小企鵝阿批 Penchan

🐂 2025 Thị trường bò của chu kỳ dài DCA đánh giá vị trí

Nhân dịp sinh nhật làm một chút đánh giá, kế hoạch ban đầu của chú chim cánh cụt là:
Bắt đầu từ năm 2023 đầu tư định kỳ 12 tháng, và bán vào năm 2025
Kết quả dưới đây được biểu thị bằng giá trung bình

$BTC 29,036 → Chuyển đổi sang chuỗi công khai
$ETH 1,830 → Chuyển đổi sang chuỗi công khai

$SOL Đầu tư lớn 22 → 196 (8.9x)
$BNB 237 → 1040 (4.3x)
$DOGE 0.07 → 0.217 (3.1x)
$SUI Đợt bán trước 0.1 Đầu tư lớn 1 → 2.07 (2.0x)
$TON 3 → 3 (0x)

——

1. Khái niệm cốt lõi: chu kỳ

2. Chiến lược: Đầu tư định kỳ mỗi giờ trên Binance + quản lý tài chính, kết hợp với các loại khai thác trong thị trường bò: Sui/Solana/Ton trên DeFi cũng như BNB cái xẻng vàng. Thị trường bò xem RSI theo ngày để bán

3. Các alt khác chuyển đổi sang các đồng tiền chính: ARB OP MATIC AAVE PYTH OKB BLUR ORDI. Nguyên nhân chuyển đổi là để tăng tính chắc chắn và xuất hiện sự thay đổi trong câu chuyện

4. Còn lại SUI SOL đặt cược nút và LST

5. Cảm nhận:
- Nắm giữ BTC độ ổn định cao, tỷ lệ cũng tốt
- Rất khó để xác định liệu đồng chính có bay lên hay không, có thể áp dụng đầu tư phân tán
- Sự thay đổi lớn trong câu chuyện luôn xảy ra, luôn chú ý và giữ sự linh hoạt ở mức độ hợp lý
- Theo chiến lược mà hành động, đừng yêu đồng tiền, hãy yêu bạn gái!

小企鵝筆記 | AMM 自動做市商：沒有人的交易所怎麼運作？

DEX 沒有撮合引擎，那價格是怎麼決定的？答案是 AMM。

🤖什麼是 AMM？

AMM（自動做市商，Automated Market Maker）是一套數學公式，自動計算交易價格。

最經典的公式：x × y = k
x = 池子裡的 A 幣數量y = 池子裡的 B 幣數量k = 常數（保持不變）
當你買入 A 幣，池子裡 A 變少、B 變多，A 的價格就會上升。完全自動，不需要任何人手動操作。

📉什麼是滑點（Slippage）？

每筆交易都會改變池子裡的幣量比例，實際成交價格可能跟你預期的不同。這個差距就叫「滑點」。

池子越大（流動性越深）→ 滑點越小交易金額越大 → 滑點越大
所以在大池子交易比較划算。

🔄傳統 AMM 的問題

傳統 AMM 把流動性均勻分布在 0 到 ∞ 的所有價格。但實際上大部分交易只發生在一個很小的價格區間，代表大量資金都在「閒置」，效率極低。

這也是為什麼 CetusProtocol 採用了 CLMM（集中流動性）來解決這個問題。下篇見！

Nhật ký của chú chim cánh cụt nhỏ | Pool thanh khoản là gì? Những anh hùng đứng sau mỗi giao dịch

Bạn có bao giờ nghĩ đến việc: tiền của đối phương đến từ đâu khi bạn đổi tiền trên DEX?

🏊Pool thanh khoản (Liquidity Pool)

Trên CEX, có người mua và người bán đặt lệnh khớp với nhau. DEX không có sổ lệnh, mà thay vào đó là "pool thanh khoản":

Một hợp đồng thông minh chứa hai loại token (ví dụ SUI + USDC) bất kỳ ai cũng có thể gửi vào hai loại tiền này, trở thành "nhà cung cấp thanh khoản (LP)" khi người khác đến đổi tiền, họ sẽ lấy từ pool này

💵LP kiếm tiền như thế nào?

Mỗi khi có ai đó giao dịch trong pool, họ sẽ trả một khoản phí giao dịch nhỏ (thường là 0.05%-1%). Khoản phí này sẽ được phân chia theo tỷ lệ cho tất cả LP.

