V340RK

У медіа зараз активно розганяють непідтверджені чутки про можливу військову операцію США проти Венесуели. За цими вкидами, заява може пролунати під час звернення Дональда Трампа до нації. Джерело є, але підтверджень поки що нуль.

І саме в цьому місці починається найцікавіше.
Ринок завжди реагує однаково на такі історії.
На чутках — продають.
На факті — часто ставлять дно.
Після — ринок у більшості випадків відновлюється, незалежно від того, почалася війна чи ні.
Це не припущення, а повторюваний історичний патерн. Геополітичні ризики створюють страх, страх створює злив, а злив — ліквідність для відскоку.

Зараз ситуація ускладнюється тим, що все накладається одне на одне.
Попереду дані по інфляції.
Паралельно — інформаційний шум навколо США і Венесуели.
Далі — засідання Банку Японії, де можливе підвищення ставки. Саме такий крок у серпні 2024 року вже викликав різке падіння ринків.

Тому найближчі дні можуть бути нервовими. Це не час для геройства і ставок «на все». Але саме в такі періоди формується ґрунт для сильних технічних відскоків.

Головне зараз — холодна голова. Чутки створюють рух, факт часто його завершує. Історія це вже не раз показувала.

#USNonFarmPayrollReport #ETHBreaksATH #TrumpTariffs #venezuela #war

Погляд Рауля Пала: цикли вже не ті
Рауль Пал, засновник Real Vision, давно дивиться на крипторинок не ізольовано, а через макроокуляри. Він один із тих, хто заздалегідь попереджав про корекцію біткоїна приблизно на 35%, і тут важливо не саме передбачення, а логіка, якою він користується.
Його ключова теза — класичний чотирирічний цикл більше не працює так чітко, як раніше. Замість нього формується довший цикл — близько 5 років і 4 місяців. Причина проста: крипта вже не живе у вакуумі. Вона все більше прив’язана до глобальних циклів ліквідності, ставок і дій центробанків.
Якщо цей підхід правильний, то фінальні піки бичачого ринку можуть зміститись не на кінець 2025 року, а на другий квартал 2026-го. Це ламає звичне мислення і пояснює, чому багато хто зараз відчуває «ніби вже пізно, але ще нічого не було».

Макроекономічний фон: чому гроші не поспішають у крипту
За даними Bloomberg, у Великій Британії споживчий сектор фактично застряг. Люди не біжать інвестувати, а навпаки — намагаються зберігати кеш. У такому середовищі ризикові активи, зокрема крипта й альткоїни, автоматично втрачають приплив нового капіталу.
Схожа ситуація і ширше. Якщо подивитись на США з 2008 року, то реальна економіка зростала слабко. Водночас фондові індекси майже безперервно оновлювали максимуми. Це не диво, а наслідок монетарних стимулів, дешевих грошей і постійного розширення балансу центробанків.
Система звикла жити на стимулюванні. Рано чи пізно наступний цикл «дешевих грошей» буде запущений знову. Питання лише в часі, а не в самому факті.

Ключові події тижня: чому ринок нервує
Попереду тиждень, де новини можуть легко зламати будь-який локальний сценарій.
Перше — дані по ринку праці США. Це головний індикатор здоров’я економіки. Слабкі цифри підсилюють страхи рецесії, але водночас тиснуть на ФРС із вимогою швидше знижувати ставку. Сильні — навпаки дають регулятору привід не поспішати.
Друге — інфляція долара. Без її стійкого зниження ФРС залишається зі зв’язаними руками. Ринок дуже чутливий до будь-яких сюрпризів у цих даних.
Третє — рішення Банку Японії. Потенційне підвищення ставки вперше за 17 років — це не дрібниця. Дешеву єну роками використовували для carry trade. Якщо кредити дорожчають, інвестори змушені закривати позиції в акціях, облігаціях і крипті, щоб повернути борги.
Окремо варто згадати «відьомську п’ятницю». Експірація опціонів і ф’ючерсів часто означає різкі рухи, де логіка може тимчасово поступатися механіці ринку.

Підсумок: де ми зараз
Ринок перебуває у фазі низької ліквідності та підвищених ризиків. Це не означає, що зростання неможливе. Локальні відскоки цілком реальні. Але загальна картина не про агресію, а про обережність.
Якщо цикли справді подовжуються, то нинішній період може бути не фіналом, а затяжною паузою перед наступним етапом. У такі моменти виграють не ті, хто постійно в угодах, а ті, хто вміє чекати, фільтрувати шум і працювати з чіткими патернами, а не з емоціями.
#FOMCWatch #USChinaDeal #ETHBreaksATH #BTCVSGOLD

Попереду дуже насичений тиждень. Новини йдуть щільно, волатильність може бути різкою, тому з великими плечима краще бути обережними. Ринок не любить самовпевненості в такі дні.

Вівторок, 16 грудня
О 16:30 — дані по зайнятості в приватному секторі.
О 16:30 — рівень безробіття.
Ринок праці — це загальний «пульс» економіки США.
Якщо побачимо ослаблення, з’являться розмови про рецесію. Але водночас це може підштовхнути ФРС швидше знижувати ставку.
Сильний ринок праці — сигнал, що економіка тримається, і ФРС може не поспішати з пом’якшенням.

Четвер, 18 грудня
О 16:30 — інфляція.
Для ФРС усе просто: лише впевнене зниження інфляції дає простір для м’якшої політики.
Найгірший варіант — слабкий ринок праці плюс зростання інфляції. Це вже запах стагфляції, а ринки такі комбінації не люблять.

