Mhozeez 1

收入與協議可持續性

TON 原生 DEX 正在默默地每天都在積累真實的、鏈上收入——沒有 VC 補貼，也沒有不可持續的代幣通脹發行。你只要看看真實交易者的手續費。下面這條來自 DeFilama 的數據就是證據。

近 30 天統計
🟢 手續費收入：$435,502
🟢 協議收入：$107,446
🟢 日收入運行率：約 ~$2,389/天

把這份日收入年化，你會看到每年約 ~$872K 的資金從一個 2,060 萬美元市值的資產流入協議中。這不是噪音。這是一門生意。

模型如下：STONfi 在每筆兌換中收取 0.3% 的手續費。大部分會分配給流動性提供者。協議會保留一小部分——非常簡單、經過驗證，而且極其可持續。

這與 2021 年代的 DeFi 有何不同？

沒有通脹型代幣獎勵來掩蓋真實需求。由於與 Telegram 用戶羣相連，STONfi 的交易量具有黏性。人們使用加密貨幣進行真實的支付與轉賬，而不僅僅是“薅收益”。

TON 生態正處於拐點期。Telegram 的用戶羣對加密採用而言是一頭沉睡的巨獸，而 STONfi 作爲該分發體系的核心主協議坐落其中。

隨着交易量增長，收入也會隨之增長。隨着 TON 持續接入更多用戶，STONfi 的兌換次數也會更多。

能在熊市中創造真實收入的協議，纔會活到並在牛市中領跑。
STONfi 不僅在賺錢，還通過爲活躍 LP 提供的激勵活動，如池子與農場，把收益回饋給社區。

真正的問題是，整個加密市場是否已經意識到了這一點？

在這裏查看他們持續進行的農場與池子👇
🔗 https://t.co/jyocFscGiL

$GRAM

The Valuation Of STONfi

In a market where most DEX tokens trade at 50–100x their fees, STONfi's Price-to-Fee ratio sits at just 3.94

This means that For every $1 of annualized fees the protocol generates, you're paying less than $4 in market cap. Most blue-chip DeFi protocols trade at 10–30x this figure.

In my opinion, I think STONfi is either massively undervalued or the market simply hasn't discovered it yet.

Let's break down the numbers:
Token Price: $0.549
Market Cap: ~$20.6M
30-Day Fees: $435,502
30-Day Protocol Revenue: $107,446
P/F Ratio: 3.94x
P/S Ratio: 15.95x

That's a protocol generating real fees from real trading activity and not from token emissions or artificial yield.

You may be curious about the counterargument. Let’s have it👇

Marketcap data doesn't lie. At $20.6M, STONfi is priced like an early-stage protocol. But with $150M/month in volume and a growing TON ecosystem, the gap between fundamentals and valuation is getting harder to ignore.

This is the kind of discrepancy value investors love to find. The kind that doesn't last forever.

This isn’t a financial advice, but if you're hunting for asymmetric DeFi plays with actual usage behind them, STONfi's ratio is worth looking into.

📌 What's your fair-value estimate for $STON ? Comment below.

$GRAM

@ston_fi

A Recent Major Event in TON On May 7th, STONfi processed $43.9M worth of transactions in a single day

For context, the protocol's average daily volume over the past month sits around 5•6M. That's not a typo volumes briefly ran 7× above baseline and then retreated just as fast.

No one really explained it. The price moved. The fees spiked to $188K in a single day a record. Then everything cooled off.

This is what a liquidity event looks like on an emerging chain. TON's user base doesn't behave like Ethereum degens. It behaves like a consumer app with occasional viral spikes, very sudden, sharp, and driven by events most on-chain analysts never see coming because they originate inside Telegram, not on Crypto Twitter.

STONfi is effectively a DEX with a Telegram-native distribution as it platform. When TON moves, STONfi moves. And the May data proved the infrastructure can handle that load. @ston_fi $GRAM

How Price to ratio fees works on STONfi

In a market where DEX tokens routinely trade at 50–100× as their annualized fees, STONfi is sitting at a price-to-fees ratio of just 3.25x.

