巴西最大的私营银行伊塔乌联合银行(Itaú Unibanco)建议投资者在2026年将最多3%的比特币纳入投资组合——这正是保守的金融巨头发出让传统主义者眼皮跳动的言论的情况。这项建议并不是来自热衷者的Telegram聊天，而是来自伊塔乌资产管理(Itaú Asset Management)的分析报告——这是该银行的投资部门，习惯于计算风险，而不是相信童话。
研究的作者Renato Eid立即界定了背景。地缘政治紧张局势、货币政策变化和长期的货币风险依然存在。在这种背景下，比特币并不是作为股票或债券的替代品，而是作为构建的附加元素。不是装饰。不是玩具。而是按照自身规则运作的功能性部件。
为什么是比特币
在Itaú资产管理部门，比特币被视为一种具有自身逻辑和动态的资产。它不重复固定收益的行为，不复制股票指数，也不依赖于特定国家的内部市场。由于其全球和去中心化的性质，它能够执行货币保护功能 — 简而言之，部分补偿传统工具无法应对的失衡。
这个说法听起来很干巴，但其意义非常实用。当国家货币表现得过于自信或过于紧张时，投资组合开始倾斜。此时出现了一种按照不同轨迹运行的资产。
小份额 — 显著效果
银行的论点建立在统计数据之上，而非情感。Itaú的内部数据表明，BITI11 — 本地比特币交易所交易基金 — 与其他大型资产类别之间的相关性很低，包括巴西和国际市场。简单来说，它们很少同时下跌或上涨。
因此建议在投资组合中持有1%到3%的比特币。不要更多，也不要更少。根据银行的计算，这一比例能够改善投资组合的平衡，并平滑那些经典工具无法覆盖的风险。这不是魔法，而是数学。
与其他资产的低相关性
多样化的潜力
货币保护功能
银行的行动超越了口头承诺
还有一个重要的事情：Itaú不仅仅停留在研究上。Itaú资产管理在九月启动了一个独立的加密货币部门，并任命了其负责人João Marco Braga da Cunha，之前在Hashdex工作。这已经不仅仅是纸上的理论，而是机构基础设施。
新的部门正在开发数字资产的产品线，包括比特币ETF和含有加密货币成分的养老基金。计划提供更广泛的解决方案：从固定收益逻辑的工具到增加波动性的策略，包括衍生品和质押。是的，银行正式承认：需求存在，并且不会消失。
#BTC #BTC☀ #Brazil #Write2Earn
