SatoshiMacro

$BTC | Đáy chu kỳ Pi là ngược lại của Đỉnh chu kỳ Pi. Công thức: trung bình động 150 ngày chia cho (trung bình động 471 ngày nhân với 0.745). Khi tỷ lệ này cắt xuống dưới 1, việc tích lũy vào cuối thị trường gấu về mặt thống kê gần kề.

Lịch sử lửa: Tháng 1 năm 2015 trong vài tuần của đáy chu kỳ ở mức USD 178. Tháng 12 năm 2018 trong khoảng thời gian trước khi sụp đổ FTX trước đáy USD 3,200. Tháng 11 năm 2022 trong 6 tuần trước đáy USD 15,700.

Giới hạn trung thực: nó là nhị phân, không có mức độ. Tín hiệu cắt chỉ xuất hiện một lần và bạn biết rằng thị trường gấu gần kề; bạn không nhận được một gradient mượt mà cho biết độ gần.

Trong Mô hình SatoshiMacro, nó nằm ở Định giá Cấp 1 với trọng số cá nhân thấp nhưng giá trị giao thoa cao tại các điểm đáy.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #PiCycleBottom #OnChain #Bitcoin

$BTC | Biểu đồ Cầu Vồng Bitcoin nén vị trí chu kỳ thành chín dải hồi quy logarithmic trên một thang màu đơn. Màu đỏ (Lãnh thổ Bong bóng Tối đa) lịch sử đã bắt được vào tháng 12 năm 2013, tháng 12 năm 2017, tháng 4 năm 2021, và cụm cuối năm 2025. Màu xanh đậm (Mua / Tích lũy) đã bắt được vào tháng 1 năm 2015, tháng 12 năm 2018, và tháng 11 năm 2022.

Khung nhìn trung thực: nó sử dụng cùng một hồi quy log-log bên dưới như Định luật Quyền lực Bitcoin, chỉ được trực quan hóa khác đi. Hữu ích như một cái nhìn nhanh về vị trí chu kỳ cho một chồng hợp nhất, không chịu tải một mình.

Trong Mô hình SatoshiMacro, nó nằm như một hình ảnh thứ cấp trong thẻ Định giá Cấp 1.

Biểu đồ lịch sử đầy đủ: https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#SatoshiMacro #BitcoinRainbow #OnChain #Bitcoin

$BTC | Chỉ số Sợ Hãi và Tham Lam trong Crypto là chỉ số tâm lý được trích dẫn nhiều nhất trong tài liệu phân tích crypto vì một lý do: nó hoạt động như một tín hiệu đối lập ở các cực và vô dụng ở giữa.

Cơ chế. Alternative.me công bố một điểm số tổng hợp từ 0 đến 100 kết hợp độ biến động (25 phần trăm), động lực thị trường (25 phần trăm), mạng xã hội (15 phần trăm), khảo sát (15 phần trăm), sự thống trị (10 phần trăm), và Xu hướng Google (10 phần trăm). Trên 75 là Tham Lam Cực Độ. Dưới 25 là Sợ Hãi Cực Độ.

Các điểm mốc đối lập lịch sử tại những điểm xoay vòng đã được ghi lại:
- Đỉnh chu kỳ tháng 12 năm 2017: F và G ở 95 (Tham Lam Cực Độ)
- Đỉnh chu kỳ tháng 4 năm 2021: F và G ở 78 (Tham Lam)
- Đáy chu kỳ tháng 12 năm 2018: F và G ở 8 (Sợ Hãi Cực Độ)
- Sụp đổ COVID tháng 3 năm 2020: F và G ở 10 (Sợ Hãi Cực Độ, giống như đáy chu kỳ nhưng giữa chu kỳ)
- Sụp đổ FTX tháng 11 năm 2022: F và G ở 6 (Sợ Hãi Cực Độ, đáy chu kỳ)

Mô hình: Các chỉ số F và G dưới 15 đã lịch sử đánh dấu các cửa sổ vào lệnh. Các chỉ số trên 80 đã đánh dấu cửa sổ thoát lệnh. Dải giữa 25 đến 75 là tiếng ồn giữa chu kỳ không tạo ra tín hiệu chiến thuật.

