“DeFi和GameFi用戶量暴跌，AI DApp卻逆勢崛起！”DappRadar發佈的2025年Q2 DApp市場報告顯示，當季DeFi和GameFi的活躍錢包數量分別下降33%和17%，而AI與社交類DApp則實現顯著增長，AI代理應用更是躍居全行業日活首位。這種板塊分化的現象，背後是加密市場從“炒作驅動”向“價值驅動”的深刻轉型。很多投資者疑惑：曾經的熱門賽道NFT和DeFi真的不行了嗎？AI代理這種新賽道又該如何把握？作爲長期跟蹤DApp市場的分析師，我今天就帶大家看清市場的真實格局。
先說說AI代理DApp的爆發邏輯，這是當前市場最核心的熱點。AI代理應用之所以能崛起，核心是解決了普通用戶使用Web3的“門檻問題”：它能自動完成鏈上任務、資產管理、數據分析等操作，極大提升了用戶體驗和效率。比如Virtuals Protocol等AI代理項目，用戶只需簡單設置指令，就能實現自動交易、流動性挖礦等操作，無需具備專業的區塊鏈知識。從數據來看，AI代理類DApp的日活錢包數已經穩居行業首位，且工具型AI應用的用戶留存率遠高於娛樂型應用，這說明AI代理具備真實的剛需屬性。
我的觀點是：AI與區塊鏈的結合，將是未來3-5年加密行業的核心敘事之一。隨着美國AI行政命令的出臺，AI類加密貨幣已經獲得了更多關注，去中心化AI網絡Bittensor（TAO）的首次“減半”，更是引發了市場的廣泛討論。對於普通投資者而言，佈局AI代理賽道，要重點關注兩個方向：一是具備核心技術的AI基礎設施項目，比如能提供大模型訓練、數據處理的區塊鏈平臺；二是有真實應用場景的AI代理工具，比如自動理財、鏈上數據分析等工具類DApp。幣安廣場上有很多AI+加密項目的深度測評，大家可以重點關注。
再說說大家關心的NFT和DeFi賽道，它們並不是“不行了”，而是進入了“結構性轉型”階段。先看NFT市場：Q2 NFT交易額暴跌45%，但銷售量卻激增78%，交易者數量增長20%，這說明市場正在從“炫耀性消費”向“功能性消費”轉變。個人頭像類NFT和藝術類NFT交易額大幅下滑，但RWA NFT和遊戲NFT卻逆勢崛起，Courtyard平臺憑藉RWA NFT的強勁表現，躍居NFT市場第二位，Guild of Guardians NFT更是超越BAYC和CryptoPunks，成爲交易量最高的NFT項目。這種變化告訴我們：具備真實應用場景的NFT，比如遊戲資產、真實世界資產代幣化產品，纔是未來的發展方向。
DeFi賽道的情況類似：Q2 DeFi總鎖倉量（TVL）達2000億美元，環比增長28%，但融資額卻下滑50%。這說明資本正在趨於理性，優質項目獲得更多關注，而缺乏創新的項目則被市場淘汰。其中最亮眼的是Hyperliquid L1，其TVL暴漲547%，作爲專爲鏈上永續合約和現貨交易打造的高性能Layer1區塊鏈，它的爆發說明DeFi正在向“專業化、高性能”方向演進。我的建議是：普通投資者佈局DeFi，要避開那些沒有真實鎖倉、純粹靠炒作的項目，重點關注具備技術創新（比如高性能共識機制）、場景創新（比如RWA借貸）的頭部項目。
最後分享幾個DApp投資的“實操技巧”。
第一，分析用戶留存率：通過DappRadar查看項目的7日留存率和30日留存率，留存率高於30%的項目，說明用戶粘性較強，具備長期發展潛力。
第二，覈查項目代碼質量：在GitHub上查看項目的代碼提交頻率，健康項目的日均提交次數通常在10次以上，且有活躍的開發者社區。
第三，關注生態合作情況：優質DApp往往會與主流公鏈、交易所開展合作，比如在幣安智能鏈、以太坊上部署，或獲得頂級機構的投資。
總結一下我的核心觀點：2025年DApp市場呈現出“AI崛起，NFT和DeFi結構性轉型”的格局，炒作驅動的時代已經過去，真實價值成爲市場的核心評判標準。普通投資者要放棄“追熱點、炒空氣”的思維，重點佈局具備真實應用場景和技術創新的項目。後續我會在幣安廣場持續分享DApp市場的最新動態和優質項目測評，關注我@链上标哥 ，不迷路！帶你在板塊分化中找到真正的投資機會！