Bạn gửi tiền vào pool → Người khác dùng tiền của bạn để giao dịch → Bạn kiếm được phí giao dịch. Đơn giản vậy thôi.

⚖️Cặp tiền đôi

Để trở thành LP, bạn cần gửi đồng thời hai loại tiền và giá trị phải tương đương. Ví dụ:
Gửi 100 USDC + giá trị tương đương của SUI bạn sẽ sở hữu một "phần" của pool này

⚠️Những rủi ro cần lưu ý

Rủi ro lớn nhất của LP gọi là "mất mát không thường xuyên (Impermanent Loss)". Khi tỷ lệ giá của hai loại tiền biến động lớn, bạn có thể kiếm ít hơn so với việc chỉ giữ chúng.

Cơ chế CLMM của Cetus Protocol có thể giúp bạn quản lý thanh khoản một cách hiệu quả hơn, sẽ được giới thiệu chi tiết sau!

Nhật ký nhỏ của chim cánh cụt | DEX là gì? Tại sao chúng ta cần giao dịch phi tập trung

Bạn có thể đã nghe đến thuật ngữ "DEX", nhưng nó thực sự là gì?

🏦 CEX vs DEX

Sàn giao dịch mà chúng ta thường sử dụng nhất là Binance, đây là CEX (sàn giao dịch tập trung). Bạn gửi tiền vào, và nền tảng sẽ giúp bạn khớp giao dịch.

DEX (sàn giao dịch phi tập trung) thì hoàn toàn khác:
Không cần đăng ký tài khoản, không cần KYC, tài sản của bạn luôn ở trong ví của mình, giao dịch được thực hiện tự động bởi hợp đồng thông minh.

🤔 Tại sao cần DEX?

"Không có chìa khóa của bạn, không có đồng tiền của bạn."

CEX có thể lớn đến đâu cũng có rủi ro (còn nhớ FTX không?). DEX cho phép bạn hoàn toàn kiểm soát tài sản của mình khi giao dịch, không cần tin tưởng bất kỳ trung gian nào.

🐬 Cetus: DEX hàng đầu trên Sui

Cetus Protocol là sàn giao dịch phi tập trung lớn nhất trên chuỗi Sui, cung cấp các chức năng như trao đổi token (Swap), cung cấp thanh khoản (LP) và thanh khoản tập trung (CLMM).

Lần tới hãy cùng nói về "Pool thanh khoản thực sự là gì" 👀

Nhật ký chú chim cánh cụt nhỏ | Sui DeFi x Vàng

Năm ngoái, chúng tôi đã biết rằng có $XAUm (Vàng hóa Matrixdock) có thể được dùng để thế chấp tại NAVI/Suilend, thu nhập từ AlphaFi, giao dịch trên Cetus/Turbos, gần đây ví Slush cũng đã ra mắt chiến lược DeFi $XAUm trên Volo

Trên Sui, "vàng kỹ thuật số" có nhiều ứng dụng hơn

Hiện tại, tổng giá trị thị trường của vàng hóa vừa qua $6B, Wintermute dự đoán đến cuối năm sẽ đạt $15B. Trước đây, vàng chỉ có thể giữ, bây giờ có thể "làm việc" trong DeFi. Sui cũng được coi là đã mở rộng một bước lớn về tài sản thế giới thực 🐧

Gần đây tôi đang nghiên cứu cách làm cho AI agent xử lý phân tích tiền điện tử tốt hơn, phát hiện ra một điều thú vị

Binance vài ngày trước đã âm thầm mở mã nguồn một repo có tên binance-skills-hub (có thể tìm kiếm trực tiếp)

Nói một cách đơn giản, đó là một đống "gói kỹ năng" đã được viết sẵn, cho phép AI agent có thể gọi giá tiền, theo dõi tiền thông minh, thực hiện kiểm toán an ninh token, thậm chí theo dõi tình hình bơm của meme coin. Tất cả đều miễn API key, chỉ cần gọi điểm cuối công khai là có thể sử dụng

Hiện tại có 7 kỹ năng, một vài cái khá thú vị:
- Smart Money tín hiệu: theo dõi xu hướng mua bán của tiền thông minh
- Market Rank: token đang nổi + độ hot trên mạng xã hội + dòng tiền
- Token Audit: kiểm tra honeypot, quét rủi ro rug pull
- Meme Rush: theo dõi ngay lập tức Pump .fun / Four .meme của các đồng mới

