Najważniejsze informacje
Tether Gold (XAUT) tokenizuje złoto fizyczne, a także daje inwestorom możliwość trzymania, wymiany i przesyłania złota w formie cyfrowej z zachowaniem bezpośredniej własności przydzielonych sztabek trzymanych w skarbcu.
XAUT działa w kilku różnych sieciach blockchainach, np. Ethereum (ERC-20), Tron (TRC-20) czy BNB Chain z przejrzystymi audytami i weryfikowalnymi rezerwami on-chain.
Poza funkcją aktywa tezauryzacyjnego XAUT daje możliwość wdrażania w handlu kryptoaktywami, zastosowaniach z zakresu finansów zdecentralizowanych (DeFi) i cyfrowych systemach płatności.
Tether Gold (XAUT) łączy surowce tradycyjne z ekosystemem kryptowalutowym poprzez tokenizację złota fizycznego. W odróżnieniu od konwencjonalnych inwestycji w złoto, np. funduszy ETF czy sztabek, XAUT daje inwestorom możliwość gospodarowania złotem bezpośrednio w trybie on-chain, co oznacza globalny całodobowy przesył błyskawiczny.
Co to jest Tether Gold
Tether Gold jest tokenem cyfrowym, który symbolizuje własność jednej uncji trojańskiej fizycznego, przypisanego złota trzymanego w specjalnych skarbcach. Każdy token jest zabezpieczony złotem w parytecie 1:1, co jest weryfikowane w ramach niezależnych audytów. Różni się to od funduszy ETF na złoto lub kontraktów futures, które są instrumentami finansowymi zależnymi od pośredników czy wyceny instrumentów pochodnych, a nie od bezpośredniej własności.
Jeżeli posiadasz XAUT, teoretycznie możesz sobie wymieniać tokeny na złoto fizyczne (stopniowo po jednej całej sztabce złota). Oznacza to, że jest to aktywo hybrydowe: zarówno kryptowaluta cyfrowa, jak i tytuł prawny do towaru materialnego. Oznacza to, że inwestorzy mogą uczestniczyć w rynkach złota bez tradycyjnych trudności związanych z magazynowaniem, logistyką czy ograniczeniami płynnościowymi.
Początki projektu Tether Gold
Projekt Tether Gold (XAUT) został uruchomiony przez spółkę Tether Limited w styczniu roku 2020 w ramach ogólnej strategii firmy, która polega na rozszerzaniu pakietu aktywów stokenizowanych poza stablecoiny zabezpieczone pieniądzem fiat. Na fundamencie sukcesu tokena USDT projekt Tether Gold został zaprojektowany tak, aby wnieść zalety posiadania złota – czyli stabilność, wartość naturalną i funkcję odwiecznego środka tezauryzacji majątkowej – do ekosystemu aktywów cyfrowych. Koncepcja wzięła się z potrzeby rozwiązania tradycyjnych trudności związanych ze złotem fizycznym, czyli np. wysokich kosztów magazynowania, ograniczonej płynności czy uciążliwej logistyki handlowej, poprzez stworzenie tokena niewymagającego wychodzenia z technologii blockchain i w pełni zabezpieczonego przypisanym złotem fizycznym.
Każdy token XAUT odpowiada jednej uncji trojańskiej złota trzymanego w specjalistycznych skarbcach, a sytuację własnościową i rezerwy da się w przejrzysty sposób sprawdzić dzięki audytom zewnętrznym i zapisom w trybie on-chain.
Technologia leżąca u podstaw projektu Tether Gold
Token Tether Gold działa przede wszystkim w sieci blockchain Ethereum, ponieważ jest tokenem standardu ERC-20, ale są też dostępne inne wersje – w sieci Tron (TRC-20) i BNB Chain. Technologia blockchain ma kilka zalet:
Przejrzystość: Sytuację własnościową i rezerwy złota można sprawdzać w trybie on-chain.
Bezpieczeństwo: Niezmienność łańcucha bloków zapewnia rzetelność transakcji, a tokenów nie da się kopiować.
Programowalność: Smart kontrakty umożliwiają łączenie z protokołami DeFi w zakresie pożyczania, wykorzystywania pod zabezpieczenie czy zapewniania płynności.
