全面提價，下一個存儲芯片！

事件：今日有媒體報道，美國擬自2027年起對中國半導體產業加徵關稅，對此，在今天盤後的外交部例行記者會上，發言人表示：“如果美方一意孤行，中方必將堅決採取相應措施，維護自身正當權益”。

外交部的明確表態意味着美國加徵關稅動作必將觸發國內反制，而國產模擬芯片將成爲反制的最大受益者，模擬芯片國產替代預期再次提升。

模擬芯片種類繁多，按功能主要可分爲信號鏈芯片與電源管理芯片兩大類別，信號鏈芯片負責對模擬信號進行收發、轉換、放大、濾波等處理，電源管理芯片則負責電子設備中電能的變換、分配、檢測與管理。

模擬芯片幾乎滲透所有電子系統，無論是消費電子中的手機、耳機，汽車中的引擎控制、自動駕駛傳感器，工業領域中的電機驅動，還是通信基站、數據中心、航空航天設備，都離不開模擬芯片的支撐。

而在全球模擬芯片市場，美國企業長期佔據主導地位。根據IC Insights等多家機構數據，美國廠商在全球模擬芯片市場的份額常年保持在50%以上，其中德州儀器、亞德諾半導體穩居前二，合計份額約30%。相比之下，中國大陸模擬芯片廠商的整體市場份額仍相對較小，約佔總市場的10%左右，且在高端產品領域與國際領先水平存在明顯差距。

有數據顯示，2024年中國模擬IC市場規模爲1953億元，其中僅德州儀器、亞德諾半導體兩家美國公司在中國區域的收入就分別達到165億元和121億元，合計佔比約14.6%，而相對規模較大的中國模擬IC銷售規模合計爲134億元，合計佔比約6.9%。

美替空間廣闊，若中國模擬芯片自給率從當前的約10%提升至30%，對應的市場規模增量就將達到數百億元人民幣。

早在今年9月的時候，商務部就對原產於美國（TI、ADI、博通、安森美）的進口模擬芯片進行反傾銷立案調查。

模擬芯片的美替預期是在持續提升的，隨着國內消費電子、汽車電子的國產化率不斷提升，模擬芯片正在迎來新一輪國產替代浪潮。

同時，從模擬芯片自身產業週期來看，目前正處於景氣度觸底上行階段，有望複製存儲芯片，迎來漲價週期。

需求端，新能源車滲透率快速提升，對車規級模擬芯片（特別是高壓電源管理、電池管理、傳感器接口等）的需求量大幅增加，光伏逆變器、儲能系統、數據中心、AI基礎設施等新興領域對高效能電源管理芯片的需求強勁。

而供給端，全球模擬芯片代工產能近年來雖有一定擴產，但整體增幅有限，部分代工廠將產能轉向利潤率更高的領域，導致模擬芯片專用產能依舊緊張。

早在今年8月份，模擬芯片一哥——德州儀器就已經率先開啓漲價模式，涵蓋超過6萬個型號，漲幅在10%-30%以上。

然後就在近日，全球第二大模擬芯片巨頭——亞德諾半導體又發佈漲價通知，計劃於2026年2月1日起對全系列產品實施漲價，據悉，普通商用級產品漲幅普遍在10%-15%之間，工業級產品漲幅約15%，而近千款軍規級MPNs產品的漲幅更是高達30%。

兩大巨頭的先後調價印證了模擬芯片的景氣度正在迎來反轉向上。