Binance Academy

Основные тезисы
Токенизированные акции — это представления традиционных акций компаний на блокчейне, позволяющие инвесторам получать доступ к фондовому рынку через цифровые активы.Они, как правило, обеспечены реальными акциями в соотношении 1:1, находящимися на регулируемом хранении, что позволяет инвесторам отслеживать движение стоимости акций без прямого владения базовым активом.Несмотря на преимущества токенизированных акций — например, дробное владение и глобальный доступ, — они часто не дают права голоса и функционируют в рамках развивающихся правовых норм.Токенизированные акции демонстрируют, как блокчейн может интегрировать традиционные финансы в ончейн-пространство, однако их будущее зависит от наличия четкого регулирования и широкого принятия рынком.

Что такое токенизированные акции?
Токенизированные акции — это цифровые версии традиционных акций компаний, выпускаемые на блокчейне. Они позволяют инвесторам получать доступ к реальным акциям с помощью токенов на блокчейне, без необходимости использовать традиционную фондовую биржу или брокерский счет.
Каждая токенизированная акция предназначена для отражения цены базовой ценной бумаги и зачастую обеспечена реальными акциями в пропорции 1:1, хранимыми у регулируемого института. В некоторых случаях токенизированные акции могут синтетически отслеживать цену через финансовые инструменты или ценовые источники.
Поскольку такие акции функционируют на блокчейн-сетях, их можно торговать 24/7, приобретать в дробных долях и использовать по всему миру, уменьшая зависимость от посредников. Однако их ликвидность, как правило, ниже, а права голоса отсутствуют. Токенизированные акции также существуют в условиях развивающейся нормативной среды, где правила и их применение могут различаться в зависимости от юрисдикции.
Типы токенизированных акций
Токенизированные акции, как правило, структурированы двумя основными способами:
Токены, обеспеченные активами: выпущены регулируемыми организациями, которые покупают и хранят реальные акции компаний в условиях регулируемого хранителя. Такие токены отслеживают рыночную стоимость этих акций, а обеспечение подтверждается регулярными аудитами.Синтетические токены: отражают движение цен акций с использованием деривативов, [блокчейн-оракулов](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-oracles-explained) или [смарт-контрактов](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) без владения базовыми акциями. Они предоставляют аналогичное ценовое воздействие, но могут обладать повышенной ценовой нестабильностью и [рисками контрагента](https://www.binance.com/en/academy/glossary/counterparty-risk).
Как работают токенизированные акции
Кастодиальное хранение
Процесс начинается с того, что лицензированные финансовые институты приобретают и надежно хранят реальные акции публичных компаний. Эти акции помещаются на регулируемое хранение и служат обеспечением для соответствующих токенов, выпускаемых на [блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Кастодианы обязаны соблюдать требования по регулированию ценных бумаг в своих юрисдикциях и обеспечивать надежное хранение активов. Как правило, они проводят регулярные аудиты и публикуют [доказательство резервов](https://www.binance.com/en/academy/glossary/proof-of-reserves-por), чтобы подтвердить, что количество токенов в обращении соответствует числу акций на хранении.
[Токенизация](https://www.binance.com/en/academy/glossary/tokenization) и эмиссия
После того как акции помещены на хранение, эмитент [выпускает (mint)](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) цифровые токены, представляющие базовые активы на блокчейне. Эти токены предназначены для отслеживания рыночной цены соответствующих акций, а их стоимость обновляется в реальном времени с помощью ценовых источников и блокчейн-оракулов для обеспечения точного ценообразования.
Провайдеры, такие как [Chainlink](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-chainlink-link), обычно используются для предоставления проверенных ценовых данных, доказательства резервов и межсетевого взаимодействия через протокол Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP). Эти механизмы обеспечивают сохранение точности и согласованности цен токенизированных акций на различных блокчейн-сетях, включая [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) и [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum).
Торговля
После выпуска токенизированные акции могут торговаться как на централизованных биржах ([CEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)), так и на децентрализованных платформах ([DEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex)). Поскольку они существуют на блокчейн-сетях, такие токены можно переводить и обменивать аналогично другим цифровым активам. Торговля и расчеты осуществляются с помощью смарт-контрактов, которые автоматически исполняют транзакции и фиксируют их в блокчейне.
Выкуп (редемпция)
Держатели токенизированных акций могут обменивать свои токены на стейблкоины или фиатную валюту исходя из текущей стоимости базовых акций. При редемпции соответствующие токены [сжигаются](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn), что поддерживает общее количество токенов в соответствии с количеством реальных акций на хранении.
Преимущества токенизированных акций
Круглосуточная торговля: токенизированными акциями можно торговать в любое время, что позволяет инвесторам мгновенно реагировать на события на рынке, не ожидая открытия традиционных бирж.Дробное владение: токенизация позволяет инвесторам приобретать небольшие доли акций, а не целые единицы, снижая порог входа на рынок.Глобальная доступность: инвесторы могут получить доступ к токенизированным акциям через платформы на блокчейне, без необходимости обращаться к локальным брокерам или оформлять большое количество документов. Однако доступность может быть ограничена региональным регулированием и лицензиями платформы.Быстрые расчёты: транзакции проводятся [ончейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) и могут завершаться в течение нескольких секунд, что обеспечивает более высокую скорость расчёта по сравнению со стандартными рыночными циклами.Интеграция с DeFi: токенизированные акции могут взаимодействовать с протоколами децентрализованных финансов, позволяя держателям использовать их как [залог](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), участвовать в [пулях ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) или применять [стратегии получения доходности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi).
Риски и вызовы
Токенизированные акции упрощают доступ и торговлю традиционными акциями компаний через блокчейн, но с ними также связаны определённые риски, которые необходимо учитывать. Нормативная среда для токенизированных активов продолжает развиваться и различается от страны к стране, что влияет на процесс выпуска, торговлю и доступ для инвесторов.
Владение токенизированной акцией может обеспечить воздействие на цену базового актива, но обычно не предоставляет тех же прав, что и у обычных акционеров — например, права голоса или участия в собраниях компании. Токенизированные акции зависят от работы кастодианов, эмитентов и смарт-контрактов, и такие факторы, как технические сбои, некачественное управление или недостаточный объем торговли, могут повлиять на их стабильность и надёжность.
Поскольку рынок токенизированных акций пока сравнительно небольшой, [ликвидность](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) ограничена, что усложняет быструю покупку или продажу больших объёмов. Перед инвестированием важно провести собственное исследование, выбирать надёжные платформы и изучить применимые региональные регуляции.
Итоговые мысли
Токенизированные акции объединяют традиционные ценные бумаги и технологии блокчейна, предоставляя более доступный и гибкий способ выхода на глобальные рынки. Круглосуточная торговля, дробное владение и быстрая расчётность открывают новые возможности для инвесторов, желающих объединить традиционные финансы с цифровыми активами.
Однако токенизированные акции всё ещё являются новым продуктом, и такие факторы, как отсутствие уверенности в регулировании, малые объёмы рынка и риски кастодиального хранения, требуют тщательного анализа. Необходимо изучить, как они работают, следить за изменением нормативных норм и инвестировать только те средства, которыми вы готовы рискнуть.
Дополнительные материалы
[Что такое токенизация данных и почему это важно?](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-data-tokenization-and-why-is-it-important)[Что такое реальные активы (RWA) в DeFi и криптовалютах?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-real-world-assets-rwa-in-defi-and-crypto)[Что такое агрегаторы DeFi и как они работают?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)
Отказ от ответственности: данный материал представлен «как есть» исключительно в информационно-образовательных целях, без каких-либо заявлений или гарантий. Он не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или иная профессиональная рекомендация, а также не подразумевает призыв к приобретению конкретных продуктов или услуг. Рекомендуется получить независимую консультацию у соответствующего специалиста. Указанные в статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Если материал был подготовлен третьей стороной, учтите, что выраженная точка зрения принадлежит автору и не обязательно отражает позицию Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим [полным отказом от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) для получения подробной информации. Цены на цифровые активы могут быть волатильными. Стоимость ваших инвестиций может снизиться или вырасти, возможно, вы не вернете вложенные средства. Вы несёте полную ответственность за принятые решения об инвестировании; Binance Academy не несет ответственности за возможные убытки. Данный материал не является финансовой, юридической или иной профессиональной рекомендацией. Для получения информации ознакомьтесь с [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые положения
Stacks — это блокчейн второго уровня, разработанный для расширения функциональности Bitcoin за счёт поддержки смарт‑контрактов и децентрализованных приложений (DApps)Stacks использует механизм консенсуса Proof of Transfer (PoX), который закрепляет блоки в сети Bitcoin, позволяя использовать безопасность Bitcoin для работы сетиsBTC — это обеспеченный Bitcoin токен с привязкой 1:1, который позволяет использовать BTC в смарт‑контрактах и DeFi‑приложенияхSTX — собственный токен протокола. Используется для оплаты транзакционных комиссий, поддержки стекинга, награды майнерам и мотивации подписи операций вывода (peg-out)



Что такое Stacks?
Stacks — это блокчейн второго уровня, разработанный для расширения функциональности Bitcoin за счёт поддержки смарт‑контрактов и децентрализованных приложений (DApps). Протокол работает совместно с сетью Bitcoin, используя её безопасность и уровень расчётов в качестве фундаментальной основы для программируемых функций
Благодаря механизму консенсуса Proof of Transfer (PoX) Stacks закрепляет свои блоки в блокчейне Bitcoin, что позволяет проверять активность сети через Bitcoin. В сети используется собственный язык смарт‑контрактов Clarity с доступом к состоянию Bitcoin, а также sBTC — актив с поддержкой Bitcoin, обеспечивающий децентрализованный перенос BTC между Bitcoin и Stacks
Эти возможности позволяют Stacks поддерживать такие приложения, как финансовые протоколы, цифровые активы и системы идентификации, которые могут взаимодействовать с Bitcoin при сохранении безопасности и устойчивости основной сети
Как работает Stacks
Proof of Transfer
Proof of Transfer (PoX) — это [механизм консенсуса](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm), соединяющий Stacks с [Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin). PoX расширяет модель Proof of Work ([PoW](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained)) Bitcoin, используя BTC для обеспечения безопасности и функционирования сети Stacks, устраняя необходимость в новом [майнинговом](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) оборудовании или дополнительных затратах энергии
В системе PoX майнеры переводят BTC стекинг‑участникам — Stackers, которые блокируют свои токены STX (собственный токен протокола) для поддержки консенсуса сети. Чем больше BTC выделяет майнер, тем выше шанс быть выбранным для создания следующего блока. Выбранный майнер получает новые токены STX и комиссионные за транзакции, а Stackers получают вознаграждение в BTC за обеспечение стабильности сети
После выполнения требований для стекинга Stackers могут выступать в качестве подписантов, подтверждая новые блоки и разрешая ввод/вывод sBTC. Каждый блок Stacks записывается в блокчейн Bitcoin, что означает, что отмена транзакции Stacks потребует отмены соответствующей транзакции в Bitcoin. Такая архитектура позволяет Stacks наследовать безопасность Bitcoin, добавляя возможность программирования и [смарт‑контрактов](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) на его основе
Основные функции
sBTC
sBTC — это актив на платформе Stacks, обеспеченный Bitcoin в пропорции 1:1, который представляет собой BTC. Это позволяет использовать ваш Bitcoin в децентрализованных финансах ([DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)) и других [ончейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain) приложениях. sBTC работает через открытую двустороннюю [привязку (peg)](https://www.binance.com/en/academy/glossary/pegged-currency), при которой группа подписантов и смарт‑контракты совместно управляют вводом и выводом средств
Для выпуска sBTC необходимо внести BTC на кошелёк sBTC peg в блокчейне Bitcoin. Децентрализованная группа подписантов подтверждает ввод и [выпускает (минтит)](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) эквивалентное количество sBTC в сети Stacks. После этого вы можете использовать sBTC для торговли, [кредитования](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work) или взаимодействия со смарт‑контрактами, при этом ваши BTC остаются защищёнными и доступны для проверки в сети Bitcoin
При возврате средств вы отправляете свои sBTC в протокол Stacks, который [сжигает](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-coin-burn) токены и освобождает соответствующее количество BTC из peg‑кошелька на ваш адрес в сети Bitcoin. Каждая транзакция проверяется несколькими подписантами для обеспечения безопасности. Такая схема снижает контрагентский риск, предотвращает единичные точки отказа и гарантирует возможность проверки всех BTC на базовом уровне сети Bitcoin
Clarity
Clarity — это программный язык для смарт‑контрактов в сети Stacks. Он разработан для повышения читаемости, понятности и проверки контрактов, что снижает риск непредвиденного поведения после запуска. Clarity выполняется непосредственно на [блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) без компиляции, позволяя любому желающему изучить и проверить логику контракта до его выполнения
Поскольку каждый [блок](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block) Stacks связан с блоком Bitcoin, контракты Clarity могут получать доступ к данным сети Bitcoin. Например, контракт может проверить, осуществлялась ли определённая транзакция с Bitcoin перед выполнением функции на Stacks. Такой подход позволяет разработчикам создавать приложения и финансовые инструменты с возможностью взаимодействия с состоянием сети Bitcoin на Stacks
Двойной стекинг
Двойной стекинг — это функция сети Stacks, позволяющая получать вознаграждение в Bitcoin. Для участия можно заблокировать BTC и выпустить sBTC, а затем присоединиться к программе Dual stacking для получения награды, распределяемой в sBTC. Если вы также блокируете токены STX, ваша доля вознаграждения увеличится. Пока активы участвуют в стекинге, их можно использовать в децентрализованных приложениях Stacks, а награды начисляются в конце каждого цикла в зависимости от уровня участия
Сценарии использования
Bitcoin DeFi: Разработчики могут создавать протоколы займа, торговли и получения доходности с использованием Bitcoin в качестве [залога](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), расширяя возможности Bitcoin в сфере децентрализованных финансовНевзаимозаменяемые токены (NFT): NFT могут выпускаться и управляться через смарт‑контракты Clarity в блокчейне Stacks, при этом все транзакции закрепляются и рассчитываются на блокчейне BitcoinИдентификаторы: Система Blockchain Naming System (BNS) позволяет пользователям регистрировать децентрализованные имена и пространства имён, связывая ончейн‑идентичность с [офчейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) данными без централизованного управления
Токен STX
Токен [STX](https://www.binance.com/en/price/stacks/USD) — это собственный токен экосистемы Stacks, используемый в протоколе для различных целей, в том числе:
Сетевые комиссии: При взаимодействии с приложениями или отправке транзакций в сети Stacks комиссия оплачивается в STX. Эти комиссии поступают майнерам, которые обрабатывают операции и обеспечивают безопасность и стабильность сетиВознаграждения за стекинг: При блокировке STX можно участвовать в механизме консенсуса PoX. Эта система соединяет Stacks с Bitcoin и позволяет получать вознаграждение в BTC за вклад в безопасность и работу сетиМотивация: Новые токены STX распределяются между майнерами в качестве вознаграждений за создание новых блоков в сети второго уровня. Подписанты, участвующие в выводе активов с Stacks обратно в Bitcoin (операции peg-out), также получают вознаграждение STX за поддержание надёжных кросс‑чейн транзакций
Заключение
Stacks — это [сеть второго уровня](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks), внедряющая смарт‑контракты и децентрализованные приложения в экосистему Bitcoin с сохранением её простоты и безопасности. С помощью консенсуса PoX Stacks напрямую соединяется с Bitcoin, открывая новые возможности: DeFi, NFT и программируемые активы Bitcoin. Благодаря таким решениям, как Clarity, sBTC и двойной стекинг, Stacks позволяет гибко взаимодействовать с Bitcoin при полной проверяемости на базовом уровне
Дополнительные материалы
[Кто владеет большинством Bitcoin?](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-owns-the-most-bitcoin)[BlackRock и Bitcoin: что такое ETF Bitcoin?](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf)[Объяснение Whitepaper Bitcoin](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained)
Отказ от ответственности: данный материал предоставлен «как есть» исключительно в информационных и образовательных целях, без каких‑либо гарантий или заявлений. Он не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или иная профессиональная рекомендация, а также не является рекомендацией к приобретению каких‑либо конкретных продуктов или услуг. Перед принятием решений обращайтесь за консультацией к профильным специалистам. Продукты, упомянутые в статье, могут быть недоступны в вашем регионе. Если статья подготовлена сторонним автором, выраженные в ней взгляды носят субъективный характер и не обязательно отражают позицию Binance Academy. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим [полным отказом от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer) для получения подробной информации. Цены цифровых активов могут быть волатильны. Стоимость ваших инвестиций может снижаться или увеличиваться, и возможно, вы не вернёте вложенную сумму. Вы самостоятельно несёте ответственность за инвестиционные решения, и Binance Academy не несёт ответственности за понесённые вами убытки. Этот материал не должен рассматриваться как финансовая, юридическая или профильная рекомендация. Узнать больше можно в наших [Условиях использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Рекомендациях по рискам](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Momentum — это DeFi-центр на блокчейне Sui, созданный для торговли, стейкинга и управления активами в рамках единой экосистемы.Платформа включает DEX Momentum для торговли с концентрированной ликвидностью, xSUI для ликвидного стейкинга и MSafe для безопасного управления казначействами с мультиподписью.Momentum выходит за пределы Sui благодаря использованию кроссчейн-технологии Wormhole: пользователи могут торговать активами из различных блокчейнов и использовать активы для других задач.
MMT — нативный токен протокола. Он используется для блокировки через модель эскроу, управления, вознаграждения пользователей и привилегированного доступа в экосистеме.

