在2025年12月2日，Sam Altman在OpenAI拉響了“紅色警報”。
這不是一次挫折。這是整個遊戲場的全面重置。
這個變動背後的數字是殘酷的：
OpenAI已承諾投入1.4萬億美元用於基礎設施。
年收入接近200億美元。
預計直到2030年纔會實現盈利。
這個差距是科技行業前所未見的。
與此同時，谷歌的Gemini 3成爲第一個在LMArena上超過1500 Elo的模型。兩週後，Altman發出了公司歷史上最高的內部警報。
但真正的轉變並不是基準。
這就是用戶的行爲。
Gemini的增長率現在是ChatGPT的3倍。用戶在Gemini上的每次會話花費的時間更多，即使ChatGPT的用戶總數仍然更多。參與度的優勢已經翻轉。
而華爾街仍未考慮到核心問題：
OpenAI不擁有其基礎設施。
甲骨文提供計算。Crusoe建設校園。摩根大通爲其融資。英偉達提供芯片。OpenAI協調一切但不控制任何東西。
而谷歌則擁有整個堆棧：TPU、數據中心、分發和每年3000億美元的收入引擎。Gemini現在默認集成在數十億個Chrome和Android設備中。
這種不平衡是結構性的，也是存在性的。
與此同時，Anthropic在八個月內從10億美元激增至50億美元的收入。企業每百萬個令牌支付的費用是Claude的15倍，因爲可靠性贏得了交易。
而人才正在流出。Mira Murati的新公司Thinking Machines的估值躍升至500億美元，七名早期員工離開OpenAI加入她。
人工智能的第一個時代是關於能力的。
這個新時代是關於基礎設施、分發和信任的。
OpenAI在成爲最強大的模型上建立了半萬億美元的估值。
這已經不再是保證了。
“紅色警報”不是恐慌。
這表明整個遊戲剛剛改變。
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