П’ятниця, 19 грудня
Відьомська п’ятниця — день експірації опціонів на індекси, акції та ф’ючерси.
Такі дні часто супроводжуються різкими рухами, бо великі гравці захищають свої позиції і «тягнуть» ринок туди, де їм вигідно.

О 06:00 — рішення Банку Японії по ставці.
Минулого разу зміни по єні спричинили розпродажі, бо подорожчання кредитів змусило інвесторів згортати позиції, які роками фінансувалися під майже нульову ставку.

О 16:30 — індекс PCE.
Це головний інфляційний індикатор для ФРС. Саме на нього дивляться в першу чергу, ухвалюючи рішення по ставках.

Час указано за UTC+2 (Київ).
Тиждень обіцяє бути нервовим, тож зараз важливі не геройства, а дисципліна і контроль ризиків.

#TrumpTariffs #USChinaDeal #USjobs #FRS

Ринок зараз важкий. Втомлений, нервовий, без ейфорії. Саме в такі моменти найгірше рішення — торгувати емоціями. Тому дивимось не на гучні думки, а на структуру, цифри й повторювані патерни. Не прогнози. Ймовірності.

Час і цикли #BTC
У попередніх циклах біткоїн формував піки майже в один і той самий період — у грудні. 2013, 2017, 2021. Зараз знову грудень, але 2025 року.
Якщо дивитись на час від мінімуму до піка або від халвінгу до максимуму, чотирирічний ритм зберігається. По часу все ніби «під копірку».
Але час — це лише частина картини.

Глобальна ліквідність
Індекс глобальної ліквідності завжди поводився просто:
коли стоїть у боковику — $BTC або падає, або тупцює;
коли починає активно зростати — біткоїн заходить у сильний тренд.

У цьому циклі ліквідність довго не росла, а фаза підйому триває менше року. Це більше схоже на 2019 рік, а не на фінал 2021-го.
Тоді теж було падіння на понад 50%, але цикл на цьому не закінчився.

#RSI і «справедлива ціна»
RSI біткоїна в цьому циклі так і не показав ті екстремуми, які зазвичай з’являються на піках масової ейфорії.
Модель степеневого закону каже те саме: біткоїн не перегрітий, рівні більше нагадують 2019–2020 роки.

Загальна капіталізація
Загальна капіталізація ринку дійшла лише до середини історичного діапазону.
Класичної фази «все дорого і всім байдуже» просто не було. А без неї фінали циклів зазвичай не трапляються.

Психологія
На ринку завжди є ті, хто заробляє. Не тому, що вони все вгадують, а тому, що не здаються, коли нудно, страшно і «все вже набридло».
Зараз саме такий період.

Russell 2000 і ризик
#RUSSELL 2000 історично був випереджальним індикатором для крипти.
Коли він заходив у фазу price discovery, через певний час починались сильні рухи в BTC та альтах.
Зараз Russell 2000 оновив історичні максимуми. Раніше між цим моментом і ростом крипторинку проходило до року. Ми ще в цьому вікні.

Домінація BTC та альтів
Після входу Russell 2000 у price discovery:
домінація BTC зазвичай падала;
альти з малою капіталізацією починали оживати.

Зараз усе навпаки: домінація біткоїна висока, альти — на дні. Це більше схоже на ранню фазу циклу, а не на фінал.

Альткоїни і Total 3
Капіталізація альтів без BTC, ETH і стейблів уже третій цикл повторює одну й ту саму схему:
стиснення → вихід → основний рух.

Різниця лише в одному — цього разу стиснення триває рекордно довго.

Низькокапіталізовані альти
Типова структура для дрібних альтів:
падіння;
відскок;
фінальна капітуляція;
пробій опору і старт тренду.

За структурою ринок зараз саме в зоні капітуляції, а не завершення циклу.

Соціальний інтерес
Соціальний інтерес до крипти на мінімумі.
Подібну апатію востаннє бачили у 2019–2020 роках.
А без ейфорії фінали циклів не виглядають так, як зараз.

#Ethereum як індикатор
Ethereum підійшов до реалізованої ціни великих гаманців — історично це зони глибокої капітуляції.
Паралельно — сильний відтік $ETH з бірж, найпотужніший за весь цикл.
ETH виглядає сильніше за BTC, тримається вище 50-тижневої середньої й подає сигнали зміни тренду. У минулих циклах це було важливим тригером для всього альтринку.

Сценарії
Повторення 2022 року можливе. Ринок завжди залишає такий варіант.
Але за структурою поточна ситуація значно ближча до 2019–2020 років, коли основний рух був ще попереду.

Висновок
Ринок у точці вибору.
Альткоїни виснажені, інтерес мінімальний, структура знайома з минулих циклів.
Ключ до локального росту альтів, як і завжди, — подальший рух біткоїна.
Зараз важливо не вгадувати дно, а розуміти, де ми на карті циклу. І вона поки що не схожа на фінал.
#ETHBreaksATH

Після засідання ФРС стрічку рознесло на два табори. Одні кричать, що «Фед знову друкує гроші», інші заспокоюють: «Та це просто технічні операції з короткими облігаціями». А правда, як завжди, десь посередині. Давай розберемося без магії, конспірології й «нового QE».