Что такое Momentum
Momentum — это универсальный центр децентрализованных финансов (DeFi) на базе блокчейна Sui. Эта платформа служит основой ликвидности для экосистемы Sui и предлагает инструменты для торговли, стейкинга и управления активами в единой среде. 
Momentum позволяет:
Торговать нативными для Sui токенами и кроссчейн-активами на DEX Momentum, децентрализованной бирже с узкими спредами и низким проскальзыванием.Вносить SUI в стейкинг и получать ликвидный токен xSUI, который приносит вознаграждения за стейкинг и при этом может использоваться в DeFi.Безопасно управлять средствами через MSafe, кошелек с мультиподписью для казначейских операций и распределения токенов.Использовать хранилища Momentum Vaults, которые предлагают стратегии с автоматическим генерированием дохода на основе ончейн-активности.
Основные характеристики 
DEX Momentum
Momentum DEX — это [децентрализованная биржа](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) на блокчейне [Sui](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-sui-sui), использующая модель концентрированной ликвидности, аналогичную [Uniswap](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-and-how-does-it-work) V3. Эта система позволяет [поставщикам ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/glossary/liquidity-provider) размещать капитал в определенных ценовых диапазонах, повышая эффективность и уменьшая [проскальзывание](https://www.binance.com/en/academy/glossary/slippage) для трейдеров.
Биржа использует программируемые блоки транзакций (PTB) Sui для объединения операций, таких как свопы, добавление ликвидности и [стейкинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking), в одну транзакцию. Это улучшает исполнение и снижает затраты. Благодаря интеграции с [Wormhole](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-wormhole-w), протоколом [совместимости](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability), DEX Momentum поддерживает торговлю во множестве сетей, предлагает низкие комиссии и продвинутые инструменты управления ликвидностью для розничных и институциональных пользователей.
xSUI
xSUI — это токен [ликвидного стейкинга](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking), представляющий заблокированные SUI в экосистеме Momentum. При стейкинге SUI через Momentum стейкеры получают xSUI, который продолжает приносить вознаграждения и сохраняет полную ликвидность.
xSUI можно использовать в [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi), в том числе на рынках кредитования, в [пулах ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) или в качестве [обеспечения](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral). Они приносят дополнительный доход без блокировки SUI. Это повышает доступность стейкинга и позволяет всем желающим получать вознаграждения и защищать сеть Sui.
MSafe
MSafe — это [кошелек с мультиподписью](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-multisig-wallet), разработанный для безопасного управления казначейством и распределения токенов на блокчейнах Move, включая Sui, [Aptos](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-aptos) и [Movement](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-movement-move). Кошелек позволяет устанавливать произвольные правила подтверждения транзакций, внедряя дополнительный уровень безопасности для перемещения средств и управления.
Организации могут использовать MSafe для блокировки, планирования и распределения токенов через прозрачные сетевые [смарт-контракты](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts), которые снижают риски, связанные с ручными операциями или централизованным контролем. Кошелек также предоставляет доступ к курируемому магазину децентрализованных приложений ([DApp](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)), чтобы команды безопасно взаимодействовали с протоколами DeFi при авторизации с мультиподписью.
Запланированные запуски продуктов
В 2026 году Momentum планирует выпустить несколько новых продуктов. В первом квартале платформа представит бессрочную DEX, добавив поддержку [деривативов](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-derivatives-and-how-do-they-work-in-defi) и торговлю [бессрочными фьючерсами](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-perpetual-futures-contracts) на блокчейн Sui. Также планируется запуск Token Generation Lab (TGL): эта специализированная платформа для существующих проектов будет поддерживать стратегические партнерства, ликвидность и прозрачное распределение токенов.
Во втором квартале 2026 года ожидается запуск Momentum X — платформы институционального уровня, объединяющей торговлю и нормативные требования в единой системе. Она построена на технологическом стеке Sui и будет включать универсальную верификацию ([KYC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-kyc-know-your-customer)) и борьбу с отмыванием денег ([AML](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-anti-money-laundering-aml)). У верифицированных пользователей появится доступ к токенизированным активам и рынкам через безопасную и унифицированную платформу.
Токен MMT
[MMT](https://www.binance.com/en/price/momentum-token) — это нативный токен протокола Momentum, доступный в сети Sui. Он используется в экосистеме Momentum для различных целей, включая следующие:
Механизм блокировки: MMT использует модель эскроу. При блокировке MMT вы получаете veMMT, который дает право голоса в зависимости от суммы и срока блокировки. Управление: держатели veMMT могут голосовать по предложениям, обновлениям параметров, графикам эмиссии и другим управленческим решениям, определяющим развитие экосистемы.Вознаграждения сообщества: MMT распределяется для поощрения участия в сети и награждения пользователей, которые торгуют, предоставляют ликвидность, голосуют или способствуют росту экосистемы.Привилегированный доступ: владение veMMT дает доступ к определенным преимуществам в экосистеме, включая раннее участие в новых хранилищах доходности, приоритетное распределение токенов из Token Generation Lab и ранний доступ к предстоящим продуктам и функциям.
Momentum (MMT) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
3 ноября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/105591654043469c97c4d545cbed182e) MMT 56-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 17 по 19 октября, получили право на аирдроп MMT. Всего для программы было выделено 7,5 миллионов MMT, что составляет 0,75% от максимального предложения токенов.
MMT прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Momentum — это DeFi-центр на блокчейне Sui, объединяющий торговлю, стейкинг и управление активами в единой экосистеме. Благодаря таким продуктам, как Momentum DEX, xSUI и MSafe, платформа обеспечивает инфраструктуру для ликвидности, управления и генерации дохода в сетях на основе Move. Запланированные релизы Momentum в 2026 году поддержат развитие и рост экосистемы Sui.
Рекомендуемая литература
[Что такое агрегаторы DeFi и как они работают](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Как анализировать проекты DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-analyze-defi-projects)[Что такое Uniswap V4](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-uniswap-v4)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Sapien — это децентрализованный протокол для маркировки и проверки данных, созданный для машинного обучения и разработки искусственного интеллекта.Вместо того, чтобы полагаться на централизованные команды проверяющих, Sapien обеспечивает качество данных за счет механизмов стейкинга, взаимных проверок, прозрачной системы репутации и структурированных стимулов.Участники действуют в рамках системы репутации, которая постепенно открывает доступ к более сложным заданиям, роли валидатора и повышенным вознаграждениям.
SOMI — это нативный токен проекта. Он используется для стейкинга и вознаграждения участников, а по мере развития сети будет задействован в ончейн-управлении.

Что такое Sapien
Sapien — это децентрализованный протокол для маркировки и верификации данных, созданный для разработки систем машинного обучения и искусственного интеллекта. Платформа позволяет участвовать в сборе надежных данных для обучения и получать вознаграждения в соответствии с результатами их работы.
Обучение моделей ИИ требует больших объемов точных и разнообразных данных, однако их сбор и проверка требует немало средств и времени, а также оно связано с другими операционными сложностями. Платформы для маркировки данных обычно полагаются на централизованные команды проверяющих, что может приводить к задержкам или несогласованным результатам.
Sapien использует другой подход, обеспечивая высокое качество данных за счет стейкинга, взаимных проверок участниками, системы репутации и автоматизированных процессов оценки. Пользователи могут маркировать данные, проверять результаты или делиться знаниями, помогая создавать надежные наборы данных для обучения моделей ИИ. Взамен они получают вознаграждения за свою работу, а разработчики и организации — доступ к проверенным данным.
Как работает Sapien
Задания в Sapien поступают через клиентские панели управления, интегрированные системы или [API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface). Вы можете самостоятельно выбирать задачи или получать их автоматически — с учетом ваших навыков и репутации [на блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain). Качество и достоверность данных в сети обеспечиваются за счет четырех ключевых механизмов: стейкинга, взаимных проверок, репутации и системы вознаграждений.
Стейкинг
Перед началом выполнения задания нужно внести токены в стейкинг в качестве [залога](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral). Выполнение задач в соответствии со стандартами качества позволяет сохранить заблокированные активы и получить вознаграждение, тогда как некачественная работа приведет к частичной потере средств. Чем крупнее сумма и чем дольше период стейкинга, тем больше возможностей и наград можно получить.
Взаимная проверка
Вместо единой команды модераторов Sapien полагается на взаимный контроль участников. Опытные пользователи проверяют чужие работы и за корректные результаты получают дополнительные вознаграждения. Такая система помогает поддерживать стабильное качество по мере присоединения к сети новых людей. 
Репутация
Sapien отслеживает результаты каждого участника с помощью публичной системы многоуровневой репутации, которая поощряет точность и стабильность. Пользователи начинают свой путь в качестве стажеров (Trainee), выполняя простые задания для набора опыта, и продвигаются до уровней Contributor, Expert и Master по мере развития навыков. С укреплением репутации им открывается доступ к более сложным задачам, повышенным вознаграждениям и роли валидатора.
Стимулы
Размер вознаграждения зависит от сложности задания, результатов работы и стабильности участия. Хорошие результаты приводят к увеличению выплат и появлению новых возможностей, тогда как некачественная работа может ограничить доступ к заданиям в будущем.
Участие в Sapien
Процесс участия в Sapien выглядит следующим образом:
Регистрация: создайте аккаунт и изучите базовые функции платформы. Это поможет понять, как выполняются задачи и какие стандарты качества следует соблюдать.Выбор задания: выберите одно из доступных заданий по маркировке или проверке данных либо возьмите задачу, предложенную системой на основе вашего опыта и репутации. Каждое задание содержит четкие инструкции, примеры и требуемые показатели точности.Выполнение работы: маркируйте данные, проверяйте результаты или делитесь знаниями в соответствии с требованиями задания. Ваша работа фиксируется на блокчейне и отправляется на проверку другим участникам. Взаимная проверка: после успешной проверки вашего ответа вы получаете вознаграждение, основанное на сложности задания, точности выполнения и предыдущих результатах. Стабильная и качественная работа помогает формировать надежную репутацию и открывает доступ к более ценным заданиям. 
Применение
Sapien может быть интегрирован во многие сферы машинного обучения и [ИИ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai), где требуются качественно маркированные и надежные данные:
Автономные системы: Sapien помогает размечать 3D-объекты, сегментировать данные лидаров и отслеживать объекты между кадрами, чтобы улучшить обнаружение и трекинг движений в моделях.Языковые модели: платформа позволяет проверять диалоги, анализировать логические цепочки, верифицировать источники информации и ранжировать ответы для повышения точности и достоверности языковых моделей.Робототехника и компьютерное зрение: Sapien применяется для восстановления 3D-сеток, разметки текстур и тегирования скрытых объектов, чтобы усовершенствовать восприятие роботами и системами зрения окружающей среды.Безопасность и управление: Sapien способна выявлять дезинформацию, оценивать токсичность контента и проверять соответствие нормам, помогая создавать более безопасные и ответственные системы ИИ.
Токен SAPIEN
SAPIEN — это нативный токен протокола Sapien, выпущенный на [Base](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-base-coinbase-layer-2-network), блокчейне [второго уровня](https://www.binance.com/en/academy/glossary/layer-2). Его [максимальное предложение](https://www.binance.com/en/academy/glossary/maximum-supply) ограничено 1 миллиардом токенов, и он используется в экосистеме для различных целей:
Стейкинг: для выполнения сложных заданий участникам необходимо блокировать токены SAPIEN в качестве залога. Успешно выполненные задачи приносят вознаграждение, тогда как провал может привести к частичной или полной потере заблокированной суммы. Вознаграждения: участники могут зарабатывать SAPIEN в зависимости от сложности задания, качества работы и длительности стейкинга. Стабильные и качественные результаты повышают уровень вознаграждений и открывают новые возможности, тогда как за плохую работу участника могут подвергнуть ограничениям.Управление: по мере развития управление протоколом Sapien будет передаваться держателям токенов через децентрализованную автономную организацию ([DAO](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)). Голосование будет проводиться на блокчейне, а права будут зависеть от объема токенов SAPIEN, участия в сети и правил делегирования.
Sapien (SAPIEN) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
6 ноября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/55ba4e6b3da34b50a637a6000a13a46b) SAPIEN 57-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 20 по 22 октября, получили право на аирдроп SAPIEN. Всего для программы было выделено 250 миллионов SAPIEN, что составляет 25% от общего предложения токенов.
SAPIEN прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Sapien создает структурированную систему для генерации и проверки данных, используемых в разработке ИИ. Вместо использования централизованных команд проверки платформа распределяет задачи по контролю качества среди участников, которые оцениваются и вознаграждаются по результатам работы. Благодаря прозрачным механизмам валидации и стимулирования, Sapien стремится повысить надежность и качество данных при масштабировании процессов обучения ИИ.
Рекомендуемая литература
[Что такое ИИ-агенты](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое ликвидный стейкинг?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-liquid-staking)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Fartcoin был запущен на блокчейне Solana через платформу Pump.fun, предназначенную для создания мем-монет и торговли ими.Концепция Fartcoin родилась из Truth Terminal, ИИ-агента от Энди Эйри, что делает этот проект одной из первых мем-монет, вдохновленных искусственным интеллектом.Цена и популярность Fartcoin во многом зависят от популярности в социальных сетях и спекуляций, а не от практического применения.Как и большинство мем-монет, токен Fartcoin крайне волатилен, и его стоит воспринимать как забавный эксперимент, а не традиционную инвестицию.

Что такое Fartcoin
Fartcoin — это мем-монета, запущенная 18 октября 2024 года на платформе Pump.fun, предназначенной для запуска мем-монет в сети Solana. В отличие от традиционных криптовалют, ориентированных на финансы, управление или использование в DeFi, привлекательность Fartcoin основана исключительно на интернет-культуре. Простая и шутливая концепция «все пукают» помогла проекту завоевать широкую интернет-аудиторию. 
На начальном этапе проект предлагал пользователям присылать шутки или мемы на тему газов для получения токенов, таким образом используя юмор как творческий способ распределения активов и вовлечения сообщества в период запуска. С лозунгом «токен, который портит воздух, а не банковскую систему» Fartcoin подчеркивает легкомысленный характер криптоиндустрии через юмор и свободное самовыражение сообщества.
Происхождение 
Идея Fartcoin была создана искусственным интеллектом ([ИИ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/artificial-intelligence-ai)), а не традиционным криптопроектом. Идея родилась из [ИИ-агента](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents) Truth Terminal, разработанного Энди Эйри с использованием другой ИИ-модели Claude Opus.
Во время онлайн-обсуждения Truth Terminal предложил создать мем-монету, отражающий юмористическую и экспериментальную сторону криптосообщества. Эта идея позже воплотилась в Fartcoin, который был запущен через Pump.fun на блокчейне [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) с использованием стандарта токенов [SPL](https://www.binance.com/en/academy/glossary/spl).
С самого начала Fartcoin задумывался как шутливый проект, построенный вокруг идеи о том, что «все пукают», сочетая таким обарзом юмор, участие сообщества и интернет-культуру. Также утверждалось, что при оплате комиссий в транзакциях с Fartcoin будут раздаваться звуки газов, однако подтверждений этому нет.
Предложение и распределение
Fartcoin был запущен с [общим предложением](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) в 1 миллиард токенов на блокчейне Solana. При запуске около 20,1 миллиона токенов были распределены в пользу Truth Terminal. Эта часть служила символическим признанием роли ИИ в формировании концепции и маркетинговым жестом, связывающим токен с его ИИ-истоками.
Оставшиеся токены стали доступны публике через открытую торговлю и участие сообщества. Вместо предварительной продажи или частного размещения, ранним пользователям предлагалось присылать шутки или мемы на тему газов для получения токенов. Такой подход делал акцент на участии и вовлеченности сообщества, а не на традиционных механизмах привлечения средств.
Риски и ограничения
Высокая волатильность
Как и большинство [мем-монет](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-meme-coins), Fartcoin характеризуется высокой волатильностью. Цена монеты может зависеть от трендов в соцсетях, действий и высказываний знаменитостей и спекуляций, а не от фундаментальных показателей. 
Ограниченное применение
Fartcoin не имеет четкого финансового или технологического применения. Этот токен служит в качестве шутки и самовыражения, а значит, его долгосрочная стоимость зависит от постоянного интереса сообщества.
Риски подражания
Популярность Fartcoin привела к появлению токенов-подражателей. Такие клоны могут размывать оригинальность проекта и вводить инвесторов в заблуждение. Как и в случае с другими вирусными криптопроектами, перенасыщение рынка может быстро снизить долгосрочный интерес и привлекательность монеты.
Будущее Fartcoin
В январе 2025 года Энди Эйри, создатель Truth Terminal, провел внебиржевую (OTC) продажу части токенов Fartcoin для финансирования фонда, призванного поддерживать развитие и долгосрочную независимость ИИ-проекта. Сделка была проведена в частном порядке, чтобы минимизировать влияние на рынок, а полученные средства были направлены на юридические, технические и операционные нужды фонда.
Будущее Fartcoin остается неопределенным и будет зависеть от таких факторов, как вовлеченность сообщества, общие рыночные условия и интерес к проекту Truth Terminal. Как и большинство мем-монет, этот токен крайне спекулятивен и может испытывать значительные ценовые колебания в зависимости от [рыночных настроений](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-market-sentiment).
В заключение
Fartcoin — это мем-монета, сочетающая юмор, участие сообщества и идею, вдохновленную ИИ, через связь с Truth Terminal. Забавная концепция и вирусное происхождение помогли проекту выделиться на переполненном рынке мем-монет, вызвав дискуссии и интерес в криптосообществе.
Однако Fartcoin остается высокоспекулятивным и непредсказуемым активом. Если вы обдумываете инвестирование, обязательно проведите [собственное исследование](https://academy.binance.com/en/glossary/do-your-own-research) и не вкладывайте больше, чем готовы потерять.
Рекомендуемая литература
[Что такое Solana ETF](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-solana-etf)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое мем-монета Трампа Official Trump (TRUMP)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-the-official-trump-meme-coin-trump)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Kite разрабатывает блокчейн-платформу для автономных платежей между ИИ-агентами, позволяя им совершать транзакции благодаря проверяемой личности и программируемому управлению.Kite — это совместимая с EVM сеть первого уровня, созданная для транзакций в реальном времени между ИИ-агентами и координации их работы.Платформа использует трехуровневую систему идентификаторов, которая разделяет пользователей, агентов и сессии для повышения безопасности и контроля.KITE — нативный токен сети. На первом этапе запуска токен дает возможность участия в экосистеме и получения вознаграждений, а позднее на втором этапе будут добавлены стейкинг, функции управления и оплата комиссий.