That's not a metric you see often in DeFi without a reason, and the reason here isn't an exploit, a competitor eating its lunch, or a dying chain. It's simple and very transparent enough that TONs DeFi is still early, and STONfi is its largest AMM by a distance.

Their protocol generated $510K in fees last month
against a marketcap of roughly $20M

The math is uncomfortable for anyone who missed the entry but it’s never late if you’re just hearing about them.

Get plugged, utilize and understand what they’re building in TON—-> http://app.ston.fi

Trading Volume and chain Activity

Did you know that while everyone debates which DEX will win 2026, STONfi quietly processed $150M in trading volume last 30 days and most of the crypto community still hasn't noticed.

Built natively on TON Blockchain which is now called GRAM, STONfi is the go-to Automated Market Maker for millions of Telegram users who may not even know they're using DeFi.

Here's what the data says right now
- Daily Volume: $3 .58M
- 7-Day Volume: $23.2M
- 30-Day Volume: $150.1M

Confirm it on DeFilama 🔗 https://defillama.com/protocol/ston.fi

That's real swap activity. Not inflated incentives. Not wash trading disguised as TVL. Just honest order flow from one of the fastest-growing blockchain ecosystems in the world.

You might be wondering about what’s giving them the edge. Here’s what you need to know👇

The truth is that there’s 2+ billion potential Telegram users which are all one tap away from a STONfi swap without requiring a bridge or complex setups.

Incase you're bullish on TON or just tracking where real volume flows in 2026, STONfi deserves a spot on your radar.

The era of Telegram-native DeFi isn't coming. It's already here.

Are you swapping on TON? Share your experience below 👇
@ston_fi $GRAM

Why TVL, Ecosystem & Macro Opportunity are important for any chain you’re banking on

Most DEX narratives live and die on one chain. STONfi is betting on something bigger which is the largest untapped DeFi user base on earth (Telegram's 2+ billion users)

Today, STONfi holds $29.1M in Total Value Locked real liquidity providing depth for TON swaps around the clock. It's not Uniswap-sized. But context is everything.

TON DeFi is still early. Protocols that survive the early phase and build infrastructure tend to dominate when the wave arrives.

STONfi is already the dominant AMM on TON with the integrations, liquidity pools, and brand recognition to hold that position.

What makes STONfi a Gem?👀

- Take a good look at their TVL: $29.1M growing ecosystem, and it’s not yet crowded

- Having a look about their Daily Volume/TVL ratio: ~12% means capital is working hard

- Telegram exposure: Native access to the world's largest non-crypto crypto pipeline

- No EVM barriers: TON wallets are supported inside the Telegram application which aids in onboarding new users

Every other Layer 1 or Layer 2 competes for the same 50M crypto natives. TON competes for the next 500M.
You don't need to be first into a market to win it. You need to be the best-positioned when the market arrives.

The next wave of DeFi users won't come from crypto Twitter. They'll come from Telegram chats, TON mini-apps, and peer-to-peer payments all routing trades and traffics through STONfi.

So what do you think? Is STONfi on your 2026 watchlist? Lets know 👇
@ston_fi

Get plugged here—> http://App.ston.fi $GRAM

關於 DEX 的「大主題」 大家都在討論 Solana 的 DEX，但卻沒人在談另一個正在悄悄地每月印出 1.68 億美元（$168M）的 GRAM（原本是 TON）。STONfi 不會上熱搜，不會用「史上最大空投 EVER」那種通知洗你的版面。

它所擁有的是：根據 DeFilama 的最新數據，在過去 30 天內累積了 1.67 億美元的交易量。但多數 DeFi 原生用戶仍把它當成笑話。

我稍微研究了一下 Telegram 用戶群如何扮演關鍵的巨大角色，這是我發現的結果。👇

TON 擁有 9.5 億以上的 Telegram 使用者，只要一點就能連到錢包。從邏輯上你會立刻明白：STONfi 是支撐一切的 AMM，因為它借助 OMNIston 的協助處理網路上的所有交易。

