投資組合多元化是營造低風險投資環境的關鍵，尤其是在加密貨幣方面。

到目前爲止，穩定幣是 Web3 世界中風險最低的資產。但是，如果穩定幣不會隨着時間的推移帶來任何額外價值，爲什麼有人會持有它們呢？因爲有收益的穩定幣存在！

在本文中，我們將爲您提供所有可能需要的信息，以瞭解什麼是收益穩定幣以及爲什麼應該將它們放在錢包中。盡情享受吧！

什麼是收益型穩定幣？

收益型穩定幣是兼具穩定性和賺取被動收入能力的加密貨幣。它們類似於定期存款或國庫券等傳統金融工具。只需將這些穩定幣放在錢包中，您便可獲得收益，而無需主動管理投資。

這個概念類似於銀行的運作方式。當你把錢存入銀行時，你仍然可以用這筆錢進行交易，但銀行會把這筆錢貸給其他人，賺取利息。然後銀行會將這部分利息的一部分與你分享。這樣，你的銀行餘額就像你的法定貨幣的代幣化版本，被動地賺取利息。

收益型穩定幣的功能類似，採用區塊鏈技術。存款人將資產（例如 USDC、BTC 或 ETH）添加到穩定幣協議中。然後，該協議將這些資產投資於各種收益產生策略，例如借貸或流動性供應，並鑄造穩定幣來代表存款。所獲得的收益按比例分配給穩定幣持有者。

這些穩定幣的收益來源各不相同。一些協議使用借貸等傳統方法來產生利息。其他協議則利用創新的區塊鏈機制（如質押或 DeFi 策略）來最大化回報。

收益型穩定幣提供了一種低風險的方式來增加您的持有量，兼具穩定性和被動盈利潛力。

這些穩定幣如何產生收益？

收益型穩定幣通過三種主要方式獲得收益：DeFi 原生收益、加密衍生品和具有現實世界資產 (RWA) 的傳統金融 (TradFi)。每種策略都使用不同的金融技術爲穩定幣持有者創造收入。

DeFi 原生收益率

DeFi 平臺利用以太坊和比特幣等加密資產的供需來產生收益。這些平臺採用借貸協議來賺取利息，並將利息分發給穩定幣持有者。

  • MakerDAO 的 sDAI：這種穩定幣通過 DAI 儲蓄利率 (DSR) 產生收益，用戶存入 DAI 即可賺取利息。

  • Ethena Finance：它使用 delta 中性對衝來產生收益，同時穩定其穩定幣的價值。

加密貨幣衍生品

加密衍生品的收益來自流動性質押代幣和重新質押。這些工具的價值來源於質押的加密資產，例如以太坊。

  • Prisma Finance 的 mkUSD：由質押衍生品支持，向持有者分配質押獎勵。

  • 達沃斯協議的 DUSD：通過重新質押衍生品（涉及多次質押資產）實現收益最大化。

TradFi 和 RWA

TradFi 和 RWA 將國庫券和公司債券等傳統金融資產代幣化，以產生穩定的回報。

  • Ondo Finance 和 Flux Finance：投資代幣化金融工具以獲得可預測的收益。

  • Mountain Protocol 和 stEUR：使用房地產和貨幣市場基金等多元化資產提供穩定的回報。

  • Paxos Lift Dollar：依靠國庫券等傳統投資提供安全、穩定的收益。

每種方法都確保收益穩定幣在提供被動收入的同時保持其價值，將區塊鏈創新與傳統金融策略相結合。

2025 年收益最高的 3 種穩定幣

目前市場上有數十種收益穩定的貨幣。從中，我們選擇了三種爲您提供安全性、利息和持久性最佳組合的貨幣。它們如下：

雅典娜

Ethena 是一種合成美元協議，提供穩定幣 USDe，不依賴傳統銀行或法定儲備。相反，它使用技術先進的策略來保持穩定併產生收益。

Ethena 通過 delta 對衝實現 USDe 的價格穩定。這涉及平衡其基礎資產（如 ETH）的價格風險。例如，如果 Ethena 持有 1 ETH，其價值將隨 ETH 的價格而變化。爲了消除這種風險，它通過衍生品交易所在 ETH 中持有同等的空頭頭寸。正向和負向價格變動相互抵消，無論 ETH 的價格如何波動，都能保持 USDe 的價值穩定。

用戶可以通過將質押的以太坊 (stETH) 存入 Ethena 協議來鑄造 USDe。該協議創建等值的 USDe，並通過空頭合約對衝 ETH 頭寸。支持資產仍保留在鏈上以確保安全，從而最大限度地降低交易對手風險。

USDe 通過兩個主要來源提供回報。首先，質押的 ETH 通過在以太坊的權益證明系統中驗證交易獲得獎勵。這些獎勵來自新的 ETH 發行和交易費。其次，Ethena 在永續合約中使用空頭倉位。這些合約的正融資利率可產生額外收入。

翁多財經

Ondo Finance 通過提供對美國國債等現實世界資產的鏈上訪問，連接了 TradFi 和 DeFi。它使用戶能夠直接在區塊鏈上投資機構級金融產品，確保符合 KYC 要求。這爲尋求受監管和低風險選擇的加密愛好者和保守投資者提供了機會。