Что такое Kite
Kite — это совместимый с EVM блокчейн первого уровня для автономных платежей между ИИ-агентами, а также для создания таких агентов и управления ими. Платформа предоставляет безопасную и проверяемую среду, где ИИ-агенты обладают уникальными криптографическими идентификаторами, могут обрабатывать платежи и функционировать в соответствии с программируемыми правилами, заданными пользователями.
ИИ-агенты
[ИИ-агенты](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-ai-agents) — это автономные программы, способные выполнять задачи, принимать решения и управлять цифровыми взаимодействиями от вашего имени. Большинство существующих агентов могут генерировать контент или анализировать данные, но зачастую они зависят от централизованных платформ и не могут самостоятельно обрабатывать финансовые транзакции.
Kite разрабатывает инфраструктуру, которая предоставляет ИИ-агентам подтверждающие личность идентификаторы, контроль разрешений и программируемые правила работы. Благодаря использованию каналов состояния для платежей, Kite стремится обеспечить безопасную отправку и получение мгновенных микротранзакций с низкими комиссиями по всей сети.
Блокчейн Kite
Блокчейн Kite использует механизм консенсуса Proof of Stake ([PoS](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)) для обеспечения транзакций в реальном времени с низкими затратами. Сеть служит уровнем координации для автономных ИИ-агентов, обеспечивая быстрые платежи, безопасное подтверждение авторства данных и отслеживание [ончейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain)-репутации.
Kite включает модульную экосистему Modules, где пользователи могут использовать и размещать ИИ-сервисы, включая наборы данных, модели и вычислительные инструменты. Каждый модуль подключен к основному [блокчейну](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work) для расчетов и управления, формируя открытый маркетплейс, где разработчики могут публиковать, развертывать и монетизировать свои работы. 
Модули функционируют как частично независимые сообщества, ориентированные на конкретные задачи, такие как обработка больших данных, вычисления с сохранением конфиденциальности или обучение ИИ-моделей. Владельцы модулей управляют членством, приглашают участников и распределяют вознаграждения.
Участники могут получать KITE, нативный токен сети, в зависимости от их вовлеченности в экосистему. Разработчики и поставщики ИИ-сервисов получают вознаграждение за использование их активов. Владельцы модулей получают доход от ончейн-активности в рамках их модулей, а валидаторы зарабатывают вознаграждения за [стейкинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking), поддерживая безопасность сети.
Архитектура
Kite использует трехуровневую систему идентификаторов, которая определяет взаимодействие пользователей, агентов и сессий в сети.
Пользователь — главный владелец и источник доверия. Управляет основным кошельком, устанавливает общие правила и определяет возможности своих ИИ-агентов. Все разрешения и лимиты расходов зависят от прав пользователя. Агент — каждый агент получает собственный [адрес](https://www.binance.com/en/academy/glossary/address) кошелька, производный от мастер-ключа пользователя с использованием стандарта BIP-32, протокола, позволяющего безопасно создавать множество связанных [кошельков](https://www.binance.com/en/academy/articles/crypto-wallet-types-explained) из одного корневого ключа. Это позволяет пользователям делегировать контроль без передачи [приватных ключей](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key).Сессия — временный идентификатор для краткосрочных действий, таких как единичный платеж или вызов [API](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-programming-interface). Ключи сессий генерируются случайным образом и аннулируются после использования, минимизируя риски в случае компрометации.
Если ключ сессии скомпрометирован, это затрагивает только одно взаимодействие. При утечке ключа агента его действия остаются подчиненными заранее установленными правилами пользователя. Такая многоуровневая архитектура обеспечивает защиту, а каждое взаимодействие одновременно формирует общую систему репутации, укрепляющую доверие в сети.
Платежная инфраструктура
Kite предоставляет платежную инфраструктуру, разработанную для ИИ-агентов, с использованием каналов состояния для быстрых и эффективных транзакций. Вместо взаимодействия через посредников агенты могут напрямую совершать операции через защищенные [офчейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain)-каналы.
В блокчейне фиксируется только открытие и закрытие каждого канала, тогда как все остальные транзакции происходят мгновенно между участниками. Такая архитектура поддерживает [микротранзакции](https://www.binance.com/en/academy/glossary/microtransactions), упрощая для автономных агентов обмен ценностью, оплату услуг или доступ к данным проверяемым и масштабируемым способом.
Применение
Благодаря автоматизации платежей и авторизации ИИ-транзакций Kite может использоваться для разных задач, включая следующие:
Розничные транзакции. ИИ-агенты могут управлять онлайн-покупками для пользователей, используя Kite Passport и Kite Payment API для безопасного делегирования и проверки платежей.Производство. Производители автоматизируют закупки и заказы у поставщиков через ИИ-агентов, а Kite обеспечивает подтверждение делегирования и платежи в [стейблкоинах](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) для снижения затрат на конвертацию. Управление портфелем. ИИ-агенты автоматически управляют инвестиционными портфелями, а Kite добавляет программируемые ограничения рисков для безопасной и прозрачной торговли.Цифровые сервисы. ИИ-агенты напрямую оплачивают использование API, данных и инструментов через Kite Passport и блокчейн [первого уровня](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-layer-1-in-blockchain) с использованием стейблкоинов.
Токен KITE
KITE — это нативный токен протокола Kite. Его [максимальное предложение](https://academy.binance.com/en/glossary/maximum-supply) составляет 10 миллиардов. Функциональность токена будет реализована в два этапа для поддержки раннего участия и долгосрочного роста экосистемы, при этом второй этап запустится одновременно с [основной сетью](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mainnet).
Этап 1
Ликвидность. Владельцы модулей должны блокировать KITE в [пулах ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) в паре с токенами своих модулей для активации и поддержания их работы.Доступ к экосистеме. Разработчикам и поставщикам ИИ-сервисов необходимо владеть KITE для участия в экосистеме.Вознаграждения. Часть токенов KITE распределяется среди пользователей и компаний, которые приносят пользу сети.
Этап 2
Комиссии за ИИ-сервисы. Протокол конвертирует небольшую комиссию от транзакций за ИИ-сервисы в KITE и затем перераспределяет ее между модулями и блокчейном первого уровня Kite.Стейкинг. Пользователи могут блокировать токены KITE, защищая сеть и зарабатывая вознаграждения. Владельцы модулей, валидаторы и делегаторы согласовывают свои интересы, внося токены в стейкинг на поддержку конкретных модулей.Управление. Держатели KITE могут участвовать в управлении, голосуя по предложениям, связанным с обновлениями протокола, стимулами и стандартами эффективности.
Kite (KITE) на Binance Launchpool
31 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/48da65d095eb44e093d856948552c402) KITE 71-м проектом на Binance Launchpool. Пользователи, которые заблокировали свои BNB, FDUSD и USDC в течение периода фарминга, получили право на вознаграждения KITE. Всего для программы было выделено 150 миллионов KITE, что составляет 1,5% от общего предложения токенов.
После периода фарминга KITE пройдет листинг для торговли на Binance с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволит торговать парами с USDT, USDC, BNB и TRY.
В заключение
Kite — это блокчейн первого уровня, созданный для интеграции ИИ-агентов в цифровые экономики. Благодаря таким функциям, как подтверждающие личность идентификаторы, программируемое управление и транзакции в реальном времени, платформа позволяет ИИ-агентам работать безопасно и прозрачно. Модульная архитектура Kite объединяет пользователей, разработчиков и валидаторов, создавая открытую экосистему, где ИИ-агенты могут взаимодействовать и сотрудничать в рамках ончейн-среды. 
Рекомендуемая литература
[Решения для масштабирования первого и второго уровней блокчейна](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-layer-1-vs-layer-2-scaling-solutions)[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое аппчейны?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Story (IP) — это блокчейн-платформа, разработанная специально для создания одноранговой сети интеллектуальной собственности (ИС).Она предоставляет универсальный реестр для регистрации, обмена и монетизации знаний и творческих активов без участия централизованных посредников.Story обладает многомодульной архитектурой, включая специализированные модули исполнения, для которых интеллектуальная собственность является нативным классом активов.Платформа позволяет создавать автоматизированные рынки ИС и поддерживает интеграцию искусственного интеллекта (ИИ), выступая в качестве уровня расчетов для транзакций с интеллектуальной собственностью.Ее нативный токен IP обеспечивает проведение транзакций, стейкинг и стимулирует добросовестное участие в сети.

Введение
В современном цифровом мире интеллектуальная собственность играет важную роль в творчестве, инновациях и обмене знаниями. Однако традиционные системы интеллектуальной собственности часто зависят от централизованных институтов, что сокращает эффективность, а также ограничивает справедливую монетизацию и обмен интеллектуальными активами.
Story (IP) стремится решить эти проблемы с помощью блокчейн-протокола, который позволяет физическим и юридическим лицам напрямую, прозрачно и программно регистрировать, монетизировать активы интеллектуальной собственности, а также торговать ими.
Что такое Story (IP)
Story — это блокчейн-сеть для создания автоматизированного рынка знаний и творчества. Она позволяет представлять активы интеллектуальной собственности (например, творческие работы, научные данные, модели машинного обучения и так далее) в качестве нативных цифровых активов и обмениваться ими в открытом реестре.
Story предлагает универсальный репозиторий для активов ИС в сочетании с рынком программируемых условий, где можно торговать активами, лицензировать или монетизировать их на гибких условиях, установленных их владельцами. Эта одноранговая система устраняет необходимость в посредниках и снижает затраты на транзакции, повышая доступность и ликвидность интеллектуальной собственности.
Как работает Story
Многомодульная архитектура
Story использует многомодульную среду исполнения, включающую основной модуль, совместимый с виртуальной машиной Ethereum ([EVM](https://www.binance.com/en/academy/glossary/ethereum-virtual-machine-evm)) и несколько специализированных модулей. Ключевым модулем является модуль интеллектуальной собственности (ИС), который управляет регистрацией ИС, лицензированием и экономическими отношениями на блокчейне. Этот модуль поддерживает сложные графы ИС, отслеживающие права собственности, лицензии и производные активы.
Протокол Proof of Creativity
Построенный на основе ИС-модуля, протокол Proof of Creativity (PoC) служит открытым репозиторием интеллектуальной собственности. Он фиксирует генеалогию активов по мере их эволюции, расширения и монетизации в различных сферах. PoC представляет программируемые лицензии и модули роялти, позволяя правообладателям автоматизировать условия лицензирования и распределение доходов. Эта структура обеспечивает прозрачное и справедливое вознаграждение на протяжении всего процесса генерации стоимости любого актива интеллектуальной собственности.
Токен IP
Нативный токен IP служит средством обмена в сети Story. Он используется для оплаты комиссий, стимулирует валидаторов, поддерживающих безопасность сети через стейкинг и способствует экономическим потокам, связанным с использованием интеллектуальной собственности, включая роялти и комиссии на лицензирование. Токен IP также поддерживает ИИ-транзакции и взаимодействие между автономными агентами в сети.
Кроссчейн- и офчейн-интеграции
Story поддерживает кроссчейн-взаимодействия, позволяя использовать активы в разных блокчейнах и платформах децентрализованных финансов (DeFi) без потери прав собственности или контроля. Платформа также интегрирует оракулы и оффчейн-сервисы, которые подтверждают подлинность интеллектуальной собственности, проверяют права собственности и помогают в разрешении юридических споров.
Варианты применения
Архитектура Story открывает возможности для различных инновационных применений в сфере интеллектуальной собственности и искусственного интеллекта:
Универсальный рынок интеллектуальной собственности: позволяет напрямую проводить программируемые одноранговые транзакции с интеллектуальной собственностью, включая лицензирование, распределение доходов и дробление прав на активы.Рынки ИИ-моделей и наборов данных: обеспечивает регистрацию и монетизацию обучающих наборов данных, базовых моделей и пакетов тонкой настройки.Торговля на основе агентов: позволяет автономным ИИ-агентам вести переговоры, лицензировать и совершать сделки с активами ИС от имени пользователей без необходимости доверия к посредникам.Юридическое сопровождение и соответствие требованиям: благодаря программируемым лицензиям и офчейн-подтверждениям, Story может создавать соглашения с юридической силой и механизмы разрешения споров.
В заключение
Story предлагает новую модель управления интеллектуальной собственностью с использованием блокчейна. Создавая децентрализованную сеть, Story помогает уменьшить зависимость от централизованных органов власти и повышает прозрачность, справедливость и эффективность управления интеллектуальной собственностью.
Рекомендуемая литература
[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое NEAR Protocol (NEAR)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-near-protocol-near)[Что такое Bittensor (TAO)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bittensor-tao) 
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Bittensor — децентрализованная сеть, объединяющая ее участников и модели ИИ в единый рынок с прозрачной системой стимулов и вознаграждений.Нативный токен проекта под названием TAO используется для вознаграждения участников за предоставление вычислительных ресурсов, валидацию и создание рынков.Платформа состоит из различных подсетей — меньших сообществ, которые работают над конкретными задачами ИИ с участием майнеров (предоставляющих ресурсы) и валидаторов (проверяющих работу).Bittensor использует метод консенсуса под названием Yuma Consensus для оценки качества выполнения задач ИИ без необходимости размещать все данные непосредственно на блокчейне.Данная архитектура способствует открытому владению и демократизирует контроль над ИИ-технологиями за счет прозрачного децентрализованного участия.

Введение
Сфера искусственного интеллекта (ИИ) традиционно контролируется крупными технологическими компаниями, что вызывает обеспокоенность по поводу централизации власти и контроля. Bittensor представляет собой децентрализованную ИИ-платформу, созданную для обеспечения открытого участия, владения и развития ИИ-ресурсов распределенными сообществами по всему миру. 
Объединяя блокчейн, рынок цифровых товаров и систему вознаграждений, Bittensor стремится создать масштабируемую ИИ-экосистему, которая расширяет возможности разработчиков, компаний и пользователей.
Что такое Bittensor
Bittensor — это децентрализованная вычислительная платформа, ориентированная на создание взаимосвязанных рынков цифровых ИИ-товаров. Платформа состоит из множества подсетей, которые функционируют как независимые цифровые маркетплейсы и работают под управлением единой системы на базе токена TAO.
В отличие от традиционных блокчейнов, где логика валидации встроена в саму сеть, архитектура Bittensor разделяет запись транзакций и вычислительные процессы валидации. Такая архитектура использует офчейн-процессы проверки для поддержки сложных вычислительных ИИ-задач, таких как оценка модели машинного обучения.
Основные компоненты платформы Bittensor
Подсети: ИИ-маркетплейсы с системой вознаграждений
Каждая подсеть функционирует как специализированное сообщество, производящее определенный тип ИИ-товаров. Например, подсеть текстовых команд может вознаграждать за качественные команды. Подсети состоят из майнеров (участников, производящих товары) и валидаторов (узлов, обеспечивающих качество в соответствии с критериями конкретной подсети). Эти независимые подсообщества сотрудничают друг с другом, но работают в соответствии со своими уникальными целями и стандартами в рамках общей экосистемы Bittensor.
Блокчейн Bittensor и токен TAO
Блокчейн Bittensor функционирует как система записи, отслеживая балансы токенов, транзакции и операции [стейкинга](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking). Нативный токен TAO стимулирует участников, вознаграждая [майнеров](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) и валидаторов на основе их эффективность и результатов внутри подсетей и общего состояния сети. Держателям также доступен стейкинг токенов TAO через валидаторов, благодаря которому они могут поддерживать их вклад и получать влияние в управлении подсетями.
SDK Bittensor
Для более простого участия Bittensor предоставляет открытый пакет средств разработки (SDK), содержащий инструменты, документацию и руководства. SDK позволяет майнерам, валидаторам и разработчикам беспрепятственно взаимодействовать с подсетями и [блокчейном](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), способствуя росту и инновациям в экосистеме.
Механизм консенсуса Yuma
Механизм консенсуса Yuma регулирует согласование между валидаторами относительно качества и достоверности выходных данных подсетей. Этот механизм не зависит от типа проверяемых данных, что крайне важно для работы с вероятностными результатами ИИ, такими как прогнозы машинного обучения или оценки интеллекта. Вынося проверку [за пределы сети](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain) и фиксируя результаты консенсуса [на блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain), Bittensor сохраняет гибкость и эффективность, что позволяет создавать более масштабируемые и сложные рынки ИИ-товаров.
Преимущества Bittensor для заинтересованных сторон
Для разработчиков
Bittensor предлагает платформу для создания, развертывания и монетизации стимулирующих механизмов, связанных с ИИ, без необходимости создавать новые блокчейны. Разработчики могут создавать специализированные рынки цифровых товаров для вычислений, хранения и обработки данных, ИИ-решений и так далее, способствуя инновациям в рамках экономики с единым токеном.
Для бизнеса и компаний
Bittensor обеспечивает децентрализованный доступ к ИИ-ресурсам и вычислительным мощностям по более низкой стоимости и без посредников. Объединяя множество функций ИИ-инфраструктуры (вычисления, хранение, сбор данных) в рамках одной экосистемы, он конкурирует с централизованными лидерами отрасли через открытое участие и токенизированные стимулы.
Для держателей токенов и общественности
Держатели TAO получают права управления и возможность стейкинга токенов через валидаторов, согласовывая экономические стимулы с ростом сети. Модель открытого владения гарантирует, что контроль над развивающимися ИИ-технологиями остается распределенным, способствуя этическому развитию и доступности.
В заключение
Bittensor объединяет блокчейн с ИИ-решениями, стремясь децентрализовать владение ресурсами и демократизировать разработку ИИ. Цель проекта — создание рынков ИИ-товаров в рамках единого блокчейна и токена. Bittensor можно рассматривать одновременно как децентрализованный компьютер и язык для создания масштабируемых ИИ-приложений. Он сочетает в себе обширные возможности децентрализованных рынков и машинного интеллекта.
Рекомендуемая литература
[Топ-6 криптовалют с искусственным интеллектом (ИИ)](https://www.binance.com/en/academy/articles/top-artificial-intelligence-ai-cryptocurrencies)[Что такое NEAR Protocol (NEAR)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-near-protocol-near)[Что такое Internet Computer (ICP)](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-internet-computer-icp)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Сатоши Накамото, загадочный создатель Биткоина, остается крупнейшим индивидуальным держателем: по оценкам, он владеет ~1,1 млн BTC, созданных на самых ранних этапах существования криптовалюты.Биткоин-ETF во главе с iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock коллективно владеют более чем 1,1 млн BTC, что отражает значительный сдвиг в сторону институционального участия с момента одобрения этих фондов в США в 2024 году.Публичные компании, такие как Strategy и MARA, входят в число ведущих корпоративных держателей, используя биткоин в качестве стратегического казначейского резерва.Правительства по всему миру, по оценкам, владеют сотнями тысяч BTC, которые зачастую приобретаются в результате конфискаций правоохранительными органами, стратегического накопления или государственных программ майнинга.