Quan sát cá nhân của tôi là, điều này đại diện cho việc các sàn giao dịch cũng bắt đầu nhận thức rằng AI agent sẽ là giao diện người dùng quan trọng tiếp theo. Trước đây chúng ta sử dụng trang web, sử dụng ứng dụng, trong tương lai có thể chỉ cần nói một câu với AI là hoàn thành nghiên cứu + đặt hàng

Đã tích hợp một vài API có giá trị cao vào hệ thống phân tích của riêng tôi. Những thứ miễn phí thì không nên bỏ qua

Chơi thật nghiêm túc, từ từ thôi 🐧

Ghi chú của chú chim cánh cụt nhỏ | Evan điều chỉnh Sui + AI agent kinh tế

Xem lại quá khứ Sui chú trọng vào kinh tế AI agent
- Google AP2 hợp tác đầu tiên (60+ tổ chức bao gồm Mastercard, PayPal, Coinbase)
- Surge AI Launchpad tích hợp tính thanh khoản của Cetus
- Talus Nexus khung + Walrus lưu trữ phi tập trung

Về đặc tính mô hình đối tượng Move, tự nhiên phù hợp cho agent quản lý tài sản, độ trễ thấp của Sui nhắm đến các tình huống thanh toán cũng hợp lý
Nhưng thực tế là Solana x402 chiếm 49% thị trường thanh toán agent, ETH cũng đẩy ERC-8004, cạnh tranh gay gắt. Sui có thể chiếm bao nhiêu thị phần, hãy xem các nhà phát triển bỏ phiếu bằng chân 👀

Tiếp tục theo dõi 🐧

Ghi chú của chú chim cánh cụt nhỏ | Có nên lịch sự với AI không?

Gần đây khi nghiên cứu tiền điện tử bằng AI, tôi đã đọc một bài thảo luận rất thú vị: Có nên viết bài về việc lịch sự với AI không? Dưới đây là một vài điểm giao tiếp quan trọng

- Nói "xin vui lòng" và "cảm ơn" với AI không ảnh hưởng đến độ chính xác
- Gọi AI đóng vai trò chuyên gia, các câu hỏi đóng ngược lại càng không chính xác hơn
- "Cung cấp ví dụ" vẫn là kỹ năng mạnh nhất cho đến hôm nay
- Để AI hỏi từng bước để thu thập thông tin, tốt hơn là đưa ra nhu cầu một lần
- Giữ trung lập, đừng ngụ ý xu hướng của bạn, nếu không AI chỉ sẽ chiều lòng bạn

Sau năm 2025, mô hình suy luận sẽ nổi lên, nhiều kỹ năng prompt cũ đã không còn hiệu quả. Việc diễn đạt nhu cầu một cách có cấu trúc mới là điều quan trọng

Tuy nhiên, có một đoạn tôi rất thích: Lịch sự với AI không phải vì AI, mà là để bạn không trở thành người luôn chỉ trích mọi thứ (tất nhiên cũng có người sợ rằng AI một ngày nào đó sẽ có trí nhớ và tính toán lại sau này 😂)

Nói ngắn gọn: Ít nghiên cứu cách nói, nhiều nghiên cứu cách làm sao để truyền đạt nhu cầu rõ ràng là quan trọng nhất!

Sui Perp 筆記 | 走 GMX 模式的 ZO

ZO採用 mô hình trader-to-pool, tương tự như @GMX_IO
mô hình, người dùng cá cược với pool thanh khoản thay vì giao dịch với những người khác

Thành viên đội ngũ Theo cho biết ưu điểm của thiết kế này là gần như không có trượt giá, vì giá đến từ Pyth và các lệnh lớn cũng có thể giao dịch với giá oracle

LP池 hiện tại có APR khoảng 100%, hỗ trợ SUI token gốc làm tài sản thế chấp

Cái giá phải trả là phải xử lý "toxic flow", tức là có người lợi dụng độ trễ của oracle để kiếm lời

Cách mà ZO ứng phó là thu phí bổ sung cho việc thanh lý trong thời gian ngắn, mặc dù điều này sẽ ảnh hưởng đến một số nhà giao dịch tần suất cao, nhưng có thể bảo vệ lợi nhuận của LP

Một đặc điểm khác là chức năng hỗ trợ AI, hiện tại có thể kiểm tra các chỉ số kỹ thuật, trong tương lai có kế hoạch thực hiện tự động các chiến lược của đại lý giao dịch 🤖

Chúc mừng bạn!

