爱生活的晴

美國人工智能領域的“全國統一大市場”

前言：當地時間12月11日，特朗普簽署行政令《確立國家人工智能政策框架》，旨在破除人工智能發展中各州監管差異壁壘。
數據是人工智能研發的關鍵一環，數據的流通效率與監管一致性在很大程度上能決定技術迭代的速度。美國作爲人工智能發源地之一，長期受困於聯邦制下的監管碎片化難題。50個州各自出臺的人工智能數據管理與內容規範，如同無形的壁壘，讓科技企業在跨州研發、數據整合時麻煩不少。歐洲就是因爲各國語言碎片化、數據體量小以及嚴苛監管，錯失大語言模型發展的先機。如今，美國已清晰意識到分散治理正在侵蝕其全球技術主導權。
特朗普政府簽署的《確立國家人工智能政策框架》行政令，正是這一背景下的出臺的，其本質是在美國AI領域構建“全國統一大市場”，爲技術創新掃清制度障礙。清晰可見，這份行政令的核心目的，在於破解州際監管壁壘對人工智能發展的束縛。長期以來，美國各州在數據隱私保護、算法透明度要求、內容審覈標準等方面差異顯著。這種“各自爲政”的格局，讓OpenAI、谷歌等科技巨頭很容易陷入合規困境——推出全國性AI產品需同時滿足數十套州法要求，既增加鉅額合規成本，更嚴重延緩技術落地速度。OpenAI首席執行官薩姆奧爾特曼在國會聽證會上直言“很難想象遵守50套不同法規”，這番話道出了行業心聲。特朗普也在社交媒體上明確表態：“若讓50個州各自制定規則，美國AI領先地位不會持續太久”。
行政令的推出，標誌着美國人工智能發展從“分散創新”向“國家協同”轉型，意義遠超單純技術政策調整。更值得關注的是，行政令正在重塑美國人工智能發展的底層邏輯，將技術創新與國家戰略深度綁定。與歐盟《人工智能法案》側重風險規制不同，美國政策框架強調“創新優先”，通過放鬆過度監管、破除制度障礙釋放市場活力，甚至明確要廢除拜登時期部分政策，避免其成爲AI創新“絆腳石”。同時，由於人工智能的文化屬性，行政令的影響也將超出科技領域，而在教育、文化乃至意識形態領域引發連鎖反應。人工智能尤其是大語言模型訓練高度依賴語言數據，而語言承載着文化傳統、價值觀念與政治傾向。行政令推動的全國性數據整合，必然要求建立統一的數據標註標準和內容審覈規範，無形中形成“主流話語體系”。
在教育領域，統一AI教學工具可能推廣標準化知識體系，弱化各州歷史、文化教育的差異性；在媒體領域，基於全國性數據訓練的生成式AI，可能塑造趨同輿論導向，影響公衆信息獲取與認知方式。更深遠的影響在於，人工智能正在成爲美國新的“政治正確”，影響力可能滲透社會治理各層面。這種趨勢催生新治理模式——以AI技術爲載體，將國家意志滲透到社會生活細微之處，形成類似“書同文，車同軌”的標準化效應。比如公共服務領域的統一AI諮詢系統、依賴聯邦資金的AI科研項目向國家戰略傾斜，這種變革雖非一蹴而就，但行政令已奠定基礎，未來幾年將逐步顯現。當然，這一行政令落地的挑戰也不小。
美國各州文化差異、利益訴求根深蒂固，聯邦統一監管可能引發地方反彈，部分州已表達對聯邦過度干預的擔憂，認爲這會削弱地方自治權。同時，放鬆監管的做法引發輿論爭議，批評者認爲過度追求創新速度可能忽視隱私泄露、算法歧視等風險，重蹈互聯網發展初期覆轍。但從特朗普政府舉措來看，他們已經下定決心以“國家力量”推動AI發展。此前，特朗普有關“向盟友與夥伴出口美國人工智能”“反制中國在國際治理機構中的影響力”等表述，更凸顯其政策的地緣戰略屬性。
完全可以預料，未來，隨着這一行政令逐步落地，美國科技、教育、文化領域將迎來深刻變革，人工智能將不再僅僅是技術工具，更可能成爲塑造社會共識、弘揚（特朗普喜愛的）傳統文化、維護國家競爭力的重要力量。最後，無論這場“書同文，車同軌”式的特朗普改革能否成功，它都將深刻影響全球人工智能發展走向。而值得慶幸的是，我們遠遠走在了前面。

熬鹰驯犬绝不手软！参考美国从基因改造日本要它服软
今次日本高市早苗政府冲撞一个中国原则的红线、粗暴干预中国内政、军国主义复活、妄图发动侵华战争、挑战破坏二战后的国际秩序，发射了两支毒箭，一是利用“台湾有事”论启动所谓“存亡危机”，日本自卫队可发动侵华战争。二是日本政府对“无核三原则”故意表态模糊，暗示会放弃“不引进”核武器原则，从美国引进核潜艇，发展核武。这两支毒箭的目的，就是要推翻和改变二战反法西斯战争后，国际社会对日本这个“战败国”的约束和惩罚。日本今次两支毒箭射出，正是拿中国“试手”，何其毒也！日本相信，这两支毒箭可达到日本成为“正常国家”之目的，但中国是最大障碍。
因此，日本要以“武士道精神”拼死一搏！在日本的对外扩张、侵略、军国主义传统中，从来就是“残暴打击弱者”“不怕挑战强者”，无论对强对弱，日本都会兽性大发。对弱者，日本的兽性会愈加凶残；对强者，日本的兽性会暂且隐忍，压抑愈久，暴发愈烈。这种兽性暴发并无道理可言，只取决于本性，也不会因多次失败后从根本上收敛，因此只有从根本上改造日本文化、历史民族基因，像“熬鹰驯犬”般断其劣根，或许有效。二战后，山姆大叔以亡其国家之主子的强势，对日本进行了这种改造，算是有所成效。日本鬼子现在对美国俯首帖耳，狗一般驯服和忠诚。
不过，日本只是畏惧老美，在山姆大叔面前它是百依百顺的宠物。它现在当然知道中国的强大，知道中国是在二战中打败它的重要力量，但日本只认美国是强者，它那个被改造过的兽性基因，并不能识别美国之外的强者。故此，它还敢对中国兽性大发，射出毒箭，不知死活！因此，中国实有必要利用今次它兽性大发的机会，给它沉重打击，惨烈教训，力度可参考当年美军。待日本败后，美国势力被驱逐，中国可对倭寇再改造，从根子上拔掉它的军国主义基因和系统。

中國直接把桌掀了！英國訪華行程黃了，荷蘭823億大單沒了
一手好牌，打得稀巴爛！說的就是荷蘭和英國。
英國剛以 “網絡安全” 爲由制裁中國企業，轉頭就炒作首相斯塔默要訪華；荷蘭纔跟中方擱置安世半導體爭議，立馬又放風說 ASML 客戶 “沾軍方關係”。這倆國家乾的全是 “喫飯砸鍋” 的勾當，可這次中國沒慣着，直接把桌子掀了。英國這出 “自作多情” 的訪華戲碼有多可笑。斯塔默政府上臺後裝得挺 “務實”，把中國擡成 “三大強權” 之一，可實際行動全是背刺：10 月無端制裁 11 家中國企業，12 月又追加兩家，理由一會兒是 “支持俄羅斯”，一會兒是 “網絡攻擊”，卻連份像樣的證據都拿不出。更諷刺的是，他們自己的司法系統都屢次打臉 ， 前議會研究員的 “間諜案” 查兩年因證據不足撤了，當年華爲的安全評估也說清白。
可英國根本不在乎真相，他們要的只是個 “政治正確” 的藉口，好向美國表忠心。英國這麼折騰，根源是脫歐後的 “迷失”。離開歐盟後，它既當不了世界一極，又擠不進美國核心圈，只能靠當美國的 “涉華急先鋒” 刷存在感，證明自己還有 “利用價值”。可他們算錯了兩件事：一是中國的忍耐有底線，以前對意識形態聒噪能忍，現在制裁直接砸到企業頭上，損害實實在在的利益，那就沒客氣的餘地了。中國駐英使館罵英美 “狼狽爲奸”，這話很狠，就說明中國非常反感這種背後捅刀的行徑。二是訪華不是施捨，得講相互尊重。英國一邊捅刀子一邊放風要訪華，想營造 “中國求着對話” 的假象，這種小伎倆在中方眼裏幼稚又無禮。
外交部一句 “尚未討論具體日期”，輕描淡寫就把英國的面子撕了 ， 你連上桌的資格都還沒掙到。更丟人的是中國駐英新使館的爛攤子。從 2018 年就答應的事，拖了好幾年沒下文，英方反覆改期限、搞政治干擾。使館是國家主權的象徵，連這都耍賴，還談什麼首腦外交？說白了，英國就是想既要好處又不想付出，把 “體面耍流氓” 玩到了極致，可最後耍的是自己。如果說英國是虛僞，荷蘭就是赤裸裸的貪婪短視。手裏握着 ASML 這張王牌，中國市場一年給它貢獻 823 億人民幣營收，佔比都快超 25% 了，按理說該把金主當祖宗供着。可荷蘭偏要作死：
先是在安世半導體收購案上出爾反爾，用 “國家安全” 截胡中資；眼看沒佔到便宜，又放風說 ASML 的中國客戶 “可能沾軍方關係”，明擺着是拿光刻機當籌碼施壓。荷蘭的算盤打得噼啪響：一邊幫美國卡中國脖子要好處，一邊用技術要挾中國讓讓步，想在中美之間左右逢源。可它壓根沒搞清楚狀況：首先，中國搞科技自立的決心不是嚇出來的。其次，ASML 沒那麼不可替代，它的技術也依賴全球產業鏈，失去中國這個最大增長市場，不僅丟 800 多億營收，更會失去技術迭代的關鍵場景 。
最後，荷蘭太高看自己了，在特朗普眼裏，歐洲盟友都是 “經濟衰退的累贅”，隨時能犧牲，真等美國調整對華策略，荷蘭的 “衝鋒陷陣” 只會變成笑話，到時候兩邊都不討好。現在好了，中國一掀桌，倆國家全傻眼了。英國首相訪華成了泡影，國內企業還盼着跟中國做生意，政府卻把路堵死了；荷蘭更慘，ASML 的訂單要是黃了，整個半導體產業鏈都得受牽連，823 億的蛋糕可不是說丟就能丟的。這倆國家的遭遇其實說明一個道理：那個能一邊賺中國錢一邊卡中國脖子的時代，早就過去了。
中國的態度很明確：合作大門敞開，但底線碰不得。這道選擇題不光是給英荷的，也是給所有想耍小聰明的國家的：是順應潮流一起賺錢，還是逆流而動自斷後路？答案早就說了明明白白的了。

