Vencimento do Boxing Day concentra liquidez, aumenta a volatilidade e pressiona o preço no curto prazo🥀$BTC 🥀
💇♂️Expiração de opções se torna o principal catalisador do mercado cripto
Analistas de diversas casas concordam que o vencimento das opções no Boxing Day (26 sexta-feira ) tornou-se o principal driver do mercado cripto no curto prazo🥀. Cerca de 300.000 contratos de opções de Bitcoin — aproximadamente US$ 23,7 bilhões em valor nocional — devem expirar, 👻representando mais da metade do interesse aberto total em opções de bitcoin na Deribit.
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📈 Vencimento “quebra de recorde”, mas mercado segue ordenado
O diretor comercial da Deribit, Jean-David Pequignot, afirmou que o vencimento atual é “🗯️quebra de recorde”, com US$ 28,5 bilhões em opções combinadas de BTC e ETH prestes a rolar — o dobro do volume observado no mesmo período do ano passado.
Apesar da escala, Pequignot destacou que o mercado permanece “ordenado”, com o índice DVOL do bitcoin próximo de 45, indicando volatilidade implícita relativamente contida diante do tamanho do evento.
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🔻 Traders reduzem risco em vez de rolar posições
A QCP Capital observou que os participantes estão encerrando risco, e não rolando posições:
🥀• BTC: interesse aberto em perpétuos caiu cerca de US$ 3 bilhões durante a noite
🥀• ETH: redução aproximada de US$ 2 bilhões
Segundo a QCP, “a liquidez está se diluindo significativamente”, o que aumenta o risco de movimentos abruptos em ambas as direções, à medida que a profundidade do mercado diminui.
📌 Em ambientes assim, pequenos fluxos podem gerar oscilações desproporcionais.
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🧠 Movimentos de fim de ano tendem a ser mecânicos
Tanto a QCP quanto Misir destacam que movimentos durante a semana de Natal frequentemente se revertem em janeiro, quando a participação do mercado retorna ao normal. Isso sugere que as oscilações atuais são mais mecânicas (derivativos/liquidez) do que fundamentais.
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✨💛✨ Ouro diverge e sinaliza busca por hedge macro
Enquanto o mercado cripto luta para encontrar direção, o ouro atingiu novo recorde próximo de ✨US$ 4.530✨. Misir apontou que a divergência indica retorno da demanda por proteção macro no fim do ano, em meio à incerteza política.
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🏛️ Política monetária no radar, mas sem catalisador imediato
O presidente Donald Trump confirmou que anunciará sua escolha para o próximo presidente do Federal Reserve até o início de janeiro.
Segundo Misir, não é um catalisador imediato, mas reforça o posicionamento defensivo dos investidores até que haja maior clareza.
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❄️☃️❄️ O mercado cripto entra no vencimento de opções dominado por fatores técnicos:
• ⏱️ vencimento recorde concentra atenção
• 🔻 redução de OI indica desalavancagem
• 💧 liquidez mais rasa eleva risco de “squeeze”
• 🎄 movimentos de fim de ano tendem a se normalizar em janeiro
Até a liquidez retornar e o ruído técnico dissipar, prudência e gestão de risco seguem sendo mais relevantes do que convicção direcional.
