#套利交易策略 【期权波动率套利策略】 当隐含波动率(IV)与实际波动率(RV)出现显著背离时，构建Delta中性组合。2024年2月比特币IV百分位达90%时，卖出跨式期权并动态对冲，最终实现28%年化收益。操作要点：1）IV-RV差值需＞15%；2）选用流动性最好的平值期权；3）当波动率锥突破上轨时加仓。历史回测显示，该策略在重大事件前一周效果最佳。