samuel-silver

#BinanceTurns8 Dołącz do nas na celebracji #BinanceTurns8 i zdobądź udział do 888 888 $ w BNB! https://www.binance.com/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

#BinanceTurns8 Dołącz do nas na świętowanie #BinanceTurns8 i zdobądź udział do 888 888 $ w BNB! https://www.binance.com/activity/binance-turns-8?ref=GRO_19600_P4FFO

efektywność
Testy efektywności rynku badają, czy konkretne strategie inwestycyjne przynoszą
nadwyżkowe zyski. Niektóre testy uwzględniają również koszty transakcyjne oraz wykonalność realizacji.
Ponieważ nadwyżkowy zysk z inwestycji to różnica między rzeczywistym a oczekiwanym
zyskiem z tej inwestycji, w każdym teście efektywności rynku implicitnie zawarty jest model
tego oczekiwanego zysku. W niektórych przypadkach ten oczekiwany zysk dostosowuje się do ryzyka
za pomocą modelu wyceny aktywów kapitałowych lub modelu wyceny arbitrażu, a w innych oczekiwany
dochód oparty jest na zyskach z podobnych lub równoważnych inwestycji. W każdym przypadku,
test efektywności rynku jest wspólnym testem efektywności rynku i skuteczności modelu
używanego do oczekiwanych zysków. Gdy istnieją dowody na nadwyżkowe zyski w teście
efektywności rynku, może to wskazywać, że rynki są nieefektywne lub że model użyty do
ewentualnych zysków jest błędny lub oba. Chociaż może to wydawać się przedstawiać
nierozwiązywalny dylemat, jeśli wnioski badania są niewrażliwe na różne specyfikacje modelu,
jest znacznie bardziej prawdopodobne, że wyniki są wynikiem prawdziwych nieefektywności
rynku, a nie tylko błędnej specyfikacji modelu.

2
bardziej prawdopodobne, że mają niedowartościowane akcje. Biorąc pod uwagę rozmiar uniwersum akcji, to nie tylko oszczędza czas analityka, ale znacząco zwiększa szanse na znalezienie niedowartościowanych i przewartościowanych akcji. Na przykład, niektóre badania efektywności sugerują, że akcje, które są 'zaniedbywane' przez inwestorów instytucjonalnych, są bardziej prawdopodobne do bycia niedowartościowanymi i przynoszenia nadwyżkowych zwrotów. Strategia, która filtruje firmy według niskiego inwestycji instytucjonalnej (jako procent wyemitowanych akcji), może dać podpróbkę zaniedbanych firm, które następnie można wycenić za pomocą modeli wyceny, aby uzyskać portfel niedowartościowanych firm. Jeśli badania są poprawne, szanse na znalezienie niedowartościowanych firm powinny wzrosnąć w tej podpróbce.
Czym jest rynek efektywny?
Rynek efektywny to taki, w którym cena rynkowa jest bezstronnym oszacowaniem prawdziwej wartości inwestycji. W implikacji tej definicji znajdują się kilka kluczowych koncepcji -
(a) W przeciwieństwie do powszechnego przekonania, efektywność rynku nie wymaga, aby cena rynkowa była równa prawdziwej wartości w każdym momencie czasu. Wszystko, czego wymaga, to aby błędy w cenie rynkowej były bezstronne, tzn. że ceny mogą być większe lub mniejsze od prawdziwej wartości, pod warunkiem, że te odchylenia są losowe1.
(b) Fakt, że odchylenia od prawdziwej wartości są losowe, implikuje w przybliżeniu, że istnieje równa szansa, że akcje są niedowartościowane lub przewartościowane w każdym momencie czasu, i że te odchylenia są nieskorelowane z jakąkolwiek zmienną obserwowalną. Na przykład, na efektywnym rynku, akcje z niższymi wskaźnikami PE nie powinny być bardziej ani mniej prawdopodobne do bycia niedowartościowanymi niż akcje z wysokimi wskaźnikami PE.
(c) Jeśli odchylenia ceny rynkowej od prawdziwej wartości są losowe, to z tego wynika, że żadna grupa inwestorów nie powinna być w stanie konsekwentnie znaleźć niedowartościowanych lub przewartościowanych akcji, stosując jakąkolwiek strategię inwestycyjną.