10 грудня ФРС зробила три кроки. По-перше, вкотре знизила ставку на 0,25 п.п. — нічого сенсаційного, просто рух у бік пом’якшення. По-друге, QT завершили ще 1 грудня, тож баланс уже не скорочується. По-третє, головне: офіційно запущені покупки коротких казначейських паперів у межах Reserve Management Purchases. Мета проста — щоб у банківській системі був комфортний рівень резервів, а короткі ставки не скакали.

Щоб зрозуміти, чому це важливо, треба пригадати, як працює баланс ФРС. Активи — це переважно держоблігації та залишки ковідних програм. Пассиви — резерви банків, готівка, рахунок Мінфіну та інші речі, що впливають на ліквідність. Резерви останніми місяцями підходили до нижньої межі «достатнього» рівня, тому Фед і зупинив QT, а тепер перейшов до точкового поповнення короткими паперами.

Це не має нічого спільного з ковідним QE, коли ФРС скуповувала по 100+ мільярдів щодня. Тоді завданням було загасити пожежу на ринку й знизити дохідності по всій кривій. Тепер же мова про ~40 мільярдів на місяць і тільки на короткому кінці. Ніхто не намагається обвалити довгострокові ставки чи накачувати ризикові активи. Це чиста техніка для стабільності грошового ринку.

Що це означає для балансу? Він переходить у фазу «плато з легким нахилом вгору». ФРС реінвестує погашення, докуповує короткі папери й таким чином утримує резерви на комфортному рівні. У січні–квітні темп може бути трохи вищим через сезонні коливання — далі його знизять.

Кому це важливо? Насамперед банкам та учасникам короткого ринку — менше ризику раптових стрибків ставок, менше шансів повторити репо-стрес 2019 року. Мінфіну теж приємно мати стабільного покупця T-bills. А для акцій та крипти це скоріше інформаційний шум. Хтось побачить у цьому «м’який поворот», але за масштабами це скоріше дрібний дощ, ніж торнадо 2020 року.

Для звичайних людей нічого не змінюється. Ніхто не розкидає чеки, кредити не дешевшають від того, що ФРС купить трохи коротких облігацій. Але загальна стійкість системи стає вищою — а це вже непогано.

Суть проста: QT закінчився, Фед переходить у режим обережного поповнення резервів. Це не «вмикання станка» в тому вигляді, як люблять описувати у соцмережах. Це більше схоже на тонке налаштування труб у підвалі великого будинку. Непомітно, але важливо, щоб усе не почало текти в найгірший момент.

Далі буде цікаво спостерігати не лише за тим, скільки ФРС купує, а й за тим, як ринок це інтерпретує. Бо інколи сама реакція інвесторів створює більше руху, ніж реальні дії регулятора.
#Fed #macroeconomic #CPIWatch

#FRS знову заходить на територію квазі-#qe . Офіційно ніхто так не називає, але по факту маємо регулярні викупи держоблігацій на мільярди доларів. Такий собі спосіб підтримати ринок, не оголошуючи про стимул прямо.

Графік викупів виглядає так:
12 грудня 2025 — 8,167 млрд доларів
15 грудня 2025 — 6,801 млрд
17 грудня 2025 — 8,165 млрд
19 грудня 2025 — 8,165 млрд
22 грудня 2025 — 6,801 млрд
6 січня 2026 — 8,165 млрд
8 січня 2026 — 8,165 млрд

Ритм простий: раз за разом ФРС викуповує облігації, вливаючи ліквідність у систему. Не шоу, не брифінг, а практичні кроки, які ринок помічає миттєво. Далі — цікавіше.
#WriteToEarnUpgrade

#FSOC , американська рада з нагляду за фінансовою стабільністю, викреслив цифрові активи зі списку можливих загроз для фінансової системи США. Тихо, без драм і без гучних заяв. Просто констатація факту: ринок крипти більше не виглядає як вибухівка під економікою.

FSOC створили після кризи 2008 року, щоб країна більше не влетіла в такий штопор. До складу ради входять керівники ключових фінансових відомств. Вони відстежують системні ризики, координують нагляд і можуть присвоювати великим небанківським компаніям статус системно важливих, якщо ті потенційно здатні «похитнути» ринок.

І якщо раніше крипта була у списку ризикових тем, то тепер її там немає. Це не означає, що галузь стала ідеальною та безпроблемною, але сигнал доволі гучний: у Вашингтоні її вже сприймають спокійніше. Для індустрії це крок до нормалізації. Для інвесторів — ще одна підказка, що ринок дорослішає.
#FOMCWatch #CPIWatch

Після вчорашнього засідання ФРС США заголовки провідних медіа заповнила теза про те, що американський регулятор «увімкнув друкарський станок». Однак реальний зміст заяв Джерома Пауелла значно складніший. Нижче — детальний розбір, заснований на фактичних цитатах та ринкових реакціях.

Ставка в нейтральній зоні і відсутність планів на подальше зниження
Пауелл заявив, що попередні зниження ставки були пов’язані виключно зі слабшанням ринку праці. Останній крок на 25 б.п., за його словами, вивів ставку у нейтральну зону. Це означає, що ФРС не планує нових знижень у найближчі місяці.

Викуп казначейських облігацій: технічна ліквідність, а не новий QE
ФРС анонсувала старт викупу держоблігацій на значний обсяг — перша операція вже 12 грудня складе 40 млрд доларів. Пауелл підкреслив, що це не є запуском стимулюючих програм і не слугує розгоном економіки.
Мета — технічне управління внутрішніми резервами, а обсяги викупу надалі планують скорочувати.
Ліквідності у системі побільшає, але це не друк масштабу 2020–2021 років, а лише інструмент уникнення короткострокових збоїв.