Những bạn tham gia sự kiện Cetus, đừng quên nhận ví SafePal nhé!

Thông tin thêm vui lòng theo dõi @小企鵝阿批 Penchan

Mỗi chu kỳ đến, vào đầu gấu sẽ có đủ loại luận điệu tiêu cực

Bạn không thấy rằng 120000/69000 người đang vung tay cao hát ca thị trường bò vĩnh cửu
Khi 16000 thì tiền điện tử đã chết không ngừng vang lên

Những âm thanh như vậy đã quá quen thuộc

Nói cho cùng, đầu tư là một chuyện rất cá nhân
Sự cân nhắc vẫn nằm ở nghiên cứu và niềm tin của bản thân

Lên kế hoạch cho chính mình, theo đuổi là được

Haedal Liquidity trước đây đã được giới thiệu, nói ngắn gọn là một hệ thống tự động hóa thông minh để điều chỉnh kho

Theo tài liệu chính thức, các đặc điểm cơ bản của nó bao gồm: hỗ trợ cấu trúc nhiều hồ và nhiều vị trí, "vị trí thở" cho phép phạm vi thanh khoản mở rộng và thu hẹp theo thị trường, tương thích nguyên bản với mô hình DLMM

Nắm giữ LP có thể đồng thời kiếm được phí giao dịch DEX, lợi nhuận từ chiến lược tối ưu hóa kho, và các khuyến khích HAEDAL bổ sung, tương đương với ba lớp lợi nhuận chồng lên nhau

Nếu bạn quan tâm đến việc làm LP trên Sui, có thể thử xem lợi nhuận như thế nào

Nhật ký của chú chim cánh cụt nhỏ | Cơ sở hạ tầng tốt nên sử dụng mà không cảm thấy bất kỳ ma sát nào

Nửa cuối năm 2025, Cetus đã nỗ lực rất nhiều trong việc trải nghiệm:
- Merge Swap có thể đổi nhiều token thành một tài sản duy nhất
- Vị trí LP có thể được cân bằng lại, tái đầu tư và hợp nhất ngay trong giao diện
- Giao diện giao dịch DeepBook mượt mà hơn, phát hiện pool dễ dàng hơn
- Công cụ hình ảnh hóa tính thanh khoản và tham khảo giá cũng đã được nâng cấp

Về nhịp độ lặp lại, tôi đã xem qua báo cáo của họ, Q3 Q4 có tổng cộng 130 ngày làm việc, Cetus đã có 107 ngày phát hành cập nhật, tổng cộng đã đẩy 256 mục tối ưu hóa 😂

Về mặt an toàn, chương trình bug bounty dài hạn vẫn hoạt động, các đối tác kiểm toán bao gồm Asymptotic, Certik, MoveBit, Ottersec, và cả việc phát hiện mối đe dọa thời gian thực của Blockaid, diễn tập trên desktop của Shield3, hợp tác phòng chống lừa đảo của ChainPatrol

Đảm bảo người dùng Cetus có thể cảm thấy an tâm và yên tâm khi sử dụng 🔒

Ghi chú của chú vịt nhỏ | Sinh thái và cộng đồng: Hãy xem những thành tựu nổi bật của Cetus vào năm 2025

Về hợp tác thương mại, chúng tôi tiếp tục mở rộng:
- Hoàn thành tích hợp hai chiều với @mayan trong lĩnh vực chuỗi chéo
- Việc truy cập ví trở nên rộng rãi hơn thông qua @WalletConnect
- Đường dẫn tổng hợp cũng mở rộng hỗ trợ #DLMM @ferra_protocol @Magma_Finance @FullSailFi và các dự án khác
- Tích hợp sinh thái đã thêm @NoodlesFi @Lotusfinance_io @PawtatoFinance @RaidenxOfficial @Official_NODO vào danh sách dự án

Về cộng đồng, Cetus đã ra mắt Cetus Box, một hộp công cụ cộng đồng dành cho các trader, LP và builders