Giới hạn của sự thật:
1. F và G có thể ở dưới 15 trong nhiều tuần trước khi đáy chu kỳ thực sự được ghi nhận. Đọc dưới 15 là tín hiệu "bắt đầu vào lệnh", không phải tín hiệu "đáy đã đến".
2. F và G có thể ở trên 80 trong nhiều tuần trước khi đỉnh chu kỳ thực sự đến. Cùng một logic theo chiều ngược lại.
3. Trọng số tổng hợp đã được điều chỉnh lần cuối bởi Alternative.me vào năm 2019; lớp nhu cầu ETF sau năm 2024 có thể đã thay đổi hình thức "giá trị công bằng" trông như thế nào giữa sáu thành phần.

Đối với cư dân Úc: Các chỉ số F và G hữu ích nhất như thông tin đồng thuận cho các khung vị trí chu kỳ nhiều tầng, không phải như các tín hiệu độc lập. Kết hợp với tín hiệu định giá trên chuỗi + tín hiệu kinh tế thợ mỏ + tín hiệu vĩ mô, F và G thêm chiều cạnh cảm xúc còn thiếu vào một tổng hợp phân loại vị trí.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/sentiment/bitcoin-fear-greed/

#SatoshiMacro #FearAndGreed #CryptoSentiment #Bitcoin

$BTC | Puell Multiple là tín hiệu kinh tế của thợ mỏ bổ sung cho Hash Ribbons. David Puell đã công bố công thức này vào năm 2019: giá trị phát hành hàng ngày bằng USD chia cho trung bình động 365 ngày của giá trị phát hành hàng ngày bằng USD. Trên 4 thường đánh dấu đỉnh chu kỳ; dưới 0.5 thường đánh dấu đáy chu kỳ.

Tại sao tỷ lệ này hoạt động. Khi BTC đang parabol ở đỉnh chu kỳ, doanh thu hàng ngày của thợ mỏ tăng vọt vượt xa mức cơ bản 365 ngày của nó. Các thợ mỏ có động lực tối đa để bán mạnh mẽ nhằm trang trải chi phí + khóa lợi nhuận + tài trợ cho capex. Puell nắm bắt áp lực phân phối của thợ mỏ trong một con số. Ngược lại ở đáy chu kỳ: giá thấp, thợ mỏ khó khăn trong việc trang trải chi phí, capitulation khi các thợ mỏ yếu đuối ngừng hoạt động.

Puell lịch sử tại các điểm chuyển chu kỳ:
- Đỉnh 2013-12: khoảng 6.5
- Đỉnh 2017-12: khoảng 5.2
- Đỉnh 2021-04: khoảng 4.3
- Đáy 2018-12: khoảng 0.31
- Đáy 2022-11: khoảng 0.38

Các đỉnh chu kỳ đã in ra các mức thấp hơn theo từng chu kỳ (6.5 xuống 5.2 xuống 4.3), nhất quán với luận thuyết biên độ giảm dần. Việc cắt giảm trợ cấp khối sau halving 2024 đã cắt giảm một nửa, cơ học kéo Puell xuống trên toàn bộ.

Hạn chế chân thật: Puell là một trong những chỉ số phản ứng chậm hơn vì mức cơ bản 365 ngày cần thời gian để tiếp nhận hành động giá mới. Kết hợp với các tín hiệu nhanh hơn (Pi Cycle, Mayer) để có thời điểm chiến thuật.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-puell-multiple/

#SatoshiMacro #PuellMultiple #Bitcoin

$BTC | Chỉ số Mùa Altcoin là tín hiệu xoay vòng sạch nhất cho các quyết định về chu kỳ trong BTC và thị trường crypto rộng lớn hơn. Cơ chế: theo dõi tỷ lệ phần trăm của 50 altcoin hàng đầu đã vượt trội hơn BTC trong khoảng thời gian 90 ngày qua. Trên 75 phần trăm tương đương với "Mùa Altcoin"; dưới 25 phần trăm tương đương với "Mùa Bitcoin".

Tại sao tín hiệu xoay vòng lại quan trọng. Các đỉnh BTC vào cuối chu kỳ thường được dẫn trước bởi 4 đến 8 tuần tăng tốc của altcoin vượt trội khi lợi nhuận xoay vòng từ BTC sang ETH, sau đó là các layer-1 trung bình, rồi đến các micro-cap đầu cơ. Chỉ số Mùa Altcoin nắm bắt sự xoay vòng này trong một con số duy nhất mà các trader có thể quét trong 5 giây.