1 Losowość implikuje, że istnieje równa szansa, że akcje są niedowartościowane lub przewartościowane w każdym momencie czasu.

1
ROZDZIAŁ 6
EFEKTYWNOŚĆ RYNKU – DEFINICJA, TESTY I DOWODY
Czym jest efektywny rynek? Co to oznacza dla inwestycji i modeli wyceny?
Wyraźnie, efektywność rynku to pojęcie kontrowersyjne, które budzi silne
opinie, zarówno pozytywne, jak i negatywne, częściowo z powodu różnic między
indywidualnymi postrzeganiami tego, co to naprawdę oznacza, a częściowo dlatego, że
jest to podstawowe przekonanie, które w dużej mierze decyduje o tym, jak inwestor
podchodzi do inwestycji. Ten rozdział przedstawia prostą definicję efektywności rynku,
rozważa implikacje efektywnego rynku dla inwestorów i podsumowuje niektóre z
podstawowych podejść stosowanych do testowania schematów inwestycyjnych, tym samym
udowadniając lub obalając efektywność rynku. Zawiera również podsumowanie
obszernych badań dotyczących tego, czy rynki są efektywne.
Efektywność Rynku i Wycena Inwestycji
Pytanie, czy rynki są efektywne, a jeśli nie, gdzie leżą nieefektywności,
jest kluczowe dla wyceny inwestycji. Jeśli rynki są w rzeczywistości efektywne,
cena rynkowa stanowi najlepszy szacunek wartości, a proces wyceny staje się
uzasadnieniem ceny rynkowej. Jeśli rynki nie są efektywne, cena rynkowa może
odbiegać od prawdziwej wartości, a proces wyceny jest skierowany na uzyskanie
rozsądnego oszacowania tej wartości. Ci, którzy dobrze przeprowadzają wycenę,
będą w stanie osiągać 'wyższe' zyski niż inni inwestorzy, dzięki ich
zdolności do dostrzegania niedowartościowanych i przewartościowanych firm.
Aby uzyskać te wyższe zyski, rynki muszą jednak w czasie skorygować swoje
błędy – tzn. stać się efektywne. To, czy te korekty nastąpią w ciągu sześciu
miesięcy czy pięciu lat, może mieć głęboki wpływ na to, jakie podejście
wyceny inwestor zdecyduje się zastosować oraz na horyzont czasowy, który jest
potrzebny do jego sukcesu.
Można również wiele nauczyć się z badań nad efektywnością rynku, które
podkreślają segmenty, w których rynek wydaje się być nieefektywny. Te 'nieefektywności'
mogą stanowić podstawę do skanowania wszechświata akcji w celu uzyskania
podpróbki, która jest

#BinancePizza pizza 4 pory roku temperatura topnienia

Czym jest hipoteza efektywnego rynku (EMH)?
Hipoteza efektywnego rynku (EMH), znana również jako teoria efektywnego rynku, to hipoteza, która stwierdza, że ceny akcji odzwierciedlają wszystkie dostępne informacje, a konsekwentne generowanie alfa jest niemożliwe.
Zgodnie z EMH, akcje zawsze handlują po swojej sprawiedliwej wartości na giełdach, co czyni niemożliwym dla inwestorów zakup niedowartościowanych akcji lub sprzedaż akcji po zawyżonych cenach.
1
Dlatego niemożliwe powinno być osiągnięcie lepszych wyników niż cały rynek poprzez ekspertów w wyborze akcji lub timing rynku. Jedynym sposobem, w jaki inwestor może uzyskać wyższe zyski, jest zakup bardziej ryzykownych inwestycji.