Введение
Общий объем эмиссии биткоина ограничен лимитом в 21 миллион монет. По мере роста мирового принятия криптовалют понимание того, кому принадлежит больше всего BTC, показывает, как распределяются активы и как модели владения могут повлиять на долгосрочную стабильность проекта.
Со временем множество участников, включая ранних майнеров, институциональных инвесторов, корпорации, биржевые фонды (ETF) и правительства, стали крупнейшими держателями биткоина.
Сложности отслеживания владения Биткоином
Хотя каждая транзакция с биткоином публично записывается в [блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work), все еще сложно определить, кто именно контролирует каждый кошелек. Благодаря такой частично анонимной структуре сети Биткоина [адреса кошельков](https://www.binance.com/en/academy/glossary/btc-wallet-address) не раскрывают реальные личности владельцев, что затрудняет различие между индивидуальными инвесторами, институциональными инвесторами и кастодиальными аккаунтами.
Считается, что некоторое количество BTC безвозвратно утеряно из-за забытых паролей или утерянных [приватных ключей](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key), что сокращает объем активного обращения. Модели владения также могут меняться со временем, поскольку кошельки перемещают средства, [ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf) ребалансируют свои активы, правительства продают конфискованные монеты, а компании корректируют распределение капитала в казначействе.
Из-за этих факторов любой список крупных держателей биткоина следует рассматривать лишь как снимок текущего состояния, а не подтвержденную запись. В этой статье мы рассмотрим распределение биткоинов по состоянию на октябрь 2025 года на основе доступной информации.
Крупнейший индивидуальный держатель: Сатоши Накамото
[Сатоши Накамото](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-satoshi-nakamoto), анонимный автор [технической документации](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained) биткоина, опубликованной в 2008 году. Считается, что он владеет примерно 1,1 миллионом BTC, стоимостью более $120 миллиардов. Эти монеты составляют около 5% от общего предложения и были созданы в период с 2009 по 2010 год, когда Биткоин только появился. Хотя существует множество предположений о том, кем на самом деле является Сатоши, его настоящая личность остается неизвестной и может представлять как одного человека, так и группу лиц.
Исследователи блокчейна подсчитали, что Сатоши [создал](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) более 22 000 [блоков](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block), заработав по 50 BTC за каждый до первого [халвинга](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-halving-date-what-happens-to-your-bitcoin-after-the-halving). Эти биткоины, распределенные по тысячам адресов кошельков, никогда не перемещались и не тратились, что добавляет еще больше загадочности основателю Биткоина.
Оценка в 1,1 миллион BTC основана на анализе ранних паттернов майнинга, в частности «паттерна Патоши» (майнинг-подписи), идентифицированного исследователем Серхио Демианом Лернером. Хотя это значение признается сообществом, оно остается лишь предположением, а не подтвержденным фактом.
Самый известный биткоин-адрес Сатоши — «1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa», также именуемый генезис-адресом Биткоин. Этот адрес добыл самый первый блок Биткоина в 2009 году ([генезис-блок](https://www.binance.com/en/academy/glossary/genesis-block)). На нем хранится более 104 биткоинов.


Частные биткоин-киты
[Биткоин-киты](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-crypto-whales-and-how-can-you-spot-them) — это частные лица или организации, которые владеют как минимум 1000 BTC. Большинство китов остаются анонимными, но некоторые известны публике. Среди них — первые сторонники и майнеры, криптоинвесторы, такие как Тим Дрейпер и братья Уинклвосс, а также институциональные фонды или кастодиалы, управляющие крупными активами клиентов.
Поскольку биткоин-кошельки частично анонимны и средства часто перемещаются, список китов постоянно меняется. Однако многие крупные держатели играют важную роль на рынке, обеспечивая стабильность во время спадов и формируя [ликвидность](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) на биржах.
Биткоин-ETF
В США [биткоин-ETF](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-etfs-explained) стали одними из крупнейших держателей биткоина с момента их одобрения в начале 2024 года. Эти фонды предоставляют инвесторам доступ к ценовым движениям биткоина через традиционные финансовые рынки без прямого владения BTC или управления им. Вот три основных ETF-держателя по состоянию на конец октября 2025 года:
BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT): [IBIT](https://www.binance.com/en/academy/articles/blackrock-and-bitcoin-understanding-the-bitcoin-etf) под управлением BlackRock владеет около 804 944 BTC, что делает его крупнейшим ETF по объему притока средств с момента запуска.Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund: FBTC под управлением Fidelity владеет приблизительно 207 151 BTC и предлагает инвесторам простой доступ к биткоину через регулируемый фонд.Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): будучи одним из первых инвестиционных продуктов на биткоин, GBTC теперь работает как спотовый биржевой продукт (ETP) и владеет около 177 952 BTC.
Публичные компании с биткоином в казначействе
Растущее число публичных компаний теперь держит биткоин в качестве части своих казначейских резервов, рассматривая его как [средство сбережения](https://www.binance.com/en/academy/glossary/store-of-value) или инструмент защиты от [инфляции](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-inflation). Рассмотрим некоторые примеры публичных компаний, которые включают биткоин в свою [казначейскую стратегию](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-bitcoin-treasury-strategy).
По состоянию на октябрь 2025 года есть как минимум 100 публичных компаний, у которых более 100 BTC. Среди крупнейших держателей можно выделить следующие:
Strategy: ранее известная как MicroStrategy, компания Strategy под руководством исполнительного председателя [Майкла Сэйлора](https://www.binance.com/en/academy/articles/who-is-michael-saylor) владеет приблизительно 640 808 BTC, что делает ее крупнейшим корпоративным держателем биткоина. Компания продолжает наращивать свои резервы за счет сочетания прямых рыночных закупок и финансирования.MARA: компания по майнингу биткоина и инфраструктуре с резервами около 53 250 BTC, накопленными как за счет майнинга, так и приобретений.XXI: компания владеет около 43 514 BTC, что представляет собой один из крупнейших резервов биткоина среди публичных компаний.Metaplanet: компания, котирующаяся в Токио, владеет приблизительно 30 823 BTC, что отражает растущий интерес азиатских корпораций к биткоину.
Частные компании
Помимо публичных организаций, несколько частных компаний также владеют значительным количеством биткоина в рамках своих операций или инвестиционной стратегии. В отличие от публичных фирм, они не обязаны раскрывать свои активы, поэтому доступные данные основаны на добровольных отчетах и отраслевых оценках.
Компания Block.one, известная разработкой программного обеспечения с открытым исходным кодом EOSIO, по оценкам, владеет около 164 000 BTC, что делает ее одним из крупнейших известных частных держателей. Tether, эмитент стейблкоина [USDT](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-tether-usdt), как сообщается, владеет примерно 87 475 BTC, удерживая биткоин в своих резервах в рамках стратегии диверсификации.
Американская финансовая компания Stone Ridge Holdings Group, по данным, владеет около 10 000 BTC, приобретенных в 2020 году в рамках долгосрочного инвестиционного плана. Реальное число частных компаний со значительными запасами биткоина может быть выше, поскольку многие не раскрывают такую информацию публично.
Государственные учреждения 
Несколько государств по всему миру владеют биткоинами, полученными в результате конфискаций правоохранительными органами, государственного майнинга или прямых закупок. По оценкам, Соединенные Штаты контролируют около 326 588 BTC, большая часть которых была изъята в ходе дела Silk Road (онлайн-платформа, закрытая за незаконную деятельность) в 2013 году и после взлома Bitfinex в 2016 году.
В марте 2025 года президент США Дональд Трамп подписал указ о создании [стратегического биткоин-резерва](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-strategic-bitcoin-reserve) и запаса цифровых активов. Эта инициатива, финансируемая за счет биткоинов, конфискованных в ходе судебных разбирательств, направлена на управление этим активом как долгосрочным средством сбережения и пересмотр существующих государственных запасов.
По сообщениям, Китай владеет около 190 000 BTC, полученных от схемы PlusToken, тогда как Великобритания, по оценкам, обладает примерно 61 245 BTC, изъятыми в ходе расследований финансовых преступлений. Сообщается, что Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ) владеют около 6420 BTC, полученными в рамках государственных программ майнинга.
Сальвадор — единственная страна, которая напрямую закупала биткоины. Согласно заявлениям, владеет около 6363 BTC. В 2021 году Сальвадор одобрил биткоин в качестве законного платежного средства для поддержки финансовой интеграции и привлечения инвестиций, а в 2025 году сделал его использование добровольным.
Криптобиржи и кастодиальные кошельки
Многие криптовалютные биржи хранят значительное количество биткоинов в [кастодиальных кошельках](https://www.binance.com/en/academy/articles/custodial-vs-non-custodial-wallets-what-s-the-difference), которые содержат активы от имени их пользователей. Зачастую такие кошельки являются одними из самых крупных и заметных на блокчейне, но они не представляют собственность самих бирж.
Кастодиальные кошельки объединяют средства множества пользователей для упрощения торговли, вывода средств и других операций на платформе. В результате их балансы часто колеблются, поскольку монеты коллективно принадлежат миллионам индивидуальных владельцев аккаунтов.
В заключение
Понимание того, кому принадлежит наибольшее количество биткоинов, дает представление о том, как развивалась первая в мире криптовалюта. Хотя считается, что Сатоши Накамото владеет наибольшим количеством монет, сегодня запасы биткоина распределены между различными категориями держателей, включая институциональных и частных инвесторов, ETF, корпораций и правительств.
Рекомендуемая литература
[Что произойдет после создания всех BTC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)[Как использовать биткоин в качестве способа оплаты](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-use-bitcoin-as-a-payment-method)[Что такое Биткоин-сети второго уровня?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Wormhole — это кроссчейн-платформа для совместимости, которая поддерживает работу мультичейн-приложений и мостов в масштабе.Она предлагает стабильные переводы активов, получение данных и безопасную передачу сообщений на более чем 30 блокчейнах. К октябрю 2025 года платформа достигла объема более $68 миллиардов и обработала более 1,1 миллиарда сообщений.Архитектура Wormhole уделяет приоритетное внимание безопасности и масштабируемости через свою децентрализованную сеть валидаторов Guardian Network, работающих с полными нодами в каждой сети.Продукты Wormhole включают переводы нативных токенов (Native Token Transfers, или NTT), переводы обернутых токенов (Wrapped Token Transfers, или WTT), расчеты Wormhole, запросы для получения данных и обмен сообщениями Wormhole.W — это нативный мультичейн-токен Wormhole для управления и стейкинга с максимальным предложением в 10 миллиардов и примерно 4,8 миллиарда в обращении.

Что такое Wormhole
Wormhole — это общедоступный модульный протокол взаимодействия, который соединяет изолированные блокчейн-экосистемы. Он позволяет разработчикам создавать эффективные мультичейн-приложения, обеспечивая безопасную передачу активов, произвольных данных и управленческих сообщений.
Протокол обмена сообщениями Wormhole безопасно передает произвольные данные через подписанные валидаторами и проверяемые одобрения действий (Verifiable Action Approvals, или VAA). Так протокол объединяет разрозненные блокчейны в интегрированное Web3-пространство и улучшает дизайн децентрализованных приложений.
Wormhole пользуется доверием институциональных клиентов, таких как BlackRock и Apollo, для работы с токенизированными активами, а также использует Circle для обеспечения мультичейн-ликвидности в USDC через свою инновационную структуру Native Token Transfers.
Архитектура Wormhole
Архитектура Wormhole сочетает [смарт-контракты](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) на блокчейне с децентрализованной [офчейн](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain)-сетью Guardian Network для обеспечения безопасной и масштабируемой кроссчейн-коммуникации.

Ончейн-компоненты:
Эмиттер: смарт-контракты, которые публикуют сообщения.Основные контракты: записывают события сообщений в журналы транзакций с идентификаторами (адрес эмиттера, порядковый номер).Журналы транзакций: позволяют валидаторам отслеживать и проверять отправленные сообщения.
Офчейн-компоненты:
Сеть Guardian: децентрализованная сеть из приблизительно 19 валидаторов (ведущих Web3-компаний), запускающих полные ноды в каждой поддерживаемой сети для полной проверки состояния транзакции.Валидаторы подписывают проверенные сообщения, создавая проверяемые одобрения действий (VAA).Ретрансляторы по желанию доставляют эти подписанные VAA в целевые сети, но это лишь предположения без необходимости доверия, поскольку аутентичность сообщения зависит исключительно от подписей валидаторов.
Продукты Wormhole
Wormhole предлагает различные протоколы с открытым исходным кодом и инструменты для разработчиков, обеспечивающие безопасные мультичейн-переводы активов, доступ к данным и управление.
Продукты для переводов
Native Token Transfers (NTT): позволяет напрямую переводить нативные токены между блокчейнами без создания [обернутых](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens) версий. Модель Wormhole сохраняет нативные свойства токенов, исключает зависимость от [пулов ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) и устраняет риски [проскальзывания](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) и [MEV](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-maximal-extractable-value-mev). NTT дает проектам полный контроль над контрактами токенов, владением и обновлениями, поэтому отлично подходит для DeFi-управления, стейблкоинов и институционального использования.Wrapped Token Transfers (WTT): использует механизм блокировки и выпуска для создания обернутых версий токенов в целевых блокчейнах. Контракты WTT управляются через управление Wormhole. Они общедоступны и не обновляются интеграторами. Этот метод предоставляет быстрое и простое решение с мостами для потребительских приложений, игр и использования обернутых токенов.Wormhole Settlement: протокол для быстрых мультичейн-переводов на основе намерений, который оптимизирует маршруты ликвидности и позволяет проводить кроссчейн-свопы институционального уровня без ограничений традиционных мостов.
Инструменты для разработчиков
Wormhole Connect: готовый к использованию UI-виджет, который работает как мост и позволяет приложениям интегрировать кроссчейн-переводы активов с минимальной настройкой. Обычно пользователи оплачивают комиссию за газ в целевых блокчейнах, но для большего удобства они могут использовать ретрансляторы или спонсируемые системы газа.Wormhole Queries: эффективно получают пакеты кроссчейн-данных по запросу, снижают потребление газа и сложность операций. Подтверждения валидаторов обеспечивают безопасный и надежный доступ к данным в различных сетях.Wormhole Messaging: модульный протокол для децентрализованной кроссчейн-коммуникации с использованием подписанных VAA, позволяющий разработчикам создавать сложные мультичейн-приложения, выходящие за рамки мостов.
Мультичейн-приложения на базе Wormhole

Wormhole поддерживает растущую экосистему из более чем 200 проектов, включая следующие:
Allbridge Core: кроссчейн-своп стейблкоинов с нативными переводами на совместимых и несовместимых с EVM блокчейнах.C3: некастодиальная биржа, сочетающая децентрализацию с производительностью централизованных платформ.Hashflow: мультичейн-DEX, обеспечивающая нативную торговлю в [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum), Arbitrum, Avalanche, [BNB Chain](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-chain), Optimism, Polygon, [Solana](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-solana-sol) и других сетях.Jupiter: ведущий агрегатор ликвидности Solana, предлагающий оптимальные маршруты для свопа токенов.Mayan: кроссчейн-протокол аукционных свопов, построенный на Solana и Wormhole.Portal Bridge: мост для активов и NFT от xLabs, работающий в более чем 30 сетях на базе Wormhole.Synonym: децентрализованный денежный мультичейн-рынок, интегрированный с протоколом кроссчейн-переводов (CCTP) от Circle.Threshold Network: децентрализованный набор инструментов пороговой криптографии, включая tBTC для мультичейн-переводов биткоина.Wombat: нативная для BNB Chain DEX, которая специализируется на свопах стейблкоинов с минимальным проскальзыванием.
Институциональные клиенты, такие как BlackRock и Apollo, используют структуру NTT от Wormhole для токенизации активов в различных блокчейнах, что доказывает широкое практическое применение этой технологии.
Токен W и MultiGov
Нативный токен W для управления и стейкинга развернут в нескольких сетях, включая Solana, Ethereum, Arbitrum, Optimism и Base, с помощью технологии NTT от Wormhole. Максимальное предложение W составляет 10 миллиардов токенов, из которых по состоянию на октябрь 2025 года примерно 4,8 миллиарда находятся в обращении.
W обеспечивает кроссчейн-управление через DAO Wormhole в рамках MultiGov: это звездообразная хабовая архитектура (hub-and-spoke), объединяющая модули передачи токенов, кроссчейн-сообщений, тайм-лока и управления для децентрализованного принятия решений. MultiGov работает в Ethereum, Solana и сетях [второго уровня](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-bitcoin-layer-2-networks), обеспечивая:
Активное и инклюзивное управление на разных блокчейнахДоступное участие с низкими затратами на газДецентрализованное голосование для держателей токенов независимо от выбранного блокчейнаГибкое расширение DAO на новые сети
Держатели токена W могут вносить активы в стейкинг с базовой доходностью 4%, а также влиять на обновления протокола, включая модели комиссий, интеграции сетей и параметры безопасности.
В заключение
Wormhole — это протокол кроссчейн-совместимости, который обеспечивает передачу активов, обмен данными и управление на более чем 30 блокчейнах. Архитектура Wormhole сочетает ончейн-контракты с децентрализованной сетью валидаторов для безопасности и масштабируемости. 
Платформа поддерживает ряд продуктов, включая NTT и WTT, расчеты Wormhole, а также инструменты разработчиков для создания мостов и получения данных. Токен W обеспечивает мультичейн-управление через фреймворк MultiGov и позволяет держателям токенов участвовать в принятии решений и стейкинге.
Рекомендуемая литература
[Что такое wrapped-токены?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-wrapped-tokens)[Что такое пулы ликвидности в DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Что такое спред и проскальзывание](https://www.binance.com/en/academy/articles/bid-ask-spread-and-slippage-explained) 
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Оборудование для майнинга — это специально собранный компьютер, предназначенный для майнинга криптовалют и решения сложных математических задач для подтверждения транзакций на блокчейне.Обычно такие установки используют мощные GPU или специализированные ASIC для повышения вычислительной мощности и эффективности.Ключевые компоненты оборудования для майнинга включают графический процессор (GPU), материнскую плату, центральный процессор (CPU), оперативную память (RAM), блок питания, накопитель и систему охлаждения.Оборудование для криптомайнинга поддерживает безопасность блокчейнов с алгоритмом Proof of Work (PoW).На практичность и масштабы майнинговых установок влияют стоимость электроэнергии, цены на оборудование и рыночная стоимость криптовалют.