Cảm hứng lịch sử tại các điểm chuyển chu kỳ đã được ghi nhận:
- Đỉnh chu kỳ tháng 12 năm 2017: Chỉ số trên 90 (Mùa Altcoin đầy đủ)
- Đỉnh chu kỳ tháng 4 năm 2021: Chỉ số trên 85 (Mùa Altcoin đầy đủ)
- Đ đáy chu kỳ tháng 12 năm 2018: Chỉ số dưới 15 (Mùa Bitcoin đầy đủ)
- Đáy chu kỳ tháng 11 năm 2022: Chỉ số dưới 20 (Mùa Bitcoin đầy đủ)

Chu kỳ ETF sau năm 2024 giới thiệu một lưu ý cấu trúc. Nhu cầu BTC ETF giao ngay đã hấp thụ dòng chảy từ các tổ chức mà trước đây thường xoay vòng vào altcoin vào cuối chu kỳ. Đỉnh chu kỳ năm 2025 đã in ra chỉ số Mùa Altcoin thấp hơn đáng kể so với các đỉnh chu kỳ năm 2017 hoặc 2021, mặc dù BTC đang tạo ra ATH mới. Sự thay đổi cấu trúc này ngụ ý rằng "Mùa Altcoin" có thể xuất hiện ở ngưỡng tuyệt đối thấp hơn trong các chu kỳ sau ETF so với các chu kỳ trước ETF.

Đối với cư dân Úc nắm giữ phân bổ crypto đa dạng: Chỉ số Mùa Altcoin trên 75 là tín hiệu "giảm thiểu rủi ro altcoin", đặc biệt nếu các yếu tố khác cũng xác nhận (tâm lý tăng cao + định giá căng thẳng + vĩ mô trung lập đến giảm giá). Được bao bọc trong logic đủ điều kiện giảm thuế CGT trong 12 tháng cho các lô riêng lẻ - tín hiệu xoay vòng không vượt qua sự khác biệt tỷ lệ 47 đến 23.5 phần trăm ở mức thuế biên cao nhất.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/altcoin-season-index/

#SatoshiMacro #AltcoinSeason #CryptoRotation #Bitcoin

$BTC | Đáy Chu Kỳ Pi là đối tác ít được thảo luận hơn của chỉ báo Đỉnh Chu Kỳ Pi nổi tiếng hơn. Công thức: tín hiệu hình thành khi Trung Bình Động 150 Ngày tiếp cận Trung Bình Động 471 Ngày nhân với 0.745. Khi hai đường này hội tụ, những đáy chu kỳ Bitcoin lịch sử đã xuất hiện trong khoảng 4 đến 8 tuần.

Tại sao tỷ lệ này hoạt động. 150DMA nắm bắt mức sàn giá trung hạn. 471DMA nhân với 0.745 nắm bắt mức căn bản hồi quy log dài hạn được điều chỉnh cho độ sâu giảm giá điển hình ở đáy chu kỳ. Khi chúng hội tụ, giá trung hạn đã giảm đủ so với mức căn bản dài hạn đến mức xác suất đáy cấu trúc tăng lên đáng kể.

Độ chính xác của tín hiệu đáy lịch sử (theo triển khai SatoshiMacro): chỉ báo này đã hình thành các tín hiệu hội tụ rõ ràng gần mỗi đáy chu kỳ BTC đã được ghi nhận kể từ năm 2014, với mức giá thực tế thường in ra 4 đến 8 tuần sau lần hội tụ đầu tiên. Ít chính xác hơn so với Đỉnh Chu Kỳ Pi, chỉ đã hình thành trong vài ngày của các đỉnh chu kỳ, nhưng khoảng thời gian khu vực đáy hữu ích hơn cho việc vào lệnh từng phần so với khu vực đỉnh cho việc thoát lệnh.

Đối với cư dân Úc, lớp thực tiễn: tín hiệu hội tụ Đáy Chu Kỳ Pi KHÔNG có nghĩa là "mua tất cả vào ngày mai". Khoảng thời gian 4 đến 8 tuần là để vào lệnh từng phần, không phải là vào lệnh một lần. Đồng hồ đủ điều kiện giảm thuế CGT 12 tháng bắt đầu từ ngày mua, vì vậy việc vào lệnh sớm trong thời gian hội tụ Đáy Chu Kỳ Pi sẽ giúp bạn chuẩn bị cho phân phối chu kỳ tiếp theo sẽ giảm SAU ngưỡng 12 tháng. Thứ tự vào lệnh quan trọng hơn mức giá tốt nhất đơn lẻ.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-pi-cycle-bottom-indicator/

#SatoshiMacro #BitcoinCycleAnalysis #OnChain #Bitcoin

$BTC | Bảng Điều Khiển Biểu Đồ Crypto Miễn Phí: 33 Chỉ Báo Trong Một Trang

Một bảng điều khiển Bitcoin + altcoin trên một trang, chắt lọc 33 chỉ báo crypto được theo dõi nhiều nhất thành một quy trình làm việc vào sáng thứ Hai. Một lựa chọn miễn phí thay thế cho Glassnode Studio, Bitcoin Magazine Pro, và Bitbo Pro.

