Hyperliquid#Hyperliquid 和Aster#Aster 同爲頭部去中心化永續合約交易所，前者是賽道老牌強者，後者是幣安生態加持的後起之秀，二者在技術架構、市場表現等核心維度差異顯著
技術架構：Hyperliquid運行在自研的Hyperliquid L1鏈上，靠HyperBFT共識實現0.2秒交易延遲和20萬TPS吞吐量，採用完全鏈上訂單簿模式。Aster採用多鏈架構與AMM和CLOB雙模式，簡單模式適配散戶，專業模式滿足專業交易者，還支持無橋跨鏈和隱藏訂單功能。
市場表現：Hyperliquid2025年中期佔據超75%的永續DEX市場份額，累計交易量超1.5萬億美元，社區規模超20萬用戶。Aster增長迅猛，曾單日收入達1433萬美元超越前者，但累計交易量和TVL均不及Hyperliquid，流動性穩定性較弱。
交易規則：Hyperliquid支持130多種加密資產，最高提供50倍槓桿，掛單有返利且交易成本低。Aster覆蓋超100種幣種，含代幣化股票等，其簡單模式支持高達1001倍槓桿，還能用生息資產作爲保證金。
代幣與團隊：Hyperliquid的HYPE代幣將97%協議收入用於回購銷燬，團隊由哈佛校友領銜且信息透明，曾因故障賠付用戶。Aster 53.5%代幣分配給社區，但96%代幣集中在6個錢包，且團隊信息不透明，存在中心化風險。
整體來看，Hyperliquid勝在技術成熟、流動性充足且發展穩定，適合追求安全和交易效率的用戶；Aster則憑藉高槓杆、低手續費和幣安生態資源實現短期爆發，更吸引偏好高風險高收益的交易者，但需警惕其中心化和代幣解鎖帶來的風險。
ASTER
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