Termin rynek odnosi się do miejsca, w którym stają w obliczu grupy dostawców i nabywców, którzy starają się dokonać transakcji dotyczących określonego dobra lub usługi. W wyniku tego starcia powstaje cena, nazywana ceną rynkową.
W teorii istnieje kilka typów rynków:
Gdy rynek charakteryzuje się dużą liczbą agentów gospodarczych (sprzedawców i nabywców), tak że żaden agent nie może indywidualnie swoimi decyzjami wpływać na zachowania innych i cenę rynkową, mamy do czynienia z rynkiem czystej i doskonałej konkurencji.
Gdy na rynku jest tylko jeden sprzedawca z jednej strony i duża liczba nabywców z drugiej strony, mówimy o rynku monopolu. Zatem, jeśli mamy jednego nabywcę i kilku sprzedawców, rynek jest monopsonem.
Gdy rynek charakteryzuje się małą grupą sprzedawców i dużą liczbą nabywców, mówimy o rynku oligopolu (jednak, jeśli na rynku są tylko dwaj sprzedawcy, w tym przypadku mówimy o duopolu). Oligopson to sytuacja, w której liczba nabywców jest znikoma, podczas gdy liczba sprzedawców jest znacząca.
Gdy na rynku przedsiębiorstwa konkurujące sprzedają identyczne dobra, ale nieco różniące się od siebie, mówimy o rynku konkurencji monopolistycznej.
Cena rynkowa jest określana przez konfrontację podaży i popytu. Jednak rynek jest w równowadze, gdy podaż rynkowa jest równa popytowi wyrażonemu na rynku.

https://www.binance.com/activity/trading-competition/futures-newbie-april?ref=28896693

uscdc USDT idzie w górę

USDT Eth idzie w górę

#CryptoEarnings cześć

ładna robota

Masha Allah doskonały

#BNBChainMeme Niniejszy dokument omawia rozwój teorii rynków kapitałowych opartych na założeniu efektywności rynków kapitałowych, które obejmuje hipotezę efektywności rynku (EMH), nowoczesną teorię portfela (MPT), model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), implikacje MPT w decyzjach dotyczących alokacji aktywów, krytykę portfela rynkowego oraz rozwój teorii wyceny arbitrażowej (APT). Alternatywna szkoła myślenia proponuje, że inwestorzy są irracjonalni, a ich zachowania handlowe są napędzane przez psychologiczne uprzedzenia, takie jak chciwość i strach. Teoria perspektywy i rola finansów behawioralnych, które opisują decyzje inwestycyjne na niedoskonałych rynkach kapitałowych, są przedstawione w celu skontrastowania utopijnego założenia doskonałej efektywności rynku. Dokument kończy się argumentem Hirshleifera (2001), że heurystyki są wspólne dla inwestorów, a ceny aktywów mogą nie odzwierciedlać ich długoterminowych wartości wewnętrznych, co wskazują teorie efektywnych rynków kapitałowych.

Niniejszy artykuł przegląda rozwój teorii rynku kapitałowego opartych na założeniu efektywności rynku kapitałowego, które obejmuje hipotezę efektywności rynku (EMH), nowoczesną teorię portfela (MPT), model wyceny aktywów kapitałowych (CAPM), implikacje MPT w decyzjach dotyczących alokacji aktywów, krytykę portfela rynkowego oraz rozwój teorii wyceny arbitrażowej (APT). Alternatywna szkoła myślenia proponuje, że inwestorzy są irracjonalni, a ich zachowania handlowe są napędzane przez psychologiczne uprzedzenia, takie jak chciwość i strach. Teoria perspektywy oraz rola finansów behawioralnych, które opisują decyzje inwestycyjne na niedoskonałych rynkach kapitałowych, są przedstawione w celu skontrastowania utopijnego założenia perfekcyjnej efektywności rynku. Artykuł kończy się argumentem Hirshleifera (2001), że heurystyki są wspólne dla inwestorów, a ceny aktywów mogą nie odzwierciedlać ich długoterminowych wartości wewnętrznych, jak wskazują teorie efektywnego rynku kapitałowego.

#FREEUSDCOIN Pozdrowienia