La prima criptovaluta è scesa sotto i $80.000 per la prima volta da aprile 2025. Il calo ha provocato la chiusura forzata di posizioni per un totale di $2,55 miliardi, hanno osservato gli analisti di Wintermute.
Gli esperti hanno definito questo evento il decimo per volume di liquidazioni nella storia dell'industria. Le principali vendite si sono concentrate nei fine settimana con bassa liquidità. Il mercato ha reagito alle notizie con un certo ritardo, "digerendo il negativo accumulato durante la settimana".
Gli esperti hanno identificato tre motivi che hanno avviato lo scenario ribassista:
Rapporti deboli dei big tech. I risultati delle aziende della "Magnifica Sette", in particolare Microsoft, hanno deluso gli investitori. Questo ha messo in discussione la sostenibilità del racconto attorno all'intelligenza artificiale.
Nomina di Kevin Warsh. La candidatura del finanziere alla guida della Fed è stata inizialmente percepita dal mercato come un segnale per una politica monetaria restrittiva.
Crollo delle materie prime. Il calo dell'oro e dell'argento ha provocato un'ondata di margin call che ha colpito anche gli attivi digitali.
In Wintermute hanno constatato l'arrivo di un mercato orso. Le criptovalute mostrano una dinamica peggiore rispetto agli attivi tradizionali.
Tuttavia, l'attuale crisi si distingue dai cicli precedenti. È causata da tendenze macroeconomiche e da una naturale riduzione del carico del debito (deleverage), e non dal fallimento di grandi attori come FTX o Terra. L'infrastruttura del mercato è diventata più forte e l'interesse istituzionale non è scomparso, ma è passato in modalità di attesa.
Il Bitcoin si trova in fase di "ricerca del prezzo". Gli analisti prevedono un recupero del mercato nella seconda metà del 2026, quando si chiarirà la futura politica della Fed.
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