#交易策略误区 流动性幻觉下的策略失效 在薄市场（如山寨币）测试成功的策略，在大资金量下可能完全失效。实测表明：当单笔订单超过市场深度1%时，滑价成本可能吞噬全部利润。解决方案：1）使用TWAP算法拆单；2）监控订单簿实时深度；3）限制单品种仓位≤流动性的0.2%。