Економіка США вже відчуває проблеми
Такі технічні інтервенції ФРС історично з’являлися саме у моменти, коли економіка переходила у фазу погіршення. Регулятор фактично визнав зростання системних ризиків і намагається пом’якшити потенційний удар.
Повноцінний розворот монетарної політики — попереду. Часто перед цим ФРС публічно застерігає ринки від надмірного оптимізму. Після цього зазвичай трапляється шокове зниження ризикових активів, і лише потім запускається справжнє пом’якшення.

Регуляція: непомічене ринком важливе рішення
Офіс контролю валют США офіційно дозволив національним банкам проводити криптовалютні операції-посередники.
У попередньому циклі банки фактично уникали крипти, побоюючись санкцій. Тепер ситуація змінюється радикально:
банки отримують можливість надавати криптосервіси
створюється «консервативний та безпечний міст» між традиційними фінансами та криптою
у майбутньому будь-який американець зможе купувати криптоактиви у кілька кліків
Це закладає фундамент для приходу масової ліквідності, коли настане сприятлива макроекономічна фаза.

Висновок
Ринок перебуває у зоні підвищеної невизначеності. ФРС фактично визнає погіршення економічного фону, але поки не запускає повноцінні стимули. Крипторинок може продовжити болісні «розпили», проте саме такі фази зазвичай передують великим трендовим рухам.
#FOMCWatch #TrumpTariffs #CPIWatch

Аналітики #Bitwise представили оцінку, яка суттєво зміщує рамки сприйняття довгострокового потенціалу біткоїна. На думку CIO компанії, ціль у $1,3 млн до 2035 року може виявитися не оптимістичною, а навпаки — надто обережною.

1. Модель оцінки: частка #BTC від капіталізації золота
Основою прогнозу є припущення, що частка біткоїна відносно ринкової капіталізації золота зростатиме.
Сьогодні BTC становить близько 9% від ринку золота. Прогноз Bitwise передбачає зростання цієї частки до 25%.
Навіть такий сценарій забезпечує ціну понад $1 млн за монету.

2. Золото також дорожчає
Біткоїн не просто «доганяє» ринок золота — сам ринок золота зростає.
Це означає, що цільовий ринок (TAM) для BTC теж збільшується, а отже, потенційна вартість біткоїна рухається вгору разом із ринком дорогоцінних металів.

3. $1,3 млн може бути нижньою межею
За такої динаміки оцінка у $1,3 млн виглядає не фантазією, а базовим сценарієм, який може бути перевищений у разі пришвидшеного інституційного прийняття, зміни монетарних режимів чи зростання частки BTC у портфелях фондів.

Bitwise: крипторинок може зрости у 10–20 разів за десятиріччя
CIO Bitwise вважає, що ми входимо у фазу масштабної структурної трансформації, де блокчейн і цифрові активи переходять із «експериментального» у системний рівень.

1. Стейблкоїни стають новою глобальною платіжною мережею
Stablecoins уже використовуються не як спекулятивний інструмент, а як реальна інфраструктура розрахунків.
Комісії нижчі, швидкість вища, використання поширюється серед бізнесу, стартапів, фінтеху та міжнародних операцій.

2. Токенізація активів прискорюється
На блокчейн переносять:
фонди
облігації
акції
Це спрощує інфраструктуру розрахунків і зменшує витрати. Якщо тренд збережеться, традиційний ринок у значній мірі перейде в on-chain інфраструктуру.

3. Можливий перехід усього американського ринку акцій на блокчейн
Колишній член SEC Пол Аткінс заявляє:
ринок акцій США ($68 трлн) може перейти на блокчейн протягом кількох років.
Для порівняння:
сьогодні обсяг токенізованих активів — $670 млн, тобто різниця у 100 000 разів.

4. Біткоїн закріплюється як цифрове золото
Інституційні інвестори продовжують накопичення BTC через спотові ETF навіть у періоди корекцій.
Це свідчить про закріплення біткоїна як активу-укриття та довгостроковий інвестиційний тренд.

5. #DeFi , конфіденційність та цифрова ідентичність
Ці напрямки виходять за межі експериментів та переходять у прикладні рішення. Формується нова цінність поверх базових блокчейнів — це один із каталізаторів майбутнього зростання.

6. На який блокчейн робити ставку?
Неможливо передбачити, який саме L1 або L2 стане домінуючим.
Стратегія, яку пропонує Bitwise, — широка диверсифікація, що дозволяє інвестору «піймати хвилю» незалежно від того, який конкретний проект стане лідером ринку.
#BTCVSGOLD

Федеральна резервна система оголосила про рішення, яке кардинально змінює динаміку ліквідності на фінансових ринках. Формально регулятор уникає термінології «QE», однак механіка ухвалених кроків дуже нагадує ранні етапи програм кількісного пом’якшення.

1. Зниження ставки та зупинка QT
ФРС знизила ключову ставку на 25 б.п., але головна подія — інша.
Із 1 грудня зупинено QT (Quantitative Tightening), тобто скорочення балансу ФРС. Це означає припинення відтоку ліквідності з фінансової системи та перехід до нейтрального режиму.

