货币监理署 (OCC) 有条件地批准了五家以数字资产为重点的公司获得国家信托银行的特许经营权，这标志著朝著将加密机构纳入美国联邦银行系统迈出了一步谨慎但重要的步伐。
此举挑战了加密公司普遍无法满足监管标准的说法。同时，它为该行业的叙事增添了细微之处，该行业正系统性地被排除在传统银行服务之外。
五家公司获得有条件批准
除了Ripple National Trust Bank外，OCC还批准了四个其他以加密为导向的机构，标志着监管的更广泛转变，而不仅仅是一次性例外。
获批准的实体包括First National Digital Currency Bank，该银行获得了新的特许经营，以及Circle、BitGo、Fidelity Digital Assets和Paxos，这些公司获准从州级特许经营转为国家信托银行身份。
每项批准仍然是有条件的，要求公司在最终授权之前满足与治理、合规和运营准备相关的严格要求。
OCC审计长Jonathan Gould强调，允许新进入者进入联邦银行系统促进了竞争、创新和消费者获得新金融服务的机会，有助于维护一个多样化和动态的银行环境。
聚焦银行模型，而非全方位服务银行
获批准公司的共同特点是其狭窄的业务焦点。没有一家计划作为提供存款或消费贷款的传统商业银行运营。相反，他们将专注于保管、结算和数字资产基础设施服务，主要面向机构客户。
对于像Fidelity和Paxos这样的成熟公司，国家特许经营提供了单一联邦监管机构和全国性权威的好处，取代了分散的州级监管。对于Ripple National Trust Bank和First National Digital Currency Bank等新实体，审批为其提供了访问联邦银行基础设施的机会，而无需承担零售银行风险。
总体而言，这些决定表明OCC正在细化哪些加密商业模型符合联邦银行接入的资格，而不是完全阻止这一行业。
理解去银行化辩论
近年来，加密“去银行化”的主张愈演愈烈，行业领导者认为，银行在监管压力下，限制了数字资产公司获得必要金融服务的机会。这一叙述常被描述为“操作窒息点2.0”，与早期的监管执法时代形成了对比。
银行和监管机构反驳称，账户关闭和服务限制是出于合规、风险管理和声誉考虑，而不是协调的政策指令。
在OCC发布对美国最大银行涉嫌去银行化做法的初步发现后，这些紧张局势再次浮现。
去银行化得到确认，但范围狭窄
在12月10日的审查中，OCC得出结论认为大型银行在2020年至2023年期间参与了去银行化做法。该机构发现，银行有时在合法业务之间作出了不当区分，限制访问或基于声誉担忧施加了更严格的审查。
数字资产公司是受影响的行业之一，其他行业包括枪支、能源、成人娱乐和发薪日贷款。
然而，OCC的发现并未确认排除加密公司的集中或协调努力。相反，报告将这些做法归因于内部银行政策和升级框架，而不是直接的监管命令。
审查期与2022-2023年加密市场的下滑及其对银行业的影响重叠。OCC在今年早些时候任命的审计长Gould领导下，将这一发现框定为减少将声誉风险作为金融排斥工具的更广泛努力的一部分。
在这种背景下，OCC对五家以加密为重点的信托银行的有条件批准使得持续的、系统性的去银行化主张变得复杂。尽管监管挑战依然存在，但这些批准表明，对于采用合规驱动的信托银行模式的加密公司，联邦银行接入正在扩大。