墨西哥對華加稅，歪風必剎，立威正當時

墨西哥對華加稅，歪風必剎，立威正當時！
12月10日，墨西哥參衆兩院正式通過關稅法案，敲定自2026年1月1日起，對中國等未簽署自貿協定亞洲國家的近1400項商品加徵10%至50%分級關稅，涵蓋汽車、紡織、鋼鐵等關鍵領域，涉及貿易額超520億美元，表面以“保護本土產業”爲幌子，實際上是明目張膽的爲討好美國人對華針對性打壓，背棄雙邊經貿合作共識的背信棄義之舉。這種無視國際貿易規則的單邊操作，絕非無關痛癢的政策調整，若放任縱容，只會讓反華歪風愈演愈烈，中國必須堅決反制、絕不姑息。
一、墨西哥的挑釁本質上是戰略誤判與投機算計的疊加。從協議履約來看，中墨多年來保持互利經貿合作，墨方此舉直接違背雙邊貿易合作的基本準則，打破雙方長期維繫的經貿互信；從實力認知來看，美國尚且不敢對中國隨意加碼關稅施壓，墨西哥卻妄圖藉着依附美國供應鏈的心態蹬鼻子上臉，完全錯估了中國維護自身權益的決心與能力。
中國作爲全球稀土、多種關鍵礦物和零部件核心生產基地，掌握產業鏈絕對主動權，而墨西哥製造業發展對稀土資源存在實質依賴；若啓動對墨西哥稀土出口管控，正是直擊其產業命門的精準反制手段，足以讓其爲挑釁付出慘痛代價。
二、墨西哥的發難並非孤例，此前馬來西亞、柬埔寨與美國簽署貿易協定時，已悄然納入反華“毒丸條款”，條款暗藏“配合美國製裁、限制對華合作”的隱性約束，本質是美國裹挾市場圍堵中國的霸權操作。
更值得警惕的是，這兩個國家與中國的貿易往來規模遠超美國，2024年中國與東盟貿易額近萬億美元，柬埔寨對華出口依賴度、馬來西亞對華產業合作深度均遠超對美往來，卻仍選擇屈從美國壓力損害中方利益，典型是畏威不懷德的短視之舉；這既背棄了與中國互利共贏的合作根基，也讓自身陷入被美國綁定的戰略被動。
三、墨西哥加稅此類接連出現的反華操作，核心是部分國家誤將中國的溫和剋制當作軟弱可欺。長期以來，中國秉持多邊主義理念，始終以包容態度推動國際經貿合作，卻被一些勢力解讀爲“可隨意拿捏”，進而接連觸碰利益紅線。
事實上，溫和絕非無底線妥協，對於損害自身核心利益的行爲，中國從來都有足夠反制手段。當前這股依附美國、針對性反華的歪風必須立刻剎停，快速拿出“殺雞儆猴”的強硬反制，才能讓投機者認清現實，打消其僥倖挑釁的念頭。
四、當下的國際格局，在以美國爲首的西方勢力主導下，叢林法則思維持續蔓延，單邊主義、霸權主義不斷衝擊多邊貿易體系，一味溫和退讓只會陷入被動喫虧的困境，中國已然到了必須堅定立威的關鍵時刻。
所謂立威，不是要主動挑起對抗，而是面對挑釁時絕不手軟，用精準有力的反制捍衛自身權益；也不是放棄多邊合作，而是劃清中國貿易紅線，讓所有國家明確“挑釁必受懲”的底線。面對墨西哥的關稅挑釁，我們要拿出實打實的反制舉措，讓其爲背棄協議付出代價。當前面對各類反華投機行爲，要持續強化自身產業與資源優勢，精準打擊，築牢權益保障的硬屏障。
西方煽動的叢林法則下，實力纔是話語權的核心，溫和需有底線。墨西哥對華加稅的錯誤行徑，正是敲打各方的重要契機，中國必須堅決反制、亮出硬氣，才能遏制反華歪風擴散。形成任何妄圖觸碰中國紅線、損害中國利益的行爲，都將自食惡果、得不償失的嚇阻態勢。

五角大樓爆料，美軍介入臺海必敗！130億航母“未戰先沉”！
五角大樓突然“認慫”了。五角大樓坦言 “臺海衝突打不過中國”據觀察者網12月12日消息，美國《紐約時報》編委會12月8日發表的一篇社論，披露了美國國防部“優勢簡報”部分細節。這份由五角大樓淨評估辦公室製作的高度機密報告，旨在評估與主要競爭對手（特別是中國）對抗的結果。報告中有個結論，非常讓人振奮：基於兵棋推演和全面審查，中國能夠在臺海衝突中擊敗美國，美國已失去對華“壓倒性軍事優勢”。換個大白話就是，五角大樓承認美軍已經打不贏臺海衝突了。
報道里還有兩個細節挺有意思。一是2021年，拜登政府有個高官第一次看這份簡報，臉一下子就白了 。簡報裏寫得清清楚楚，解放軍對美軍的每一套打仗招數，都有好幾層應對辦法，讓美軍自以爲厲害的作戰套路幾乎沒用。二是現在的美國國防部長赫克塞斯也直說，五角大樓搞了好多次對華戰爭模擬推演，美軍 “每次都輸”。五角大樓的自我認知從報道看，美軍認爲自己的劣勢主要體現在以下四個方面：一是武器體系低效：依賴昂貴脆弱裝備，造價130億美元的福特級航母在多次兵推中均被迅速擊沉，其面對中國高超音速導彈和柴電潛艇的攻擊幾乎無招架之力。同時美軍無超音速導彈部署，導彈數量、無人機性價比均落後對手；
二是持續作戰能力弱：工業動員與彈藥儲備不足，無法支撐長期對抗，國防工業規模化生產能力缺失。美軍長期習慣對落後國家發動短促的高技術碾壓式戰爭，面對同量級對手時，補給線、工業動員和彈藥儲備的短板暴露無遺。三是關鍵領域被動：太空（衛星易被摧毀）、網絡等領域優勢流失，反制與對等武器部署滯後。
社論披露中國具備摧毀美國偵察與通信衛星的能力，而美軍的關鍵基礎設施和衛星 “星座” 易被中國高超音速武器（社論稱中國已經積攢了約600枚）癱瘓。四是理念與投入錯位：固守陳舊軍事理念，國防投入（2026年將超1萬億美元）多浪費於放大弱點項目（如再建9艘高風險航母），未強化核心優勢。例如美國國防投入存在嚴重浪費，其國防支出佔 GDP比例爲80年來最低，即便2026年支出將超1萬億美元，多數資源也未用於強化優勢，反而投入到放大自身弱點的項目上，比如仍計劃再建造 9 艘易被摧毀的福特級航母，這種投入模式進一步加劇了美軍的劣勢。這其實是 “中國威脅論” 的新說法通讀下來，與其說是五角大樓的軍事評估，不如說是炮製了一份新的“中國威脅論”，還是老套路。
中國的軍事力量不是突然變強的，而是70多年來有計劃、一步步發展的結果，每一步都擺在明面上，根本沒藏着掖着。1996年臺海危機的時候，解放軍還受制於美軍航母，面對美軍近40艘軍艦的逼近，只能被動應對；到了2016年南海對峙，中國已經能用東風- 21D這類先進武器，把美軍的兩個航母戰鬥羣逼走，讓他們不敢越界；現在，解放軍已經能完全控制第一島鏈，在周邊區域阻止外敵介入的能力大大提升。這些變化，美國的情報機構不可能看不到。
但一直以來，他們一邊靠着 “中國威脅論” 向國會要軍費，一邊又下意識覺得中國追不上美國。這種自欺欺人的想法，最後就導致了推演每次都輸、官員看簡報 “臉發白” 的結果。五角大樓越 “認慫”，我們越不能掉以輕心。這些年，美國喜歡軍事冒險是有目共睹的：一直給烏克蘭送更多、更先進的武器，把衝突拖成持久戰；轟炸伊朗的地下核設施，隨便侵犯別的國家主權；以 “緝毒” 爲藉口，在加勒比海擊沉委內瑞拉的船，造成 80 多人死亡。美國用實際行動證明，只要有一點點 “能控制局面” 或者 “能打贏” 的幻想，華盛頓的強硬派就敢賭一把。
正是這種認知，讓美國在臺海問題上，會產生一種錯覺，覺得 “小規模衝突能控制”“派點兵象徵性嚇唬一下，中國就會退縮”。換句話說就是，他們可能認爲，就算打不了全面戰爭，通過局部挑釁、給臺灣送武器這些手段，也能拖延中國統一的進程。美軍推演的失敗，本質上是霸權主義干涉別國內政的必然結果。而中國的堅定立場和強大實力，終將讓任何冒險企圖付出沉重的代價。

