110K, è una possibilità reale per Bitcoin? Analisi, contesto e chiavi di mercato
110K, è una possibilità reale per Bitcoin? Analisi, contesto e chiavi di mercato La chiusura del 2025 si profila come uno dei momenti più osservati dalla comunità cripto. Bitcoin avanza con un ecosistema più maturo, una partecipazione istituzionale solida e un ambiente macroeconomico ricco di sfumature. Di fronte a questo sorge la domanda inevitabile: esistono fondamentali sufficienti affinché BTC raggiunga o superi i $110,000 a dicembre del 2025?
Più che inseguire un numero esatto, questa analisi cerca di comprendere le forze che stanno modellando il mercato e quali segnali potrebbero trasformare una buona chiusura di anno in un rally memorabile.
Immagina un sistema finanziario dove diversi attivi —cripto, stablecoin o persino RWAs— non competono tra loro, ma possono parlare la stessa lingua economica.
Questo è il punto di partenza di Falcon Finance e del suo concetto di garanzia universale.
Invece di trattare ogni attivo come un'isola con regole proprie, il protocollo progetta uno strato che li normalizza: non importa se il valore proviene da cripto nativo o da attivi del mondo reale, il sistema li traduce a uno standard comune che può essere gestito, auditato e riutilizzato.
L'analogia più utile non è quella di una banca tradizionale, ma quella di una rete elettrica.
Le fonti di energia possono essere diverse, ma l'importante non è da dove viene l'elettricità, ma che la corrente sia stabile, misurabile e compatibile con tutta la rete.
In Falcon, USDf svolge questo ruolo. Non è semplicemente un dollaro sintetico, ma l'uscita standardizzata di un sistema che aggrega e coordina valore eterogeneo.
Il token $FF appare qui come il pezzo che articola incentivi e governance attorno a quella infrastruttura, non come una promessa di rendimento, ma come un meccanismo di allineamento a lungo termine.
Da questa prospettiva, Falcon Finance non cerca di vincere una guerra di stablecoin.
Cerca di risolvere un problema più profondo: come coordinare valore diverso senza compromettere la stabilità del sistema.
Questo approccio è quello che il team di @Falcon Finance ha posto al centro del design sin dall'inizio.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata consulenza finanziaria. Fai sempre le tue ricerche e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Delegare a agenti senza limiti non è innovazione. È debito operativo.
Dopo aver parlato di infrastruttura, identità, micropagamenti, commercio e metriche, rimane una domanda scomoda: cosa può andare storto?
Nei sistemi agent-first, i rischi non si manifestano di solito come fallimenti spettacolari. Appaiono come accumulo silenzioso: permessi che nessuno controlla, budget che crescono per inerzia, agenti che continuano a eseguire perché “lo hanno sempre fatto”.
Per questo, l'ultimo passo prima di delegare non è ottimizzare, ma porre limiti espliciti.
Un approccio responsabile alla delegazione agentica dovrebbe passare attraverso una checklist semplice:
- L'agente ha un'identità propria, separata dall'umano? - Opera con permessi e budget limitati? - Ogni azione lascia tracciabilità economica? - Può essere revocato senza fermare tutto il sistema? - Esiste un segnale chiaro di quando deve smettere di operare?
Se qualche risposta è “no”, il problema non è l'agente. È il design.
Kite AI si muove in questo campo: non promette agenti più intelligenti, ma sistemi in cui fallire non scala senza controllo. Qui è dove @KITE AI costruisce, e dove $KITE si inserisce come parte del design economico che sostiene questa disciplina operativa.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata consulenza finanziaria. Fai sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Lorenzo Protocol: verso una banca di investimento on-chain
Durante anni, DeFi ha avanzato rapidamente nei prodotti, ma lentamente nella struttura. Abbiamo visto innovazione nel trading, lending e yield, ma poca evoluzione su come si gestisce il capitale in modo professionale.
Lorenzo Protocol parte da una tesi distinta: DeFi non ha bisogno di più strumenti isolati, ma di gestori di capitale nativi on-chain.