Ondo 的主要產品之一是 OUSG 基金，該基金提供貝萊德 iShares 短期國債 ETF 的代幣化所有權。用戶存入 USDC 或 USD，用於購買短期美國國債。這些投資風險較低，對規避風險的投資者具有吸引力。Ondo 收取 0.15% 的管理費，以及中介機構和貝萊德的費用。

Ondo 還提供 USDY，這是一種與短期美國國債和銀行存款收益掛鉤的計息穩定幣。大部分收益都轉嫁給持有人，而 Ondo 則收取少量運營費。USDY 可以每日贖回，並在持有期後轉移給全球獲批用戶。該穩定幣旨在讓機構級收益更容易獲得，同時遵守嚴格的監管規定。

USDY 的資格受到地理和公民身份限制。許多受制裁或高風險地區的用戶被排除在外，但歐洲、拉丁美洲、東南亞以及來自美國和英國的外籍人士都可以使用。Ondo 的最低投資額爲 500 美元，旨在逐步降低其產品的准入門檻。

天空（MakerDAO）

Sky (MakerDAO) 是一個支持 Maker 協議的 DAO，Maker 協議是 DeFi 的首批平臺之一。它允許用戶生成 DAI，這是一種由 ETH 和 USDC 等加密貨幣支持的穩定幣。用戶可以通過存入經批准的加密資產作爲抵押品或在公開市場上購買來鑄造 DAI。

Maker 協議提供了一項名爲 Dai 儲蓄率 (DSR) 的儲蓄功能。這允許 DAI 持有者通過其穩定幣賺取利息。用戶將 DAI 存入智能合約，該合約通過治理獲得由 MKR 代幣持有者設定的可變利率。存款可以隨時提取，包括所賺取的利息。

2023 年 5 月，MakerDAO 推出了 Spark 協議，增加了借貸資產的新功能。其關鍵創新之一是 sDAI，這是一種與 DSR 掛鉤的收益穩定幣。當用戶將 DAI 存入 Spark 時，他們會收到 sDAI 代幣，這代表他們在 DSR 合約中的地位。這些代幣會隨着時間的推移產生利息，價值不斷增加。

sDAI 具有多種優勢。由於從 DSR 中獲得的利息，其價值不斷增長。它可以像任何其他穩定幣一樣在 DeFi 中進行交易、質押或使用，從而提供流動性和靈活性。用戶可以隨時將 sDAI 兌換爲 DAI，確保輕鬆獲得資金。

如何從其他穩定幣中賺取收益？

如果你不想持有上述穩定幣，你可以選擇遊戲中最大的穩定幣並仍然賺取利息——儘管利息會低一點。以下是你如何賺取 USDC、USDT 和其他主要穩定幣的利息：

加密借貸平臺

加密貨幣借貸平臺將貸方與借款人聯繫起來。貸方存入穩定幣，然後以一定費用借給借款人。這些平臺的利率可能根據市場需求和供應而變化。

這種方法可讓您無需主動管理資金即可獲得被動收入。該平臺負責貸款管理和風險，使其成爲一種無需干預的賺取穩定幣利息的方式。

儲蓄賬戶

許多加密銀行或金融平臺都提供穩定幣的儲蓄賬戶。這些賬戶提供的利率高於傳統的法定儲蓄賬戶。

利息可以通過靈活或固定的期限賺取，通常是複利，這意味着您不僅可以從最初的存款中賺取利息，還可以從隨着時間推移累積的利息中賺取利息。

這種方法適合那些尋求直接、被動的方式來增加穩定幣的人。

加密貨幣交易所

一些交易所提供穩定幣的計息賬戶或計劃。您可以將穩定幣存入這些交易所以賺取利息。

不同平臺的費率和條款各不相同，資金可能用於交易所的借貸或流動性池。這種方法對於喜歡將穩定幣保留在自己使用的交易所的用戶來說很方便。

借貸服務

點對點借貸平臺允許個人之間直接借貸。作爲貸方，您可以設定貸款條款，包括利率和期限。

這種方法提供了更多的控制權，但也需要積極管理並充分了解所涉及的風險。它提供了根據個性化貸款協議賺取利息的機會。

質押

質押涉及將您的穩定幣鎖定在某些區塊鏈網絡中以支持其運營。作爲回報，您將從網絡中獲得獎勵。

這一過程不僅支持區塊鏈的安全和運行，還提供源源不斷的利息。獎勵可能因網絡和質押時長而異。

收益農業

收益農業是一種先進的 DeFi 策略，您可以通過不同的協議借出或質押穩定幣來賺取獎勵，通常以額外的加密貨幣的形式。

這種策略可能很複雜，需要瀏覽多個 DeFi 平臺，但具有高收益的潛力。它需要謹慎的管理以及對 DeFi 格局的良好理解。

結束語

總之，sDAI、USDe 和 USDY 各自根據市場情況提供獨特的機會。sDAI 在穩定的經濟環境和一致的利率下表現良好，使其成爲被動、穩定回報的理想選擇。

USDe 最適合高槓杆環境和中等波動性，受益於 delta 中性策略。USDY 在高利率環境中表現出色，可提供來自美國國債和銀行存款等傳統金融工具的穩定收益。


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