說我們是“基本盤”，還真說對了！
在公知的“小作文”中，“基本盤”是個高頻詞，根據公知的“權威解釋”，“基本盤”的主要特徵一個是“認知低下”，一個是“愛國”，也就是說，短短的“基本盤”三個字，就把他們對中國、對中國人的仇恨展現的淋漓盡致，也是沒誰了。
這不是我猜的，而是能看出來的。例如，有人說，“基本盤不知道，張（純如）可是土生土長的美國人”，敢問，他們從哪裏看出我們不知道張純如是美國人的？我們之所以把張純如當自己人，是因爲她揭露南京大屠殺的歷史真相，是因爲她寧折不彎的高尚品格。
實話實說，別說張純如是華裔，身體裏流着中國人的血，就算她不是華裔，我們也會把她當作自己人。至於那些說張純如“說的（300000）還是假數據”，這種人，哪怕她人在江蘇，我也不會把她當自己人的，有多遠給我滾多遠。
他們還說，別“和這片土地上的人較真”，這些“基本盤”“配得上任何苦難”，我就納了悶了，他們又是生活在哪片土地上？該不會他們是精神美國人，就生活在美國，又或他們是精神日本人，就生活在日本了吧，要是我們真受苦受難了，他們能跑了？
對國家的“基本盤”，他們是竭盡諷刺挖苦之能事，而對他們的“基本盤”，他們就愛護有加了。十多年前，有個十三四歲的毛孩子只因說了句“伊拉克自由了”就受到了公知的集體追捧，當時我就在想，給那個毛孩子一張世界地圖，他能知道伊拉克在哪嗎？ 別以爲我在說笑，公知的“基本盤”的無知不是你我能想象的。別的不說，王偉恆要是知道美國的“免費醫療”是什麼玩意，他還敢去美國的醫院看病嗎？8月份，他的一隻眼睛被老黑打瞎了，他都不敢去醫院，說明之前他是真不知道啊。摸下腰，“診療費”就要5670美元，這要是看個眼，那“診療費”還不得上天？
當然，無知不是公知“基本盤”的主要特徵，恨國纔是。前些天，濱崎步所謂的“一個人的演唱會”把大小公知感動地死去活來，一邊哭着喊着“封神”“載入史冊”，一邊陰陽怪氣“文明還很遙遠”“物業真是厲害，想幹嘛就幹嘛，業主看個電影看個演出都不行了”。有人不過說了句“一碼歸一碼”，他們就給人打成了“純種基本盤”。我就納了悶了，只是少看了場演唱會，怎麼就和要了他們的命似的？
這幫巨嬰，國家不是對他們太差了，而是對他們太好了，好到他們以爲什麼都是該他們的。舉個例子，之前國家給3歲以下嬰幼兒每年補貼3600元，這是好事吧，他們也在那鬼叫“3600還不夠一個月喫奶粉的”，看把他們能耐的。
如果3600元還不夠他們孩子“一個月喫奶粉的”，只能說明這政策本來就不是給他們設計和制定的。補貼是雪中送炭，而不是錦上添花，要是他們的孩子一年光奶粉費就要四五萬，他們哪來的臉向國家要補貼的？
我早就說過，他們一邊把中國想象成“地獄”，一邊把“外國”想象成“天堂”，那只是因爲他們從未見識過真正的地獄。中國來去自由，他們要是真嫌中國不好，那就走嘛，日本的大米也就剛漲到50人民幣/斤，與享受到的“文明”相比，這算個屁啊。
睜開眼睛看看世界吧，看看所謂“發達國家”的人過得都是什麼日子吧。多少美國人打兩三份工還填不飽肚子，多少英國人只能在喫飯和取暖之間二選一（2023年，英國凍死了5000多人），這還是“發達國家”，至於那些不發達國家，一年餓死多少人，他們有概念嗎？
我之前說印度一年餓死兩百多萬人，有人說我在危言聳聽，事實上，這已經是保守數據了。美國都能一年餓死兩萬多人，印度一年餓死兩百多萬人還不和玩似的？回過頭看看中國，別說餓死兩萬多了，就算餓死兩個，公知就能哭喪一個月還不帶重樣的，你信不？
所以，我們愛國絕不是因爲所謂的“認知低下”，而是他們認知低下導致的錯覺。國家保障了我們的基本的生活，讓我們能夠在溫飽之下有尊嚴的活着，這纔是真相。
我知道他們會說，錢是他們自己掙的，自己掙錢自己花，不欠任何人的。這麼說的人，我建議他們去美國看看，美國滿大街的流浪漢，他們流浪都是因爲不會掙錢嗎？又或者去日本看看，看看他們的收入能換多少斤大米，夠他們家喫幾頓的吧。
與美國人又或日本人相比，我們的日子就算過得不會太好，但也絕不會太差。他們想象我們“日子混得不咋地”，那也只是他們的想象，不代表事實。別的不說，我們的大米一斤只要3塊錢，“月薪三千”足夠買1000斤，足夠一家人喫一年了。
或許對公知來說“基本盤”是貶義詞，但至少我們從未覺得，或者說，他們說我們是“基本盤”，還真說對了。這說明我們從不崇洋媚外，從不吃裏扒外，更不認賊作父，還說明我們上對得起國家，對得起祖宗，下對得起子孫後代。這樣的“基本盤”在哪個國家，都是寶貝，在中國，自然也不會例外。

特朗普AI焦慮的真相，再證光從華夏來！
美東時間12月11日，特朗普在簽署總統令《清除人工智能領域國家管理中的障礙》的儀式上稱：“我覺得這裏將只有一個勝利者，不知道是不是會有人同意這一點。我覺得大部分人會同意，但這個領域的勝利者將只有一個，這很可能或者是美國，或者是中國。”
這段話說明什麼？特朗普很焦慮！美國很焦慮。
爲了搞AI，特朗普近期接連改變自己多項一貫主張。
如12月8日同意了英偉達H200芯片對華出售。
如上一任期不斷威脅不準中國學生留學美國，特別不準理工學生留學美國的特朗普，在11月11日接受MAGA媒體福克斯新聞採訪時，不顧MAGA派的反對，繼續維持其8月份主張堅稱“需要60萬中國留學生”。
爲啥特朗普態度急轉彎？人教人，教不會；事教人，一次就會。在特朗普8月份態度轉變，“歡迎”中國留學生前一個月，馬斯克旗下人工智能公司xAI的Grok項目團隊解僱了最後一名參與該項目的白人成員。
加上美國AI公司包括OpenAI、谷歌、微軟、Mete等人工智能項目團隊，華人都是主力，以至於西方社交媒體上廣泛流傳着中美、中歐人工智能競爭，是歐美的中國人和中國的中國人之間的競爭。
數據也充分證明了這一點：7月扎爾伯格的Meta成立超級智能實驗室，首批公佈的11人核心成員中，7位是中國人。
xAI的首批12位成員裏，5位是華人。
OpenAI，其首個原生多模態模型GPT4o，關鍵團隊17位成員中有6位華人；GPT-4o mini團隊的9位負責人中，有5位是華人，Sora的13人研發團隊中有4位華人。
保爾森基金會發布的《全球人工智能人才追蹤報告2.0》顯示，2022年，在美國排名前20%的AI機構中，中國研究人員的佔比達到38%，甚至超過了美國本土的37%。
全球範圍內美國智庫的研究報告，頂級AI研究人員原國籍（本科階段），中國爲全球貢獻了47%的AI精英，穩居第一，遠超第二美國18%。
對於梭哈人工智能準備拿這個續命的美國來說，他們還有底氣拒絕中國留學生麼？特朗普還敢像2018年那樣囂張嗎？
其實不只是人工智能大模型研究方面，看看芯片設計、封裝、製造等等領域，華人都是唱主角。
如臺積電張忠謀；如英偉達黃仁勳；如英特爾今年聘請陳立武擔任CEO；如AMD總裁蘇姿豐.......
上述知名半導體芯片設計、封裝、製造公司，都是華人且不少是華人創設；不是創始人也大多擔任了技術主力。
按照美國人當下“哪國控制這些芯片，就能控制AI技術; 而哪國控制AI技術，就能控制未來”的說法，中國人可以說掌握了未來密碼。
那麼有個問題：穩定發展短短70多年的中國，就能從美西方嘴中的“東亞病夫”，成爲世界未來的主導者，真的對世界文明及科技發展貢獻，只有四大發明嗎？
5000年綿延不絕的文明，再次被證明世界最聰慧的民族，在這個大地真的只創造了這些？
人們解釋AI時代中國人唱主角的密碼時，多解釋爲中國工程師紅利，得益於中國的基礎教育強調數理基礎與解題能力，這種長期高強度的訓練，恰恰培養了適合AI研究的核心素質。
只是這樣嗎？翻開中國神話故事，教民播種五穀、嘗草木別藥性配方劑、採銅鑄腚、作舟車以濟不通、制指南以示方向、養蠶繅絲、造字爲文、文編九典教化萬民、占星氣等等，我們的神仙、三皇五帝不是在幹活，就是在解決問題的路上，是清一色的“技術官僚”“工程師”和“項目總監”。
我們從血脈源頭、骨子裏，就是把聰明才智放在瞭解決問題，踏實幹活自立自強上；“工程師”纔是我們的本色。
相反世界其他文明特別是美西方的神話，其神祇都是什麼形象？不是在嫉妒、亂倫，就是在排他、挑撥離間製造災難上。
所以特朗普AI焦慮背後的真相，無疑是再一次證明點亮人類文明星火，星漢燦爛的是華夏！
這個世界，光從華夏來！