Nelle finanze tradizionali, la banca di investimento non esiste per promettere rendimenti, ma per strutturare il capitale, progettare veicoli, valutare il rischio e allineare gli incentivi tra i partecipanti. Lorenzo trasferisce quella logica all'ambiente blockchain, utilizzando software invece di intermediari.
Nel corso della sua architettura —FAL, OTFs, vaults e prodotti BTCFi— il modello è coerente: astrazione della complessità, regole esplicite e tracciabilità continua. L'obiettivo non è massimizzare l'APY, ma costruire sistemi che possano operare su scala e nel tempo.
Da questa prospettiva, Lorenzo non compete con protocolli individuali. Opera su un'altra dimensione: quella di orchestrare strategie, capitale e rischio all'interno di un quadro coerente.
In quel quadro, il token $BANK funge da meccanismo di coordinamento. Non rappresenta una promessa finanziaria, ma uno strumento per governare come evolve l'architettura di gestione degli attivi.
@Lorenzo Protocol propone una conclusione chiara per DeFi: il prossimo salto non verrà da prodotti più veloci, ma da un'infrastruttura finanziaria matura.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata come consulenza finanziaria. Fai sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
La trazione non prova che qualcosa funzioni. Prova che qualcosa venga utilizzato.
In cripto e in IA, la parola “trazione” viene spesso usata come scorciatoia narrativa. Utenti, transazioni, chiamate, attività. I numeri crescono e la storia si racconta da sola. Ma crescere non è la stessa cosa che funzionare.
Per i progetti orientati agli agenti, questa distinzione è ancora più critica. Gli agenti possono generare volume facilmente: eseguono rapidamente, ripetono azioni e non si stancano. Il rischio è confondere attività meccanica con adozione reale.
Leggere metriche di Kite AI —o di qualsiasi infrastruttura agent-first— richiede un altro quadro mentale.
Non basta chiedere quanti agenti esistono. Bisogna guardare: - Quanti operano sotto limiti rigorosi? - Quanti eseguono pagamenti granulari invece di usare saldi aperti? - Quanti umani delegano senza intervenire costantemente?
Queste metriche non gonfiano i titoli, ma rivelano se il sistema sta risolvendo il problema giusto: delegare autonomia senza perdere controllo.
Da questa prospettiva, la trazione smette di essere marketing e diventa un segnale operativo. È lì che @KITE AI cerca di differenziarsi, e dove $KITE ha senso all'interno di un sistema che cerca di misurare l'uso reale, non solo l'attività.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata un consiglio finanziario. Effettua sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
stBTC vs enzoBTC: lo stesso Bitcoin, decisioni diverse
Quando Bitcoin entra nel DeFi, non tutti gli utenti cercano la stessa cosa. Alcuni danno priorità alla semplicità e alla conservazione dell'attivo; altri, alla flessibilità e alla composabilità. Comprendere questa differenza è fondamentale per leggere correttamente prodotti come stBTC e enzoBTC.
stBTC rappresenta una scelta chiara: esposizione a Bitcoin con generazione di rendimento sotto una logica diretta. L'utente delega lo staking e mantiene un attivo liquido che riflette quella partecipazione. Il focus è mantenere BTC produttivo senza complessità operativa.
enzoBTC risponde a un'altra esigenza. Non è pensato come un prodotto finale, ma come un pezzo base per costruire strategie. Avvolgendo BTC in un formato più flessibile, permette di integrarlo in vault, strutture composte e flussi DeFi più avanzati.
La differenza non è tecnica, ma strategica. stBTC si adatta meglio a profili che danno priorità alla prevedibilità e a un intervento minimo. enzoBTC ha senso per chi gestisce portafogli, tesorerie o strategie in cui Bitcoin è un componente che deve interagire con altri sistemi.
Entrambi i prodotti partono dallo stesso attivo, ma rispondono a decisioni diverse su controllo, flessibilità e rischio. Questa segmentazione è deliberata: non tutti i BTC devono comportarsi allo stesso modo.