2. Старт Reserve Management Purchases
Регулятор запускає новий інструмент — Reserve Management Purchases. Його мета — забезпечити стабільний рівень резервів у банківській системі та контроль над короткостроковими ставками.
У рамках цього режиму ФРС почне викуповувати короткострокові держоблігації США.
Перший крок:
$40 млрд упродовж 30 днів
Початок операцій — 12 грудня
Графік буде опубліковано 11 грудня

3. Зміна принципу реінвестування
Раніше механізм QT виглядав так:
старі облігації погашалися → гроші виходили з фінансової системи → баланс ФРС зменшувався.
Тепер схема інша:
погашається трежеріс → регулятор одразу купує нові облігації → ліквідність залишається в системі.
Це ключова ознака повернення до розширення балансу.

4. Переклад MBS у трежеріс
Погашення за іпотечними цінними паперами (MBS) також будуть направлятися на купівлю трежеріс. Портфель стане більш гнучким і менш залежним від іпотечного ринку.

5. Розширення доступу до ліквідності через репо
ФРС збільшує доступ до нічних репо-операцій у режимі full allotment — тобто готова надавати стільки ліквідності, скільки банківська система потребуватиме за наявності забезпечення.
Це ще один сигнал, що регулятор прагне стабілізувати короткострокові ставки та уникнути стресу на ринку грошових ресурсів.

6. Чому це не називають QE офіційно
Класичне QE — це масштабні покупки активів для пом’якшення фінансових умов.
ФРС зараз заявляє іншу ціль:
технічне підтримання достатніх резервів, а не антикризовий стимул.
Однак механіка майже ідентична:
купівля трежеріс
збільшення резервів
розширення балансу
зростання ліквідності

Тому для ринків це виглядає як «м’яке QE».

7. Масштаб поки що обмежений
Поточні обсяги не схожі на агресивні програми 2020 року.
$40 млрд — це близько 0,6% балансу ФРС (~$6,5 трлн).
Навіть у разі річного продовження це не створить ефекту масивного стимулу, але достатньо, щоб змінити тон ринкової ліквідності.

8. Ринкові чутки та занепокоєння
Онлайн активно обговорюють, що перехід від QT до квазірежиму QE за 10 днів може свідчити про:
проблеми у банківській системі
стрес у короткостроковому фондуванні
приховані ризики в корпоративному або державному боргу

ФРС нічого подібного не підтверджує, але таймінг дій справді незвичний і не виключає, що регулятор реагує на внутрішні сигнали напруги.
#Reserve #BTCVSGOLD #FRS #QE

Федеральна резервна система опублікувала супровідний документ, який фактично фіксує перехід до нового етапу монетарної політики. Центральним сигналом став запуск програми кількісного пом’якшення, що суттєво змінює розстановку сил на фінансових ринках.

1. Запуск QE та вплив на ліквідність
ФРС оголосила про намір упродовж найближчих 30 днів викупити казначейські векселі на суму 40 млрд доларів. Офіційний запуск нового циклу QE запланований на 12 грудня, що означає пряме збільшення попиту на державні боргові інструменти й загалом — приплив ліквідності в систему.
Це рішення часто передує періодам ринкового пожвавлення та зниження волатильності, але водночас створює ризики для інфляційної динаміки.

2. Економічна активність: помірне зростання
ФРС зберігає прогноз економічного зростання на рівні 1,7% у 2025 році та близько 2,3% у 2026 році. Темпи розширення економіки залишаються стриманими, що відповідає «м’якому» сценарію розвитку без різких перегрівів і безрецесійних зламів.

3. Ринок праці: ознаки охолодження
Регулятор фіксує поступове сповільнення ринку праці. Протягом року темпи створення нових робочих місць знижувались, рівень безробіття піднявся і стабілізувався на позначці 4,5%.
ФРС наголошує: стан ринку праці залишається однією з ключових змінних у визначенні траєкторії майбутніх рішень щодо ставки.

4. Інфляція: віддалений шлях до цільових 2%
Інфляційний тиск зберігається підвищеним. З початку року показники зросли, а інфляція PCE, за оцінками ФРС, залишиться на рівні 2,9% у 2025 році, базовий показник — 3,0%.
Ціль у 2,0% очікується лише до 2028 року, що свідчить про довгострокову жорсткість у монетарній політиці, попри нинішній запуск QE.

5. Очікування щодо ставки
ФРС прогнозує мінімальні зміни у траєкторії ставки:
2026 рік — одне зниження на 25 б.п.
2027 рік — ще одне зниження на 25 б.п.
Регулятор підкреслює: темпи зниження будуть напряму залежати від інфляції, динаміки заробітних плат, зайнятості, фінансових умов та геополітичних факторів.

6. Фінансова стабільність та ризики
ФРС відзначає підвищену увагу до стабільності фінансової системи. Баланс ризиків залишається двостороннім, однак важливою зоною слабкості регулятор називає саме ринок праці.
У випадку непередбачених подій ФРС готова оперативно скорегувати політику, демонструючи збереження адаптивного підходу.

7. Довгострокова ціль ФРС
Попри зміну тактики, стратегічні орієнтири залишаються незмінними:
максимальна зайнятість,
стабільна інфляція поблизу 2%.