特朗普要拉中國搞“核心5國”集團？世界很震動！
胡錫進觀察
一個流傳中的特朗普新戰略構想“核心5國（C5）”在世界輿論場上炸裂，主要內容是由美國、中國、俄羅斯、印度和日本組成五國集團，美國Politico（政治新聞網）和Defense one（防務新聞）同時報道了這一顛覆性的地緣政治構想。由於該構想中歐洲被完全排除在外，在歐洲引起的震撼尤其強烈。英國《泰晤士報》還拉響警報，稱美國將說服奧地利、匈牙利、意大利和波蘭脫離歐盟。報道稱，美國上週四出臺的33頁《國家安全戰略》（NSS）還有一個祕密的完整版本，C5主張就存在於這個機密版本中。不過白宮已在Politico曝光NSS隱祕版本後，週四否認了任何額外版本的存在。白宮發言人凱利向媒體表示，“不存在任何替代的、私人的或機密的版本”。然而這樣的聲明未能阻止C5構想的瘋狂傳播。
▲白宮發言人凱利週四否認了“完整版本”NSS的存在。Politico稱C5看似異想天開，但同時引用觀察人士的話指出，這確實帶有特朗普的風格，“即非意識形態化，親近強人，並傾向於與其地區域擁有勢力範圍的大國合作。”曾在拜登政府時期擔任國家安全委員會歐洲事務主任的托裏·陶西格對Politico說。Politico援引的另一位評論員認爲，C5的成立標誌着特朗普第一任期對華政策的逆轉。他說：“特朗普第一屆政府接受了大國競爭的框架，我們就是這樣包裝和談論與中國的關係的。現在完全是一個巨大的轉變。”圍繞C5和特朗普的對華戰略與歐洲政策，彙集起越來越多的線索和看法。防務新聞說，今年夏天特朗普就對俄羅斯被逐出八國集團（現爲G7）表示遺憾，稱它爲“一個非常大的錯誤”，登上了頭條新聞。他甚至暗示希望中國加入 ，組成“九國集團”，而倡議中的“核心5國（C5）”都是人口超過1億的國家，C5將像G7一樣定期舉行峯會，討論特定主題。防務新聞還稱，完整版的NSS還討論了美國霸權的“失敗”，公開發布的版本中並沒有提這個詞。但完整版寫道：“霸權是錯誤的追求，也是不可能實現的。”該版本還指出 “不應由美國單獨承擔所有責任”。
▲歐盟委員會主席馮德萊恩迴應特朗普對歐洲的批評時表示，特朗普不應該干涉歐洲民主。（圖源：Politico）鑑於白宮否認隱祕版本的存在，老胡個人猜測，被媒體曝光的有可能是NSS撰寫過程中的一箇中間版本，它沒有得到最後的封裝，因此是非正式的，但它反映了特朗普的真實心態，並可能會在其團隊的實際行動中不時得到體現。圍繞俄烏衝突，美國犧牲烏克蘭的利益對莫斯科一次次讓步，就是關鍵體現之一。關於中國，CNN分析認爲，拜登政府的NSS曾指中國是“最重要的地緣政治挑戰”，特朗普政府2017年出的NSS也將中國描述爲對“美國實力、影響力和利益”的挑戰。但是上週四最新版本的NSS中，這些表述都不見了，它將美中經濟競爭置於首位，幾乎沒有提及給中國扣的“集權主義”“侵犯人權”等帽子。“文中完全沒有提及與中國的大國競爭。中國更多被視爲經濟競爭對手。”外交關係委員會亞洲研究員戴維·薩克斯對CNN說。CNN引述專家的觀點稱，另一個線索在於中國在NSS中被提及的次數“少得可憐”，在長達33頁的文件中，中國僅在第19頁首次出現，而且在涵蓋歐洲、非洲、中東和其他地區的報告中，中國只佔一個章節。相比之下，拜登2022年發佈的NSS，在其48頁篇幅中反覆提及中國。薩克斯說：“尤其引人注目的是，這份文件中完全缺乏意識形態上的對比，也沒有提及人權問題，而前兩份NSS中卻充斥着這些內容。”拜登政府曾着重強調新疆和西藏問題，而“這份文件中完全沒有這些”。薩克斯認爲，“或許最近的貿易戰讓美國意外地顏面掃地，改變了白宮對北京的看法。”
▲正在碼頭等待裝運的中國產汽車。（圖源：華爾街日報）他還說，“很多人都相信美國在衝突升級中佔據主導地位。近幾個月來，我們看到美中兩國出現一定程度的相互依存……兩國在經濟領域都可能對對方造成重大損害。”新的NSS對臺灣問題提及比以前多，它強調，要遏制圍繞臺灣的衝突，保持美國軍事優勢是當務之急，美國將打造一支能在第一島鏈任何區域有效行動的軍事力量。薩克斯認爲，“這對北京是一個威懾信號……但該文件在其他方面也緩和了措辭——使用了‘不支持’單方面改變臺海現狀的措辭，而不是像之前那樣表示‘反對’任何類似改變。”最後談點老胡個人的看法。世界無疑處於變局之中，中國的全面崛起是這種變化的最大動力之一。世界對中國崛起給予承認和尊重無可避免，區別只在於這種承認的速度和尊重的程度。老胡認爲，C5會不會被特朗普正式提出並非很重要，而且即使特朗普提出來，中國會否接受並加入其中，也是值得懷疑的。
▲特朗普和美國防部長赫格塞思。中國最需要做的就是沉下心來，繼續壯大自己的實力，消除國內治理的各個堵點，把中國發展的潛力最大釋放出來，並且不斷凝聚國內的團結。世界是勢利的，地緣政治在本質上是慕強的，是力量之間的遊戲。不斷髮展的中國將有更大能力阻止戰爭，弘揚和平，這將促進中國乃至整個世界的良性循環。

爲寧波餐飲商家集體退出外賣平臺叫好！
最近，寧波堂食商家集體退出外賣平臺、打響反平臺高抽傭第一槍引發公衆廣泛關注。參與這次行動的商戶主要是寧波當地經營中餐、火鍋、小喫等品類的堂食商家，集體從美團、餓了麼、京東等主流外賣平臺下架商品，終止合作，參與的商家範圍廣、力度大，具有極強的象徵意義。據商家反映，平臺抽傭比例普遍在25%至30%之間，如果再加上強制參與的滿減活動、投流費，綜合成本甚至突破30%，一份30元的外賣，平臺抽走約7.5元，加上打包配送成本，商家到手不足20元，扣除食材房租人工，外賣業務基本處於虧損或零利潤狀態，商家爲了維持曝光不得不投流，陷入“不投流沒單、投流沒利潤”的惡性循環，他們希望通過關閉外賣，將原本給平臺的錢讓利給堂食消費者，盤活線下生意。
據瞭解，這種平臺高抽傭情況不僅出現在餐飲行業，還出現在網約車平臺、旅遊平臺等行業，也不僅在寧波有這種反高抽傭事例出現，在湖北、四川、雲南等多個省份也出現相關事例，只不過沒有這次寧波反高抽傭商家這麼齊心，也沒有這麼大規模。那麼，我們要問一聲，爲什麼會出現這種大量商家集體退出平臺事情呢？我想這是我國整個互聯網平臺經濟發展到今天必然出現的結果。當平臺巨頭壟斷到一定程度，當所有商家全都被平臺壓榨到活不下去的時候，這種情況就必然會發生。
現在我們會看到，街邊實體店已經被互聯網平臺搞得煙消火息了，大量門店貼出招租廣告，整座整座城市的商業都如嚴冬一般蕭條。在街邊門店被大片大片搞死、商家被迫轉到互聯網上賣貨後，卻發現平臺上的競爭、內卷更殘酷，平臺高抽成，商家還要承擔平臺推廣活動的費用，還要投入成本引流，最後絕大多數商家的利潤都十分微薄，甚至是虧損。
我時常刷到一些視頻，看到一些商家算自己辛苦經營一個月或一年最後幾乎沒有什麼利潤甚至還要倒虧錢的那種辛酸、苦澀、無奈，而平臺卻不管你是虧還是賺都要抽成30%左右。可以說，那些互聯網平臺在搞死那些街邊門店後，又要壓榨甚至搞死平臺上的商家。當然遠不止外賣餐飲商家，整個互聯網平臺都是如此。我們看到，除了互聯網平臺能夠賺取豐厚利潤，就是一些頭部帶貨主播大把大把賺錢，一個頭部主播就可以賺幾個億、幾十億、幾百億，而沒有流量的商家卻在互聯網上默默掙扎，更多的商家最後都死在了互聯網平臺那巨大而貪婪的口中。互聯網商業看似給大家帶來了方便，但從整個社會平均來看，除了少數人，絕大多數人最終都會變成受害者，而幾乎所有的利潤都進入了平臺壟斷資本家的口袋。
當整個社會都變成受害者的時候，寧波餐飲商家集體退出平臺這種事就必然會發生，而且一定會在全國大量發生。當整個商業最終只有幾個平臺資本家和少數頭部主播賺錢、絕大多數生產產品的商家都虧錢的時候，就必然會出現反平臺、反高抽傭的潮流。有人說平臺經濟是社會的進步，而我要說，如果平臺經濟只是少數平臺資本家榨取廣大商家、廣大生產者、廣大打工人的機器，只是收割全民財富的機器，那麼它就絕不是什麼社會的進步，而是社會發展進程中的一顆毒瘤，是到了一定階段就必須切掉的毒瘤。在這裏，我要爲寧波餐飲商家集體退出外賣平臺、集體反高抽傭行動叫好。

日本人言而無信，從老子傳到了兒子
其一2001年，小泉純一郎作爲日本首相還曾經到北京盧溝橋的中國人民抗日戰爭紀念館參觀，並真的道歉了——這段往事如果不是視頻爲證，肯定都沒有人相信。
因爲自小泉起，開啓了本世紀以來中日邦交惡化的歷史，此人任上曾經多次參拜靖國神社，並越來越敵視中國，到底是什麼促使他發生轉變？我認爲，或者就是當年的中國領導人對日本太包容了，或者說對他在中國表現出的小小善意回報了大大的善意，讓他覺得中國仍然是那個曾經好欺負的中國。
現在的日防衛相就是他的兒子小泉進次郎，事實證明，兒子比老子的反華傾向顯著得多，所以也只能說，中國不要指望對日本能用善意換來換意，我們要相信事實，且只相信事實。
前幾天，俄羅斯衛星通訊社發表了對我個人的一次採訪，我在其中談到了一個觀點，即中國對日本要有一個“百年壓制”的大計劃（日本成反華聯盟“七寸”，中國應聯俄朝實施“百年壓制”｜俄羅斯衛星通訊社），不要再盯住任何一個日本人的個體，而是要盯死這個國家民族接下來的100年，中國要拿出大氣魄來做這件事。
日本人如此之言而不信，從小泉純一郎個人身上也能看得到，而且他還因此獲得了日本人民的支持，再而且，他又把這種言而無信的品德傳給了自己的兒子，他兒子未來有可能還是位日本首相，所以，日本這個國家皆不可信，只可“百年壓制”。其二在12月上旬中國海軍“遼寧”號航母在日本週邊海域進行了相關演練，和中俄進行了轟炸機聯合巡航之後，美國軍隊終於派出可攜帶核彈頭的B-52轟炸機，與日本戰鬥機並肩飛行——兩架美國B-52戰略轟炸機、3架日本F-35隱形戰機，及3架F-15制空戰機共同飛行在日本的空海域，聯合展示武力，以示對中俄威逼的迴應。
這也是自高市早苗政府因極端錯誤和危險的臺灣問題發言惹怒中國之後，美國軍隊首次在地區展示軍事存在，很明顯意在爲小本子撐腰，美國人在日本也擁有上百座軍事基地，日本是美國的實質殖民地，中國和俄羅斯對日本的軍事威逼，無疑也是對美國的軍事威逼。
但是，此次美國派出的兩架機齡超過半個世紀的B-52轟炸機在中國海軍和中國空軍現任的任何攻擊性武器面前早就都是了一堆廢銅爛鐵了。
所以，現在這種顯示軍力也不過是幫小本子做做樣子罷了，如果真的發生了接觸和戰鬥，以現在中國的航母、軍艦和飛機和所裝備的偵查與打擊武器，完全可以在超視距條件下把美國的轟炸機和戰鬥機全部消滅，而美國卻沒有辦法進行對等迴應。
我其實是想說，我覺得，未來隨着針對日本的軍事動作的增加，中國軍方也有可能會在此方面進行實質性的軍事展示，現在解放軍在西太平洋上的武力對策正在進入反常態和新常態——其實，日本的兩架F-15被中國殲-15進行火控雷達瞬間鎖定就已經說明大問題了，所以，奉勸美國朋友們還是行事小心，不要得瑟過頭。其三那些美西方國家，也包括日本在內，一直以來針對臺灣問題一直有一句能直捅中國嗓子眼，但又讓中國說不出啥的聲明，就是“反對單方面改變現狀”，這句話說了什麼又像沒說什麼，沒說什麼其實已經表明了清晰態度，西方國家外交辭令的狡猾和懟人功夫就在這裏，中國外交一向對這句話沒有進行過直接回懟，我認爲是因爲確實有些無的放矢。
但現在，機會來了，中國的航空母艦和俄羅斯的轟炸機已經頂到日本人的腦子上了，逼得日本不得不央求美國派出轟炸機以壯行色，日本這次在琉球羣島外的對峙已經輸了一局，現在讓美國撐腰是再輸一局，美國和日本不是一直聲稱它們反對臺灣海峽“單方面改變現狀”嗎？那好，我中國（和俄羅斯）現在把軍事力量投射到日本本土來“改變現狀”了。
你們這些西洋人和東洋人不是不相信中國在臺灣海峽上有改變現狀的決心和能力嗎？中國現在就給你們看看我們不但在臺灣海峽上有改變現狀的能力，甚至還有北上改變日本本土現狀的意願和能力，小日本動不動就喊“臺灣有事就是日本有事”，這回我們就是要讓你日本本土天天有事，讓琉球羣島天天有事。
跟在美國屁股後面的國家裏，日本和澳大利亞是兩個最喜歡喊反對臺灣海峽“單方面改變現狀”的國家，媽的這股子惡氣老子憋了太久了，現在隨着中國海軍太平洋戰略的調整正在發生徹底改變；並不包含任何一支航空母艦戰鬥羣的中國艦隊今年已經第二次環澳大利亞演習了，我看以後中國的遼寧艦、山東艦和福建艦以後可以輪流進行環日本諸島演練，日本人和澳大利亞們不是覺得可以拿臺灣問題懟中國嗎？中國爲什麼不可以直接製造一個“日本問題”和“澳大利亞問題”？
中國海軍在2025年新增加裝備的新軍艦的總噸位已經超過了整支法國海軍的噸位，這就是絕對的硬實力，在中國的硬實力面前，再狡猾的外交語言其實都是蒼白無意義的，中國軍隊有了硬實力一定要用，用了之後的實力才能越用越硬。