In questo design, il token $BANK consente di governare come evolvono questi prodotti e sotto quali criteri si integrano all'interno dell'ecosistema.
@Lorenzo Protocol propone un'idea semplice ma poco comune: nella gestione degli attivi, il prodotto corretto dipende dal ruolo dell'utente, non dall'attivo sottostante.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata come consulenza finanziaria. Fai sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Lettura obbligatoria e raccomandata prima di iniziare il nuovo anno. #dyor
Homie
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DYOR nel 2026: 5 passi per investigare prima di investire
Se stai entrando nel mondo cripto, prima o poi leggerai la parola DYOR. Non è una moda né una frase carina. Significa 'Fai la tua ricerca' e, nel 2026, rimane la regola numero uno per evitare errori di base all'interno dell'ecosistema. Nel cripto ci sono opportunità reali, ma anche rumore, hype e truffe. Imparare a investigare non ti rende esperto, ma ti protegge. Questa guida è per coloro che stanno iniziando e vogliono capire come investigare senza complicarsi.
Il commercio agentico non fallisce per mancanza di intelligenza. Fallisce per mancanza di controllo.
Immaginare agenti che comprano, negoziano o eseguono pagamenti non è nuovo. La difficoltà non è che un agente “sappia” comprare, ma permettergli di eseguire senza perdere il controllo operativo.
In un flusso tradizionale, il commercio digitale assume decisioni umane: rivedere i prezzi, approvare i pagamenti, accettare rischi. Un agente rompe quel flusso perché agisce in modo continuo, rapido e senza contesto emotivo.
Qui è dove il commercio agentico diventa un problema di infrastruttura.
Kite AI propone di separare chiaramente tre strati in questi flussi: - Intenzione: l'umano definisce obiettivi, budget e margini. - Esecuzione: l'agente opera entro limiti espliciti. - Liquidazione: il sistema registra, paga e traccia ogni azione.
L'analogia utile non è un “assistente agli acquisti”, ma un operatore automatico con budget chiuso. Non improvvisa. Esegue all'interno di regole.
Questo approccio consente casi d'uso come acquisti ricorrenti, negoziazione di servizi digitali o approvvigionamento automatico senza esporre fondi completi né identità umane.
In quel contesto, @GoKiteAI non cerca di rendere il commercio più veloce, ma di renderlo delegabile. E lì è dove $KITE svolge un ruolo nel design economico che sostiene questi flussi.
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Vaults: quando il rischio lascia di essere improvvisato
In DeFi, il rischio viene solitamente gestito in modo implicito. L'utente deposita capitale in un pool o strategia e presume che il risultato dipenderà dal mercato. Non c'è una separazione chiara tra decisione, esecuzione e controllo.
I vault di Lorenzo Protocol partono da una logica distinta: il rischio viene progettato prima di distribuire capitale.
Un vault non è solo un contenitore di fondi. È una struttura che definisce come viene assegnato il capitale, sotto quali regole si riequilibra e quali limiti esistono. Può essere semplice —una strategia chiara e limitata— o composto, combinando più fonti di rendimento sotto criteri espliciti.
La differenza chiave sta nell'architettura. Invece che l'utente prenda decisioni tattiche costanti, il vault racchiude queste decisioni all'interno di un quadro predefinito. Il rischio smette di essere accidentale e diventa gestito come sistema.
Questo approccio è particolarmente rilevante per capitale istituzionale e tesorerie on-chain. Non si tratta di massimizzare il rendimento puntuale, ma di mantenere coerenza, tracciabilità e controllo nel tempo.
In questo contesto, il token $BANK consente di governare come vengono progettati questi vault: quali strategie vengono incluse, quali limiti vengono accettati e come evolve il quadro di rischio.
@Lorenzo Protocol introduce un'idea poco comune in DeFi: il rischio non viene evitato, viene architettato.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata come consulenza finanziaria. Effettua sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Il vero collo di bottiglia degli agenti non è l'IA. È il costo per azione.