Запуск QE — це не відмова від боротьби з інфляцією, а технічне рішення з управління ліквідністю, покликане знизити напругу на ринку боргових інструментів та забезпечити плавний перехід до наступного макроекономічного циклу.
#BTCVSGOLD #TrumpTariffs #FRS #QE2026

Поточна ставка ФРС: 4%
Очікування ринку: зниження на 0,25%
Факт: ставку знижено на 0,25%
Федеральна резервна система знизила ключову ставку відповідно до очікувань інвесторів. Ринок заздалегідь заклав це рішення у поточні ціни, тому різкої реакції не прогнозувалося. У короткостроковому періоді навіть можливі продажі на факті новини, оскільки ключовим драйвером руху тепер стає не саме рішення, а подальша риторика регулятора.
Позиція ринку перед пресконференцією Пауелла
Основна волатильність очікується через 30 хвилин після оголошення ставки, коли розпочнеться пресконференція голови ФРС. Саме формулювання рішень, оцінка економічних ризиків та натяки на подальші дії можуть визначити напрямок руху глобальних ринків.
Що зараз важливо для інвесторів
Потенціал впливу самого зниження ставки мінімальний. Набагато важливішими є:
• сигнали про подальше пом’якшення монетарної політики
• готовність ФРС продовжувати знижувати ставку на наступних засіданнях
• будь-яка чітка визначеність щодо прогнозів економічного розвитку
• натяки на можливі заходи підтримки економіки
Поява таких меседжів може посилити апетит до ризику, підштовхнувши інвесторів до купівлі активів із середньою та низькою капіталізацією, включно з альткоінами.
Ризики риторики ФРС
• обережні формулювання із наголосом на необхідності додаткових даних
• яструбина позиція або пауза у циклі знижень
• невпевненість у прогнозах
Такі сигнали можуть спричинити хвилю продажів і посилити корекцію на ризикових активах.
Поточний технічний контекст для Bitcoin
З огляду на ринкову структуру, цікаві можливості для входу можуть з’явитися лише у разі корекції до зони 79 800 – 83 200 дол. Цей діапазон може бути придатним для формування лонг-позицій із потенційними цілями у районі 96 400 – 97 800 дол.
Будь-які входи поблизу поточної ціни виглядають невиправданими з точки зору ризику та співвідношення потенційної винагороди.
Поради щодо торгівлі в умовах волатильності
• уникати імпульсивних дій
• не відкривати нові позиції на емоціях
• враховувати ризик «випадкових» рухів у період після публікації заяв ФРС
• працювати лише зі структурними рівнями та підтвердженням на локальних таймфреймах
#BTCVSGOLD #USFederalReserve

США зробили один із найважливіших кроків у напрямку легалізації та масштабного прийняття цифрових активів. Найбільші національні банки офіційно отримали дозвіл від ОСС (Офіс контролера валюти США) виступати посередниками у криптовалютних операціях. Це рішення відкриває новий етап інтеграції крипторинку у традиційну фінансову систему країни.

Рекомендації керівництва ОСС стали ключовим сигналом: регулятор прямо заявив, що цифрові активи не становлять загрози стабільності банківської системи, а навпаки можуть надати традиційним фінансам новий вектор розвитку. Позиція регулятора вказує на те, що банківська інфраструктура США має еволюціонувати разом із технологіями, переходячи від застарілих форматів до інструментів на базі блокчейну.

Ще у 2021 році ситуація була протилежною. Банкам фактично заборонялося співпрацювати з криптокомпаніями, а будь-яка взаємодія із цифровими активами створювала ризик втрати ліцензії. Страх регуляторних наслідків був головною перешкодою для індустрії та інституціональних інвесторів. Нове рішення повністю змінює модель відносин між банками та крипторинком.

Тепер навіть національні банки можуть запропонувати клієнтам криптосервіси в легальному та контрольованому режимі. Це формує звичний та регульований місток для переходу роздрібних та інституційних інвесторів у цифрові активи. У період ринкового зростання будь-який клієнт банку зможе безпечно отримати доступ до криптовалют відповідно до стандартів фінансового нагляду.

Рішення ОСС фактично запускає механізм масового прийняття крипти у США. Це вже не експериментальний етап, а повноцінна інтеграція цифрових активів у фінансову екосистему країни. Для держави це також створює контрольовану інфраструктуру для управління ліквідністю, податковими потоками та взаємодією між ринками.

Формується нова модель: криптовалюта стає частиною офіційної фінансової системи США, а великі банки отримують у руки новий інструмент роботи з капіталом своїх клієнтів.

#BTCVSGOLD #FOMCWatch #ETHBreaksATH

Ринок криптовалют увійшов у фазу підвищеної волатильності на фоні різкого поліпшення новинного фону. Водночас зростає кількість спрощених інтерпретацій подій, що провокують надмірний оптимізм серед трейдерів. Нижче — ключові фактори, що формують поточну динаміку.

1. Агресивно позитивні очікування щодо монетарної політики
У медіа активно поширюються припущення про можливий запуск #QE вже з січня та про фактично гарантоване зниження ставки ФРС. Такі тези поки не мають підтвердження, але вони стимулюють підвищений апетит до ризику та провокують імпульсні покупки.

2. Публічні заяви впливових учасників ринку
Заяви CZ про можливий «суперцикл» у 2026 році підсилюють загальний оптимізм. Проте поточні макроекономічні умови ще не створюють фундамент для довгострокового ралі, і ринок реагує на подібні тези переважно через надмірне використання кредитного плеча.

3. Випереджальна реакція перед рішенням ФРС
Завтра відбудеться засідання Федеральної резервної системи. Ринки заздалегідь формують позитивні очікування, однак така поведінка створює ризик різкого зниження в разі жорсткішої позиції регулятора. Наразі спостерігається значний дисбаланс у бік long-позицій, що підвищує ймовірність короткострокових ліквідацій.