美國拉攏超億大國推“C5”新架構，把歐洲晾一邊，中國成核心玩家
當美國“防務一號”曝出特朗普政府欲組建包含中美俄印日的“核心五國”（C5）、卻將歐盟排除在外的消息時，國際輿論瞬間譁然。白宮雖緊急否認“完整版國家安全戰略”的存在，但這一構想所折射的美國戰略邏輯，以及其對現有國際秩序的衝擊，早已超越消息本身的真僞，成爲觀察美國全球戰略轉向的關鍵切口。從本質上看，“核心五國”並非多邊合作的新範式，而是美國基於“利益優先”的戰略投機，其試圖用“去意識形態化”的幌子重構大國博弈格局，最終只會淪爲一場自相矛盾的地緣豪賭。“核心五國”構想的誕生，本質是美國戰略焦慮下的“秩序改造”。
長期以來，G7是美國主導西方世界、輸出價值觀的核心平臺，但隨着多極化進程加速，G7的代表性與影響力持續衰減。正如北京日報客戶端“牛彈琴”欄目所言，G7早已過時，而美國拋出C5方案，正是想跳出意識形態桎梏，拉攏人口超億的大國構建新的權力框架。這一構想與特朗普此前主張的“恢復俄羅斯G8席位、組建G9”一脈相承，其底層邏輯是拋棄傳統盟友體系的“道義包袱”，轉而用“實力體量”定義國際話語權。值得注意的是，C5將中東安全、尤其是以沙關係正常化列爲首要議程，這恰恰暴露了美國的戰略私心。
近年來，美國在中東的戰略收縮已成定局，但其不願徹底放棄地區主導權。通過C5綁定中俄印日，既能借助其他大國的影響力爲以沙和解“背書”，又能將地區安全責任分攤出去，從而爲美國“轉向西半球”騰挪空間。這種“讓別人搭臺、自己唱戲”的算計，與美國國家安全戰略中“西半球優先”的基調完全契合。北京外國語大學歐盟與區域發展研究中心主任崔洪建在接受“俠客島”採訪時指出，特朗普政府的戰略並非“收縮”而是“變陣”，其核心是打造以美國爲中心的勢力範圍，將歐洲等傳統盟友從“淨資產”劃爲“負資產”。C5將歐盟排除在外，正是這種“去歐洲化”戰略的直接體現。
然而，C5構想從誕生之初就充滿難以調和的矛盾，其“去意識形態化”的口號更像是一塊遮羞布。一方面，成員國之間的戰略分歧遠超共識：中美在亞太秩序、科技競爭等領域博弈加劇，俄美在烏克蘭問題上的對立尚未緩解，印日既想借美國製衡地區大國，又不願徹底綁定美國戰車。俄羅斯聯邦安全會議副主席梅德韋傑夫就直言，這一構想是對歐洲的“敲打”，而俄總統新聞祕書佩斯科夫也明確表示“俄方未收到任何邀請，需觀望其真實意圖”。
這種戰略目標的錯位，註定C5難以形成有效協作。另一方面，美國試圖用C5架空現有多邊機制的野心，會遭到國際社會的集體抵制。G7雖有侷限性，但其數十年形成的協調機制仍具不可替代性；而聯合國、上合組織等多邊平臺，更是全球治理的核心框架。C5既缺乏明確的合作規則，又沒有共同的利益基礎，本質是美國追求“小圈子霸權”的新嘗試。正如“牛彈琴”所言，國際關係的棋局沒有永恆陣營，但“拋開共識談合作”的單邊構想，最終只會淪爲國際笑柄。更諷刺的是，美國一邊宣稱C5“不受意識形態條條框框限制”，一邊又在國家安全戰略中強調“用文化價值觀影響歐洲”，這種雙重標準徹底暴露了其戰略虛僞性。
崔洪建分析稱，特朗普政府對外政策的本質，是國內反精英、反建制鬥爭的外溢，其對歐洲的批判，實則是爲了鞏固自身國內政治合法性。C5不過是美國將國內政治邏輯轉嫁到國際舞臺的工具，其所謂的“大國共治”，最終只會變成美國維護霸權的新籌碼。從現實來看，C5構想大概率會淪爲“紙上談兵”。白宮的緊急否認，既可能是爲了避免引發盟友反彈，也暗示了這一方案的不成熟。即便美國執意推進，成員國之間的戰略互信赤字、利益訴求差異，以及國際社會對單邊主義的警惕，都會讓其寸步難行。這一構想的最大價值，或許是讓世界看清了美國戰略的本質：
在霸權衰落的背景下，其既想保住主導地位，又不願承擔國際責任，只能用投機性的“新框架”掩蓋自身的戰略迷茫。全球治理的未來，從來不在少數國家的“小圈子”裏，而在平等協商、互利共贏的多邊主義中。美國若執意用霸權邏輯重構國際秩序，最終只會在自我編織的戰略困局中越陷越深。

股民怒了！

昨晚，一條關於量化交易的消息在網上瘋傳，特別是在昨天市場普跌的背景下，引發廣大股民熱議和聲討！隨後，媒體採訪券商相關負責人得到的迴應是“還沒有接到通知”！今天中午消息，中國證券報又採訪了量化私募人士，得到的迴應是：未收到券商清退專屬交易設備通知！這兩條消息，都只是稱沒有接到通知，都沒有否認一點：券商那邊有量化機構的專屬設備！量化交易機構爲何要在券商設立專屬設備？核心目的是爲了獲取無與倫比的速度優勢、極致的系統穩定性以及專業的定製化服務，也可以稱之爲一場圍繞量化交易技術的“軍備競賽”！
1）交易速度是量化策略的生命線。服務器託管在券商甚至交易所機房，實現物理距離最近，將網絡延遲從毫秒級（千分之一秒）降至微秒級（百萬分之一秒）。而普通散戶的交易延遲高達300毫秒，大家可以自己算一算差多少倍。
2）交易通道的穩定與獨立。使用獨立的交易單元或專屬設備，避免與大量普通投資者共享通道，防止在行情劇烈波動時出現擁堵。這就是意味着，搶籌的時候人家量化可以先搶到，跑路的時候也可以先逃掉……
3）券商提供定製化服務。券商提供硬件加速、專屬極速行情和個性化的算法交易工具等定製服務，以滿足不同量化策略的特定需求。打個不恰當的比方：散戶是赤手空拳，量化就是拿着機槍，而這個專屬設備就相當於把機槍頂在了小散的腦門上，一點安全距離都不給留……
關於量化的問題，這兩年哨兵講過無數次，小散都在呼籲取消量化，但哨兵的結論一直都很悲觀：不可能取消的！此前，市場差的時候，有過一些限制高頻量化的動作；但現在市場好了（管理層看的是指數），慢牛格局之下，就更加不可能取消量化了。所以這兩年哨兵一直在講：小散要在這個市場生存，只能跟量化反其道而行之——量化是拼速度、高頻交易；
小散只能是少交易，做中長線、做趨勢行情，隨它們折騰去！今天，市場探底回升，指數普漲，個股分化。沒有什麼特別的利好消息，就是震盪的走勢，漲漲跌跌、上躥下跳。今天最大的亮點是電網設備概念，上演的漲停潮，導火索是：英偉達將舉辦數據中心電力短缺峯會！
關於“美國缺電”的問題，哨兵之前分析過多次，其實市場一直都知道，只不過不願意炒而已，今天英偉達的這條消息，成功引爆了這一話題，刺激了市場的炒作熱情。根據美國燃氣輪機巨頭GE Vernova披露的數據：公司燃氣輪機產能已售罄至2028年，2029年也只剩10%。美國的數據中心主要就是要用燃氣輪機發電，上述數據反應出美國“缺電”的嚴重性。總的來看，2026年，“美國缺電”的問題將持續受到關注！