這裡有一組你可以自己查證的近期數據：

. 接近 3,000 萬美元的 TVL
. 單月產生超過 50 萬美元的費用

https://t.co/Sv2n5EKfcS

你此刻應該關心的問題是這個👇

「如果 TON 能把 Telegram 的每月活躍用戶的即使 2% 帶入鏈上活動，那麼你認為會是哪一個 DEX 來處理這些交易並正確地進行路由？

該代幣在 30 天內下跌了 23%。有時候最好的關注時機，是在大家都沒在看、你卻已經看到了的時候，因為我一直覺得那就是所謂的 alpha。

那你應該怎麼定位自己呢？
>> 在做過正確研究後去養他們的流動性池
>> 加入他們的流動性計畫
>> 用你的錢包創造更多的交易量

查詢 http://app.ston.fi $GRAM #STONfi

Trading will always be easier and cheaper on DEXs than it is on CEXs

First of all, trading on CEXs aren’t as easy as utilizing DEXs because you’ll have to sign‑up with your email, create a password and complete your KYC in order to utilize the full feature and services of a Centralized Exchange.

But on the other hand, trading activities are way more easier and straightforward while utilizing a decentralized exchange like
STONfi and here’s why👇

[1] No need for KYC
Trading with STONfi basically requires only your GRAM(ton) compatible wallet and you can easily buy, sell or even provide liquidity to any pool.

[2] Cheap transaction fees and quick confirmations
I recently saw a post on TikTok where someone was complaining about being charged over $200+ on fees for trades he only made about a thousand dollar profit which is insane.

Gram recently released a new version of trading experience where users get to pay less than half a dollar for transaction fees.

So technically, if you’re looking at which will provide a better trading experience for both existing and new traders I’d always recommend trading with a decentralized exchange.

SO, If you value simplicity, fiat ramps, and a “one password” experience, then a CEX will fix your style. In the other hand, If you care about self custody, on‑chain transparency, and liquidity provision activities, then a DEX like STONfi will definitely cut it for you.

See here —> http://app.ston.fi $GRAM #STONfi @ston_fi

🚨📈比特幣多頭的下一個關鍵支撐位

在仔細查看比特幣的每小時candlestick圖後，可以安全地說，比特幣多頭的下一個關鍵強度區域可能就在64,000這個重要的心理關口，然後才會再次推升至67,000或71,000的價格區間。

記得進行自己的調查，因為這不是金融建議。

#BTC 價格分析# $BTC

🚨📈比特幣多頭的下一個關鍵支撐位 在仔細查看比特幣的每小時圖表後，安全地說，比特幣多頭的下一個關鍵強勢區域可能就在64,000這個關鍵心理關卡，然後再往67,000或71,000的價格階段推進。 記得要自行研究，這不是財務建議。 #BTC價格分析# $BTC

比特幣的兩種可能情景

交易者們注意到，比特幣在兩週前被拒絕在59K美元，這阻止了短期目標52,800美元在該水平上停滯。當前的情況是，$BTC 現在是看漲的，小時圖上出現新的更高的高點和更低的低點。

比較一下目前的市場新聞，Saylor的策略最近爲他們的儲備購買了大約1億美元的比特幣。這進一步驗證了當前的看漲走勢和控制。

最終，我個人認爲比特幣將重新回到72K水平，並可能在市場轉變前達到82K。

對於第一個情景：

BTC必須在72K處遭遇拒絕，並從該水平開始下跌到59K及以下。對於第二個情景：如果72K的空頭表現出任何疲軟的跡象，那麼我們可能就會突破並前往82K。無論情況如何，大家交易時一定要安全，只冒你能承受的損失。BTC是看漲的 #比特幣價格預測：比特幣的下一步是什麼？#

BTC市場展望📉 最近關於邁克爾·塞勒出售其比特幣持有量的重大新聞引起了廣泛關注，預計這次出售的價值約爲250萬美元。我幾周前分享了比特幣價格的可能波動，關於下一個可能的價格區間目標，目前約在30+ RR。這裏是帖子https://coinmarketcap.com/community/post/375645276 比特幣的下一個可能支撐位是什麼？$60k 🔻和 $50k🔻的水平即將到來。想要獲取更多關於市場展望和頂級行業解決方案的更新，可以關注這個CMC頁面，保持領先於市場 $BTC #比特幣價格預測：比特幣的下一個動作是什麼？#

