Solana 仍然是吸引社区的生态系统，仅次于比特币和以太坊，这得益于之前的飞涨带来的 Fomo 和生态系统中的领先项目。由于快速的交易速度、低廉的费用和强大的生态系统，Solana 容易吸引个人和机构投资者的资金。本文博客将帮助您深入了解 Solana 生态系统：资金流动、链上数据、主要替代币的崛起及其在 2025 年值得关注的原因。

Solana 的资金流动趋势和主要指标

Solana 生态系统在 2025 年吸引了可观的资金流动。根据 Binance News，新推出的 SOL ETF（如 Bitwise SOL Staking ETF）在发行的第一周就记录了每周超过 4 亿美元的资金流入。

就在首日（2025 年 10 月 28 日）推出时，Bitwise 的 ETF 达到了 5540 万美元的交易记录，管理资产规模（AUM）超过 2.17 亿美元。

尽管 SOL 的价格曾一度大幅下跌（因抛售压力降至 148 美元），但长期趋势显示机构投资者的关注度很高。

从技术角度来看，链上数据表明 Solana 网络非常活跃。根据 2025 年 11 月的报告，Solana 有多达 17,236 万个活跃地址（超过以太坊和 BNB），每周平均有 5.43 亿笔交易。

根据 Dune/DeFiLlama，Solana 的 TVL 也大幅增长——在 2025 年 9 月达到了 121.1 亿美元的峰值（在 30 天内增长 15%）。在该 TVL 中，Jupiter（一个 DEX 聚合器）领先，约为 33 亿美元，其次是 Jito（32 亿）和 Kamino（31 亿）。

尽管此后 TVL 降至约 100 亿美元，Solana 仍保持约 8% 的全球 DeFi 市场份额。

这些数字表明 Solana 生态系统仍在扩展，并受到大型投资者的关注，尤其是在 Firedancer 客户端（每秒 100 万交易）和与 Visa/R3 的合作提升了 Solana 应用的背景下。

Solana 上有潜力的顶级替代币

根据交易量和市场吸引力，Solana 上一些突出的替代币包括：

  • Jupiter (JUP): 流动性聚合系统（DEX 聚合器）。JUP 的市值约为 9.3 亿美元，24 小时交易量约为 4000 万美元。这是 Solana 上的顶级代币，满足在各 DEX 之间交换资产的需求，优势在于对用户简单。

  • Raydium (RAY): Solana 上的老牌 DEX/AMM。RAY 的市值约为 3.58 亿美元，24 小时交易量约为 4000 万美元。最近 Raydium 的 TVL 约为 15.3 亿美元，显示出大量资产被锁定在流动性池中。Raydium 因低费用和友好的界面而受到社区的高度评价。

  • Orca (ORCA): Solana 上专注于用户体验的 DEX。ORCA 的市值约为 7900 万美元，24 小时交易量约为 660 万美元。Orca 的 TVL 约为 3.7 亿美元。尽管在市值上小于 RAY，Orca 以其美观的界面设计和多种激励计划（耕作、质押）而闻名。

  • Bonk (BONK): Solana 原生 meme coin。Bonk 在社区中引发了热潮，并曾进行大规模空投。目前其市值约为 12.9 亿美元，日交易量约为 1.38 亿美元。尽管是 meme coin，Bonk 拥有热情的社区，活跃的 meme 活动，并且是公平发放代币经济学的典范，使其在其他 meme 中脱颖而出。

此外，还有其他值得关注的替代币：例如 Pudgy Penguins（PENGU）– Solana 上著名 NFT 项目的代币，或其他 memecoin 项目……

来自 Binance Research 的评论和整体趋势

根据 Binance Research，2025 年总体上是通过 ETF 和质押产品迎接新机构资金的阶段。最新报告显示，Solana 在增长的 DeFi 系统中排名第二（仅次于 BNB 链）。

同时，未来可以期待 Solana 继续迎接 ETF 质押（例如 JitoSOL、Marinade 等关联基金），因为法律障碍正在减轻。

Binance Research 还指出，Solana 仍然面临短期价格波动（尽管资金流入很大，SOL 曾在 2025 年 10 月下降约 12.7%），但长期趋势因技术和大合作伙伴而有基础。

结论

强劲的资金流动、DeFi 的爆发、meme 和高速技术为生态系统中的替代币的强劲增长奠定了基础。Jupiter、Jito、Kamino、Raydium、Orca 和 Bonk 是典型的名字。

如果您想在今年和明年寻找机会，那么 Solana 无疑是一个需要密切关注的生态系统，具有投资潜力。

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