Cùng với thử thách Cetus 100x, cũng như các sự kiện offline trong thời gian KBW, WebX
Mục tiêu là phát triển một cộng đồng người dùng DeFi năng động và sáng tạo

Nhiều nền tảng và biến đổi cho năm 2025 đã được thiết lập
Khi hệ sinh thái Sui năm 2026 tiếp tục tiến triển
Tin rằng mỗi viên gạch mới sẽ dẫn đến một đột phá tiếp theo 🧱🧱

Mong chờ năm nay Cetus sẽ mang đến cho chúng ta nhiều tin tốt hơn!

. @Dusk Cân bằng giữa quyền riêng tư và tuân thủ

Tài sản tài chính trên chuỗi đang phải đối mặt với mâu thuẫn: các tổ chức cần chiến lược bảo vệ quyền riêng tư, trong khi các yêu cầu quản lý cần tính khả thi kiểm toán.

Mạng Dusk thông qua chứng minh không biết để thực hiện "mặc định quyền riêng tư, tuân thủ tùy chọn". Giao dịch mặc định là riêng tư, nhưng bên phát hành có thể tiết lộ thông tin tài khoản cụ thể cho cơ quan quản lý khi cần thiết.

Cung cấp hai mô hình giao dịch: Phoenix chịu trách nhiệm về giao dịch riêng tư, Moonlight kết nối các sàn giao dịch. Người dùng có thể tự do chuyển đổi, vừa đáp ứng nhu cầu riêng tư, vừa không bị tài chính chính thống từ chối.

Mạng chính vừa được khởi động, việc các tổ chức áp dụng và quy định quản lý vẫn là sự không chắc chắn lớn nhất.

$DUSK #dusk

小企鵝筆記 | HMM（Haedal Market Maker）là @Haedal🦦 biến đổi lưu lượng giao dịch thành lợi nhuận

Chỉ trong năm 2025 đã xử lý 1.5 tỷ USD giao dịch, tạo ra khoảng 850.000 USD lợi nhuận, toàn bộ dựa trên lưu lượng giao dịch thực, không dựa vào trợ cấp

Hệ thống thông qua định giá oracle và hoạt động cân bằng động, sau đó còn nâng cấp mô hình phí thích ứng để đối phó với sự thay đổi của thị trường

Những lợi nhuận này được trả lại trực tiếp cho người nắm giữ haSUI và $HAEDAL hệ sinh thái, được xem như là biến "giao dịch thành khai thác" thành một vòng lặp bền vững.

. @Plasma cái blockchain này được thiết kế đặc biệt cho việc thanh toán stablecoin L1
Thông qua PlasmaBFT đạt được độ chắc chắn trong vài giây, Reth layer thực thi hoàn toàn tương thích với EVM, Paymaster cấp độ giao thức cung cấp chuyển khoản USDT miễn phí

Mạng chính khởi động TVL $20 tỷ nhưng giảm 72% trong ba tháng xuống còn $5.5 tỷ
Công nghệ vững chắc nhưng tính bền vững lâu dài cần được xác minh

#Plasma $XPL

. @Vanar （VANRY）：AI kể chuyện dưới 97% sụt giảm

Vanar Chain trước đây là dự án vũ trụ ảo Terra Virtua, đã chuyển đổi thành L1 tương thích EVM vào năm 2023, chủ yếu tập trung vào trò chơi và ứng dụng AI. Sử dụng đồng thuận PoA, phí giao dịch cố định $0.0005, dự kiến ra mắt AI Stack (Neutron Seeds + Kayon Engine) vào năm 2025 nhắm vào RWA và PayFi

Rủi ro chính: $VANRY token từ $0.30 giảm xuống $0.009 (giảm 97%), kiểm toán Beosin chỉ ra vấn đề tập trung trong PoA, sản phẩm chủ lực Jetpack Hyperleague dữ liệu người dùng chưa được công khai, tính hợp pháp của logic tuân thủ Kayon thiếu tiền lệ

Thị trường đã bỏ phiếu bằng chân, liệu sự chuyển đổi công nghệ có thể khôi phục niềm tin vẫn là một dấu hỏi

Chỉ dành cho nghiên cứu, không phải là lời khuyên đầu tư

#vanar