Morpho正在像探险家一样扩展其DeFi贷款视野，非托管协议在以太坊和EVM网络上将P2P匹配和池流动性扩展到实际资产、闪电套利和商户工具——Morpho Blue的不可变层促进定制扩展，而MetaMorpho金库则多样化进入收益生态系统，将贷款与代币化结合。这就像将种子演变为森林：核心贷款分支到更广泛的实用功能，让用户在没有孤岛的情况下多样化投资组合。在2025年的扩展时代，DeFi TVL快速增长至7000亿美元，稳定币3048亿美元推动RWA359.1亿美元，Morpho的视野正是前沿——超越借款多样化进入综合金融，超越传统金融的狭隘范围，解锁如私人信贷和全球访问等未开发领域的收益。
与竞争对手相比，Morpho 的扩展超越了 Aave 的范畴—Aave 添加了治理模块，但 Morpho 的蓝色自定义市场扩展至 RWA，收益多样化达 10-20%，超越了 Aave 的池中心聚焦。Compound 坚持核心贷款 API，错过了 Morpho 推动视野的商户收益整合。像 BlockFi 一样集中于基本功能；Morpho 去中心化了扩展，将 2.9258 亿美元的费用分配给多样化的奖励—平均 APY 9.08%，跨越 105.88 亿美元的 TVL，实现多样化而不稀释炒作。
在 2025 年的多样化浪潮中，DeFi TVL 目标为 7000 亿美元，RWA 目标为 359.1 亿美元，在 GENIUS 法案下进行代币化，扩展贷款视野。Morpho 的 TVL 为 105.88 亿美元，借出 36.55 亿美元，扩展：以太坊 38.85 亿美元（核心），Base 19.03 亿美元（商户），Hyperliquid 5.0938 亿美元（套利），Katana 3.4047 亿美元，Arbitrum 1.3581 亿美元，世界链 3675 万美元（全球），Polygon 2993 万美元（多样化）。 $MORPHO $2.02，市值 $10.66 亿，FDV $20.22 亿，流通 3.5812 亿，总数 9.9999 亿，成交量 $1469 万。扩展：Pendle（11月20日收益多样化），Crypto.com Cronos（全球），Safe/Ledger（安全），Bitpanda/Gemini/Trust Wallet（收益），Steakhouse/Gauntlet（策划的 RWA）。在 V2 中关于「超越贷款」的 X，MiCA 使扩展成为可能。TRM：稳定币占 30% 的成交量，扩展至 RWA。
探索扩展，将 Morpho 与 Pendle 整合，超越核心的多样化收益—闪电套利延长借贷至混合玩法，避开单次使用的限制。假设全球的视野是令人著迷的，例如新兴亚洲的商户将 Morpho 扩展至 RWA 支持的发票，实现地理多样化。建议扩展树状图：核心贷款分支至 RWA/套利/商户，775 亿美元的预存作为根部—在 Gauntlet 的策展中寻求多样化的保险库的 Alpha，或者 Trust Wallet 嵌入移动扩展。此外，在假设的 DePIN 联合中，视野可以扩展至实物资产贷款，与柠檬风格的全球多样化通道相结合—从贷款中心演变为金融枢纽。
过度扩展风险会破裂—如果整合失败，或 MiCA 对多样化资产的限制会抑制增长，则视野会分散。但视野仍然开阔：策展提升了 10-15% 的扩展收益，100 多个资产视野接触 RWA。这一扩展可能使 Morpho 成为多样化的先驱。
Morpho 的扩展视野塑造了卓越的多样化，超越核心。激励措施奖励扩展的实用性，实现可持续性多样化。拥有 105.88 亿美元的 TVL 和 2025 年的扩展，这是视野的扩展者。
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