Введение
Майнинг криптовалют — это важный процесс, который обеспечивает защиту блокчейн-сетей и проверку транзакций. В нем используют компьютеры, собранные таким образом, чтобы выполнять сложные вычисления в процессе майнинга. 
Новичкам в мире криптовалют и желающим попробовать майнинг полезно понимать, что такое оборудование для криптомайнинга, как оно работает и почему оно важно. В этой статье мы рассмотрим, что такое оборудование для криптомайнинга, его ключевые компоненты и роль в криптоиндустрии.
Что такое оборудование для майнинга криптовалют
Оборудование для майнинга — это компьютерная система, специально созданная для майнинга цифровых валют путем решения криптографических задач. В отличие от обычного ПК, который использует в основном центральный процессор (CPU), майнинговые установки обычно оснащены несколькими графическими процессорами (GPU) или интегральными схемами специального назначения ([ASIC](https://www.binance.com/en/academy/glossary/application-specific-integrated-circuit)). Эти устройства обеспечивают дополнительную мощность для быстрого вычисления хешей и подтверждения транзакций на [блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work).
Производительность оборудования для криптомайнинга обычно измеряется [хешрейтом](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-hash-rate), который отражает количество вычислений в секунду. Установки с большим количеством GPU или продвинутыми ASIC обычно имеют более высокий хешрейт, что повышает шансы на успешный [майнинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) новых [блоков](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block) и получение вознаграждений.
Основные компоненты оборудования для майнинга
Для создания эффективной майнинг-фермы необходимо собрать несколько аппаратных компонентов, подобранных по критериям мощности и совместимости, включая следующие:
Графические процессоры (GPU): ключевой элемент большинства систем; несколько GPU совместно выполняют сложные вычисления с высокой эффективностью.Материнская плата: должна иметь достаточно слотов, поддерживать несколько графических процессоров и стабильное соединение.Центральный процессор (CPU): управляет системой, но обычно вносит меньший вклад в производительность майнинга по сравнению с GPU.Оперативная память (RAM): необходим достаточный объем памяти для стабильной работы системы и программ для майнинга.Блок питания (PSU): должен обеспечивать достаточное и стабильное электропитание для всех GPU и других компонентов.Накопитель: обычно твердотельный накопитель (SSD) или жесткий диск для хранения операционной системы и программ для майнинга.Системы охлаждения: майнинг выделяет много тепла, поэтому необходимо качественное охлаждение (например, вентиляторы или жидкостные системы) для стабильной работы оборудования и предотвращения повреждений.Райзеры и каркасы: райзеры помогают распределить GPU для улучшения воздушного потока, а каркасы надежно фиксируют все компоненты.
Роль оборудования для майнинга в экосистемах криптовалют
Оборудование для майнинга играет ключевую роль в работе и безопасности блокчейн-сетей, которые используют [механизм консенсуса](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm) [Proof of Work](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained) (PoW). В процессе майнинга участники проверяют новые транзакции, объединяют их в блоки и добавляют эти блоки в реестр блокчейна. Для этого майнеры решают сложные криптографические задачи, используя свое оборудование.
Майнеры, которые добавили блоки в блокчейн, получают вознаграждение в виде добытых единиц криптовалюты и комиссий за транзакции. Это мотивирует их продолжать майнинг. Однако не все криптовалюты требуют специального оборудования: например, в Ethereum теперь действует механизм [Proof of Stake](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained) (PoS), который не использует майнинг.
Затраты и условия для майнинга
Если вы хотите запустить оборудование для майнинга, необходимо учитывать несколько важных моментов:
Энергопотребление: оборудование для майнинга потребляет большое количество электроэнергии, что напрямую влияет на рентабельность майнинга.Стоимость оборудования: цены на GPU и другие компоненты сильно варьируются и зависят от рыночного спроса, который бывает крайне волатильным.Охлаждение: правильное управление нагревом предотвращает проблемы с оборудованием.Программы для майнинга: для подключения оборудования к блокчейн-сетям или пулам для майнинга необходимы специальные программы.Интернет-соединение: для стабильной работы оборудования требуется стабильное подключение к интернету.
Получить прибыль от майнинга стало значительно сложнее из-за роста хешрейта в блокчейн-сетях, особенно в Биткоине. Поскольку крупные майнеры используют сотни или даже тысячи единиц оборудования, у небольшого майнера крайне низкие шансы заработать. 
В заключение
Оборудование для майнинга — это фундаментальный компонент многих криптовалютных систем. Такое оборудование необходимо для проверки транзакций и создания новых монет с помощью вычислительной мощности. Хотя сборка и обслуживание такой установки требуют технических навыков и затрат, многие продолжают таким образом участвовать в блокчейн-сетях.
В майнинге биткоина могут участвовать все желающие. Однако теперь рентабельный майнинг требует крупных инвестиций. Прежде чем приобретать специальное оборудование и идти на финансовые риски, внимательно изучите всю необходимую информацию.
Рекомендуемая литература
[Как майнить биткоин](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-to-mine-bitcoin)[Что такое Proof of Work (PoW)?](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained) [Что такое алгоритм консенсуса блокчейна?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-blockchain-consensus-algorithm)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Turtle — это протокол дистрибуции, созданный для монетизации деятельности пользователей в Web3.Он использует API, чтобы отслеживать взаимодействия кошельков, в том числе предоставление ликвидности, свопы, стейкинг и участие в реферальной программе.Протокол предоставляет поставщикам ликвидности (LP) эксклюзивные условия, повышенные вознаграждения и хранилища с защитой от рисков, при этом сохраняет контроль над средствами в руках пользователей.

Введение
Децентрализованные финансы (DeFi) быстро развиваются, открывают новые возможности и ставят новые задачи в управлении цифровыми активами. Turtle — это блокчейн-протокол, который анализирует активность кошельков, чтобы оптимизировать распределение ликвидности и вознаграждений в пространстве Web3. В этой статье мы рассмотрим структуру, функции и ключевые компоненты Turtle, а также его роль в общей экосистеме DeFi.
Что такое Turtle
Turtle — это протокол дистрибуции, который отслеживает активность Web3-кошельков. Например, какой объем ликвидности предоставляют пользователи, какой доход они получают, свопы токенов через партнерские протоколы, стейкинг у валидаторов и использование реферальных кодов. Для отслеживания этих действий Turtle использует API. Он позволяет партнерам создавать дополнительные источники дохода без лишних действий и рисков со стороны пользователей.
Основная цель проекта — создать прозрачное, безопасное пространство для совместной работы, где поставщики ликвидности, разработчики, инвесторы и аудиторы могут работать вместе и получать справедливую выгоду.
Как работает Turtle
Система Turtle разработана для трех основных групп: поставщиков ликвидности, DeFi-протоколов и партнеров по дистрибуции.
Для поставщиков ликвидности (LP)
Поставщики ликвидности могут присоединиться к Turtle, подключив свои кошельки через цифровую подпись. После регистрации они могут как обычно использовать партнерские протоколы и получать при этом дополнительные вознаграждения следующим образом:
Boosted Deals: специальные предложения ликвидности, которые могут увеличить вознаграждения в токенах на 5–50% и управляются через казначейство Turtle.Turtle Vaults: пулы ликвидности, позволяющие LP автоматически получать стабильные, менее рискованные вознаграждения, упрощая участие в крупных инициативах экосистемы.
Для протоколов
Turtle помогает DeFi-проектам привлекать ликвидность, предлагая аналитику из обширной сети более 300 000 поставщиков ликвидности. Turtle уделяет особое внимание крупным инвесторам. Он помогает консультировать и внедрять эффективные стратегии размещения ликвидности, оптимизируя привлечение капитала без чрезмерной зависимости от эмиссии токенов. Протоколы могут отслеживать эффективность своей ликвидности и просматривать доходы через портал клиента Turtle.
Для партнеров по дистрибуции
Партнеры по дистрибуции могут монетизировать свои сообщества, используя инфраструктуру распределения Turtle. При помощи портала клиента они могут интегрировать Turtle Earn в свои сайты или приложения с помощью ссылки или SDK.
Ключевые продукты
Boosted Deals
Эти специальные предложения предоставляют поставщикам ликвидности дополнительные вознаграждения в токенах, которые поддерживают рост и стабильность Turtle. Распределение токенов отслеживается, и награда зависит от величины вклада поставщика.
Turtle Vaults
Хранилища упрощают управление ликвидностью за счет объединения средств, что позволяет поставщикам ликвидности получать вознаграждения с меньшими рисками и без лишних хлопот. Хранилища также помогают протоколам расти, соединяя их с единым общим источником ликвидности.
Промоакции Turtle
Этот продукт предлагает «Экосистему как услугу» для помощи протоколам в проведении масштабных промоакций в DeFi. Комбинируя хранилища, вознаграждения и партнерства, Turtle стремится привлекать нужный тип ликвидности в соответствии с целями каждого протокола. Например, благодаря такой координации промоакция TAC Summoning привлекла более $650 миллионов за первый месяц.
Earn Widget и таблица лидеров по ликвидности
Earn Widget — это простой инструмент, позволяющий поставщикам ликвидности без труда находить возможности заработка в Turtle. Таблица лидеров ликвидности же вознаграждает пользователей, которые привлекают ликвидность и участвуют в социальных активностях, стимулируя рост и вовлеченность сообщества.
Turtle (TURTLE) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
21 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/d5e4381605934bb98919bf542d3d6afe) TURTLE 55-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 14 по 16 октября, получили право на аирдроп TURTLE. Всего для программы было выделено 10 миллионов TURTLE, что составляет 1% от максимального предложения токенов.
TURTLE прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
В заключение
Turtle — это протокол дистрибуции, который отслеживает активность кошельков для координации ликвидности и стимулов между различными участниками пространства Web3. Благодаря инструментам для поставщиков ликвидности, протоколов и партнеров по дистрибуции Turtle предоставляет основу для управления размещением ликвидности, сохраняя контроль над средствами в руках пользователей.
Рекомендуемая литература
[Что такое пулы ликвидности в DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Что такое децентрализованные финансы (DeFi)?](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)[Что такое непостоянные потери](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock — это спотовый биткоин-ETF, который предоставляет инвесторам доступ к цене биткоина. Для этого им не нужно покупать сам BTC напрямую.Фонд хранит биткоин в холодном хранилище через Coinbase Prime и торгуется на бирже NASDAQ.IBIT предлагает ликвидность, регулируемый надзор и удобство для инвесторов. Однако его эффективность зависит от ценовых колебаний биткоина и текущих операционных расходов.

Что такое спотовые биткоин-ETF
Биржевой фонд (ETF) — это инвестиционный инструмент, который объединяет средства инвесторов для покупки и хранения портфеля активов, таких как акции, облигации, товары или цифровые активы. ETF торгуются на публичных фондовых биржах в течение дня и предлагают ликвидность, прозрачность и доступность. Они позволяют инвесторам получать доступ к различным рынкам, не управляя базовыми активами.
Спотовый биткоин-ETF применяет эту же концепцию к биткоину. Вместо традиционного способа хранения активов он отслеживает цену биткоина и позволяет инвесторам участвовать в рынках через регулируемые финансовые платформы.
Существует два основных типа биткоин-ETF:
Спотовые ETF: хранят биткоин у кастодиала для отражения его рыночной цены.Фьючерсные ETF: отслеживают цену фьючерсных контрактов на биткоин, торгуемых на регулируемых биржах, вместо прямого владения биткоином.
Каждая акция спотового биткоин-ETF представляет собой часть биткоина на хранении в фонде под надзором регулируемого кастодиала. Цена акции движется в соответствии с рыночной стоимостью биткоина, поэтому инвесторы получают привычный и регулируемый доступ к биткоину.
В январе 2024 года [спотовые биткоин-ETF](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-etfs-explained) получили регуляторное одобрение в США, что стало важной вехой в интеграции цифровых активов в традиционные финансы. Прямой доступ к цене биткоина в сочетании с регуляторным надзором вызвал растущий интерес со стороны розничных и институциональных инвесторов, ищущих простой, соответствующий нормативным требованиям способ инвестировать в биткоин.
Что такое BlackRock
BlackRock — это глобальная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, основанная в 1988 году. Она предлагает широкий спектр инвестиционных продуктов и финансовых услуг, включая [ETF](https://www.binance.com/en/academy/glossary/etf), паевые фонды и сервисы по управлению портфелем. Компания работает как с институциональными, так и с индивидуальными клиентами по всему миру и считается одним из ключевых участников в сфере международных инвестиций.
iShares Bitcoin Trust от BlackRock 
iShares Bitcoin Trust (IBIT) — это спотовый биткоин-ETF, запущенный BlackRock, одной из ведущих инвестиционных компаний. 11 января 2024 года IBIT получил одобрение Комиссии по ценным бумагам и биржам США ([SEC](https://www.binance.com/en/academy/glossary/securities-and-exchange-commission)) и вскоре начал торговаться на NASDAQ, крупнейшей фондовой бирже США. Так инвесторы получили доступ к ценовым движениям биткоина через покупку и продажу акций на обычных брокерских счетах. 
BlackRock изначально подала заявку в SEC 15 июня 2023 года и получила одобрение спустя семь месяцев. Решение SEC стало важной вехой как для криптоиндустрии, так и для традиционного финансового сектора — в тот же день одобрили 11 спотовых биткоин-ETF.
IBIT вызвал большой спрос со стороны инвесторов. Фонд преодолел отметку в $1 млрд активов в течение первой недели торгов и впоследствии стал крупнейшим биткоин-ETF в мире. По состоянию на октябрь 2025 года IBIT хранит более 800 000 BTC, то есть приблизительно 3,8% от [общего предложения](https://www.binance.com/en/academy/glossary/total-supply) биткоина.
Как работает IBIT
Структура и управление
IBIT использует механизм создания и погашения акций для поддержания соответствия между ценой акций и фактической ценой биткоина. Когда инвесторы покупают акции IBIT, выпускаются новые акции, а вырученные средства направляются на покупку дополнительного биткоина.  
Когда инвесторы продают акции, фонд может продать часть своих биткоинов для обеспечения ликвидности. За счет этого рыночная цена ETF точно отражает стоимость биткоина в резервах. Фонд взимает комиссию за управление в размере 0,25% годовых, она покрывает операционные и административные расходы.
Хранение и безопасность
BlackRock сотрудничает с Coinbase Custody Trust Company (также известной как Coinbase Prime) для хранения биткоинов. Активы содержатся в [холодном хранилище](https://www.binance.com/en/academy/glossary/cold-storage) (полностью отключены от интернета), чтобы минимизировать риск взлома и несанкционированного доступа. 
Для прозрачности и разграничения прав собственности биткоины IBIT хранятся в отдельных кошельках, изолированных от собственных активов Coinbase. Каждый кошелек защищен мультиподписью, требующей нескольких авторизаций для любой транзакции. Регулярные аудиты кибербезопасности помогают поддерживать целостность и сохранность активов фонда.
Инвесторам, владеющим акциями IBIT, не нужно самостоятельно управлять [приватными ключами](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key) или хранилищем биткоинов, так как кастодиал ETF контролирует все процессы безопасности и восстановления.
Эталонное ценообразование
Для точного отслеживания цены биткоина IBIT использует индекс CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR). Он рассчитывает среднесуточную цену биткоина на нескольких крупных криптовалютных биржах. Благодаря этому временные ценовые колебания и аномалии на отдельной бирже меньше влияют на общую стоимость ETF.
Основные характеристики 
Доступность: IBIT предоставляет инвесторам доступ к биткоину через традиционные брокерские счета, чтобы не нужно было заводить кошелек и хранить криптовалюту напрямую.Ликвидность: будучи одним из самых активно торгуемых биткоин-ETF, IBIT предлагает высокую [ликвидность](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) и эффективное исполнение сделок.Регулируемая инфраструктура: IBIT работает под управлением BlackRock и под надзором SEC в рамках прозрачной и соответствующей нормам структуры, где Coinbase выступает регулируемым кастодиалом.Хранение и безопасность: весь биткоин в резервах IBIT хранится офлайн в холодном хранилище Coinbase Custody. Активы защищены через сегрегированные кошельки, авторизацию с мультиподписью и регулярные аудиты безопасности.  
Риски и ограничения
Хотя IBIT предоставляет альтернативный и регулируемый способ доступа к биткоину, важно понимать присущие ему риски:
Волатильность рынка: биткоин остается высоковолатильным активом, и инвесторы в ETF подвержены его ценовым колебаниям.Изменения в регулировании: будущие изменения законодательства о криптовалютах или финансовых нормах могут повлиять на работу или налогообложение биткоин-ETF.Риски хранения и контрагента: биткоин, принадлежащий IBIT, хранится у Coinbase Custody. Хотя это регулируемая компания с надежными мерами безопасности, ни одна система не гарантирует полную защиту от рисков.Налоги: прибыль от продажи акций IBIT может облагаться налогом на прирост капитала, как и прямое владение биткоином. Конкретный [налоговый режим](https://www.binance.com/en/academy/articles/how-is-crypto-taxed-in-different-countries) зависит от законодательства страны и может различаться в разных юрисдикциях.
Расширение глобального доступа с IB1T
После успеха в США компания BlackRock расширила свои биткоин-продукты на международные рынки, чтобы удовлетворить растущий глобальный спрос на регулируемый доступ к криптовалютам. В марте 2025 года компания представила биржевой продукт iShares Bitcoin ETP (IB1T) в Европе, а в октябре 2025 года состоялся его листинг на Лондонской фондовой бирже (LSE).
IB1T физически обеспечен биткоином и номинирован в долларах США. Он позволяет инвесторам в Европе и Великобритании получать регулируемый доступ к биткоину через традиционные брокерские платформы. Благодаря IB1T биткоин стал более доступным для розничных и институциональных инвесторов в других регионах, что сократило разрыв между традиционными финансами и экосистемой цифровых активов.
В заключение
iShares Bitcoin Trust (IBIT) от BlackRock соединяет традиционные финансы с миром цифровых активов. Этот ETF позволяет инвесторам получить доступ к ценовым движениям биткоина через привычные брокерские счета, не управляя приватными ключами и цифровыми кошельками.
Благодаря IBIT инвестиции в биткоин стали более доступными и регулируемыми, однако такие продукты по-прежнему несут риски, связанные с волатильностью цены биткоина и неопределенностью рынка. Перед вложением средств разберитесь, как работают спотовые биткоин-ETF, изучите комиссии и оцените, подходят ли спотовые биткоин-ETF для вашей инвестиционной стратегии и целей.
Рекомендуемая литература
[Разница между спотовым биткоин-ETF и фьючерсным биткоин-ETF](https://www.binance.com/en/academy/articles/bitcoin-spot-etf-vs-bitcoin-futures-etf-what-s-the-difference)[Техническая документация биткоина](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-bitcoin-whitepaper-explained) [Что такое стратегический резерв биткоина](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-strategic-bitcoin-reserve)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Zerobase (ZBT) — это децентрализованная сеть, ориентированная на конфиденциальность. Она сочетает доказательства с нулевым разглашением (ZKP) и TEE (безопасная среда исполнения) для обеспечения надежных офчейн-вычислений с проверкой на блокчейне.Платформа поддерживает различные варианты использования, такие как ориентированная на конфиденциальность аутентификация (zkLogin), децентрализованная торговля (zkDarkPool) и zkStaking, предлагая разработчикам и пользователям масштабируемые сервисы криптографических доказательств.ZBT — это нативный utility-токен сети Zerobase, используемый для доступа к сетевым сервисам, стимулирования участия нод и голосования в управлении. Он имеет фиксированное предложение в 1 миллиард токенов с определенным распределением и графиком разблокировки.Сетевая архитектура использует структуру с несколькими хабами и нодами с алгоритмом последовательного хеширования. Эта конструкция обеспечивает эффективное распределение рабочей нагрузки, масштабируемость, отказоустойчивость и экономические стимулы для производительности и безопасности.

