Steven_Research

Cám ơn @Binance Square Official và danh hiệu Pesquisador Independente 2025

Cám ơn các sếp @CZ @Yi He @Richard Teng

Cám ơn các sếp @Daniel Zou (DZ) 🔶 và Francis, và @Nyan 7

Đã có một năm 2025 với nhiều cảm xúc và đáng nhớ với crypto và Binance!

Có thêm nhiều người bạn mới, hiệu quả đầu tư, tăng thêm nhiều hiểu biết về ngành, có những đối tác và đồng nghiệp đáng tin cậy!

Cùng hướng tới 2026 với những dự báo mới! Chúng ta sẽ sôi động hơn nữa! Muito otimista sobre a Binance! 😍

Feliz ano novo 2026!

USDT PERDE 1,2 BILHÃO DE CAPITALIZAÇÃO EM UM DIA - FLUXO DE DINHEIRO CRYPTO SENDO RETIRADO FORTE?

- A capitalização de mercado do $USDT caiu 1,2 bilhão de USD em apenas 24h no dia 30/05. Isso é um sinal claro de que o stablecoin está sendo queimado, ou seja, entidades estão retirando dinheiro real do mercado.

- Na Binance, em maio de 2026, foi registrado um outflow líquido de stablecoin de aproximadamente 1,2 bilhão de USD. Este é o primeiro mês após dois meses consecutivos de inflow (+2,5 bilhões de USD e +870 milhões de USD). Como resultado, a reserva de stablecoin na Binance continua a diminuir, de 51 bilhões de USD (novembro de 2025) para 44 bilhões de USD atualmente, equivalente a uma queda de 13,7%.

- Um outflow de stablecoin semelhante ocorreu em fevereiro de 2026, logo antes do Bitcoin $BTC despencar de 90.000 USD para 60.000 USD. Os dados atuais mostram que o fluxo de capital fiat está saindo do crypto, em vez disso, está se concentrando no mercado de ações.

=> A liquidez crypto ainda está sendo retirada e fluindo para ações do grupo de AI, por enquanto, o mercado crypto pode não ter muitos sinais otimistas. Se o outflow continuar, a pressão de venda do BTC pode aumentar ainda mais, precisamos observar com mais frequência.

ESTRATÉGIA DE TRANSFERÊNCIA $BTC PARA A EXCHANGE - PRESSÃO DA ESTRATÉGIA NOS PRÓXIMOS 4 MESES?

Tem havido muita discussão em torno da Estratégia e suas ações estão sob grande pressão, junto com a informação da transferência de $BTC para a exchange, será que eles vão fazer um short?

1. Estratégia transferindo Bitcoin para a CB Prime?

- A Estratégia acabou de transferir 411,48 BTC (cerca de 30,3 milhões de USD) para a CB Prime.

- Essa quantidade representa apenas 0,05% do total de holdings (843.738 BTC), é bem pequena, talvez não seja uma venda real.

- As odds no Polymarket que “a Estratégia vai vender BTC antes de 31/12/2026” dispararam para 89%. Muitos relacionam isso à fala de Michael Saylor sobre a possibilidade de vender um pouco de BTC para pagar dividendos.

2. Jeff Dorman (CIO do fundo Arca) acredita que o modelo da Estratégia está muito complexo e estressante.

*Segundo Dorman, a Estratégia usou um leverage muito alto:

- Eles emitiram 15 bilhões de USD em ações preferenciais perpétuas (STRC).

- Precisam pagar 1,5 bilhões de USD em dividendos todo ano (atualmente ~11,5%).

- Quando o mercado fica nervoso, levantam 2 bilhões de USD vendendo ações comuns para criar um fundo de reserva.

- Mas em vez de manter o dinheiro, usam 1,5 bilhões de USD para recomprar títulos antecipadamente => fundo de caixa mais apertado.

*Resultado: Três grupos de interesses em conflito (acionistas MSTR, detentores de BTC, detentores de STRC). Restam apenas 2 opções:

- Vender BTC para pagar dividendos (prejudica acionistas e BTC).

- Parar de pagar dividendos (prejudica detentores de STRC).

=> Dorman alerta: “Alguém vai perder muito nos próximos 4 meses” se o Bitcoin não disparar.