Quando parliamo di agenti autonomi, di solito pensiamo a intelligenza, modelli e orchestrazione. Ma in produzione, il limite appare prima: ogni azione ha un costo. E se quel costo è troppo alto, l'automazione smette di scalare.
Per un agente umano, pagare per sessione può avere senso. Per un agente di IA, no. Gli agenti operano in raffiche di piccole decisioni: consultare, validare, eseguire, annullare. Migliaia di volte.
È qui che il concetto di micropagamenti smette di essere una curiosità tecnica e diventa un'infrastruttura critica.
Kite AI parte da un'idea semplice ma poco applicata: pagare per millisecondo di lavoro, non per fiducia accumulata. Questo consente agli agenti di funzionare con budget rigorosi, limiti chiari e tracciabilità economica per azione.
La metafora non è un abbonamento, ma un pedaggio microscopico. Ogni incrocio ha un costo minimo, verificabile e automatico. Se l'agente commette un errore, la spesa è contenuta. Se scala, il sistema lo supporta.
Senza micropagamenti praticabili, gli agenti hanno bisogno di permessi ampi e saldi grandi “per precauzione”. Con i micropagamenti, il controllo torna al design.
In questo modello, il ruolo di @GoKiteAI è abilitare un'economia dove la granularità non rompe il sistema, e dove $KITE funziona come parte dell'ingranaggio che rende possibile quella contabilità fine.
⸻ Questo post non deve essere considerato consulenza finanziaria. Fai sempre la tua ricerca e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Per oltre un decennio, Bitcoin ha svolto un ruolo chiaro: riserva di valore. Sicuro, resistente e liquido, ma per lo più passivo all'interno del sistema finanziario.
Questo paradigma inizia a cambiare con l'emergere di BTCFi: un insieme di infrastrutture che consentono a Bitcoin di partecipare a strategie di rendimento senza perdere la sua natura fondamentale.
È qui che Lorenzo Protocol introduce uno strato chiave. Non cerca di convertire Bitcoin in un'attività speculativa, ma in capitale gestito. La differenza è sottile, ma fondamentale.
Invece di esporre BTC direttamente a pool o costruzioni ad hoc, Lorenzo lo integra in un'architettura dove il rischio è strutturato, monitorato e governato. Il focus non è su "far lavorare BTC", ma su come viene fatto.
Questo approccio è particolarmente rilevante per profili istituzionali. Bitcoin può entrare in strategie di rendimento purché esista tracciabilità, regole chiare e separazione tra esecuzione e controllo. BTCFi, in questo contesto, smette di essere una narrativa e diventa infrastruttura.
Da questa prospettiva, Lorenzo agisce come uno strato di liquidità di Bitcoin, collegando BTC a strategie produttive senza compromettere le sue proprietà fondamentali.
Il token $BANK svolge qui un ruolo strutturale: governare come viene integrato Bitcoin in queste architetture, non forzare il suo utilizzo.
@Lorenzo Protocol rappresenta un'evoluzione naturale per Bitcoin: da attivo immobile a capitale gestito.
⸻ Questa pubblicazione non deve essere considerata consulenza finanziaria. Fai sempre le tue ricerche e prendi decisioni informate quando investi in criptovalute.
Il maggior rischio di un agente non è ciò che fa, ma con quale identità lo fa.
Quando un umano delega compiti a un agente di IA, di solito commette un errore silenzioso: gli presta la propria identità. Wallet condivisi, chiavi master, permessi illimitati. Funziona… fino a quando smette di farlo.
Nei sistemi agent-first, l'identità non è un dettaglio tecnico. È il confine tra controllo e caos.
Kite AI affronta questo problema separando chiaramente tre strati:
- Umano: definisce obiettivi e limiti. - Agente: esegue azioni all'interno di un quadro esplicito. - Sistema: verifica identità, permessi e tracciabilità.
L'analogia utile non è “dare accesso”, ma emettere chiavi temporanee. Ogni agente opera con credenziali proprie, portata limitata e scadenza definita. Se qualcosa va storto, il danno è contenuto.
Questa separazione consente qualcosa di fondamentale: delegare senza perdere sovranità. L'umano non scompare, ma non è nemmeno nel ciclo di ogni decisione.
