$MU 到 $4000？這纔是真相的 Alpha：
1. 25 年期 DRAM 價格下跌趨勢剛剛逆轉。AI 合約同比上漲 700%。HBM4 堆疊 = 晶圓短缺即將來臨。供給跟不上。
2. 競爭對手把王冠交給了 $MU。內存現在佔數據中心資本開支的 48%，而 2023 年是 8%。GPU 通往 Vera Rubin 的存儲成本上漲了 435%。三星和 SK 海力士轉向 HBM = 美光在兩頭都贏。
3. 利潤率逼近 90%。Q3 超出指引 8 億美元，毛利率 85%。Q4 指引 500 億美元營收，毛利率 86%。對 2027 財年每股收益的預估正在被大幅上調。以 35 倍 PE 來看，$4000 不是段子。
1. 25 年期 DRAM 價格下跌趨勢剛剛逆轉。AI 合約同比上漲 700%。HBM4 堆疊 = 晶圓短缺即將來臨。供給跟不上。
2. 競爭對手把王冠交給了 $MU。內存現在佔數據中心資本開支的 48%，而 2023 年是 8%。GPU 通往 Vera Rubin 的存儲成本上漲了 435%。三星和 SK 海力士轉向 HBM = 美光在兩頭都贏。
3. 利潤率逼近 90%。Q3 超出指引 8 億美元，毛利率 85%。Q4 指引 500 億美元營收，毛利率 86%。對 2027 財年每股收益的預估正在被大幅上調。以 35 倍 PE 來看，$4000 不是段子。