Có gì trong đó:
- Chu kỳ: Mayer Multiple, MVRV Z-Score, Pi Cycle Top, NUPL, sự lệch Power Law, vị trí Rainbow, Metric rủi ro
- Tùy chọn: tỷ lệ funding, lãi suất mở, độ lệch options, cơ sở futures
- Dòng chảy ETF: tổng hợp BTC ETF spot + 30D rolling, AUM BTC ETF AU, tích lũy kho bạc MSTR
- Trên chuỗi: hashrate, độ khó, hash ribbons, Puell Multiple, địa chỉ hoạt động
- Vĩ mô: DXY, S&P 500, NASDAQ 100, ngược vàng, VIX, M2, đường cong lợi suất
- Tâm lý: Sợ Hãi & Tham Lam, premium Coinbase

Công tắc tiền tệ USD/AUD (có hiệu lực trên SMM và tất cả các biểu đồ độc lập). Độ chính xác AUDUSD hàng ngày thông qua chuỗi hàng ngày của yahoo-markets.

Được xây dựng bởi một trader tổ chức cũ. Miễn phí 100%. Không có paywall, không có cổng email.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/dashboard/

#Bitcoin #OnChain #CryptoAnalytics #SatoshiMacro

$BTC | Hết năm tài chính 2026 còn 34 ngày nữa (30 tháng 6, 11:59 tối AEDT đóng cửa). Đối với những người nắm giữ crypto tại Úc đang có lợi nhuận thực hiện trong năm nay, toán học là bất đối xứng theo hai hướng và đáng để tính toán cẩn thận.

Cơ chế giảm 50% CGT. Các parcel giữ lâu hơn 12 tháng từ lúc mua đến lúc bán đủ điều kiện được giảm 50% trên lợi nhuận vốn trước khi thuế theo tỷ lệ biên áp dụng. Ở mức thuế biên cao nhất 47%, điều này giảm CGT hiệu quả từ 47% xuống còn 23.5%. Trên một lợi nhuận thực hiện giả định là 30,000 AUD từ một parcel giữ 14 tháng:
- Không giảm (dưới 12 tháng giữ): 30k AUD nhân 47% = 14,100 AUD thuế
- Giảm 50% (trên 12 tháng giữ): 30k AUD nhân 50% nhân 47% = 7,050 AUD thuế
- Chênh lệch: 7,050 AUD trên một lợi nhuận 30k AUD duy nhất

Ngưỡng 12 tháng là rất cứng nhắc. Một parcel được bán vào tháng 11 sẽ phải trả thuế cao hơn. Bán vào tháng 12 cộng một ngày sẽ trả thuế thấp hơn. Giá trị biên của việc chờ từ 1 đến 4 tuần cho các parcel gần đến đủ điều kiện thường lớn hơn so với lợi nhuận chiến thuật từ quyết định thời điểm giao dịch.

Ba điều mà mọi người nắm giữ crypto tại Úc nên chạy trước ngày 30 tháng 6:
1. Xác định những parcel nào đã vượt qua (hoặc sắp vượt qua) ngưỡng 12 tháng. Phương pháp xác định (FIFO so với Specific-Parcel) quan trọng; ATO cho phép cả hai nhưng bạn phải áp dụng nhất quán.
2. Tính toán tác động thuế của việc bán NGAY bây giờ so với việc bán SAU khi vượt ngưỡng cho mỗi parcel.
3. Nếu lợi nhuận thực hiện cho năm tài chính 25-26 vượt quá 200,000 AUD, xem xét việc có thể hoãn một số giao dịch sang năm tài chính 26-27 để reset mức thuế biên cao nhất.

Máy tính CGT crypto miễn phí xử lý giảm 50%, phương pháp xác định và các kịch bản AUD đã làm:

https://satoshimacro.com/crypto/cgt-calculator/

#SatoshiMacro #CryptoTax #EOFY #Bitcoin

$BTC | Hash Ribbons là tín hiệu miner-capitulation sạch nhất trong tài liệu phân tích chu kỳ. Charles Edwards đã công bố công thức này vào năm 2019. Cách hoạt động: Trung bình di động hashrate 30 ngày của BTC vượt qua trung bình di động hashrate 60 ngày sau một thời gian dài ở dưới nó = miner capitulation đã kết thúc + đáy chu kỳ đang hình thành.