Введение
Zerobase (ZBT) — это децентрализованная платформа на блокчейне, ориентированная на повышение конфиденциальности, доверия и прозрачности. Она объединяет криптографические доказательства с нулевым разглашением и надежное аппаратное оборудование для решения задач, связанных с офчейн-вычислениями.
Платформа стремится предоставить разработчикам, организациям и пользователям инструменты, необходимые для создания конфиденциальных приложений в таких областях, как DeFi, верификация личности и валидация ИИ-вычислений, без ущерба для безопасности или нарушения регуляторных требований.
Что такое Zerobase
Zerobase объединяет доказательства с нулевым разглашением ([ZKP](https://www.binance.com/en/academy/glossary/zero-knowledge-proofs)) и надежные среды исполнения (TEE) для создания пространства, в котором вычисления происходят [вне блокчейна](https://www.binance.com/en/academy/glossary/off-chain), но остаются конфиденциальными и проверяемыми. Например, это может быть запуск сложных финансовых моделей, аутентификация личности и поддержка операций децентрализованного обмена. Система предоставляет доказательства для этих вычислений, которые затем можно проверить [на блокчейне](https://www.binance.com/en/academy/glossary/on-chain).
Ключевые модули Zerobase включают zkStaking, ProofYield, zkLogin и децентрализованную сеть Proving Network, которая поддерживает как предварительно созданные, так и настраиваемые схемы с нулевым разглашением. Эти модули позволяют разработчикам создавать повторно используемые компоненты смарт-контрактов и различные типы проверяемых децентрализованных приложений ([DApp](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-decentralized-applications-dapps)).
Архитектура сети Zerobase
Сеть Zerobase построена по модели с несколькими хабами и нодами, что обеспечивает масштабируемость, эффективность и отказоустойчивость:
Разделение нод и управление хабами: ноды распределяются между хабами с использованием алгоритма последовательного хеширования, организованного в виртуальную кольцевую структуру. Это минимизирует перераспределение при масштабировании и балансирует рабочую нагрузку по всей сети. Хабы могут динамически присоединяться или покидать сеть, при этом ноды автоматически перераспределяются для обеспечения высокой доступности.Виртуальные ноды: во избежание дисбаланса нагрузки из-за неравномерного распределения хабов каждый хаб представлен несколькими виртуальными нодами, что обеспечивает более равномерное распределение нод.Типы нод:Доказывающие ноды отвечают за исполнение доказательств с нулевым разглашением внутри TEE. Они обеспечены [стейблкоинами](https://www.binance.com/en/academy/glossary/stablecoin) для гарантии производительности и безопасности сети.Ноды-хабы управляют маршрутизацией доказательств и распределением пропускной способности без необходимости в [обеспечении](https://www.binance.com/en/academy/glossary/collateral), а также получают вознаграждения пропорционально своим взносам.Конфиденциальность и безопасность: приватные входные данные обрабатываются внутри безопасных сред исполнения (TEE), поэтому остаются скрытыми от операторов. Система обеспечивает высокую производительность с низкими задержками.
Применение
Zerobase предоставляет ориентированные на конфиденциальность модули для практического применения:
zkLogin: позволяет безопасно аутентифицироваться на блокчейн-платформах с использованием существующих поставщиков идентификации без раскрытия личных данных.zkDarkPool: обеспечивает конфиденциальную торговлю на децентрализованных биржах, скрывая детали сделок до их завершения, что защищает от [фронтраннинга](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-front-running) и рыночных манипуляций.Стейкинг Zerobase: использует доказательства с нулевым разглашением для сохранения конфиденциальности стратегий стейкинга с гарантией прозрачности рисков.Проверка результатов работы ИИ и подлинности контента: стартапы и цифровые платформы могут доказывать подлинность ИИ-результатов и оригинального контента через верифицируемые криптографические доказательства.
Токен ZBT
Нативный токен Zerobase, ZBT, является utility-токеном, который обеспечивает работу сети и управление:
Эмиссия и распределение токенов: общее предложение составляет 1 миллиард токенов ZBT. Активы распределяются следующим образом: 20% команде и советникам, 11,25% инвесторам, 2% на ликвидность, 15% в фонд развития, 8% на аирдропы и ранним майнерам, а 43,75% зарезервировано для вознаграждений за [стейкинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) нод.Варианты использования: ZBT предоставляет доступ к таким сервисам, как zkStaking, маршрутизация доказательств и разрешения модулей. Ноды зарабатывают ZBT, выполняя генерацию доказательств или маршрутизацию трафика. Пользователи могут вносить стейблкоины в стейкинг через zkStaking для получения дохода, а подтвержденная доходность фиксируется на блокчейне.Управление: держатели токенов могут участвовать в голосованиях, чтобы предлагать и утверждать обновления сети, позволяя сообществу влиять на будущее развитие проекта.Управление предложением: децентрализованная автономная организация ([DAO](https://www.binance.com/en/academy/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained)) управляет выкупом и [сжиганием](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bnb-auto-burn) токенов для поддержания стабильности токеномики, корректируя объем токенов в обращении на основе использования сети.
Zerobase (ZBT) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
17 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/a6d3aaf1f6af443fb99386104551f5ad) ZBT 54-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 11 по 13 октября, получили право на аирдроп ZBT. Всего для программы было выделено 15 миллионов ZBT, что составляет 1,5% от максимального предложения токенов.
ZBT прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
В заключение
Zerobase (ZBT) стремится устранить разрыв между конфиденциальностью и прозрачностью в блокчейн-системах, объединяя криптографические доказательства с надежными вычислениями. Платформа позволяет разработчикам, организациям и пользователям создавать и использовать ориентированные на приватность приложения, которые можно проверять на блокчейне.
Рекомендуемая литература
[Доказательства с нулевым разглашением](https://www.binance.com/en/academy/glossary/zero-knowledge-proofs) [Что такое доказательство с нулевым разглашением (ZKP) и как оно влияет на блокчейн](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-zero-knowledge-proof-and-how-does-it-impact-blockchain)  [Что такое zk-SNARK и zk-STARK](https://www.binance.com/en/academy/articles/zk-snarks-and-zk-starks-explained) [Что такое ZK-роллапы? Решение второго уровня для масштабирования](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-zk-rollups-the-layer-2-scalability-technique) 
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Раннее обучение финансовой грамотности помогает детям развить важные навыки, такие как накопление, планирование бюджета и разумные траты.Веселые и практические занятия могут облегчить изучение денег и связанных с ними концепций, сделав обучение более увлекательным.Адаптация уроков для разных возрастных групп (малыши/подростки/молодежь) увеличит их шансы вырасти финансово независимыми людьми.Знакомство с цифровыми деньгами, такими как биткоин и криптовалюты, также помогает подготовить детей к будущему финансового пространства.Изучение цифровых денег, таких как биткоин и криптовалюты, также помогает подготовить детей к будущему финансов.

Введение
Обучение детей обращению с деньгами с раннего возраста дает им важные навыки, выходящие за рамки управления наличными средствами. Это развивает их математические способности, помогает понять концепцию ценности, а также воспитывает ответственность и уверенность в себе.
С появлением цифровых валют, таких как биткоин, финансовое образование теперь также включает знакомство детей с новыми формами денег и тем, как они могут повлиять на экономику в будущем.
Давайте рассмотрим несколько способов обучения детей обращению с деньгами (и криптовалютой).
1. Изучите разные монеты и банкноты
Умение различать монеты и купюры — первый шаг в повышении финансовой грамотности. Используйте простые пособия: картинки или карточки с изображением монет, их названиями и номиналами.
Пример: попросите ребенка сопоставить реальные монеты с их изображениями на картинке, проговаривая название и номинал каждой.
2. Попрактикуйтесь в подсчете и сортировке монет
Сортировка и подсчет монет развивают базовые математические навыки и помогают понять разницу в стоимости.
Пример: дайте ребенку горсть разных монет. Пусть разделит их по типам и посчитает количество в каждой группе.
3. Играйте в игры с воображаемыми деньгами
Попробуйте изобразить поход в магазин, банк или управление небольшим предприятием, чтобы дети могли попрактиковаться в обращении с деньгами в веселой и непринужденной обстановке.
Пример: организуйте небольшой «магазин игрушек», где ваш ребенок сможет покупать и продавать товары за игрушечные деньги. Это научит проводить транзакции и тренировать устный счет.
4. Вовлекайте их в повседневные денежные задачи
Вовлечение детей в реальные финансовые процессы — один из самых эффективных методов обучения. Будь то оплата мелких покупок в магазине или подсчет сдачи — подобные упражнения помогают сделать денежные концепции более осязаемыми и понятными.
Пример: выделите ребенку небольшой бюджет на покупку сладости или игрушки. Пусть сам решит, как потратить карманные деньги.
5. Научите экономить и ставить цели
Формирование привычки к сбережению учит терпению и планированию. Заведите красивую копилку и напишите на ней цель — это наглядный способ замотивировать детей регулярно откладывать деньги.
Пример: заведите копилку «На игрушки» и отмечайте промежуточные успехи по мере накопления суммы.
6. Используйте интерактивные игры и песни
Обучение становится более увлекательным, когда оно сочетается с игрой и музыкой. Настольные игры с использованием денег или песни о подсчете монет помогают детям лучше запоминать номиналы и финансовые понятия.
Пример: сыграйте в «Денежное бинго» или разучите песни со счетом, чтобы сделать финансовые термины более привычными.
7. Будьте терпеливы (и последовательны)
Каждый ребенок учится в своем темпе, поэтому последовательное поощрение и повторение играют ключевую роль. Позитивное подкрепление помогает поддерживать мотивацию и укреплять уверенность.
Пример: создайте таблицу достижений, чтобы отмечать успехи и вместе праздновать прогресс.
8. Корректируйте уроки с учетом возраста
По мере взросления детей важно углублять их понимание финансов через управление бюджетом, знакомство с кредитами и базовыми инвестиционными концепциями. Попробуйте следующее:
Помогайте подросткам планировать использование карманных денег или первых заработков, сохраняя баланс между расходами и накоплениями.Осторожно познакомьте их с кредитными картами — например, через добавление в качестве авторизованного пользователя с четкими правилами погашения задолженности.Объясняйте основы спроса и предложения, изучайте различные варианты инвестиций (акции, облигации и другие).Расскажите про важность раннего начала и силу сложных процентов.
9. Познакомьтесь с биткоином и криптовалютами
Когда дети станут старше и начнут проявлять интерес к цифровым технологиям, можно объяснить им основы биткоина и криптовалют. В зависимости от возраста стоит начать с концепции дефицита и децентрализации. Вот ключевые моменты, которые следует озвучить:
Криптовалюта — это форма цифровых денег, которые люди используют в интернете.Биткоин — первая и самая известная криптовалюта, которую называют «цифровым золотом» из-за ее дефицитности.Система защищена сложной математикой (криптографией) и компьютерным кодом.
Простое и соответствующее возрасту объяснение заложит основу для будущей финансовой грамотности в условиях цифровой экономики. Даже если дети не сразу поймут все детали, это пробудит интерес к дальнейшему изучению темы.
В заключение
Финансовое образование детей — непрерывный процесс, который должен меняться и адаптироваться вместе с ними. Сочетание реального опыта, игрового обучения, постановки целей и постепенного знакомства с инвестициями и цифровыми валютами заложит прочный фундамент финансовой грамотности. Проявляйте терпение и последовательность, чтобы помочь детям развить навыки и уверенность, необходимые для разумного управления финансами в будущем.
Рекомендуемая литература
[Что такое блокчейн и как он работает](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[Что такое майнинг криптовалюты и как он работает](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work)[Что произойдет после создания всех BTC](https://academy.binance.com/en/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
YieldBasis — это криптопротокол, позволяющий пользователям предоставлять ликвидность в пуле автоматического маркет-мейкера (AMM) с использованием BTC без риска непостоянных убытков (IL).Платформа использует пул ликвидности BTC/crvUSD с кредитным плечом 2x, где заемные средства в crvUSD поддерживают постоянное кредитное плечо и исключают IL.Пользователи могут вносить BTC для получения токенов ybBTC, которые представляют их долю в пуле ликвидности. Эти токены можно блокировать в стейкинге для получения дополнительных вознаграждений в токенах YB.Автоматический механизм ребалансировки поддерживает целевое соотношение заемных средств к стоимости позиции на уровне 50%, отслеживая цену BTC в соотношении 1:1.YieldBasis позволяет получать доход от торговых комиссий, избегая типичных убытков, связанных с предоставлением ликвидности в традиционных AMM-пулах.