3. Precisamos observar

- Quanto dinheiro em caixa resta após a compra da dívida? Anúncio de dividendos de junho (vão pagar tudo ou adiar?).

- Próximo movimento da wallet de Bitcoin (vão transferir mais ou vender?).

- Preço do Bitcoin (se ficar abaixo de 73.000 USD por muito tempo, pressão para alta será forte).

- Capacidade de levantar novo capital (eles ainda conseguem fazer isso?).

$ETH está: transações falhadas aumentando, ETH sendo depositado nas exchanges mais do que nunca, mas o preço está praticamente estável. Isso geralmente indica que a rede está começando a ter mais atrito, enquanto o fluxo de capital ainda não é forte o suficiente para impulsionar o preço para cima.

O ecossistema ainda está se desenvolvendo, mas a ação de preço está bastante fraca. Isso costuma ser um sinal de que o capital especulativo não está priorizando ETH como antes.

Claro que apenas o aumento das tx falhadas não é suficiente para concluir uma grande tendência de baixa. Mas se o influxo nas exchanges continuar a aumentar e ETH perder importantes níveis de suporte, é bem provável que este seja um período de distribuição e sub-performance, mais do que um dump de curto prazo.

AS ÚLTIMAS INFORMAÇÕES DO KYBERSWAP

@KyberNetwork continua a liderar a fatia de mercado como agregador DEX, sendo um dos agregadores mais fortes com atualizações e programas de incentivos de Liquidity Mining. Galera, fiquem ligados para participar e ganhar recompensas!

1. Roadmap 2026 (atualização 14/4/2026)

- KyberSwap visa se tornar um Hub de Finanças Inteligentes com uma experiência orientada por intenções e um Hub de Oportunidades (pesquisa, análise, execução, rastreamento e otimização tudo em um só lugar).

- Inclui Trading, Earning (KyberEarn), API e Infraestrutura. Isso permite que os usuários operem DeFi de forma completa em apenas uma plataforma, incluindo Trading com IA, Copy Trading, ordens limitadas, ...

2. Campanha & Liquidity Mining

- FairFlow Liquidity Mining Temporada 4: 200.000 $KNC recompensas, funcionando por 8 semanas na Arbitrum, começando em 27/5/2026 às 8 AM UTC.

- LP ganha por 3 fontes: Taxas de LP + Compartilhamento EG (Ganho de Equilíbrio a partir de arbitragem) + bônus KNC. (FairFlow é um swap hook na Uniswap V4 que ajuda LP a capturar valor de arbitragem).

- As fases anteriores (Fase 3 & Fase 2) já distribuiram 500.000 KNC em cada fase e recompensas de wallet de hardware.

3. Fatia de mercado & situação atual

- No EVM, KyberSwap também lidera a fatia de mercado do agregador DEX do Ethereum (~31%), superando CoW Swap e 1inch. Continua sendo um dos agregadores mais fortes em toda a extensão do EVM.

- Kyberswap também lidera o total de agregadores DEX em todas as chains, com volume de 24h, 7D ou 30D superando o Jupiter.

ALGUNS FATOS SOBRE O BITCOIN

- Atualmente, 18,5% do total de $BTC em circulação está nas mãos de instituições como ETFs, empresas e governos de vários países.

=> Ou seja, a cada 6 $BTC, 1 $BTC está sob a posse de instituições.

- O valor de mercado do Bitcoin é apenas 5% do valor de mercado do ouro; se o valor de mercado do Bitcoin chegar a 10% do ouro, o preço do Bitcoin será ~160K$.

- Embora o volume de BTC ETF tenha apresentado momentos de compra líquida (inflows) e venda líquida (outflows), atualmente a quantidade mantida ainda é bastante boa, em torno de >722K BTC, ou seja, mais de 100 bilhões de USD.

=> Essa quantidade pode ser, em parte, resultado de holders de BTC puros nos EUA que mudaram para ETFs devido a questões regulatórias. Mas lembrem-se, manter um ETF implica em taxas anuais, então se eles ainda estão segurando, é porque têm uma forte confiança no BTC.

- A volatilidade de 90 dias do BTC em 2025 está em torno de ~29% (uma queda acentuada em relação aos ~76% nos dois ciclos anteriores).

