當加密貨幣市場進入增長週期的最後階段時，關於“目標價格”或“BTC和ETH還能漲多少？”的傳統問題似乎不再是分析的重點。交易者需要更深入地觀察的是市場結構和資金流動的隱祕行爲。

在這些時刻，市場通常不會缺乏積極的消息。關於ETF的公告、機構的參與或新金融產品的推出仍然不斷被髮布。然而，最大的不同在於價格對消息的反應。當好消息頻繁出現但漲幅逐漸收窄時，這通常是一個警告信號，表明市場正在從積極增長階段轉向潛在的分配階段。

一個許多交易者可能會忽視的細節：新的資金流入，作爲推動市場達到頂峯的主要動力，已經不再佔據交易量的主要比例。此時，大部分交易量來自於早期積累的投資者的頭寸流動。當他們開始逐步獲利了結時，價格不會立即崩潰，但波動性將變得不穩定且難以預測，尤其是在短時間框架內。

在$BTC 和$ETH 之間，嘗試在這個階段“猜測頂點”幾乎沒有任何優勢。相反，跟蹤市場在每次調整後的反應纔是關鍵。一個健康的市場將表現出快速吸收拋售的能力，並以明顯的交易量恢復。相反，如果價格反彈乏力，流動性下降，那麼潛在的風險正逐漸累積。

另一個值得考慮的交易者視角：不交易也是一種優越的策略。將部分資金保持在穩定幣中，從外部觀察市場，有助於顯著減輕心理壓力。這使我們能夠避免在市場劇烈波動時做出倉促和情緒化的決策。

到2025年底和2026年初，BTC和ETH可能仍然是引領市場的兩個資產。然而，這個階段要求交易者優先考慮風險管理和紀律，而不是過於強調最大化利潤預期。在許多情況下，保全資金和保持清醒的頭腦比參與嘗試抓住微小的上漲更爲重要。

市場從來不會缺少機會。問題只是我們選擇在正確的時機採取行動，更重要的是，選擇在資金流動週期中處於哪個位置。

您是在積極跟蹤BTC & ETH的每一次波動，還是已經轉向以防禦心態觀察？