4. Ризики підвищеної спекулятивності
Попит на високі плечі продовжує зростати. Це характерна поведінка в періоди «голодного» ринку, коли учасники намагаються компенсувати втрачений прибуток. Історично саме такі умови завершуються ліквідаційними хвилями.

Висновок
Ринок демонструє зростання, однак воно значною мірою базується на очікуваннях, а не на фактичних макроданих. У поточних умовах доцільно уникати надмірного кредитного плеча та фіксувати прибуток, не очікуючи продовження імпульсу. Після оголошення рішень #FRS ринок може змінити напрямок так само швидко, як і отримав сьогоднішній позитивний імпульс.
#ETHBreaksATH #BTCVSGOLD #CPIWatch

Банк міжнародних розрахунків (#BIS ) зафіксував посилення дисбалансів на глобальних ринках. Золото, яке традиційно вважається захисним активом, перестало виконувати свою класичну функцію та почало поводитися як високоспекулятивний інструмент. Це створює ознаки пузыря, що формуються паралельно з перегрівом фондових індексів США.

Золото зростає синхронно з ризиковими активами, що є нетиповим явищем. Така динаміка свідчить про зміну ринкової структури та перехід інвесторів до поведінкових моделей, характерних для фаз спекулятивної еуфорії. Роздрібні інвестори стали одним із ключових драйверів цього зростання, реагуючи на новинний фон та посилюючи волатильність ринку.

BIS зазначає, що подібні епізоди вже траплялися в історії. У 1980 році різкий ріст золота завершився глибокою корекцією, що стало наслідком надмірного спекулятивного попиту. Нинішні процеси демонструють аналогічні риси, включно зі значним розширенням позицій на тлі очікувань швидкого зниження ставок центральними банками.

Очікування пом'якшення монетарної політики сприяють притоку капіталу в золото та ризикові активи, розмиваючи межу між інструментами захисту і спекуляції. BIS попереджає, що таке розташування капіталу створює умови для різкого реверсу в разі зміни макроекономічних очікувань.

Організація, яка координує роботу центральних банків і займається моніторингом глобальних фінансових ризиків, вказує на необхідність переоцінки ринкових позицій та уважного ставлення до поточної ринкової структури. Золото перестає бути маркером захисної поведінки та починає працювати як компонент спекулятивного пузыря.
#BTCVSGOLD #GOLD

За підсумками минулого тижня ринок зафіксував різноспрямовані потоки капіталу серед ключових криптовалютних #etf . Інвестори змінили структуру ризику, що позначилося на перерозподілі капіталу між окремими активами.
#bitcoin ($BTC )
Спотові Bitcoin ETF продемонстрували чистий відтік на рівні 87,77 млн доларів. Це може сигналізувати про зниження апетиту до ризику серед інституціональних гравців або про фіксацію прибутку після волатильних періодів.
#Ethereum ($ETH )
ETF на Ethereum також завершили тиждень у мінусі. Відтік становив 65,59 млн доларів. Динаміка свідчить про обережність інвесторів, які очікують вирішальних макроекономічних сигналів та новин щодо оновлень мережі.
#Solana⁩ ($SOL )
На фоні загального охолодження ринку Solana залишається одним із небагатьох активів із позитивним притоком. Тижневий приріст капіталу сягнув 20,3 млн доларів. Попит може бути пов'язаний зі зростаючим інституційним інтересом та високою активністю розробників у екосистемі.
#Ripple ($XRP)
Ripple показав один із найпомітніших результатів: чистий притік у розмірі 230,74 млн доларів. XRP традиційно приваблює інвесторів у періоди підвищеної турбулентності ринку через власну модель використання та очікування юридичної визначеності.
Chainlink ($LINK)
ETF на Chainlink продемонстрували значний приріст — понад 48,25 млн доларів. Це підтверджує статус протоколу як ключової інфраструктурної складової DeFi та корпоративних інтеграцій.
#Hedera ($HBAR)
HBAR також закінчив тиждень із позитивним припливом капіталу на рівні 1,78 млн доларів. Хоч обсяг невеликий, тренд залишається стабільним.
#Litecoin ($LTC)
Litecoin зафіксував нульовий баланс потоків. Ринок не демонструє суттєвого інтересу, і капітал залишається нейтральним щодо цього активу.
#Dogecoin ($DOGE)
Dogecoin отримав чистий відтік у 282,16 тис. доларів. Інвестори поки обережно ставляться до активів без фундаментальної доходності або корпоративного використання.

Висновки
Структура потоків демонструє контраст між активами з інфраструктурною значущістю (XRP, LINK, SOL) та ринковими лідерами, які тимчасово відчувають тиск (BTC, ETH). Інституційні капітали перебудовують позиції, орієнтуючись на макроекономічні сигнали, волатильність та очікувані події в монетарній політиці США.

Аналітики #Glassnode зафіксували різке зростання показника #BitcoinTrendAccumulationScore , який піднявся до рівня 0,99. Це один із найвищих показників за останні цикли та сигнал того, що майже всі класи інвесторів — від великих гравців до роздрібних трейдерів — активно нарощують позиції у #bitcoin .

Історично подібний патерн з’являвся у двох сценаріях: перед зміною тренду або в моменти інтенсивних ринкових ралі, коли зростає попит і скорочується пропозиція в обігу. Накопичення набуває системного характеру, що формує основу для середньострокових рухів ціни.

