在加密货币交易中做多与做空

在加密交易（现货市场、期货、永久掉期或期权）中，做多和做空是两种相反的策略，可以让你从价格的任何方向的波动中获利。

以下是清晰的分解：

1. 做多（看涨头寸）定义：

你购买一种加密货币，期望其价格上涨。

它是如何运作的：你购买资产（例如，1 BTC，价格为60,000美元）。

如果价格上涨到65,000美元，你卖出并获利5,000美元。

盈利条件：价格上涨。

风险：价格下跌→你亏损。

类比：就像买房子希望其价值上升。

范例：你以$60,000做多1 BTC→价格达到$70,000→卖出→$10,000利润。

2. 做空（看跌头寸）定义：

你卖出一种你不拥有的加密货币（借来的），预期其价格会下跌，然后以更低的价格回购。

其运作方式（在期货/永久合约或保证金交易中）：

借入1 BTC并以$60,000卖出→你现在拥有$60,000现金。

价格下跌至$50,000→以$50,000回购1 BTC。

归还借来的BTC→保留$10,000的利润。

利润条件：

价格下跌。

风险：

价格上升→你亏损（如果价格持续上升，损失是无限的）。

类比：

出售租来的车辆，然后在以后更便宜的价格回购。

范例：

你在$60,000做空1 BTC→价格下跌至$50,000→回购→$10,000利润。

关键差异摘要方面

做多

做空

预期

价格上涨

价格下跌

首次行动

购买资产

卖出（借来的）资产

获利时

价格上升

价格下跌

最大损失

限于你的投资（价格→0）

无限（价格可以永远上升）

常用工具

现货、期货（多头）、期权（看涨）

期货（空头）、期权（看跌）、保证金

两者如何影响市场

1. 做多看涨压力：增加购买需求。

市场影响：

推高价格（尤其是使用杠杆）。

在买方增加流动性。

如果许多交易者做多，会推动牛市（FOMO效应）。

在杠杆市场（例如，币安期货）中，崩盘期间的多头平仓会加剧抛售。

2. 做空看跌压力：增加卖出供应（即使是借来的）。

市场影响：

初期压低价格。

增加卖方流动性。

如果价格上升，可能会引发恐慌性抛售或短期挤压（空头被迫回补→迅速上涨）。

当短期头寸过多被平仓时，会发生短期挤压（例如，GameStop或2021年的BTC）。

现实世界市场动态情境

发生了什么：

大量多头

↑ 价格→亢奋→可能的泡沫

大量空头

↓ 价格→恐惧→可能的抛售

短期挤压

空头回补→爆炸性反弹

多头平仓级联

强迫抛售→闪崩

重要说明 现货与衍生品：

在纯现货市场（例如，币安现货）中，您无法没有借贷进行做空。

做空需要期货、保证金或永久合约（币安、Bybit等）。

杠杆放大两者：

10倍多头：10%的价格上涨=100%的利润（或错误时的全部损失）。

资金费率（在永久合约中）平衡多/空不平衡：

如果更多的多头→多头支付空头（促使做空）。

如果更多的空头→空头支付多头。

摘要

多头=低买→高卖→如果价格上升则获利。

空头=高卖→低买→如果价格下跌则获利。

市场效应：

多头推高价格，空头压低价格。

极端不平衡造成挤压或级联。

两者对于加密市场的价格发现和流动性至关重要。