Da questa prospettiva, l'identità agente non è solo sicurezza. È scalabilità. Senza di essa, nessun sistema di agenti può crescere senza moltiplicare i rischi.
Questo è il terreno in cui @GoKiteAI sta costruendo, e dove $KITE svolge un ruolo economico all'interno di un modello di delega controllata.
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OTFs: quando i fondi smettono di essere istituzioni e diventano codice
Per decenni, la gestione professionale dei portafogli è stata racchiusa in veicoli chiusi: fondi, ETF, prodotti strutturati. Accedere a essi implicava intermediari, orari, frizioni e, soprattutto, opacità.
I On-Chain Traded Funds (OTFs) del Lorenzo Protocol partono da un'idea diversa: se una strategia può essere definita con regole chiare, può anche essere eseguita e auditata come software.
Un OTF non è semplicemente un fondo “tokenizzato”. È una struttura programmabile che raggruppa strategie, calcola il suo valore in tempo reale (NAV) e consente ingressi e uscite on-chain senza dipendere da processi manuali. La logica sostituisce la burocrazia.
La differenza rispetto a un ETF tradizionale non è solo tecnologica, ma operativa. Dove prima c'erano finestre di sottoscrizione, custodi opachi e report differiti, qui ci sono contratti intelligenti, tracciabilità continua e regole esplicite.
Questo abilita qualcosa di nuovo in DeFi: gestione degli attivi con disciplina istituzionale ma con accessibilità globale. L'utente non interagisce con strategie isolate, ma con un portafoglio progettato e governato come un sistema.
In questo contesto, il token $BANK agisce come meccanismo di governance su quali fondi esistono, come sono strutturati e sotto quali regole operano.
@Lorenzo Protocol non propone “fondi più veloci”, ma una domanda più profonda: cosa succede quando i prodotti finanziari vengono progettati come software verificabile?
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Quando si parla di agenti di IA, il discorso tende a ruotare attorno a capacità: cosa possono fare, quanto velocemente apprendono, quante attività automatizzano. Il problema è che l'infrastruttura si rompe prima che la capacità sia utile.
Kite AI introduce il framework SPACE per affrontare questo problema dal design, non da riparazioni successive.
SPACE non descrive “funzionalità”. Descrive limiti operativi.
- Stablecoin‑native: gli agenti non dovrebbero dipendere dalla volatilità per operare. La stabilità non è ideologica, è operativa. - Programmable constraints: un agente non ha bisogno di fiducia, ha bisogno di regole esplicite. Budget, limiti e permessi definiti nel codice. - Agent‑first authentication: l'identità dell'agente non è quella dell'umano. Mescolare le due è una fonte costante di rischio. - Compliance‑ready: non come strato legale esterno, ma come tracciabilità nativa di azioni e pagamenti. - Economically viable micropayments: se ogni azione costa troppo, l'automazione smette di scalare.
Pensare a questo come a uno “stack” è un errore. SPACE funziona più come un manuale di sicurezza industriale: nessuno opera macchinari pesanti senza protezioni di base, per quanto potente possa essere il motore.
Da questa logica, ciò che costruisce @GoKiteAI non è velocità, ma controllo. E in questo equilibrio tra autonomia e restrizione è dove $KITE si inserisce come pezzo economico del sistema.
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Il Financial Abstraction Layer: dove DeFi smette di essere artigianale
In DeFi, la maggior parte degli utenti interagisce direttamente con strategie: pool, staking, lending, farming. Ogni decisione è manuale e ogni errore ricade sull'individuo. Questa logica funziona per l'esperimentazione, ma non per la gestione degli asset su scala.
Qui entra in gioco il Financial Abstraction Layer (FAL) del Lorenzo Protocol.
Il FAL agisce come un livello di astrazione finanziaria che separa l'utente finale dalla complessità operativa. Non elimina il rischio, ma lo struttura. Invece di far sì che ogni persona debba comprendere custodi, esecuzione off-chain, riequilibri o liquidazioni, il sistema lo orchestra come un tutto.