Tại sao tín hiệu này hoạt động. Khi giá BTC giảm xuống dưới chi phí vận hành của miner, các miner cận biên sẽ tắt máy. Hashrate giảm xuống. Trung bình di động 30-DMA giảm xuống dưới 60-DMA. Khi các miner yếu đã bị loại bỏ, các miner còn lại có lợi nhuận trên mỗi đồng coin cao hơn + áp lực bán tổng thể thấp hơn. Việc 30-DMA vượt trở lại trên 60-DMA đánh dấu sự chuyển hướng cấu trúc.

Các đợt cháy lịch sử phù hợp với đáy chu kỳ:
- 2018-12: Tín hiệu MUA Hash Ribbons trong vòng 6 tuần sau đáy chu kỳ
- 2020-04: Tín hiệu MUA (sau cú sập COVID, giữa chu kỳ nhưng giống đáy)
- 2022-11: Tín hiệu MUA trong vòng 5 tuần sau đáy chu kỳ sập FTX

Giới hạn chân thành: tín hiệu có thể xuất hiện trong các đợt giảm giữa chu kỳ trông giống như capitulations nhưng thực tế là các đợt điều chỉnh sâu hơn. Sự đồng thuận với các tín hiệu khác là quan trọng. Hash Ribbons một mình không phải là tín hiệu đáy chu kỳ.

Đối với cư dân Úc nắm giữ BTC trong dài hạn: Tín hiệu MUA Hash Ribbons là một tín hiệu "bắt đầu vào từng phần" chứ không phải là "mua tất cả vào ngày mai". Đồng hồ đủ điều kiện giảm thuế CGT 12 tháng bắt đầu từ ngày mua. Việc vào lệnh trước trong thời gian Hash Ribbons đồng thuận định vị sự đủ điều kiện giao nhau trùng với cửa sổ markup giữa chu kỳ dự kiến, không phải là đáy chu kỳ.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-hash-ribbons/

#SatoshiMacro #HashRibbons #BitcoinMining #Bitcoin

$BTC | Chỉ số rủi ro Bitcoin là thang đo vị trí chu kỳ được chuẩn hóa từ 0 đến 1 của Benjamin Cowens. Kết quả định tính: gần 0 ở đáy chu kỳ sâu, gần 1 ở đỉnh cực kỳ hưng phấn, tốt nghiệp qua giữa. Phương pháp công khai đã được duy trì qua cả chu kỳ 2021 và 2025 mà không có sự sửa đổi công thức lớn.

Chỉ số Rủi ro lịch sử neo tại các điểm quay chu kỳ đã được ghi nhận:
- Đỉnh chu kỳ 2017-12: 0.90
- Đỉnh chu kỳ 2021-03: 0.78
- Đáy chu kỳ 2015-09: 0.00
- Đáy chu kỳ 2022-12 (sụp đổ FTX): 0.06

Mô hình: các đỉnh liên tục in Rủi ro trên 0.78, đáy dưới 0.10. Dải giữa 0.10 đến 0.78 là giữa chu kỳ và không tạo ra tín hiệu chiến thuật chỉ riêng mình.

Nơi mà Chỉ số Rủi ro khác với các chỉ báo nhị phân như Pi Cycle: liên tục và tốt nghiệp, phù hợp tự nhiên với các chức năng định cỡ vị trí như "nếu Rủi ro nhỏ hơn 0.20 thì cỡ 100 phần trăm; nếu 0.20 đến 0.40 thì cỡ 70; nếu 0.40 đến 0.60 thì cỡ 40; nếu 0.60 đến 0.80 thì cỡ 15; nếu trên 0.80 thì chỉ bán".

Đối với cư dân Úc, chức năng định cỡ vị trí trên cần được bao bọc trong logic đủ điều kiện giảm thuế CGT 12 tháng trước khi trở thành hành động vốn thực tế. Một chỉ số Rủi ro 0.85 với một gói tại tháng thứ 10 trong thời gian giữ 12 tháng thường tốt hơn nếu giữ thêm 2 tháng để đủ điều kiện hơn là bán ngay lập tức. Sự bất đối xứng từ mức thuế biên 47% đến 23.5% vượt quá alpha chiến thuật từ việc bán trước 2 tháng.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-risk-metric/

#SatoshiMacro #BitcoinRiskMetric #CycleAnalysis #Bitcoin

$BTC | Bản đồ nhiệt trung bình động 200 tuần là chỉ báo chu kỳ dài hạn bị đánh giá thấp nhất trong sử dụng liên tục. Ban đầu được Phillip Swift phổ biến vào năm 2019. Cách hoạt động: mã màu mỗi lần đóng tuần theo khoảng cách phần trăm của nó so với trung bình động 200 tuần. Dưới 2x của 200WMA thường đánh dấu sự tích lũy chu kỳ; trên 6x thường đánh dấu sự hưng phấn chu kỳ.