Введение
Предоставление ликвидности в криптовалютных AMM-пулах часто подвергает пользователей риску непостоянных убытков (IL) — ситуации, когда удержание токенов в [пуле ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi) со временем приносит меньше дохода по сравнению с простым хранением базовых активов.
YieldBasis (YB) предлагает новое решение для поставщиков ликвидности в BTC, позволяя избежать IL и получать торговые комиссии. Используя модель ликвидности с заемными средствами, YieldBasis поддерживает позицию с [кредитным плечом](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading) 2x, которая точно отслеживает цену BTC, устраняя IL и повышая доходность.
Как работает YieldBasis
Принцип работы YieldBasis основан на создании позиции ликвидности с кредитным плечом в пуле Curve BTC/crvUSD. Этот процесс проходит следующим образом:
Депозит BTC и получение токена: пользователи вносят [BTC](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin) в протокол и получают токены ybBTC, которые представляют право на позицию с кредитным плечом (2x) в пуле ликвидности BTC/crvUSD.Кредитное плечо в паре с crvUSD: протокол занимает эквивалентную стоимость в crvUSD (стейблкоин) под залог позиции в пуле ликвидности, сохраняя постоянное совокупное плечо 2x (соотношение займа к стоимости 50%).Заем с обеспечением: полученный токен LP Curve (от внесения BTC и crvUSD) служит залогом для займа в crvUSD.Автоматическая ребалансировка: встроенный механизм ребалансировки стимулирует [арбитражных трейдеров](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading) поддерживать коэффициент плеча 2x путем корректировки займа и LP при изменении цены BTC.Доход от комиссий и варианты стейкинга: пользователи могут удерживать ybBTC без стейкинга, чтобы получать комиссии за торговлю в BTC, или вносить ybBTC в [стейкинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) для получения эмиссии токенов YB. Токены YB также можно заблокировать для голосования, чтобы получить права управления и долю комиссий в BTC.
Проблема непостоянных убытков
В традиционных AMM непостоянные убытки возникают из-за постоянной ребалансировки соотношения активов в пуле при изменении цен. Нередко это приводит к тому, что стоимость позиции поставщиков ликвидности растет медленнее, чем при простом удержании BTC.
Например, при удвоении цены BTC позиция в AMP, сбалансированная между BTC и стейблкоинами, может упасть на 5,7% в цене по сравнению с потенциальной стоимостью при простом хранении BTC.
Хотя некоторые протоколы компенсируют потенциальные убытки с помощью стимулов, это не устраняет саму проблему непостоянных убытков. YieldBasis решает ее на фундаментальном уровне, создавая позиции по LP с кредитным плечом, которые движутся точно в соответствии с ценой BTC, что эффективно устраняет IL.
Ликвидность с кредитным плечом: решение YieldBasis
Объединяя внесенные BTC с заемными crvUSD и поддерживая позицию с плечом 2x, YieldBasis гарантирует, что стоимость позиций по LP отслеживает цену BTC в пропорции 1:1. Вот как это работает:
Протокол использует специальную заемную позицию с обеспечением (CDP) для займа crvUSD на сумму, эквивалентную стоимости внесенного BTC в USD.Оба актива объединяются в пуле ликвидности Curve BTC/crvUSD.Полученный токен LP служит залогом для заемных средств в crvUSD.Система автоматически поддерживает уровень займа на отметке ровно 50% от общей стоимости позиции в LP.Ребалансировка атомарно выполняется арбитражными трейдерами через AMM ребалансирования и VirtualPool, позволяя контракту выпускать или сжигать токены LP и корректировать заем для восстановления целевого плеча после движения цены BTC.
Данная структура использует математические свойства пула Curve и компаундирование плеча для устранения сублинейного сопротивления стоимости, что свойственно обычным AMM. Такой механизм полностью ликвидирует непостоянные убытки и позволяет поставщикам ликвидности активно участвовать в движениях цены BTC, получая торговые комиссии.
Возможные риски
Хотя YieldBasis решает проблему непостоянных убытков, существуют определенные риски, которые стоит учитывать:
Риск смарт-контрактов: как и в любом DeFi-протоколе, ошибки или уязвимости в смарт-контрактах могут потенциально привести к потере средств.Зависимость от арбитража и ребалансировки: YieldBasis полагается на арбитражных трейдеров для поддержания стабильного коэффициента кредитного плеча; если эти механизмы дадут сбой или станут неэффективными, позиция может отклониться от целевого уровня кредитного плеча.Рыночные риски: внезапные сильные колебания цен или низкая ликвидность в базовых пулах могут повлиять на стабильность позиции и генерацию комиссий.Риски протокола и займов: на платформе можно взять заем в [стейблкоине](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) crvUSD; риски, связанные со стабильностью стейблкоина или механизмом займа, могут повлиять на общую производительность позиции.
YieldBasis (YB) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
14 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/8b48c0db0eeb472ab0314377938af2dc) YB 53-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 9 по 11 октября, получили право на аирдроп YB. Всего для программы было выделено 10 миллионов YB, что составляет 1% от максимального предложения токенов.
YB прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
В заключение
YieldBasis представляет инновационный подход к предоставлению ликвидности в BTC, который устраняет непостоянные убытки за счет использования ликвидности с кредитным плечом в сочетании с механизмом автоматической ребалансировки. Это позволяет поставщикам ликвидности сохранять полный доступ к цене BTC и получать торговые комиссии без недостатков традиционных пулов AMM.
Рекомендуемая литература
[Что такое непостоянные потери](https://www.binance.com/en/academy/articles/impermanent-loss-explained)[Что такое пулы ликвидности в DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi)[Что такое кредитное плечо в криптотрейдинге?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-leverage-in-crypto-trading)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Euler — это децентрализованный протокол кредитования. Он позволяет любому пользователю создавать настраиваемые изолированные рынки для получения и выдачи займов с любыми токенами стандарта ERC-20.Платформа использует модульную архитектуру с такими компонентами, как Euler Vault Kit (EVK) и Ethereum Vault Connector (EVC), для повышения гибкости и эффективности капитала.EUL — это нативный токен протокола. Его используют для участия в управлении, ставок на аукционах Fee Flow и получения вознаграждений за участие в работе протокола.

Что такое Euler
Euler — это модульный децентрализованный протокол кредитования. Он позволяет любому пользователю создавать настраиваемые изолированные рынки для получения и выдачи займов в криптовалюте. Этот протокол предоставляет гибкую архитектуру, с помощью которой можно развертывать кредитные хранилища для любых токенов стандарта ERC-20 и объединять их на разных рынках.
Каждому хранилищу Euler можно настроить индивидуальные параметры риска, ценового оракула и модель процентных ставок. Такая структура позволяет изолировать риски: проблемы в одном хранилище не затрагивают другие. Управление протоколом осуществляется через токен EUL, держатели которого могут выдвигать предложения и голосовать за изменения.
Как работает Euler
Euler Vault Kit (EVK)
Euler Vault Kit предоставляет структуру [смарт-контрактов](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-smart-contracts) для создания настраиваемых рынков [кредитования](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-lending-and-how-does-it-work). Каждое хранилище Euler соответствует стандарту ERC-4626 — формату токенизированных хранилищ, который определяет процессы внесения и вывода активов, а также начисления дохода, что позволяет свободно интегрироваться с другими протоколами [DeFi](https://academy.binance.com/en/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi).
Используя EVK, создатели могут запускать управляемые или неуправляемые хранилища, пулы обеспечения и доходные рынки. Каждое хранилище подключается к собственному [оракулу](https://academy.binance.com/en/articles/blockchain-oracles-explained) для получения ценовых данных и использует модель процентных ставок (IRM), которая корректирует ставки в зависимости от [ликвидности](https://academy.binance.com/en/articles/liquidity-explained) и спроса. Контроллер управляет правилами [обеспечения](https://academy.binance.com/en/glossary/collateral) и займов, поддерживая стабильность всей системы кредитования.
Ethereum Vault Connector (EVC)
Ethereum Vault Connector позволяет взаимодействовать с несколькими хранилищами в экосистеме Euler. С помощью Ethereum Vault Connector можно использовать обеспечение, внесенное в одно хранилище, для займов в другом хранилище. Такая система открывает гибкие стратегии займов и при этом изолирует риски каждого рынка.
Когда пользователи выполняют действия, такие как займы или вывод средств, EVC проверяет соответствующие хранилища, чтобы убедиться, достаточно ли обеспечения и надежна ли позиция. EVC также позволяет объединять несколько операций в одну транзакцию, чтобы процесс был более эффективным и менее затратным. 
Типы хранилищ
Euler поддерживает несколько типов хранилищ, которые можно использовать для выдачи займов, получения займов или управления активами в соответствии с вашими предпочтениями и готовностью к риску. Выделим следующие типы:
Хранилища с блокировкой обеспечения: депозиты в этих хранилищах используются как обеспечение для займов и не приносят доход. Эти хранилища неуправляемые и подходят пользователям, которые хотят обеспечивать займы без кредитного риска.Управляемые хранилища: управляются [DAO](https://academy.binance.com/en/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained), кураторами риска или частными лицами, которые регулируют такие параметры, как коэффициенты LTV и [процентные ставки](https://www.binance.com/en/academy/articles/interest-rates-explained). Эти хранилища предназначены для пользователей, предпочитающих стороннее управление при кредитовании.Хранилища без управления: работают с фиксированными параметрами без активного управления, предоставляя пользователям полный контроль над стратегиями получения и выдачи займов.Агрегаторы доходности: объединяют депозиты множества пользователей и распределяют их между различными хранилищами или внешними стратегиями. Агрегаторы предлагают диверсифицированные возможности для получения дохода при управляемом риске.
Euler Earn
Euler Earn — это агрегатор доходности. Он позволяет пользователям получать пассивный доход без активного управления позициями с займом. Euler Earn создан на базе стандарта ERC-4626, объединяет депозиты пользователей и распределяет их между различными [доходными стратегиями](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-yield-farming-in-decentralized-finance-defi), которые управляются кураторами риска. 
Эти стратегии могут включать кредитные хранилища Euler или внешние источники дохода. Кураторы риска могут устанавливать лимиты распределения во избежание чрезмерной концентрации риска, тогда как небольшие резервы ликвидности обеспечивают мгновенные выводы средств при необходимости. 
Любой пользователь может запустить хранилище Earn с помощью смарт-контракта EulerEarn Factory или через свой интерфейс создателя. Euler Earn полностью некастодиальный, поэтому сохраняет за пользователями право владеть активами и получать доход с контролем рисков. Каждое хранилище Earn управляет собственными очередями на внесение и вывод средств для поддержания стабильной ликвидности и быстрого доступа к средствам. 
Риски и ограничения
Протокол Euler связан с рисками, которые следует учитывать до получения займа, выдачи займа или создания хранилищ. Для заемщиков существует риск [ликвидации](https://academy.binance.com/en/glossary/forced-liquidation) в случае, если стоимость залоговых активов опустится ниже требуемого уровня из-за рыночной [волатильности](https://academy.binance.com/en/glossary/volatility) или начисления процентов. Кредиторы же могут столкнуться с задолженностями, если цены на обеспечение упадут слишком быстро или ликвидность станет ограниченной из-за высокого спроса.
Пользователи управляемых хранилищ зависят от решений кураторов, которые устанавливают такие параметры, как типы обеспечения и коэффициенты LTV. В свою очередь, пользователи хранилищ без управления самостоятельно несут ответственность за контроль рисков. Хотя все хранилища являются некастодиальными и пользователи сохраняют контроль над средствами, для снижения потенциальных потерь рекомендуется поддерживать достаточный запас обеспечения и отслеживать рыночные колебания.
Токен EUL
[EUL](https://www.binance.com/en/price/euler-finance/USD) — это токен стандарта [ERC-20](https://academy.binance.com/en/articles/an-introduction-to-erc-20-tokens), нативный токен протокола Euler. EUL используется в протоколе для нескольких ключевых задач, включая:
Управление: держатели EUL могут выдвигать предложения и голосовать за обновления протокола, управление казначейством и другие инициативы DAO, которые определяют развитие протокола.Аукционы Fee Flow: EUL выступает валютой для ставок на периодических аукционах, в ходе которых накопленные комиссии протокола конвертируют в EUL. Участники с наивысшими ставками могут обменять EUL на эти комиссии, а токены, использованные в ставках, передаются в казначейство Euler DAO.Награды: EUL распределяют в качестве стимулов среди пользователей, которые участвуют в работе протокола или вносят вклад в его развитие, поддерживая активность и рост экосистемы.Управление казначейством: EUL, собранные в ходе аукционов, хранятся в казначействе DAO и могут быть [сожжены](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-coin-burn), перераспределены или направлены на стимулирование участников и инициативы роста через механизмы управления сообщества.
Euler (EUL) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
13 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/7d38f20e2d1e456dba84352d9284699e) EUL 51-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность с 4 по 6 октября, получили право на аирдроп EUL. Всего для программы было выделено 543 657 EUL, что составляет 2% от общего предложения токенов.
EUL прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
В заключение
Euler представляет модульный подход к децентрализованному кредитованию и позволяет пользователям и разработчикам создавать настраиваемые рынки для широкого спектра активов. Euler предлагает возможность взять обеспечение из разных хранилищ, агрегацию доходности с Euler Earn и другие функции. Эта платформа стала альтернативой для создания [ончейн](https://academy.binance.com/en/glossary/on-chain)-рынков кредитования и прозрачного управления ими.
Рекомендуемая литература
[Что такое премия за риск](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-risk-premium)[Что такое агрегаторы DeFi и как они работают](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work)[Что такое модульные блокчейны](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-modular-blockchains)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
В 2008 году анонимный автор под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал краткий документ, в котором представил биткоин — систему цифровых денег, работающую без банков или посредников.Сатоши сформировал модель, которая решила проблему двойного расходования и другие трудности, характерные для предыдущих попыток создания цифровых денежных систем.Пользователи, поддерживающие работу сети (майнеры), используют мощные компьютеры для решения математических задач, подтверждения транзакций и добавления их в публичный реестр (блокчейн).Майнеры Биткоина играют ключевую роль в обеспечении безопасности сети. Успешные майнеры получают вознаграждение в виде новых биткоинов и комиссий за работу.

Что написано в технической документации биткоина
В 2008 году анонимный автор (или группа разработчиков) под псевдонимом Сатоши Накамото опубликовал краткий, но революционный [документ](https://bitcoin.org/bitcoin.pdf) под названием «Биткоин: одноранговая система электронных денег». В нем была описана новая концепция: электронная денежная система, позволяющая любому пользователю переводить деньги через интернет без банков, платежных систем или каких-либо доверенных посредников.
Это стало революционным нововведением, поскольку до биткоина большинство онлайн-платежей обрабатывались с участием посредников. Эти посредники взимали комиссии, могли задерживать транзакции и представляли собой точки уязвимости, подвергая системы риску мошенничества, цензуры или сбоев. Техническая документация биткоина предложила систему, основанную на криптографическом доказательстве, где участники приходят к соглашению о единой истории транзакций через сотрудничество и проверку без необходимости доверять друг другу.
Эта новая система решила ключевую проблему — [двойное расходование](https://www.binance.com/en/academy/articles/double-spending-explained). В цифровых системах очень легко скопировать данные. Как же убедиться, что одна и та же цифровая монета не будет потрачена более одного раза? Биткоин предложил решение, сделав все транзакции публичными и учредив систему, где все участники приходят к консенсусу о порядке операций.
Как работает биткоин
Цифровые монеты и подписи
[Биткоин](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-bitcoin) определяет монету как цепочку [цифровых подписей](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-digital-signature). Когда пользователь отправляет биткоины, он использует свой [приватный ключ](https://www.binance.com/en/academy/glossary/private-key) для подписи сообщения, связывающего его с [публичным ключом](https://www.binance.com/en/academy/glossary/public-key) получателя. Это подписанное сообщение добавляется в конец цепочки владения, доказывая авторизацию перевода.
Поскольку одной только цепочки подписей недостаточно для предотвращения двойного расходования, сеть нуждается в надежном способе подтверждения, что двойной траты не произошло. В традиционных системах этим занимались доверенные организации, но Биткоин устраняет необходимость в центральном органе управления, публично объявляя все транзакции и добиваясь согласования единой истории операций всей сетью.
Блокчейн: общая хронология
Сеть решает проблему двойного расходования с помощью системы распределенных серверов со штампами времени, известной сегодня как [блокчейн](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). Здесь транзакции собираются в [блоки](https://www.binance.com/en/academy/glossary/block), которые затем [хешируются](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-hashing) вместе и связываются в цепочку. Каждый блок содержит временную метку и ссылку на предыдущий блок (хеш), гарантируя, что после записи данные нельзя будет изменить, не повлияв на все предыдущие блоки.
Эта цепочка блоков хранится и проверяется тысячами участников сети ([нодами](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-nodes)), распределенными по всему миру. Поскольку блокчейн широко копируется и обновляется через коллективное соглашение, любая попытка подделать или отменить транзакцию станет чрезвычайно сложной задачей.
Майнинг биткоинов
Для добавления блока [майнеры Биткоина](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work) должны решить сложную математическую задачу, требующую значительных вычислительных мощностей. Когда майнер находит решение, он создает новый блок, добавляет его в блокчейн и распространяет среди остальных участников. Из-за высокой сложности вычислений последующее изменение блока потребовало бы повторения всей работы, что на практике практически невыполнимо.
Успешные майнеры получают вознаграждение в виде новых биткоинов и комиссий за транзакции, что стимулирует их поддерживать честность и безопасность сети. Этот механизм консенсуса, используемый в процессе [майнинга биткоинов](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work), называется [Proof of Work (PoW)](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-work-explained).
Что делать, если одновременно добываются два блока?
В децентрализованной сети может произойти ситуация, когда два майнера находят разные валидные блоки почти одновременно, провоцируя ответвление цепочки блоков (форк). Ноды продолжают работать с той сетью, которую получили первой, но сохраняют альтернативную ветку как резервную.
Ветвление естественным образом разрешается при нахождении следующего блока в одной из сетей, делая эту цепочку блоков «длиннее» (с большей накопленной сложностью). В итоге все ноды переходят на самый длинный блокчейн, отбрасывая более короткие версии.
Проверка платежей без полного хранения блокчейна
Не всем участникам необходимо хранить полную копию блокчейна. Биткоин позволяет «упрощенным клиентам» проверять платежи, загружая только заголовки блоков и ответвления. Это позволяет разным типам пользователей подтверждать платежи без необходимости хранения огромных объемов данных.
Управление данными и размером блокчейна
Со временем блокчейн увеличивается в размере, что может создавать проблемы с хранением и производительностью. В технической документации биткоина описывается использование [деревьев Меркла](https://www.binance.com/en/academy/articles/merkle-trees-and-merkle-roots-explained) — специального метода хеширования транзакций. Это позволяет нодам удалять устаревшие данные без ущерба для безопасности и прозрачности блокчейна.
В заключение
Техническая документация биткоина представила новый взгляд на деньги и доверие в цифровой среде. Она показала, как люди могут напрямую, безопасно и без посредников передавать средства, используя математические методы и коллективное взаимодействие в глобальной компьютерной сети.
Эта идея в итоге привела к появлению тысяч [криптовалют](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-cryptocurrency) и блокчейн-проектов по всему миру. Понимание простых, но мощных идей, изложенных в документации биткоина, дает нам представление о будущем денег и безопасных цифровых транзакций.
Рекомендуемая литература
[Что такое блокчейн и как он работает](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work)[Что такое майнинг криптовалюты и как он работает](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-crypto-mining-and-how-does-it-work)[Что произойдет после создания всех BTC](https://academy.binance.com/en/articles/what-happens-after-all-bitcoins-are-mined)
Отказ от ответственности. Статья предоставляется исключительно для образовательных целей. Эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Enso — это децентрализованная сеть L1, созданная для упрощения взаимодействия разработчиков со смарт-контрактами на блокчейнах и роллапах.Протокол использует консенсус Tendermint и выступает в качестве координационного уровня, который компилирует исполняемый байт-код для смарт-контрактов на разных блокчейнах.В сети есть четыре типа участников: Consumers (потребители), Action Providers (поставщики действий), Graphers (граферы) и Validators (валидаторы). Enso создает общее состояние сети, где разработчики вносят абстракции смарт-контрактов, называемые Actions (действия), а граферы комбинируют их в готовые исполняемые решения.