Audyty realizowane przez podmioty zewnętrzne zwiększają pewność, że tokeny w obiegu są w pełni zabezpieczone rezerwami złota, co daje gwarancję, że każdy token XAUT reprezentuje prawdziwe złoto fizyczne.
Do czego służy Tether Gold
W odróżnieniu od stablecoinów powiązanych z walutami fiat wartość tokena Tether Gold jest powiązana z towarem, a nie z walutą. XAUT realizuje dla inwestorów wiele funkcji:
Aktywo tezauryzacyjne: Zabezpieczenie od inflacji lub spadku wartości waluty z zachowaniem zalet cyfrowej płynności.
Połączenie z DeFi: Wykorzystanie XAUT jako zabezpieczenia do udzielania lub zaciągania pożyczek na platformach zdecentralizowanych.
Handel i dywersyfikacja: Połączenie ekspozycji na złoto tradycyjne ze strategiami portfela kryptoaktywów.
Płatności: Usługi partnerskie umożliwiają realizację przy użyciu XAUT płatności zabezpieczonych kryptoaktywami lub transakcji kartą.
W odróżnieniu od tokenów złota syntetycznego token XAUT zapewnia bezpośredni przydział złota fizycznego, a nie prawo do instrumentu pochodnego czy odwzorowanie ceny. Jest zatem szczególnie atrakcyjny dla osób, którym chodzi o faktyczną ekspozycję na towary w formacie cyfrowym.
XAUT kontra PAXG
Najbliższym konkurentem tokena Tether Gold w obszarze złota stokenizowanego jest Paxos Gold (PAXG), a znajomość różnic między nimi może inwestorom ułatwiać podjęcie bardziej świadomej decyzji. Oba tokeny są zabezpieczone złotem fizycznym w parytecie 1:1, ale znacznie się różnią emitentami: Token PAXG jest emitowany przez nadzorowaną amerykańską instytucję finansową Paxos Trust Company, a token XAUT jest emitowany przez spółkę zależną firmy Tether pod nazwą TG Commodities Limited.
Jeżeli chodzi o dostępność w sieciach blockchain, token XAUT ma szerszy zasięg. Jest dostępny w sieciach Ethereum, Tron i BNB Chain, a token PAXG jest przede wszystkim tokenem ERC-20 w sieci Ethereum. Obie platformy pobierają opłaty za przesył on-chain, chociaż dokładne stawki się różnią i warto je sprawdzać w chwili korzystania. Dla inwestorów, którzy stawiają na przejrzystość prawną i umiejscowienie powiernictwa w USA, token PAXG może być opcją wygodniejszą, ale jeżeli zależy nam na elastyczności wielołańcuchowej lub już działamy w ekosystemie Tether, możemy preferować token XAUT.
Opłaty i koszty
Jeżeli posiadasz token XAUT i chcesz sobie dokładnie ocenić stopę zwrotu, musisz zrozumieć jego strukturę kosztową. Platforma Tether Gold nie pobiera bieżących opłat rocznych za trzymanie ani obsługę, co stanowi jedną z przewag nad tradycyjnymi funduszami ETF na złoto, które zwykle doliczają proporcjonalne koszty.
Opłaty obowiązują jednak w innych obszarach: przy wysyłaniu tokena XAUT w trybie on-chain występują koszty transakcyjne, które zależą od konkretnej sieci blockchain i jej bieżącego obciążenia. Wykup fizyczny (zamiana tokenów XAUT z powrotem na prawdziwą sztabkę złota) również podlega opłatom i wymogom logistycznym, więc jest zwykle jest wykonalny tylko dla posiadaczy znacznych ilości. Wynika to z faktu, że dostawy są organizowane za pośrednictwem skarbców w Szwajcarii i wiążą się z koniecznością spełnienia minimalnych kryteriów kwalifikowalności. Jak w przypadku każdej inwestycji, przed zawarciem transakcji inwestorzy powinni się zapoznać z oficjalną dokumentacją projektu Tether, w której znajduje się najbardziej aktualna taryfa opłat, ponieważ opłaty mogą z biegiem czasu ulegać zmianie.