Tại sao tỷ lệ khoảng cách 200WMA lại hiệu quả. 200WMA nắm bắt được mức giá đáy dài hạn đã giữ vững qua mọi chu kỳ Bitcoin kể từ năm 2013. Tỷ lệ giữa giá spot và 200WMA cho bạn biết mức giá hiện tại đã bị kéo dài như thế nào so với mức cơ bản cấu trúc. Khu vực bản đồ nhiệt xanh đậm (gần 1x hoặc thấp hơn) tập trung ở đáy chu kỳ. Khu vực bản đồ nhiệt đỏ (5x hoặc cao hơn) tập trung ở đỉnh chu kỳ.

Mô hình lịch sử qua các điểm đảo chiều chu kỳ BTC đã được tài liệu hóa:
- Đỉnh chu kỳ 2013-12: bản đồ nhiệt đỏ đậm, tỷ lệ khoảng 5x của 200WMA
- Đỉnh chu kỳ 2017-12: bản đồ nhiệt đỏ, tỷ lệ khoảng 4.4x
- Đỉnh chu kỳ 2021-04: bản đồ nhiệt cam, tỷ lệ khoảng 3.2x (thấp hơn so với các chu kỳ trước, phù hợp với giả thuyết biên độ giảm dần)
- Đáy chu kỳ 2015-01, 2018-12, 2022-11: tất cả đều in ra bản đồ nhiệt xanh đậm, tỷ lệ ở mức hoặc dưới 1.2x

Đối với cư dân Úc, lớp thực tiễn: bản đồ nhiệt 200WMA là tín hiệu rõ ràng nhất cho quyết định "đây có phải là đáy chu kỳ" trong việc đưa ra quy mô. Khi bản đồ nhiệt chuyển sang xanh đậm, đồng hồ đủ điều kiện CGT dài hạn (giữ tối thiểu 12 tháng để được giảm 50 phần trăm) bắt đầu từ ngày mua. Đặt lệnh trước trong các khu vực xanh đậm giúp định vị các lô hàng cho đợt phân phối chu kỳ tiếp theo sẽ rơi SAU ngưỡng 12 tháng, điều này là sai lầm thời gian đắt giá nhất cần tránh ở mức thuế suất biên 47 phần trăm của Úc.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-200-week-ma-heatmap/

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro

$BTC | Phân bổ crypto trong SMSF là một trong những cấu trúc thuế không đối xứng nhất dành cho cư dân Úc, và gần như không ai tính toán đúng trước khi thiết lập.

Điểm không đối xứng: bên trong một SMSF trong giai đoạn tích lũy, lợi nhuận vốn trên tài sản nắm giữ lâu hơn 12 tháng sẽ nhận được giảm thuế CGT 1/3 trên mức thuế ưu đãi 15%. Thuế CGT hiệu quả dài hạn bên trong quỹ hưu trí = 15% x 2/3 = 10%. So với tên cá nhân ở mức thuế cao nhất 47% sau khi giảm thuế cá nhân 50% = 23.5% hiệu quả. Chênh lệch là 13.5 điểm phần trăm trên mỗi lợi nhuận dài hạn đã hiện thực hóa.

Ví dụ cụ thể. BTC mua với AUD 30,000, bán với AUD 90,000 sau 18 tháng giữ:
- Tên cá nhân mức thuế cao nhất: AUD 60k * 50% * 47% = AUD 14,100 thuế
- Tích lũy SMSF: AUD 60k * 67% * 15% = AUD 6,030 thuế
- Sự khác biệt: AUD 8,070 trên một lợi nhuận AUD 60k duy nhất

Nơi mà sự không đối xứng thu hẹp lại:
- Thuế lợi nhuận chưa hiện thực hóa Division 296 trên AUD 3m TSB (luật chưa được thông qua tính đến tháng 5 năm 2026)
- Giai đoạn hưu trí 0% CGT cá nhân trên thu nhập hưu trí từ quỹ hưu trí dựa trên tài khoản
- Chi phí thiết lập + quản lý liên tục: AUD 1,500-3,000 chi phí thành lập, AUD 1,500-4,000 chi phí tuân thủ hàng năm + kiểm toán
- Kiểm tra mục đích duy nhất + quy định tài sản nội bộ ràng buộc chặt chẽ về tài liệu lưu trữ crypto

Ngưỡng trung thực: Phân bổ crypto trong SMSF có ý nghĩa khi quỹ có số dư khoảng AUD 200,000 trở lên. Dưới mức đó, chi phí quản lý cố định ăn mòn alpha giảm thuế, và một quỹ hưu trí ngành chi phí thấp với phân bổ tăng trưởng tương tự thường đánh bại SMSF về lợi nhuận ròng sau thuế.