Что такое Enso
Enso — это децентрализованная сеть первого уровня, созданная для упрощения взаимодействия разработчиков со смарт-контрактами на блокчейнах, роллапах и аппчейнах. Протокол работает как координационный уровень, который соединяет смарт-контракты из разных блокчейнов. Это позволяет разработчикам создавать приложения сразу для нескольких экосистем, не разбираясь в сложных технических деталях. 
Enso представляет две основные концепции: Intents (намерения) и Actions (действия). Intents (намерения) позволяют разработчикам или пользователям описать желаемое действие, например обмен токенов или перемещение активов между блокчейнами, вместо того, чтобы вручную описывать каждый технический шаг. 
Actions (действия) — это небольшие операции, такие как отправка токенов или стейкинг активов. Сеть объединяет и выполняет необходимые действия для эффективного достижения намерения. Преобразуя сложные блокчейн-взаимодействия в запросы на основе намерений, Enso стремится сделать децентрализованные приложения более компонуемыми и удобными.
Как работает Enso
Общее состояние сети 
Общее состояние сети Enso работает как глобальная база данных, хранящая данные о [смарт-контрактах](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-smart-contracts) из разных блокчейнов и [роллапов](https://www.binance.com/en/academy/articles/optimistic-vs-zero-knowledge-rollups-what-s-the-difference). Благодаря этому разработчики могут использовать единый источник данных, вместо того чтобы создавать отдельные интеграции под каждый блокчейн.
Каждый смарт-контракт записывается как отдельный модуль со всей информацией, необходимой для создания исполняемого байт-кода. Именно этот низкоуровневый код блокчейны используют для обработки и выполнения инструкций смарт-контракта. Каждый модуль связан с ID своей блокчейн-сети, что позволяет системе точно определять его местоположение.
Например, протокол кредитования [Aave](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-aave) на [Ethereum](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-ethereum) хранится как модуль с типом действия Lend (кредитование). Когда разработчику необходимо взаимодействовать с кредитным протоколом на нескольких блокчейнах, Enso может автоматически собрать необходимые компоненты из общего состояния для генерации байт-кода под конкретный запрос. Такой подход помогает упростить разработку мультичейн-проектов, превращая сложные взаимодействия смарт-контрактов в стандартные и готовые к повторному использованию компоненты.
Участники сети 
Архитектура Enso построена на взаимодействии четырех ключевых участников, каждый из которых выполняет определенную роль в обработке запросов и обеспечении работы сети:
Потребители
Конечные пользователи или разработчики, которые отправляют намерения в сеть Enso. Они описывают желаемый результат, например обмен токенов или выполнение [DeFi](https://www.binance.com/en/academy/articles/the-complete-beginners-guide-to-decentralized-finance-defi)-операции, и позволяют сети самой определить способ исполнения.
Поставщики действий
Разработчики, которые создают многоразовые модули смарт-контрактов под названием Actions (действия). Эти действия описывают принцип работы определенных операций на блокчейне и могут комбинироваться для выполнения различных пользовательских намерений.
Граферы
Специализированные участники, которые исследуют общее состояние сети Enso для связывания релевантных действий. Они создают оптимизированный исполняемый байт-код, обеспечивающий наилучший возможный результат в соответствии с намерениями пользователя.
Валидаторы
Сетевые ноды, которые отвечают за проверку предложенных решений. Они симулируют и тестируют сгенерированный байт-код на разных блокчейнах, чтобы убедиться в его корректной работе, выбирая наиболее эффективное и безопасное решение для исполнения.
Последовательность действий Enso обычно выглядит следующим образом:
Создание намерения: пользователь отправляет в сеть намерение и указывает желаемый результат, например обмен токенов или действие по кредитованию, не уточняя способ исполнения.Создание действий: поставщики действий публикуют готовые к использованию абстракции смарт-контрактов (действия), которые определяют способы выполнения конкретных операций, таких как обмены или внесение депозитов.Поиск пути: граферы анализируют общее состояние сети для объединения соответствующих действий и создания исполняемого байт-кода, который наиболее эффективным способом реализует намерение.Валидация: валидаторы симулируют предложенный байт-код на форках блокчейна, чтобы убедиться в его корректном и безопасном выполнении, подтверждая правильность изменений состояния сети.Выбор решения: сеть сравнивает все проверенные решения, выбирая то, которое обеспечивает наилучший результат при минимальных затратах.Исполнение: выбранное решение возвращается пользователю для непосредственного исполнения. Комиссии за исполнение, встроенные в байт-код, распределяются по системе аукциона, вознаграждая граферов, валидаторов и поставщиков действий токенами ENSO.
Применение
Enso может быть интегрирован с другими блокчейнами для поддержки приложений, требующих децентрализованного и масштабируемого хранения данных, включая следующие:
[DEX](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) и [агрегаторы](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-defi-aggregators-and-how-do-they-work): Enso может сократить трудности при [предоставлении ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/liquidity-explained) с помощью простых zap-транзакций, позволяя пользователям легче перемещать позиции и оптимизировать ликвидность. Кошельки: платформы кошельков могут использовать Enso для обеспечения удобного обмена токенов, межсетевых переводов и прямого доступа к возможностям заработка в DeFi, поддерживая эффективность активов пользователей.Стейблкоины: проекты могут [создавать](https://www.binance.com/en/academy/glossary/mint) токены из единого источника и [переносить](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-s-a-blockchain-bridge) их безопасно на другие блокчейны. Это позволяет запускать [стейблкоины](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-a-stablecoin) с доходностью в нескольких сетях без отдельного развертывания контрактов.Депозиты в хранилище: платформы могут принимать депозиты в любых токенах и упрощать миграцию хранилищ, чтобы удерживать капитал внутри своей экосистемы и повышать вовлеченность пользователей.Маркет-мейкеры: Enso может автоматизировать маркетмейкинг на DEX, [арбитраж](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-arbitrage-trading)и [ребалансировку пула ликвидности](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-liquidity-pools-in-defi). Его автоматические реакции на рыночные условия способствуют повышению эффективности использования капитала.
Токен ENSO
[ENSO](https://www.binance.com/en/price/enso/USD) — это нативный токен протокола Enso с [максимальным предложением](https://academy.binance.com/en/glossary/maximum-supply) в 127 339 703 токенов. Он следует графику контролируемой [инфляции](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-inflation): уровень эмиссии постепенно снижается и полностью прекращается через десять лет. Токен используется в экосистеме для множества целей, включая следующие:
Управление: держатели могут вносить ENSO в стейкинг для голосования по обновлениям протокола и улучшениям смарт-контрактов. Голосование не предоставляет вознаграждения за стейкинг, а предложения должны набрать кворум, прежде чем их можно будет реализовать.Безопасность: ENSO можно [вносить в стейкинг](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-staking) для поддержки валидации сети и обеспечения целостности системы. Валидаторы используют механизм Proof of Stake ([PoS](https://www.binance.com/en/academy/articles/proof-of-stake-explained)) и инструменты симуляции для проверки точности данных. Делегирование: держатели ENSO могут делегировать свои токены в стейкинге валидаторам и получать часть дохода от валидации. Это позволяет пользователям поддерживать работу сети и получать вознаграждения, не запуская самостоятельно программное обеспечение для валидации.
Enso (ENSO) в программе аирдропов Binance для ХОДЛеров
14 октября 2025 года Binance [объявила](https://www.binance.com/en/support/announcement/detail/79ea046281db4d478a5f95049bd6546b) ENSO 52-м проектом в программе аирдропов для ХОДЛеров Binance. Пользователи, которые подписали свои BNB на продукты Simple Earn и/или ончейн-доходность со 7 по 9 октября, получили право на аирдроп. Всего для программы было выделено 1,75 миллиона ENSO, что составляет 1,75% от общего предложения токенов.
ENSO прошел листинг с [тегом Seed](https://academy.binance.com/en/glossary/seed-tag), что позволяет торговать парами с USDT, USDC, BNB, FDUSD и TRY.
В заключение
Enso упрощает разработчикам создание и объединение приложений на различных блокчейнах. Комбинируя запросы, основанные на намерениях, с общим состоянием сети, протокол позволяет пользователям описывать желаемый результат, а сеть сама определяет, как его достичь. Протокол объединяет поставщиков действий (Action Providers), граферов (Graphers) и валидаторов (Validators) для генерации и проверки байт-кода на блокчейне, что сокращает необходимость в ручных интеграциях и улучшает межсетевое взаимодействие между смарт-контрактами.
Рекомендуемая литература
[Решения для масштабирования первого и второго уровней блокчейна](https://www.binance.com/en/academy/articles/blockchain-layer-1-vs-layer-2-scaling-solutions)[Что такое аппчейны?](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-are-appchains-application-specific-blockchains)[Что такое кроссчейн-совместимость](https://www.binance.com/en/academy/articles/what-is-cross-chain-interoperability)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).

Ключевые моменты
Протокол 0x — это платформа децентрализованной инфраструктуры, которая обеспечивает одноранговые свопы цифровыми активами без посредников.Платформа сочетает офчейн-ретрансляцию ордеров с ончейн-исполнением для повышения эффективности и снижения комиссий за газ.Разработчики могут использовать набор API 0x для доступа к агрегированным источникам ликвидности и беспрепятственной интеграции функций децентрализованной биржи в свои приложения.

Что такое протокол 0x
Протокол 0x — это платформа децентрализованной инфраструктуры, поддерживающая одноранговый обмен цифровыми активами. 0x разработан Labs. Протокол служит открытым стандартом для создания приложений, позволяющих торговать токенами без участия централизованных посредников.
Протокол 0x предоставляет агрегированную сеть ликвидности и набор API, которые упрощают поиск, маршрутизацию и исполнение сделок в различных блокчейнах. Инструменты платформы для разработчиков объединяют ликвидность из множества децентрализованных бирж (DEX) и маркет-мейкеров в сетях, совместимых с EVM. Это дает доступ к выгодным ценам и упрощает интеграцию функций децентрализованной биржи в приложения.
Как работает протокол 0x
Протокол 0x использует гибридную архитектуру, сочетающую [офчейн](https://academy.binance.com/en/glossary/off-chain)-управление ордерами с [ончейн](https://academy.binance.com/en/glossary/on-chain)-исполнением.
Офчейн-ретрансляция ордеров
Протокол 0x выносит создание и поиск ордеров за рамки сети для повышения эффективности. Мейкер создает ордер, содержащий такие параметры, как торговая пара, цена, объем и время экспирации. 
Затем ордер подписывается [приватным ключом](https://academy.binance.com/en/glossary/private-key)мейкера, подтверждая его подлинность без немедленной передачи на [блокчейн](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-blockchain-and-how-does-it-work). Эти подписанные ордера передаются через сеть ретрансляторов 0x, что помогает снизить [плату за газ](https://academy.binance.com/en/articles/how-do-gas-fees-work-on-ethereum) и уменьшить нагрузку на блокчейн.
Сеть ретрансляторов
Ретрансляторы поддерживают офчейн-[книги ордеров](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-an-order-book-and-how-does-it-work) и распространяют доступные ордера среди потенциальных трейдеров. Они функционируют как платформы для обнаружения [ликвидности](https://academy.binance.com/en/glossary/liquidity) и могут представлять собой независимые платформы, интеграции в кошельках или компоненты торговых приложений. 
Ретрансляторы никогда не хранят средства пользователей, а лишь обеспечивают сопоставление ордеров и получают комиссионные в награду за свою работу. Все свопы токенами выполняются через [смарт-контракты](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-smart-contracts) протокола.
Ончейн-расчеты
Когда вы исполняете ордер в качестве тейкера, сделка исполняется в блокчейне через смарт-контракты 0x Settler. Смарт-контракт проверяет [подписи](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-digital-signature) ордера, подтверждает его действительность и выполняет своп между мейкером и тейкером в одной транзакции. 
Каждая сделка является [атомарной](https://academy.binance.com/en/articles/atomic-swaps-explained): она либо полностью завершается, либо не завершается вообще. Такая структура помогает поддерживать безопасность и сокращает количество операций в сети.
Процесс свопа через 0x выглядит следующим образом:
Создание ордера: мейкер создает ордер 0x в формате JSON с указанием деталей сделки, включая пару токенов, цену и объем.Подпись мейкера: мейкер подписывает ордер с использованием своего приватного ключа, криптографически фиксируя условия сделки без публикации на блокчейне.Передача ордера: подписанный ордер передается вне сети через ретрансляторов (размещающих книги ордеров) или направляется напрямую тейкерам для исполнения.Агрегация: API 0x собирает и объединяет ликвидность из множества ончейн- и офчейн-источников для определения наиболее эффективного пути исполнения и поиска лучших цен.Отправка ордера: тейкер выбирает ордер, подписывает его и размещает в сети с желаемым объемом исполнения.Расчет: смарт-контракт 0x Settler проверяет подписи обеих сторон и выполняет атомарный своп активами, безопасно завершая сделку на блокчейне.
Набор API 0x
Swap API
Swap [API](https://academy.binance.com/en/glossary/application-programming-interface) позволяет разработчикам интегрировать свопы токенов в свои приложения через единое подключение. Он агрегирует ликвидность из нескольких источников, включая [DEX](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-decentralized-exchange-dex) и частных маркетмейкеров, находя лучшие цены.
Система интеллектуальной маршрутизации ордеров API может разбивать одну сделку на несколько платформ для максимизации доходности. После выбора маршрута API возвращает готовую к подписанию транзакцию [Ethereum](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-ethereum), что позволяет быстро и безопасно исполнять сделки.
Gasless API
Gasless API позволяют разработчикам добавлять одобрения и свопы без оплаты газа, устраняя необходимость для пользователей хранить нативные токены для оплаты комиссий. API упрощает торговлю, автоматизируя подтверждения, разрешения и свопы. Это помогает предотвратить неудачные транзакции, вызванные недостатком [газа](https://academy.binance.com/en/glossary/gas), что упрощает погружение в торговлю для новичков в сфере Web3.
Trade Analytics API
Trade Analytics API предоставляет разработчикам четкое представление обо всех сделках, выполненных через 0x Swap и Gasless API. API организует торговые данные в структурированные отчеты: с их помощью разработчики лучше понимают, как пользователи взаимодействуют с их приложениями и как выполняются сделки. С этими данными они могут принимать более взвешенные решения по продукту, улучшать работу сервисов и создавать более эффективные торговые инструменты.
Применение
Архитектура и инструменты для разработчиков протокола 0x делают его подходящим для множества приложений в экосистеме Web3, включая следующие:
Биржи и маркетплейсы: протокол поддерживает DEX, [NFT](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-an-nft)-маркетплейсы и внебиржевые (OTC) платформы, предоставляя базовую инфраструктуру для свопа токенов и сопоставления ордеров.Кошельки и интерфейсы: крипто[кошельки](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-web3-wallets), панели управления и инструменты для скрининга токенов могут интегрировать API 0x для повышения удобства в приложении.Аналитика данных: 0x Trade Analytics API поддерживает панели управления в реальном времени и мультичейн-инструменты аналитики, которые визуализируют торговлю и тенденции ликвидности.Автоматизация: [ИИ-агенты](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-ai-agents), боты и кошельки смарт-контрактов могут использовать 0x для автоматизации ончейн-транзакций — от исполнения сделок до управления портфелями.Предоставление ликвидности: маркет-мейкеры и поставщики ликвидности могут подключаться к 0x через его API, чтобы предоставлять ликвидность для ончейн-книг ордеров и автоматических маркет-мейкеров ([AMM](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-an-automated-market-maker-amm)).
Токен ZRX
Токен [ZRX](https://www.binance.com/en/price/0x/USD) — это нативный токен протокола 0x. Он используется в экосистеме для следующих целей:
Стейкинг: держатели могут размещать ZRX в [стейкинге](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-staking) у маркет-мейкеров, чтобы получать вознаграждения, согласовывая стимулы между поставщиками ликвидности и протоколом.Управление: держатели ZRX могут участвовать в управлении через 0x [DAO](https://academy.binance.com/en/articles/decentralized-autonomous-organizations-daos-explained), голосуя по предложениям, связанным с обновлениями, комиссиями и управлением казной.Управление в сети: ZRX можно использовать для оплаты торговых комиссий ретрансляторам — [нодам](https://academy.binance.com/en/articles/what-are-nodes), которые размещают книги ордеров и поддерживают децентрализованную торговлю.
В заключение
Протокол 0x служит фундаментальной инфраструктурой для децентрализованной торговли токенами, объединяя ликвидность из множества сетей через единую структуру. Он управляет ордерами вне сети, но исполняет их непосредственно на блокчейне, повышая эффективность, сохраняя прозрачность и снижая затраты. Благодаря своим API для свопов, бесплатных транзакций и аналитики, протокол позволяет разработчикам создавать удобные приложения в сфере децентрализованных финансов (DeFi).
Рекомендуемая литература
[Что такое кроссчейн-совместимость](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-cross-chain-interoperability)[Чем отличаются CEX и DEX](https://academy.binance.com/en/articles/what-s-the-difference-between-a-cex-and-a-dex)[Что такое торговый API и нужен ли он трейдерам](https://academy.binance.com/en/articles/what-is-a-trading-api-and-is-it-worth-it-for-traders)
Отказ от ответственности: эта информация не должна рассматриваться как финансовая, юридическая консультация или рекомендация по приобретению какого-либо конкретного продукта или услуги. Вам следует самостоятельно обратиться за советом к соответствующим профессиональным консультантам. Упомянутые в этой статье продукты могут быть недоступны в вашем регионе. Поскольку статья написана сторонним автором, обратите внимание, что высказанные мнения принадлежат стороннему автору и необязательно отражают точку зрения Binance Academy. Для получения более подробной информации изучите [полный текст отказа от ответственности](https://academy.binance.com/en/articles/disclaimer). Стоимость цифровых активов может быть волатильной. Стоимость инвестированных средств может увеличиваться и уменьшаться. Вы можете не вернуть инвестированные средства. Вы несете полную ответственность за свои инвестиционные решения. Binance Academy не несет ответственность за ваши возможные убытки. Данная информация не является финансовой, юридической или профессиональной рекомендацией. Чтобы узнать больше, ознакомьтесь с нашими [Условиями использования](https://www.binance.com/en/terms) и [Предупреждением о рисках](https://www.binance.com/en/risk-warning).