Può essere considerato come un sistema operativo finanziario on-chain. L'utente interagisce con un'interfaccia semplice; dietro, il FAL coordina più funzioni: instradamento di capitali, selezione delle strategie, calcolo del NAV e distribuzione dei rendimenti.
Questa architettura consente qualcosa di poco comune in DeFi: integrare strategie che non vivono completamente on-chain — come trading quantitativo o gestione istituzionale — senza perdere tracciabilità. L'esecuzione può avvenire fuori dalla catena, ma l'assegnazione, il controllo e i risultati rimangono registrati in essa.
Il risultato non è più rendimento, ma meno frizione cognitiva e migliore governance del capitale. Questa è la differenza tra un insieme di protocolli e un'infrastruttura finanziaria.
In questo contesto, il token $BANK funge da livello di allineamento: governare come opera il sistema, non come si persegue il rendimento.
@Lorenzo Protocol mostra che l'astrazione non è nascondere rischi, ma progettarli.
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Il web è stato progettato per gli esseri umani. Gli agenti sono arrivati senza permesso.
Internet funziona su un presupposto invisibile: dall'altra parte c'è sempre una persona. Moduli, portafogli, permessi e pagamenti sono pensati per qualcuno che legge, decide e firma.
Gli agenti di IA rompono questo presupposto.
Un agente non interpreta il contesto: esegue istruzioni. Non si fida: opera secondo regole. Quando cerchiamo di forzarlo all'interno di infrastrutture umane, compaiono attriti silenziosi: permessi troppo ampi, pagamenti inefficienti, identità fragili e tracciabilità limitata.
Kite AI parte da una domanda scomoda ma necessaria: cosa succede se il livello di base assume fin dall'inizio che chi agisce è una macchina autonoma?
La proposta non è un'app né una funzione isolata. È una L1 pensata per l'economia agentica, dove l'identità dell'agente è separata da quella dell'umano che delega, i permessi hanno portata e scadenza definiti e i pagamenti possono avvenire a livello di azione.
La metafora utile non è “banca per IA”, ma dogane automatizzate. Ogni agente attraversa confini economici migliaia di volte al giorno. Senza controlli nativi, il sistema diventa insicuro o inoperabile.
Per questo Kite introduce restrizioni programmabili, micropagamenti fattibili e tracciabilità a livello protocollo. Non come promessa futura, ma come base affinché gli agenti possano operare senza attrito né supervisione costante.
Questo è il tipo di problema che @GoKiteAI cerca di risolvere dall'infrastruttura. Ed è lì che il ruolo di $KITE ha senso all'interno del design economico del sistema.
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Per anni, DeFi ha promesso un'alternativa aperta alle finanze tradizionali. Tuttavia, molti protocolli di “yield” continuano a funzionare come mercati improvvisati: incentivi temporanei, rischio frammentato e poca visibilità reale su come viene gestito il capitale.
Qui emerge una distinzione chiave: generare rendimento non è la stessa cosa che gestire attività.
La gestione delle attività implica processi, regole e controllo del rischio. Non si tratta solo di trovare yield, ma di assegnare capitale in modo coerente e misurabile. Questo è il vuoto che Lorenzo Protocol cerca di colmare.
Lorenzo non si propone come un protocollo di farming, ma come infrastruttura di gestione delle attività on-chain. Invece di spingere decisioni tattiche all'utente, introduce sistemi che pensano a portafogli e strutture, non a posizioni isolate.
Da questa prospettiva, il valore del protocollo non risiede in un prodotto specifico, ma nella sua capacità di trasformare capitale passivo in capitale gestito. Su questa base si costruiscono i suoi vault, i suoi OTF e la sua visione di banca di investimento on-chain.
In questo contesto, il ruolo del token $BANK è governare come viene gestito il capitale, non semplicemente incentivare la liquidità.
@Lorenzo Protocol lascia una domanda aperta per DeFi: cosa succede quando smettiamo di ottimizzare gli APY e iniziamo a progettare architettura finanziaria?
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