如果你在加密貨幣領域待了一段時間，你可能經歷了通常的階段：對質押收益的興奮，對流動性池的着迷，甚至在年化收益率悄然下降或代幣發行稀釋回報時的沮喪。多年來，#DEFİ 收益更多是由激勵驅動而非真正的表現，這正是爲什麼結構化收益產品在@Lorenzo Protocol 上感覺像是進化的下一個邏輯步驟。
我只是告訴你結構化收益在簡單術語中真正意味着什麼。傳統的質押就像把你的車停在車庫裏，因讓它靜止而獲得報酬。另一方面，結構化收益就像將那輛車租出去，不是爲了無聊的通勤，而是選擇性地租給最有可能安全並盈利地將其歸還的司機。這是來自真實策略的收益，而不僅僅是通貨膨脹。
Lorenzo Protocol的結構化收益方法融合了多個組件，包括定量交易、波動性收穫、管理期貨和現實資產收益流。
Lorenzo的金庫不僅依賴於排放，可以從市場活動本身獲取表現。這是一個巨大的轉變。就像從被動獎勵畢業到工程化回報。
這很重要，因為加密市場正在成熟。今天的平均投資者比2020年更有智慧。他們不會在不問問題的情況下追逐200%的年利率。他們想要可持續的收益、透明的機制和風險調整的表現。
這就是代幣化結構化產品的亮點。它們是可編程的、基於規則的，並且在鏈上可見。對我來說，令人興奮的是，Lorenzo的結構化收益不僅僅是傳統金融產品的複製品。它是為加密環境而調整的。在傳統金融中，結構化收益往往圍繞固定收益產品或對沖衍生品。Lorenzo通過可編程金庫重新想像這一模型，允許策略持續執行而不是定期執行。
與其獲得季度報告或基金報告，策略表現是逐塊展開的。與其信任一位經理做出正確的決策，你信任的是代碼和透明的執行。
因為這些策略被代幣化為OTFs，使用者不必被迫做出全有或全無的決策。你可以靈活地持有、交易或退出頭寸，這是傳統基金根本無法提供的。結構化收益變得流動。這對於重視選擇性的投資者來說是一個遊戲改變者。
這裡的一個核心好處是風險管理。結構化產品可以設計成在捕捉上行的同時減少極端下跌。在情緒迅速翻轉的加密市場中，這很重要。你不希望收益在波動性來臨的瞬間崩潰。你想要的是能夠適應的收益。
Lorenzo的金庫系統通過混合策略的組合金庫來實現這一點，就像食譜中的成分一樣。資本可以智能地分配，而不是承擔集中風險。這減少了下行風險，而不需要用戶手動多樣化。
治理在這裡也很重要。BANK和veBANK給社區的不僅僅是投票權，它們影響哪些結構化產品推出、如何分配獎勵以及策略如何演變。這是有意義的。收益不再由中心化委員會決定，生態系統的方向變成了一種合作。
結構化收益並不是一個炒作週期。它是朝向可持續的、以實用性為驅動的去中心化金融（DeFi）轉變的一部分。真實的表現。真正的多樣化。真正的透明性。
隨著加密市場朝向機構接受的方向發展，像OTFs和結構化金庫這樣的產品橋接了流利地講述區塊鏈和金融的語言。無論你是疲憊於猜測的零售投資者，還是探索下一代金融原語的建設者，Lorenzo上的結構化收益展示了鏈上專業性可以是什麼樣子。這不再僅僅是追逐收益，而是關於工程化收益。