Поточна динаміка нагадує поведінку ринку перед оновленням історичного максимуму на рівні 124,5 тис. доларів. Це не є прямим повторенням, однак відображає логіку капіталів, які прагнуть зайняти позицію до потенційних імпульсів у майбутньому.

Індикатори попиту демонструють зміцнення, а структура накопичення свідчить про переважання довгострокових стратегій. Це посилює імовірність того, що ринок входить у фазу підвищеної жадібності та очікування нового трендового руху.

1. Ринковий контекст: корекція як частина циклу
Поточна корекція на крипторинку супроводжується вигрузкою слабких учасників. Для інвесторів короткої дистанції це створює паніку, але з позиції циклічного аналізу такі зниження є природними. Корекції передують як затяжним фазам падіння, так і подальшим імпульсам зростання.

2. Біткоін: структурні рівні та сценарії
2.1. 50-тижнева ковзна середня
BTC четвертий тиждень тримається нижче 50W MA. Історично це сигнал переходу до фаз слабкості. Базовий сценарій: відскок до 200D MA у найближчі 1–2 місяці. Критична зона — 74–75 тис. доларів. Поки цей рівень утримується, тренд середньострокового зростання зберігається.

2.2. Типи руху BTC
Інерційне повільне зростання після падіння — негативна ознака, характерна для 2022 року. Імпульсний прорив із оновленням максимумів — позитивний сценарій, який відповідав фазам ралі у 2024 році.

2.3. Негативний сценарій
Пробій і закріплення нижче 74–75 тис. може відкрити шлях до структури 2021–2022 років з формуванням нового дна у 2026 році.

3. Макрофактори: золото, MicroStrategy, Russell 2000
3.1. Золото та BTC
У поточному циклі золото виросло на 171 відсоток. Історично після піку золота BTC входив у фазу прискорення. RSI BTC до золота зараз на рівнях, що відповідали локальним днам 2015, 2018, 2020, 2022 років. Це ознака перепроданості та локальної капітуляції.

3.2. MicroStrategy
Графік #MSTR повторює модель 2021–2022 років: подвійна вершина, пробій підтримки, відскок, подальше падіння. Структурно можливе формування нового мінімуму до кінця 2026 року.

3.3. Russell 2000
Історичних випадків медвежого ринку BTC при фазі Price Discovery Russell не було. Прорив Russell традиційно випереджав пік BTC приблизно на 350 днів. Це створює підстави очікувати завершення циклу у 2026 році.

4. Макростатистика та сентимент
S&P 500 знаходиться біля історичних максимумів. Показники ширини ринку та низька частка «ведмедів» вказують на потенціал подальшого росту протягом найближчих 2–6 місяців.

5. Чи завершено цикл BTC? Порівняння моделей
Сценарій 1: 2021 (негативний)
Ослаблення економіки, падіння індексів, глибока стагнація альткоінів на 3–4 роки.

Сценарій 2: 2019 (позитивний)
BTC формує параболу після відновлення макроіндикаторів, а альткоіни повторюють імпульсний ріст. Базовий сценарій — аналогія з 2019 роком.

6. Динаміка альткоінів у горизонті 2026–2027 років
6.1. Доминація альткоінів
Після чотирьох років падіння зафіксована капітуляція. Очікується повернення до основної трендової лінії та початок багаторічного висхідного тренду. Моделі вказують на пік не раніше 2027 року.

6.2. Альткоіни проти BTC
Падіння тривало найдовше за всю історію. Закріплення вище 50W MA стане історично підтвердженим стартом альткоін-суперциклу.

6.3. Доминація BTC
Очікувана структура:
1. Зупинка BTC.
2. Пробій тренду домінації.
3. Новий імпульс BTC зростання.
4. Глибоке падіння домінації <40 відсотків.
Саме це і відкриває фазу масового зростання альткоінів.

7. ФРС: завершення QT і майбутній перехід до QE
ФРС завершила QT. Наступний структурний етап — збільшення балансу. У 2019 BTC продовжував падіння, але альткоіни до BTC почали відновлюватися раніше. Схожий сценарій можливий зараз.

8. Керуючі активами та ризики
За даними Bank of America, частка кэшу у фондів — на мінімальних рівнях з 1999 року. Фонди повністю в ризикових активах, що підвищує ймовірність масштабних ринкових рухів у найближчі місяці.

9. #Litecoin як фундаментальний індикатор
LTC демонструє унікальну фундаментальну дивергенцію:
Транзакційна активність стабільно перевищує Ethereum.
Hashrate перевищує рівень піку 2021 року у десять разів.
Понад 3000 днів накопичення.
$LTC може стати одним із ключових сигналів формування майбутнього altseason.

10. Помилки ринку: надмірне трейдинг-поведення
Аналіз #S&P500 показує: пропуск 10–20 найсильніших днів ринку знижує прибутковість до мінімумів. На довгих циклах результат формують холдери, а не трейдери.

Висновок
2026 — рік ключових рішень.
2027 — рік альткоінів.
#BTC може створити фінальний пік у першій половині 2026 року, після чого альткоіни перейдуть у фазу найсильнішого циклічного зростання. Поточна корекція — частина процесу, а не його кінець. Ринок входить у фазу, де визначальними стають витримка, стратегія та дисципліна.
#BTCVSGOLD #BTC86kJPShock