特朗普開始拉攏中俄了
一向擅長製造大新聞的特朗普，這次玩了把大的。美國居然要另起爐竈，組建一個全新的“核心五國”——C5。這五個國家分別是：美國、中國、俄羅斯、印度和日本。你沒看錯，歐洲整個被踢出局了，連加拿大也被徹底排除在外。不要以爲是開玩笑，多家美國主流媒體如《政治報》、《防務一號》等都對此進行了詳細報道。
事情的源頭，是一份所謂“完整版”的美國《國家安全戰略》。白宮在12月4日公開發布了一份33頁的官方文件，但有媒體聲稱，那只是個“簡版”，真正的機密版本里藏着更勁爆的內容，比如組建C5。按照這份未公開版本的說法，C5將定期舉行峯會，討論全球重大議題，不再受G7那種“價值觀同盟”“民主俱樂部”的意識形態束縛。而且，這五個國家有個共同點：人口都超過一億，都是各自區域裏的重量級玩家。更具體地說，C5的首要任務，是搞定中東安全，尤其是推動以色列和沙特關係正常化，這正是特朗普一直以來的外交目標。
要知道，當年他任內就促成過阿聯酋、巴林等阿拉伯國家與以色列建交，現在想把沙特也拉進來。而要辦成這種大事，光靠G7那幫內部吵吵嚷嚷、行動遲緩的盟友顯然不夠用。於是，乾脆另起爐竈，直接找上真正有地緣影響力的大國。白宮當然第一時間出來“滅火”，說所謂“完整版”純屬假新聞。
但不少國家安全專家認爲，這一設想完全符合特朗普一貫的現實主義外交邏輯。畢竟，特朗普多次抱怨，2014年將俄羅斯踢出八國集團是個“重大錯誤”，認爲如果當時讓俄羅斯留在G8內部，或許能避免2022年烏克蘭衝突的升級。他還公開提過“G2”概念，認爲全球事務就該由中美兩國主導；後來他又說，應該讓中國也加入，搞個“G9”。如今這個C5，簡直就是他這些想法的集大成者——重實利、輕意識形態，只看誰有實力、誰能辦事。那麼問題來了：爲什麼歐洲被徹底排除在外？答案其實很直白。在特朗普眼裏，英法德這些傳統盟友不僅“拖後腿”，還“貌合神離”。
在他看來，歐洲防務荒廢、經濟自滿、政治內耗，根本提供不了美國想要的實際能力。既然如此，何必還讓它們坐在覈心決策桌上？更何況，德國GDP雖高過日本，但軍事上束手束腳，外交上又常與美國唱反調。比如在對華政策、對俄製裁等問題上，歐盟內部始終存在分歧。這種“七個人建了八個羣”的局面，讓特朗普深感厭煩。有趣的是，很多人發現，美國這個C5名單，跟金磚五國驚人地相似。既然這麼欣賞金磚模式，不如美國和日本直接申請加入金磚算了。不過話說回來，這五國真的能坐到一起嗎？恐怕難度極大。首先，歐洲肯定炸鍋。
德國、法國這些國家可不是好惹的。它們在聯合國安理會佔兩個常任理事國席位，擁有核武器，經濟體量也不小。被一腳踢出“核心圈”，面子上掛不住，利益上更受損。其次，中俄會買賬嗎？中國或許樂見G7被邊緣化，但未必願意跳進美國設計的新框架裏。即便真要搞五國機制，中國可能更希望用“歐盟”替代“日本”，畢竟中歐經貿聯繫緊密，而中日關係長期緊張。至於俄羅斯，雖然與美國在某些議題上有合作空間，但雙方信任赤字太大，短期內難有實質性協同。更重要的是，C5內部矛盾重重。中美在科技、貿易、臺海等問題上博弈激烈；
印日與中國存在領土爭端；日俄因北方四島問題長期僵持；中俄雖合作緊密但各自戰略目標並不完全一致。讓這五個國家坐在一起共商大事，光是協調立場就夠頭疼的了。但即便如此，這個構想本身已經釋放出極其重要的信號：全球權力重心正在加速轉移，舊秩序正在瓦解。G7曾代表冷戰後西方主導的“黃金時代”，1975年成立時，其GDP佔全球70%以上。
可到2023年，這一比例已跌破40%，按購買力平價計算，甚至被金磚五國超越。更諷刺的是，2013至2021年間，G7對世界經濟增長的平均貢獻率僅爲25.7%，而中國一家就貢獻了38.6%。在這種背景下，G7還在炒作“中國威脅”、搞“小圈子政治”，自然越來越缺乏說服力。於是乎，在美國的新戰略當中，這些“老盟友”似乎成了累贅：英國脫歐後影響力下降，法國總想搞“戰略自主”，德國經濟連續多年低迷，還曾嚴重依賴俄羅斯能源。
在特朗普看來，與其和這些“不聽話又拖後腿”的夥伴周旋，不如直接和真正能“頂事兒”的大國打交道。這一切的背後，其實是美國自身戰略的深刻轉變。新版《國家安全戰略》明確提出“收縮聚焦、西半球優先”，承認“霸權是錯誤的追求，也無法實現”。這意味着美國正從“全球警察”角色退場，轉而集中資源應對本土安全、對華競爭和美洲事務。對歐洲而言，這無異於一記“戰略冷水”。
美國不再無條件兜底，逼得歐盟不得不加速“戰略自主”。最後，我們中國人該怎麼看這事？一方面，不必慌張。G7衰落、多極化興起，本就是歷史大勢。中國作爲世界第二大經濟體、130多個國家的最大貿易伙伴，在全球治理中的話語權只會越來越大。另一方面，也要保持清醒。我們不怕打壓，但要警惕糖衣炮彈。真正的底氣，不在於別人怎麼說，而在於我們能否在科技、產業、制度上持續進步，能否保持戰略定力，堅持走自己的路。說到底，國際關係從來就沒有永恆的朋友或敵人，只有永恆的利益！

全球唯一，“九天”首飛震撼全球！
全球首款重型無人轟炸機，中國“九天”成功首飛。這不是又一次“航展亮相”，而是真真正正騰空而起的實戰化平臺。“九天”到底有多強？它爲何讓外媒驚呼“戰爭規則變了”？它的出現，對中國意味着什麼？
先看硬核參數，用數字說話，才能看清它的恐怖之處。翼展25米，最大起飛重量16噸，載荷6噸，相當於一輛主戰坦克的重量被送上萬米高空；航程7000公里，航時超12小時，從中國沿海起飛，可覆蓋第一島鏈外全部關鍵區域；飛行高度1.5萬米，速度超700公里每小時，遠超多數防空導彈的攔截包線，生存能力極強。
這些，已經讓美國MQ-9“死神”望塵莫及，但真正讓“九天”封神的，是它肚子裏的“祕密武器”，異構蜂巢任務艙。可攜帶上百架小型無人機，涵蓋偵察、打擊、電子干擾等多種型號。一旦釋放，瞬間形成“蜂羣飽和攻擊”，對手的防空系統即便再先進，也面臨“打不完、防不住”的困境。
對比一下，傳統無人機，打一發導彈，回基地裝彈；而“九天”，飛到戰區上空，一口氣釋放200架小型無人機，有的偵察、有的干擾、有的直接“自殺式撞擊”，形成飽和打擊，敵方防空系統根本反應不過來。什麼叫“蜂羣戰術”？不是“一打一”，而是“一打百”，不是“精準打擊”，而是“智能淹沒”。
這哪是無人機？這分明是“空中移動軍火庫、指揮中心、母艦”三位一體！中國，這次真的走在了前面。而“九天”的出現，對中國又意味着什麼？
第一，技術上，中國已進入“無人轟炸機”領域的“獨一檔”。過去，遠程轟炸是美俄的專利。中國因缺乏戰略轟炸機，長期在遠程打擊能力上受制。而“九天”的6噸載荷、7000公里航程，雖不及B-2，但已遠超現役所有無人機，填補了中國在“遠程無人精確打擊”領域的空白。它甚至可部署於航母，未來空襲夏威夷並非天方夜譚。
第二，戰術上，它徹底顛覆“防空即安全”的傳統認知。過去，國家靠防空導彈“守家”，但面對“九天+蜂羣”的組合，再多的薩德、愛國者也形同虛設。10架“九天”釋放2000架無人機，30分鐘內飽和攻擊，防空系統連反應時間都沒有。這已不是“不對稱作戰”，而是“降維打擊”。
第三，戰略上，它重塑了“戰爭門檻”與“力量投送”邏輯。傳統轟炸機造價高、飛行員風險大、政治代價高；而“九天”成本低、可無人操作、戰損無人員傷亡，讓遠程打擊變得更“可承受”；同時，它不依賴前沿基地，從本土即可發起打擊，極大降低海外部署壓力。
“九天”首飛，不只是中國航空工業的勝利，更是對“落後就要捱打”歷史教訓的最好迴應。一百年前，我們連一架飛機都造不出；而今天，中國已經站在了下一場戰爭的制高點上。
我們常說“和平來之不易”，但和平，從來不是求來的，是靠實力，一寸一寸打出來的。

三發三中！柬埔寨中式武器硬剛泰國？
三枚火箭彈劃破長空，精準命中同一哨所，三發三中，泰國邊防哨所瞬間“夷爲平地”。這還是那個軍力薄弱的柬埔寨嗎？爲什麼能打得這麼準？更關鍵的是，一場邊境衝突，爲何演變成“中式武器內戰”？泰柬手中到底握着哪些“中國造”殺手鐗？
很多人第一反應，火箭炮不是“面積覆蓋”武器嗎？怎麼還能“三發三中”？這不科學。但如果你還停留在“冰雹火箭炮”靠數量壓人的老印象，那就落伍了。
柬埔寨此次使用的PHL-03，是中國PLH-03的出口型號，12管300毫米遠程多管火箭炮，使用制導火箭彈時，最大射程可達150公里。而關鍵在於，它打的不是普通火箭彈，而是INS/BDS複合制導火箭彈。
所謂INS，是慣性導航系統；BDS，是中國北斗衛星導航系統。兩者結合，精度可達米級，三發連射，並非“齊射”，而是“校射、修正、補射”的標準流程，第一發試射，觀察偏差；第二發修正參數；第三發精準補刀，這已經不是“轟”，而是“點名”。
但這還不夠，資料表明，柬埔寨從中國引進了CW-15和CW-40無人機，探測半徑達160公里，可對泰軍哨所進行長時間偵察、座標校準。凱山-1C射程70公里，負責區域防空；獵鷹-80射程50公里，中程攔截；紅旗-17AE，近程機動防空，可攔截無人機與直升機。
柬埔寨用6.5億美元軍費，打造出能抗衡泰國的戰力，靠的就是中國武器的“體系化輸出”。而泰國方面，中式裝備也不少，SR-4火箭炮、WS-1B遠程火箭炮、SLC-2E反炮兵雷達，今年7月緊急採購；甚至VT-4坦克、07式兩棲艦，都是“中國製造”。
所以這場衝突，打的雖是中國不想看到的邊境衝突，但雙方主力裝備，用的都是中國進口，中式武器爲何成了“東南亞標配”？
第一，性價比高。相比歐美裝備動輒上億的單價，中國武器價格親民，交付快，維護簡單。柬埔寨買得起、用得起、修得起；
第二，技術適配性強。中國武器普遍採用北斗導航、數字化火控、模塊化設計，既保留了現代戰爭的“智能內核”，又兼顧了發展中國家的操作習慣；
第三，體系支持完整。從偵察無人機、火控系統、制導火箭彈到防空導彈，中國能提供“一站式解決方案”，讓小國也能構建“偵-打-控-防”閉環。
不是賣武器，而是賣“作戰能力”，小國也能擁有精準打擊能力，防禦方也能掌握戰術主動。爲區域國家提供了另一種安全選擇，不依附、不屈服、也不輕易開戰的“自主防禦之路”，這正是“中國軍事方案”的真正競爭力。

