小丁同学

Alpha 新币 VOOI ($VOOI) 深度研报，跨链合约聚合器项目。

在 L2 遍地开花的时代，用户想玩 GMX 要去 Arbitrum，想玩 Hyperliquid 要去独立链，资金极其分散。VOOI 通过聚合各大主流 Perp DEX，实现了“一个账户，交易全链”。

1️⃣ 项目介绍：
🔸什么是 VOOI? 一个跨链去中心化永续合约 (Perp) 聚合器。
🔸核心叙事： 链抽象 (Chain Abstraction) + 意图导向 (Intent-centric)。它让用户无需手动跨链、无需持有不同链的 Gas，就能用一个统一的账户（Unified Account）交易多链资产。
🔸核心痛点： 解决 L2 流动性碎片化。用户不再需要在 10 条链上维护 10 个钱包余额。
🔸旗舰产品： VOOI Pro。聚合了 Hyperliquid, GMX, Orderly Network, SynFutures 等头部 DEX 的深度，提供类 CEX 的交易体验。

2️⃣ 关键数据与融资
🔸融资： 公开数据曾进行过估值约 $1.125亿 的社区轮募资 (IDO)。
🔸背景： Binance Labs (YZi Labs) 孵化并投资（MVB 第七季优胜项目）。这是最强的背书，通常意味着未来上币安现货的概率极高。
🔸合作伙伴： 深度集成 Orderly Network, Symbiosis (跨链设施), KiloEx 等。

3️⃣ 代币分配 (模型预测)
🔸总量： 10 亿 (1B)
🔸社区/空投 (占比很高)： 官方已确认有追溯空投 (Retroactive Airdrop) 给早期交易者和 Galxe/TaskOn 活动参与者。
🔸生态激励： 用于补贴“免 Gas 交易”和交易挖矿奖励。
🔸投资者与团队： 标准的一年锁仓 + 线性释放。

4️⃣ 筹码与估值分析
🔸VOOI 作为聚合器，其估值通常低于底层公链，但高于单一 DEX。
🔸一级市场估值 (参考)： 社区轮/IDO 估值约 $1.1亿 FDV。
🔸对标项目：
LogX: 同类竞品（Perp 聚合），估值体系相近。
MUX Protocol ($MCB): 跨链杠杆聚合，FDV $1亿+（被低估的参考）。
1inch ($1INCH): 现货聚合器龙头，FDV $4亿+。
🔸估值推演：
低估区间： FDV < $1.5亿 ($0.15/币)。如果开盘接近 IDO 价格 ($1.1亿)，属于无脑买入区，背靠币安 Labs 不太可能破发太久。
合理区间： FDV $2亿 - $4亿。考虑到“链抽象”叙事和聚合器的工具属性，这个区间是目前市场的公允定价。

5️⃣ 利好因素 (Bullish)
✅ 币安 MVB 光环： 历届 MVB 优胜项目（如 Space ID, Sleepless AI）最终登陆币安 Launchpool/现货的比例非常高。
✅ 极致的用户体验： “免 Gas”和“统一余额”切中了散户最烦的痛点。不需要为了交易去买 ETH/MATIC/AVAX 做 Gas，这是巨大的流量入口。
✅ 整合 Hyperliquid： Hyperliquid 是目前最火的链上衍生品，VOOI 作为其聚合入口，能捕获大量溢出流量。

6️⃣ 利空与风险 (Bearish)
❌ 聚合器商业模式薄弱： 聚合器通常不仅不收手续费，还要补贴 Gas，盈利模式依赖于“返佣”或代币通胀，造血能力存疑。
❌ 智能合约风险： 跨链操作涉及复杂的合约交互，一旦底层的某个 DEX (如 SynFutures) 被黑，或者跨链桥出问题，聚合器也会遭殃。
❌ 赛道内卷： 竞品 LogX, UniDex 都在做同样的事，护城河主要看谁的 UI 更好用、谁的补贴更多。