficiente per farlo diventare un asset a lungo termine a livello di ciclo
e non un progetto popolare temporaneo.