房地產重提“去庫存”，將迎來怎樣的改變？
中央定調，房地產重提“去庫存”。很多人一看這個詞，就感到害怕。因爲前幾輪的房地產“去庫存”，都採取了漲價策略，房價越漲，買的人就越多。
可這一次，就不用擔心漲價去庫存了。爲什麼呢？因爲之前，“漲價去庫存”，是因爲大家兜裏有錢，漲價還賣得動。可現在呢？漲價已經賣不動了，漲價去庫存，就更不可能了。
那怎麼去庫存呢？主要還是在於兩個方面：
一是，政府收儲。當民衆缺乏購買力時，誰有購買力？就只有政府具有強大的購買力了。因此呢，要穩房價，就得靠政府來收儲了。爲什麼要收儲？因爲市場上的房子不是太少，而是太多了，存在嚴重的供應過剩。
如果是別的商品供應過剩，大不了低價大甩賣。但房子不同，房子的背後，還有大量的貸款。房價要是一直跌，貸款就撐不住了。家庭也好，房企也好，都會陷入資不抵債的困境。因此，要穩房價，就得收儲。那收誰的呢？主要就是收房企的。
我們講的“去庫存”，是去企業庫存，而不是炒房客，手裏囤的好幾套房。這些房子已經賣出去了，就不是庫存房了。歷來去庫存，都是幫房企去庫存，以減少房企的債務壓力，避免房地產進一步衰退。
二是，增強民衆的購買力。對當下的很多年輕人而言，不是不想買房，而是買不起。我們核心要解決的，就是這部分買不起房的人，讓他們買得起。可房價不能一直跌，還要讓年輕人買得起，怎麼做到呢？
一個是，擴大公積金使用範疇。比如你租房、買房、都可以提取公積金。另外呢，還要讓公積金跟着人走，人到哪裏，公積金就到哪裏，讓你用起來更方便。老房子改造裝修，加裝電梯等，也可以提取公積金。
二個是，降低利率。公積金利率，商業貸款利率，將進一步調低，降低金融成本。只要貸款買過房的人都知道，房價只是一座山而已，銀行利息是另一座山。當房價已經跌到不能跌的時候，那降低銀行利息，就更爲關鍵了。
三是，優化供給，爲有錢人打造更好的房子。中國一線城市20年樓齡以上的房子佔比，已經超過40%了。再過十年，這些房子會變得更老，居住條件會更差。對剛需來說，翻新改造一下，還能住。但對賺到錢的人來說呢？他就想換房子了。
未來，中國房地產市場都將以改善房爲主。那改善房有哪些特點呢？第一是，空間要大。第二是，裝修要漂亮。第三是，小區設計要規範，人車分流，綠化良好，物業認真負責，周邊配套齊全等。
優化供給的核心，就是要打造更好的房子，吸引有錢人去買。此外，土地供應也要優化，不能大規模地賣地了，得控制土地供應，減少土地供應。房子能買到的土地少了，就更需要精耕細作了，提高房子質量，提高物業服務質量，不僅要建造好房子，還要打造好小區。
總結起來就是，控增量、去庫存、優供給。房價要穩，不能再一直跌了；房企要穩，不能再暴雷了；房子要好，不能再粗製濫造了，要走向精品化。這也意味着，中國的房地產市場從草莽時代，真正地要開始走向成熟了。
好房子，才能賣高價。房價普漲時代，徹底終結了。

指責珍珠港事件是美國栽贓，高市早苗找特朗普是找抽嗎？
明天，是12月13日，是南京大屠殺死難者國家公祭日，中國人民再次通過各種方式銘記歷史、悼我同胞。12月11日，俄羅斯外交部發言人扎哈羅娃在例行新聞發佈會上就兇殘的、反人類的“南京大屠殺”發聲，怒斥發生在1937年12月13日的南京大屠殺奪走了數十萬南京平民的生命，是日本軍國主義野蠻與反人類罪行的象徵，歷史的真相不容辯駁，並強調遠東國際軍事法庭的判決和紐倫堡審判的裁決一起共同構成了戰後國際秩序與當代國際體系不可撼動的基石。
任何企圖質疑上述判決、爲納粹主義和軍國主義翻案、篡改第二次世界大戰結果、淡化所犯罪行規模的行爲，都應受到整個國際社會的一致譴責。這是俄羅斯又一次對日本軍國主義勢力當頭棒喝。關於日本現任首相高市早苗叫囂武力介入臺海、向中國開戰所用的理由，是所謂的“國家存亡危機”，衆所周知的是，這是日本發起的所有的侵略戰爭所用的同一個理由，一次都沒變過。即日本歷史上都用所爲的“國家存亡危機”來給它要入侵國家栽贓、製造發動戰爭的合法、合理理由。
包括日本對美國的突襲，即日本偷襲美國珍珠港。本來呢，日本首相高市早苗之所以敢挑釁中國、篡改二戰歷史、顛覆二戰戰後秩序，就是覺得它的背後有美國撐腰。可是，這次美國偏偏沒有公開給它撐腰。這不，在遭到中國組合拳的連番暴擊之後，高市早苗居然公然說要儘早找美國總統特朗普當面會談。翻譯一下，這是要找美國主子訴苦、打悲情牌，從而換取美國公開的撐腰。只是，日本的軍國主義勢力過於瘋狂了，因爲它們居然對美國也發起挑釁了。
因爲12月7日，是日本偷襲珍珠港事件發生84週年紀念日，這天美國政府公開紀念，以緬懷了在日軍轟炸下逝去的生命。在美國政府發佈的公開紀念文本中，爲了持續和日本的親密關係，還故意的談化日本所犯下的罪惡。可是，日本極右翼軍國主義勢力並不買賬，反而於12月10日在社交媒體上公開指責稱所謂的珍珠港事件是美國對日本的栽贓和抹黑。他不僅宣稱珍珠港事件是美國用來抹黑日本的“宣傳敘事”，還稱日本是因爲被美國不斷挑釁，在“走投無路”的情況下才“不得不”實施的作戰。他還聲稱“我們必須清醒地認識到：
真正將日本拖入戰爭的，正是美國一手策劃的戰略圍堵與逼迫政策”。即日本軍國主義勢力完全否認日本偷襲珍珠港這一歷史事實，這和日本否定侵略中國、否定在中國南京實施慘絕人寰的南京大屠殺簡直是一模一樣。如果說發佈這種否認其歷史罪孽的僅僅日本普通的軍國主義分子，那也就算了。可偏偏不是，發佈這個內容的田母神俊雄不是一般的軍國主義分子，而是一個日本自衛隊的退役高級將領，曾擔任過日本航空自衛隊第29任航空幕僚長。
他還有一個更重要的身份，是高市早苗的政治盟友，關係非同一般，更是直接爲高市早苗站臺。田母神俊雄和高市早苗關係鐵到什麼程度呢？比如在2013年時高市早苗撒謊稱福島核電站事故中沒有人死亡遭廣泛批評，田母神俊雄則指責所有批評高市早苗的都是“反日勢力”；比如高市早苗每年都去神廁拜鬼，田母神俊雄就每次都公開表態支持；比如高市早苗多次叫囂武力介入臺海，田母神俊雄則每次都爲其背書。而且從2021年開始，田母神俊雄就在力推高市早苗做日本自民黨總裁和日本首相了。
另外，今年4月時田母神俊雄寫了一篇美化日本二戰侵略罪惡史的文章，被他的朋友，日本APA連鎖酒店集團的代表元谷外志雄評了一等獎，當時高市早苗親自出面站臺，爲田母神俊雄頒獎。在田母神俊雄的那篇文章裏，指責諸如中國是二戰“元兇”、珍珠港事件是美國的陷阱，叫囂日本是二戰最大受害國。所以，就田母神俊雄和高市早苗如此親密的關係來說，田母神俊雄公然否認日本偷襲珍珠港，很難說這不是高市早苗同樣的看法。
所以，田母神俊雄指責珍珠港事件是美國對日本的栽贓和抹黑這一事件，也恰恰證實了一個基本事實，即日本軍國主義正在全面復活，日本正在妄圖全面顛覆二戰戰後秩序。而且日本想要偷襲的絕對不僅僅是中國，還必然包括美國。所以，在這個時候高市早苗還想找特朗普“訴苦”、打悲情牌，恐怕得到的會是又雙叒叕一次的被訓斥。最後，對於日本軍國主義冒險勢力來說，世界早就不是一百多年前的世界了，當前的世界沒有多少日本軍國主義冒險勢力可以冒險的時間和空間了，它們面對的只能是被徹底毀滅、徹底清算。
目前，中俄聯合戰略巡航距大阪不到500公里，距離日本東京也僅僅700多公里。我國一個航母戰鬥羣部署在日本本州以南，另一個航母戰鬥羣則日本根本找不到去哪兒.....日本軍國主義勢力只要敢冒險，就會被立即毀滅。