Máy tính CGT SMSF miễn phí xử lý giảm thuế 1/3 + trường hợp 0% giai đoạn hưu trí + Division 115 tự động:

https://satoshimacro.com/crypto/smsf-cgt-calculator/

#SMSF #CryptoTax #SatoshiMacro

$BTC | Chế độ CARF (Khung Báo cáo Tài sản Tiền điện tử) bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026 và đã thay đổi cách chọn sàn giao dịch AU một cách đáng kể.

CARF thực sự yêu cầu: các sàn giao dịch đã đăng ký tại AU và các sàn giao dịch offshore có khách hàng AU phải chia sẻ dữ liệu giao dịch + nắm giữ với ATO theo chế độ trao đổi thông tin tự động toàn cầu. Khung OECD tương tự như CRS hiện có cho tài chính truyền thống. Thực tế có nghĩa là CoinSpot, Independent Reserve, Cointree, Swyftx, BTC Markets và Digital Surge đều có thỏa thuận chia sẻ dữ liệu để báo cáo các khoản nắm giữ và thanh lý cho ATO một cách tự động.

Ảnh hưởng đến việc chọn sàn giao dịch: chiêu "sử dụng sàn offshore để lách báo cáo AU" đã hoạt động trong năm 2017 đã dần dần bị đóng lại kể từ yêu cầu đăng ký DCE của AUSTRAC vào năm 2019, và CARF đã khép lại các lỗ hổng còn lại. Ngày thực hiện 1 tháng 1 năm 2026 có nghĩa là các báo cáo EOFY 2026 sẽ là lần đầu tiên bao gồm dữ liệu nguồn từ CARF cho toàn bộ năm.

Những gì hiện nay quan trọng cho phân bổ tiền điện tử của cư dân AU:

1. Khung bảo quản AFSL trên sàn giao dịch (hoặc không có). Independent Reserve có AFSL 521209. Nhiều sàn giao dịch AU chỉ có đăng ký DCE của AUSTRAC, đây là tuân thủ chống rửa tiền, không phải tuân thủ về bảo quản dịch vụ tài chính.

2. Quỹ khách hàng tách biệt so với quỹ chung. Kiểm tra kỹ lưỡng việc công bố này. Một số sàn tách biệt fiat nhưng gom crypto; một số gom cả hai.

3. Chính sách rút tiền về staking và rehypothecation. Thay đổi gần đây trong Điều khoản và Điều kiện của BTC Markets đã khiến điều này trở thành một vấn đề thực tế cho các nhà đầu tư AU.

Phân tích đầy đủ về khung giao dịch AUSTRAC + AFSL cho cư dân AU với 7 sàn giao dịch AU đang hoạt động được xếp hạng:

https://satoshimacro.com/crypto/best-crypto-exchanges-australia/

#AUSTRAC #CARF #SatoshiMacro

$BTC | Biểu đồ Cầu Vồng ngay bây giờ: HODL.

Biểu đồ Cầu Vồng là một hồi quy logarit với chín vùng màu sắc từ "Bong Bóng Tối Đa" (đỏ, trên cùng) xuống "Thực Sự là Giảm Giá" (xanh dương đậm, dưới cùng). Đây là biểu đồ chu kỳ được chia sẻ nhiều nhất trên Twitter crypto và là thứ mà mình thường xuyên được hỏi - nên rất đáng để nói rõ về điều nó làm và không làm.

Điều nó làm: cung cấp một cái nhìn nhanh về vị trí giá so với cơ sở hồi quy log dài hạn. Dải HODL (xanh, nơi chúng ta đang ở bây giờ) về lịch sử bao phủ phần lớn thời gian chu kỳ - khoảng 35-40% số ngày giao dịch từ năm 2013. Hai dải trên (FOMO + Bong Bóng Tối Đa) bao phủ khoảng 8-12% số ngày, tập trung ở đỉnh chu kỳ.

