今天亞洲股市和加密市場集體下跌，大餅、日經225指數、韓國綜合指數，都走得比較難看。

主要原因是市場預期日本央行可能要加息了。

最近，日本央行行長植田和夫表示，如果經濟走勢符合預期，他們可能會加息。

目前市場賭日本央行加息25個基點的概率是48%，不加的概率是51%。

與此同時，10年期日本國債收益率已經飆到1.80%，快創歷史新高了。

日本之前一直保持超低利率，這讓亞洲有便宜的錢可以借出去玩套利交易也就是借低息錢投高回報資產。

一旦日本加息，借錢的成本就上去了，大家的套利遊戲就玩不轉了，這可能會導致資金撤退，引發了市場的恐慌情緒。

不過從大餅的籌碼結構看，投資者的情緒比較穩定，沒有看到恐慌性拋售的跡象。

美聯儲主席鮑威爾要辭職？

昨天網上開始傳鮑威爾12月1日要辭職的消息。但我認爲這是假消息，鮑威爾提前辭職的可能性很小。

這個傳聞來自推特上的海外KOL，美國主流媒體和美聯儲官網都沒報道。

作爲美聯儲的核心職位，辭職可不是說走就走，得走正式流程。

就算鮑威爾想辭，也得參議院確認新主席，包括提名、審查和投票。最快也得2-3周。

目前來看，他突然辭職不太現實。

這個謠言可能是爲了蹭熱度，在12月議息會議前給鮑威爾施壓，逼他降息。

特朗普那邊也在施壓，他說已經選好誰來擔任下任美聯儲主席，很快就會公佈。

原本計劃是12月25日聖誕節前，但不排除在12月10日利率會議前就公佈出來。

目前呼聲最高的是哈塞特，他是特朗普的親信經濟顧問，完全支持大力度的降息。

其次是沃勒，他屬於溫和寬鬆，理性不激進，還會聽市場意見，注重溝通和邏輯。

選沃勒的話，市場會覺得美聯儲不會亂來。就看最後川普會選誰了。

接下來需要關注什麼？

進入12月，宏觀事件會比較多，也是投資者比較恐慌的時候，市場波動會加大。這時候我會控制好倉位，防止下跌的時候沒子彈抄底。

12月1日，美國會正式停止量化緊縮，這是本輪經濟週期的關鍵轉折點。標誌着從2022年開始的抽水時代結束了。

市場會從縮量博弈轉向存量甚至增量博弈，對美股、加密等風險資產是長期利好。

美聯儲很快會進入噤聲期，所有官員講話會全部暫停。市場只能靠這周的三場講話和數據，來博弈12月會不會降息。

12月2日鮑威爾會發表講話，雖然美聯儲進入噤聲期，但市場會盯着鮑威爾的一言一行。

大家想知道他對未來貨幣政策的看法，是繼續預防性降息，還是先觀望通脹壓力。

如果鮑威爾故意放鷹派信號，打壓降息預期，風險市場可能會出現短線急跌。

12月3日晚上，美國會公佈小非農ADP就業數據。沒有大非農，這個數據就很重要了。數據越差，越利於美聯儲降息。

12月4日晚上的挑戰者裁員報告也很關鍵，ADP相當於就業，挑戰者相當於失業，裁員越多，越有利於美聯儲降息。

12月5日，美國會公佈9月的PCE通脹數據，雖然晚公佈了兩個月，但能看到通脹趨勢。如果低於市場預期，會加強大家降息的信心。

但如果顯示美國通脹有擡頭跡象，就算是舊數據，也會被鷹派拿來說事，干擾大家對12月降息的信心。