=> Pela primeira vez na história, o Bitcoin é menos volátil que a Nvidia. Isso significa que não é mais um ativo de investimento de alta volatilidade e alto risco, mas sim que a capacidade de manter e crescer será avaliada por outros critérios.

*Conclusão pessoal: Se for uma parte do portfólio de longo prazo, o Bitcoin sempre me parece muito interessante, até prefiro ele ao ouro, e ainda estou aguardando a faixa de preço para acumular mais Bitcoin.

- O que vocês acham?

VIETNÃM PROPÕE QUE EMPRESAS PEQUENAS E MÉDIAS POSSAO TOMAR EMPRÉSTIMOS COM CRIPTOATIVOS

O Vietnãm está propondo algo novo que permite que pequenas e médias empresas (PMEs) utilizem criptoativos (digital assets), ativos virtuais (virtual assets), direitos de propriedade intelectual e outros ativos intangíveis como garantia (collateral) para empréstimos bancários, ao invés de só depender de imóveis tradicionais. Essa é uma proposta inovadora.

- O Ministério das Finanças está coletando opiniões públicas sobre o projeto de Lei de Apoio a Pequenas e Médias Empresas (atualização). Este é um conteúdo proposto para ser adicionado ao Artigo 8 (apoio ao acesso ao crédito).

*Incentivar instituições financeiras a diversificarem as formas de garantia para empréstimos às PMEs, incluindo:

- Bens móveis (ativos tangíveis móveis).
- Criptoativos (digital assets).
- Ativos virtuais (virtual assets).
- Direitos de propriedade intelectual (IP rights).
- Ativos intangíveis.
- Ativos que se formarão no futuro.
- Direitos de propriedade e outros ativos legais conforme a legislação.

=> Incentivar os bancos a concederem empréstimos com base na classificação de crédito, planos de negócios, estratégias de expansão de mercado ou fluxo de caixa das empresas, ao invés de se basear apenas nas garantias tradicionais (como imóveis).

*O projeto está em consulta (publicado desde aproximadamente 20/5/2026 no site do Ministério das Finanças). Espera-se que seja apresentado ao Parlamento na sessão de outubro de 2026.

=> Se aprovado, a lei entrará em vigor em 1/7/2027.

=> Esta proposta surge no contexto da Lei de Indústria de Tecnologia Digital de 2025 (que entrará em vigor em 1/1/2026) que já reconhece criptoativos como um tipo de ativo conforme o Código Civil e a Resolução 05/2025/NQ-CP que testa o mercado de ativos criptografados por 5 anos (2025-2030).

A Pyth Network relatou uma falha que afetou o Pythnet/Hermes, interrompendo o feed de preço core e o feed de preço financiado por mais de quatro horas.

A equipe informou que os validadores estão colaborando para reiniciar após identificar a causa raiz do problema. A falha pode impactar os protocolos DeFi que dependem dos dados oraculares da Pyth para operações de trading, empréstimos e liquidações.

Há algumas horas, o Echo Protocol (na Monad) foi hackeado

O hacker criou 1.000 $eBTC falsos, no valor de 76,64 milhões de USD.

Eles usaram 45 eBTC (cerca de 3,45 milhões de USD) como colateral na Curvance para pegar emprestado 11,3 $WBTC (867 mil USD).

Depois, fez um bridge para Ethereum, trocou por 385 $ETH (821 mil USD), e enviou tudo para o Tornado Cash para lavar a grana.

Atualmente, o hacker ainda mantém 955 eBTC (73,2 milhões de USD) na wallet.

Após o ataque ao KelpDAO, muitos protocolos abandonaram o LayerZero $ZRO , com 4 bilhões de dólares em ativos sendo transferidos para o Chainlink CCIP $LINK .

Em menos de 30 dias, uma "grande migração DeFi" de mais de 9 bilhões de dólares ocorreu quando os gigantes do setor cortaram laços com o LayerZero para correr em direção ao Chainlink CCIP.

*Projetos que saíram do LayerZero:

- KelpDAO (~1.5 bilhões de USD): Após ser explorado devido a uma configuração errada de single-verifier (1-of-1) no LayerZero, o projeto imediatamente anunciou que abandonaria essa infraestrutura e transferiria todo o sistema de bridge token rsETH para o CCIP.