還有大事件。。。。
馬斯克的SpaceX最近爆出一個大計劃：可能在2026年上市，目標估值喊到了1.5萬億美元。如果真能實現，那會是歷史上規模最大的IPO。馬斯克個人擁有SpaceX大約40%的股份，光這一塊就值約6300億美元。再加上他手裏的特斯拉、X平臺等其他資產，他的身價可能輕鬆突破萬億美元，成爲全球第一個萬億富豪。這次上市籌錢的一個重要目的，是搞“天基算力網絡”。簡單說，就是把計算中心搬到太空的近地軌道上。低成本火箭運輸+星鏈衛星+太空計算，這幾天我一直在想，馬斯克到底想幹什麼？
我們以前總覺得SpaceX就是一家火箭公司，恐怕沒那麼簡單了。它拼命發射星鏈衛星，主要目的不只是給偏遠地區通網，而是在近地軌道上織一張光速信息高速公路。在金融交易裏，信息快幾毫秒可能就意味着幾十億的利潤，所以星鏈星網未來也可能變成全球金融數據的獨家收費站。
太空還有幾乎無限的太陽能和天然冷卻環境，等於是把未來的雲計算中心發射上天，成了一個誰也管不了的太空雲端。所以，SpaceX的終極目標可能不是送人去火星，而是成爲地球頭頂的“超級房東”和“規則制定者”。等到這些都建成，SpaceX就不再是一家普通公司了，它會像一個懸浮在所有國家之上的超級實體。這或許纔是它估值高到嚇人的真正原因。現在中美都在這個領域加速佈局……
地球上空400公里那層薄薄的太空裏，競爭已經開始了。近地軌道和優質的通信頻率都是有限資源，國際規則基本是誰先佔到誰得。美國SpaceX的星鏈已經發射了上萬顆衛星，幾乎是在跑馬圈地。中國也有自己的巨型衛星星座計劃，比如要發射上萬顆衛星的“千帆”計劃。但如果只靠目前“國家隊”的發射成本和速度，恐怕來不及。必須要有可回收、成本低的商業火箭幫忙，才能跟上節奏，不被甩開。我梳理一下最近發生的航天大事，非常密集：事件1：11月22日，工信部啓動衛星物聯網業務商用試驗。
事件2：11月25日，國家航天局印發《推進商業航天高質量安全發展行動計劃》。事件3：11月27日，北京擬在700-800公里晨昏軌道建設運營超過千兆瓦(GW)功率的集中式大型數據中心繫統，以實現將大規模AI算力搬上太空。事件4：11月29日，據國家航天局消息，該局已於近期設立商業航天司。事件5：朱雀三號後，衛星開始上量，中科宇航的力鴻一號，長征十二號甲，天龍三號，力箭二號，智神星一號都將首飛。事件6：SpaceX正推進首次公開募股計劃，公司目標整體估值約1.5萬億美元。明年商業航天領域會更熱鬧。

量化新規到底影響了誰？
尋小瑕
每逢年末，罵量化限量化打擊量化，已經變成了調整週期的保留節目。早在《關於加強資本市場中小投資者保護的若干意見》中就有這麼一條：“督促證券公司切實發揮監督職能，加強對交易單元的統一管理，嚴禁爲個別投資者提供特殊便利。”直指交易資源的公平性。而昨晚的新聞裏，關於“公平交易”的要求是這樣寫的：本次“清退設備”的內容源於對券商的“三條交易鏈路調整新規”通知，該通知核心內容包括：
一、交易報盤時間延時；
二、要求三個月內清退所有客戶專屬設備，包括單一客戶服務設備；
三、評估清退後對券商業務的影響。
監管劍指高頻量化交易，據傳與海外量化私募跨境ETF套利有關，部分高頻量化機構通過將服務器直接部署於交易所機房，以極致壓縮指令傳輸時延，以速度優勢實現套利。散戶看到這條新聞，可能會有如下反應：“他們居然還可以把服務器直接放進交易所機房裏，這和打遊戲開掛有什麼區別？”“好啊，打擊量化了，收拾這些鐮刀！”“量化受限，小票流動性可能受衝擊，快跑啊！”而在量化圈內，資管條線的管理人迴應得五花八門。
管理人A：我們目前產品的換手級別影響不大，目前證券在幾家券商備選機房，期貨沒有託管機交易，所以沒有影響。管理人B：新規主要針對依賴交易速度獲取收益的管理人。比如T0，打板等策略，對速度要求極致的交易集中的容易受到影響，我們目前的策略不涉及。管理人C：特別短的信號頻段影響會比較大。我們的策略主要由5分鐘，30分鐘，1天的信號構成，沒有特別短的信號頻段。管理人D：整體而言，我們的策略對延遲並不敏感，所以即使後續變更都按計劃執行，預計對我們的實際影響也有限。管理人E：我們策略超額收益主要來源爲短週期（30分鐘-3天）alpha, 一直用的三方主動拆單算法，沒有采用部署交易系統在託管機房的方式。管理人F：對我們來說，我們強項是預測未來5-10天的alpha，對交易速度不敏感的，影響不大。管理人G：量化選股的主要收益來自於選股端，我們運用的是逐筆數據，不受報盤影響，再一個，如果新規實施，大家的起跑線都一致的，最後還是看相對優勢。
看了一圈，大家都說影響不大，甚至認爲打擊制度套利和速度溢價，對自己的真Alpha是利好，量化新規到底影響誰了啊？做T0的說，對打板的有影響做打板的說，對T0的有影響做Alpha的說，對打板和T0有影響又做打板又做T0的說，我們沒有打板和T0，我們是alpha主觀：對你也沒有影響，對他也沒有影響，難道影響的是我？
客觀說，“交易公平性”一直是監管最重視的方向之一，新規如果落地，整體依然延續了之前的量化監管框架。量化新規細則只寫了兩個字：公平對於財富端而言：頭部資管化的量化管理人影響不大，因爲拿出來做資管的策略整體都不是高頻策略，24年的程序化新規之後，300筆/秒，2萬筆/日的限制其實已經把絕大多數高頻策略給限制住了，高頻策略也不等於高換手策略。真正有影響的，是那些信號頻段特別短，對完全基於盤口tick數據開發，交易系統部署在託管機房的策略，也會影響那些完全依賴於通道速度的量化打板策略。
對於管理人而言：對於資管業務沒有影響，但對於少數自營高頻策略，尤其是加槓桿疊T0的自營盤，是有影響的，這些策略要麼你買不到，要麼你買到的也不是真高頻。對於部分券商而言：部分依賴極速櫃檯、專屬機櫃和獨立交易單元的券商，可能要另闢蹊徑去交易所機房外面搶距離更近的IDC機房，大家的競爭從“進交易所機房”變成了“搶離交易所更近的機房”，捲了一圈，只是換了一個起跑線，該跑得快的還跑得快，該跑得慢的還跑得慢。對於其他券商而言：獨立交易單元、機房櫃檯通道等業務資源重新洗牌之後，可能出現新的展業機會，畢竟賣櫃檯賣通道這買賣太好做了，看看有什麼蛋糕可以分，進而利好展業能力更強、資本金更雄厚的頭部券商。罵歸罵，鬧歸鬧，別拿公平開玩笑，散會。

成也抱團，敗也抱團

尋小瑕

“跑不贏基準就降薪”，基金績效新規帶來的衝擊還在繼續。Wind數據顯示，截至12月5日，全市場共有8546只主動權益基金，刨除成立時間不足三年的2417只，納入統計的共有6129只基金。按照此次“績效新規”對於薪酬調整的業績劃分，有3708只主動權益基金過去三年沒有跑贏業績比較基準，佔總數比例爲60.5%。其中，低於業績基準超過10%的基金有2454只，佔比40%。
當然，各家基金公司圍繞業績基準的自查和調整還在進行中。如我們在公募時代的三道紅線中的解讀，績效新規更注重基金相對於基準的表現，跑輸基準超10%但賺錢會降薪，跑輸基準不超過10%但虧錢不會降薪，顯著跑贏基準且賺錢才能漲薪。對於基金經理而言，博弈的最優解可能不是“賺錢”，而是“不跑輸基準”；博弈的最優解可能不是“做出超額”，而是“加入抱團”。新規之後，我和一位腰部基金經理聊天，我問“你現在最想知道的是什麼？”
他說，“我最想知道，大家都在買什麼，我只要買大家都買的東西就可以了，既不會跑輸，也不會降薪，也不會淘汰。”在A股，基本面往往被其他因子取代，成爲市場定價的主導，比如風格，比如流動性，比如政策，比如機構行爲，新規之下，機構行爲也被刻畫出了新的框架：
1、機構抱團的驅動更強了，通過階段性的行業偏移，去追求階段性的動量最大化，通過賣方“大儒辯經”的宣發，形成階段性主線；抱團結束，再尋找下一個抱團的方向；
2、ETF和量化，會通過自身的調倉機制，不斷助推這個抱團的動量效應，你不敢買的權重，ETF和量化幫你買了。抱團板塊的斜率快速提升，賺錢效應不斷強化；
3、隨着賺錢效應的強化，和A股的交易限制，會帶來“逼空效應”，流動性被集中到主線板塊，其他板塊因資金流出而下跌，被主線板塊抽水；你在主線上，則躺贏，你不在主線上，還要被抽水。就如同6-8月的“你在哪裏躲牛市”；就如同近期，CPO板塊和非CPO板塊，A股和港股，冰火兩重天的分野。
4、一開始是增量資金流入定義風格並形成趨勢，第二步是其他各類資金識別到這個趨勢並加強（機構資金-槓桿資金-量化資金-ETF資金），第三步是主線風格抽水其他板塊的流動性，當市場的流動性被主線板塊抽水到一定程度，沒有新增資金再來強化板塊高度，會形成階段性的頂部，並通過尾部的劇烈波動，釋放流動性。你很難說這樣的抱團效應是好事還是壞事，“頭部股票被抱團”“被動投資佔比不斷提升”“波動率下降”“指數長牛”，其實也是美股走過的路。只是，當基金經理因爲沒有及時加入抱團被懲罰，當基金經理因爲早早的參與抱團被獎賞：你很難取捨，是選擇加入抱團更好，還是選擇等待抱團瓦解的黃金坑更好？
你很難區分，你買到的那些名爲“選股能力”的東西，到底是基於產業趨勢被髮掘出的超額，還是基於機構抱團形成的泡沫？你很難分辨，美元的潮汐，負債端的潮汐，和機構行爲的潮汐，哪個對你的淨值影響更大？只能無奈的嘆一句：成也抱團，敗也抱團。