Điều nó không làm: dự đoán bất cứ điều gì. Biểu đồ Cầu Vồng đã được sử dụng để biện minh cho mọi dự đoán sai lầm từ năm 2013 vì các dải là một hình ảnh, không phải là một mô hình xác suất.

Mình đã chạy cái này trên vốn thực từ thị trường gấu năm 2018 qua đỉnh chu kỳ năm 2025. Cầu Vồng hữu ích như một điểm neo tâm lý (khi Twitter crypto đang la hét "chúng ta đang ở trong Bong Bóng Tối Đa" và biểu đồ cho thấy HODL, đó là tín hiệu alpha). Nó không hữu ích như một công cụ thời gian chiến thuật.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-rainbow-chart/

#BitcoinRainbowChart #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$BTC | Sai số theo Quy luật sức mạnh so với hồi quy giá trị hợp lý: +18% tính đến hôm nay.

Mô hình Quy luật sức mạnh khớp với giá log-BTC so với log-thời gian kể từ khi ra mắt. Độ dốc hồi quy ngồi ở khoảng 5.8 trên toàn bộ dữ liệu từ 2010-2026. Giá trị hợp lý vào ngày hôm nay kể từ khi ra mắt ngồi ở khoảng 95.000 USD; giá giao ngay là 112.000 USD. Vì vậy, giá đang giao dịch cao hơn 18% so với đường giá trị hợp lý theo quy luật sức mạnh trong dài hạn.

Bối cảnh lịch sử. Đỉnh điểm tháng 11 năm 2021 đạt +180% so với đường quy luật sức mạnh. Tháng 12 năm 2017 đạt +220%. Tháng 12 năm 2013 đạt +280%. Các đáy chu kỳ đều ghi nhận -50% đến -65% dưới đường (tháng 12 năm 2018 đạt -62%, tháng 11 năm 2022 đạt -55%).

Chúng ta đang ở đâu: cao hơn đường nhưng chưa ở mức sai lệch hưng phấn. Đọc +18% này nhất quán với vị trí "không còn rẻ, chưa đắt" giữa chu kỳ. Điều tôi thực sự sử dụng điều này là để quyết định kích thước, không phải là các tín hiệu vào/ra - ở mức +18% trên đường, tôi đang chạy quy mô gia tăng nhỏ hơn so với những gì tôi sẽ chạy ở mức -40% dưới đường.

Phân loại vị trí, không phải dự đoán. Độ dốc Quy luật sức mạnh thay đổi nếu cấu trúc cầu thay đổi; lớp cầu ETF sau năm 2024 là sự thay đổi cấu trúc lớn nhất trong chu kỳ này, và việc điều chỉnh độ dốc bao gồm điều đó.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-power-law/

#BitcoinPowerLaw #CycleAnalysis #SatoshiMacro

$BTC | Đọc Mayer Multiple hiện tại: 1.18, giảm từ 2.07 tại đỉnh chu kỳ cuối năm 2025.

Mayer = giá BTC / trung bình di động 200 ngày. Trên 2.4 thường đánh dấu các vùng hưng phấn chu kỳ - tháng 12 năm 2013 đạt 3.4, tháng 12 năm 2017 đạt 2.8, tháng 4 năm 2021 đạt 2.7. Dưới 0.8 đánh dấu chu kỳ tích lũy - tháng 1 năm 2015 0.55, tháng 12 năm 2018 0.65, tháng 11 năm 2022 0.6.

Hiện tại 1.18 nằm trong vùng Trung lập. Sáu tháng trước, chúng ta đã chạm ngưỡng hưng phấn; sáu tháng tới, nếu mẫu chu kỳ giữ vững, Mayer sẽ dưới 0.9 và khung tích lũy sẽ kích hoạt. Trên bàn giao dịch, chúng tôi thường coi Mayer 0.8 là "bắt đầu vào lệnh" chứ không phải tín hiệu "mua tất cả" - con gấu năm 2018 đã dạy tôi rằng Mayer có thể nằm dưới 0.8 trong 9 tuần trước khi thực sự có dấu hiệu capitulation.

Giới hạn thực tế: Mayer Multiple tự nó đã bỏ lỡ đỉnh hồi tháng 11 năm 2021 vì giá đi ngang trong khi 200DMA bắt kịp. Đó là lý do tại sao nó chỉ là một trong 48 tín hiệu trong Mô hình SatoshiMacro, không phải toàn bộ mô hình.

https://satoshimacro.com/tools/crypto/cycle-indicators/bitcoin-mayer-multiple/

#BitcoinCycleAnalysis #OnChain #SatoshiMacro