Jak wygląda weryfikacja rezerw
Jednym z najważniejszych pytań na temat każdego tokena zabezpieczonego złotem jest to, czy aktywa źródłowe faktycznie istnieją. Platforma Tether Gold rozwiązuje ten problem poprzez połączenie przejrzystości trybu on-chain z poświadczeniami. Każdy token XAUT jest powiązany z konkretnie przypisaną sztabką złota, którą można ustalić po numerze seryjnym, wadze i próbie, co posiadacze tokenów mogą sprawdzać specjalnie opracowaną wyszukiwarką na stronie internetowej firmy Tether.
Ponadto spółka TG Commodities Limited zleca okresowe raporty poświadczające (prowadzone przez niezależne firmy księgowe), w których jest podane, czy rezerwy złota odpowiadają liczbie tokenów w obiegu. Warto zauważyć, że poświadczenie to nie to samo, co pełny audyt finansowy – stanowi weryfikację chwilowego obrazu rezerw, a nie ciągłą gwarancję. Inwestorzy, którzy na pierwszym miejscu stawiają przejrzystość, powinni się regularnie zapoznawać z tymi sprawozdaniami i traktować je jako element ogólnej procedury kompleksowej analizy, a nie jako pełną gwarancję bezpieczeństwa.
Czynniki ryzyka i kwestie do przemyślenia
Chociaż Tether Gold stanowi nowatorską metodę uzyskiwania dostępu do rynków złota, przed alokowaniem kapitału inwestorzy powinni mieć świadomość związanego z tym ryzyka. Najistotniejsze jest ryzyko strony przeciwnej: w odróżnieniu od bezpośredniego posiadania złota fizycznego posiadanie XAUT oznacza, że trzeba wierzyć, iż spółka zależna firmy Tether, TG Commodities Limited, właściwie magazynuje i zabezpiecza bazowe sztabki w naszym imieniu. Ważnym czynnikiem jest również ryzyko smart kontraktu, ponieważ każdy słaby punkt kodu tokena w sieci Ethereum, Tron lub BNB Chain można teoretycznie wykorzystać, co naraża posiadane środki na ryzyko.
Warto również zauważyć, że token XAUT nie jest stablecoinem. Jego cena zmienia się wraz z ceną spot złota, co oznacza, że może on ulegać i faktycznie ulega wahaniom wartości oraz że nie chroni przed spadkami na rynku złota. W wreszcie warunki prawne stokenizowanych aktywów rzeczywistych cały czas ulegają zmianie w wielu systemach prawnych, a przyszłe prawodawstwo może mieć wpływ na sposób klasyfikacji, wymiany czy wykupu tokena XAUT.
Podsumowanie
Tether Gold faktycznie łączy stabilność złota fizycznego z elastycznością kryptowalut. Dla inwestorów stanowi wyjątkową okazję do dywersyfikacji portfela, uzyskania dostępu do zastosowań sektora DeFi i realizowania transakcji cyfrowych przy użyciu uznawanego na całym świecie środka tezauryzacji. Ponieważ token XAUT tokenizuje złoto, likwiduje wiele tradycyjnych barier, a jednocześnie utrzymuje przejrzyste i weryfikowalne prawo do aktywa bazowego.
Dalsza lektura
Co to jest yield farming w finansach zdecentralizowanych (DeFi)?
Przewodnik dla początkujących po uzyskiwaniu dochodu biernego na kryptoaktywach
Wyłączenie odpowiedzialności: Niniejsza treść jest prezentowana bez rękojmi, wyłącznie w celach ogólnoinformacyjnych i dydaktycznych, bez jakichkolwiek oświadczeń ani gwarancji. Nie należy jej rozumieć jako porady finansowej, prawnej ani innego rodzaju porady specjalistycznej. Nie ma ona również charakteru zachęty do zakupu jakiegokolwiek konkretnego produktu ani usługi. Użytkownik powinien zasięgnąć własnej porady u odpowiednich fachowych doradców. Jeżeli artykuł jest napisany przez osobę z zewnątrz, należy pamiętać, że wyrażane poglądy są poglądami tej osoby i nie muszą odzwierciedlać poglądów Akademii Binance. Ceny aktywów cyfrowych bywają zmienne. Wartość Twojej inwestycji może spaść lub wzrosnąć i możliwe, że nie odzyskasz zainwestowanej kwoty. Ponosisz wyłączną odpowiedzialność za swoje decyzje inwestycyjne, a Akademia Binance nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne straty. Więcej informacji, patrz: Warunki użytkowania, Ostrzeżenie o ryzyku i Warunki Akademii Binance.