- Solv Protocol (>700 milhões de USD): No dia 7/5, o projeto anunciou que pararia completamente de usar o LayerZero para SolvBTC e xSolvBTC em várias redes como Corn, Berachain, Rootstock e TAC.

- Re (~200–475 milhões de USD): No dia 8/5, este protocolo de resseguro on-chain decidiu transferir toda a stablecoin reUSD para a infraestrutura do Chainlink em busca de segurança.

- Lombard (>1 bilhão de USD): No dia 15/5, substituiu completamente essa infraestrutura pelo CCIP em 5 chains (Solana, Berachain...) e fechou totalmente a ponte do LayerZero em Morph e Swell para proteger o LBTC & BTC.b.

- Tempo (~5 bilhões de USD): No dia 16/5, a rede L1 focada em pagamentos, apoiada pela Stripe e Paradigm, anunciou oficialmente o Chainlink CCIP como sua infraestrutura exclusiva para mover mais de 5 bilhões de dólares em cbBTC para sua rede.

=> Johann Eid (Chainlink Labs): “Estamos testemunhando uma onda de migração em busca de refúgio seguro contínuo na indústria.”

QUAL É O MELHOR DIA PARA COMPRAR BITCOIN? $BTC

Pode parecer engraçado, mas eu fiz um relatório estatístico para ver em que dia comprar resulta em mais lucro no dia seguinte. Dê uma olhada, e quem sabe esperar por esse dia para comprar pode ser mais fácil do que fazer uma análise técnica 😂

1. Desempenho por dias da semana

(Calculado com base no lucro médio do dia seguinte)

- Melhor: Segunda & Quarta (+0,38%)

- Pior: Quinta (-0,09% — o único dia da semana com resultado negativo)

- Dias comuns vs Fim de semana: Quase não há diferença significativa (+0,21% contra +0,22%).

2. Desempenho durante os feriados americanos (US Holidays)

*Os melhores feriados (Comprar e ver o preço subir no dia seguinte):

- Ano Novo (01/01): traz +2,01% (Taxa de vitória 84,6% — 11 em 13 anos sempre subiu).

- Dia de Columbus (Segunda da segunda semana de outubro): traz +1,70% (Taxa de vitória 84,6%).

- Natal (25/12): traz +1,46% (Taxa de vitória 53,8%).

*Os piores feriados (Comprar e ver o preço cair no dia seguinte):

- Dia MLK (Segunda da terceira semana de janeiro): traz -0,84% (Taxa de vitória < 50%).

- Dia da Independência (04/07): traz -0,26% (Taxa de vitória < 50%).

3. Resultados a longo prazo (Manter por 1 ano)

- O efeito "dia de compra da semana" ou "feriado" desaparece completamente no período de 365 dias.

- A diferença de lucro entre o dia mais alto e mais baixo da semana é de apenas 2,4% (insignificante em comparação com a volatilidade do Bitcoin).

=> No geral, após 1 ano, comprar neste dia ou naquele não faz muita diferença, essa análise é mais adequada para trades diários

=> Para investidores de longo prazo, a estratégia DCA (compra periódica) ainda é a melhor.

- O que vocês acham?

FALTAM APENAS 2 DIAS PARA O POWELL TERMINAR SEU MANDATO COMO PRESIDENTE DO FED

- O mandato do presidente do Fed, Jerome Powell, termina oficialmente em 15/5/2026 (sexta-feira desta semana)

- O presidente Trump indicou Kevin Warsh como o novo presidente do Fed.

- O Senado dos EUA confirmou Kevin Warsh como governador do Fed em 12/5/2026.

- Hoje (13/5/2026 - quarta-feira) o Senado irá votar para confirmar Warsh como presidente do Fed.

- Kevin Warsh possui uma visão de inovação mais radical, prometendo taxas de juros mais baixas para empréstimos de curto prazo, mas os custos para empréstimos de longo prazo (como hipotecas) podem ser mais altos. Isso pode aumentar a volatilidade do mercado no curto prazo, enquanto os investidores precisam reavaliar seus riscos.

- Após deixar a presidência do Fed, Powell ainda será um dos 7 governadores do Fed até 31/1/2028 (ou seja, ainda mais de 1 ano e 8 meses).