🚨每位流動性提供者在加入池之前必須考慮的關鍵風險 在我加入任何激勵池和農場之前，這些是我考慮的關鍵事項。 - 協議費用和獎勵差異 如果費用年利率（APR）遠低於獎勵年利率，你的收益將依賴於補貼。當激勵消失時，預期會出現壓縮。 - 流動性提供者集中風險 在適度的每日交易量下，如果一個「鯨魚」撤回流動性，交易差價將大幅擴大，這會對剩餘的流動性提供者收益產生負面影響。因此，如果你不經常與STONfi一起加入池或農場，建議對該池進行一些鏈外合約掃描。 - 供應不透明 我還會檢查代幣的流通供應量，以確保風險是合理且可接受的。當協議隱藏這些信息時，會使代幣的估值和結構性通脹風險難以準確預測，對我來說，這可能是一個紅旗，建議避免這樣的農場或池。 但這裡有一個協議，能為更好的流動性提供體驗保駕護航 👉 @ston_fi - 因為他們的池子有足夠的深度來防範鯨魚的高交易活動。 - 他們的STON代幣的總供應和流通供應都是公開的。 - 隨著TON減少交易費用超過6倍，他們提供的交易費用低至每筆交易$0.05。 你可以通過以下鏈接進行交易、加入池和農場 交易 - https://app.ston.fi/swap?chartVisible=false&ft=TON&tt=STON 加入池和農場 - https://app.ston.fi/pools?selectedTab=ALL_POOLS&sortBy=popularity_index%3Adesc&search=&farmingAvailable=true #收益 #Ton $TON

STONfi 收益分析 高 APR 和代幣獎勵是真實的還是虛幻的？以下是他們的數據揭示 $STON 的數字變化迅速，過去幾天出現了 +157.37% 的大幅拉升，隨後在過去 24 小時內冷卻了 -11.03%。但在這表面波動之下，潛藏著每位流動性提供者都會問的關鍵問題：''這種收益是否可持續，還是由補貼驅動或結構性？'' 讓我們深入探討流動性機制、隱藏風險，以及數據一直告訴我的內容👇 收益分解 資金從哪裡來？ STONfi 通過結構性機制和外部激勵的組合來產生收益。理解它們之間的平衡對於保護你的資本至關重要，尤其是如果你是一個尋找可信協議進行流動性提供的投資者。以下是我研究的一些內容👇 [1] 交換費用 實現的交易量乘以費率。在當前的 24 小時交易量為 $174,961.33 的情況下，標準的 0.30% 費率層級每天產生約 $524.88 的總費用。 [2] RFQ 價差捕獲 STONfi 的架構將報價請求（RFQ）流量路由到協議內的池中。如果這些價差能夠有效捕獲並路由給流動性提供者，而非僅僅是國庫，那麼將為本地費用 APR 提供巨大的結構性提升。因此，可以放心地說，他們推出的所有池和農場肯定會如承諾一樣獎勵他們的流動性提供者。 在這裡檢查新的和正在進行的池/農場 https://app.ston.fi/pools?selectedTab=ALL_POOLS&sortBy=popularity_index%3Adesc&search=&farmingAvailable=true #TON #收益 $TON

STONfi 的收益生成風格
你需要明白收益來自於交易費用、協議路由捕獲的 RFQ 利差份額，以及支付給 LP 的代幣激勵。

交換費用的經常性收入等於費用率乘以實現的交易量。根據我的研究，日交易量約爲 $175k，除非有費用等級或集中流動性，否則他們的毛利收入相對較小。 示例：在 0.30% 的費用下，日毛利費用 ≈ $524.88。

RFQ 利差捕獲如果 STONfi 通過協議池路由 RFQ 流量或收取路由費用，協議可以捕獲增量收入，從而提升 LP 的費用年化收益率。這取決於路由架構以及收入是歸 LP 還是國庫。但隨着最近 TON 的流動性和交易活動的激增，協議可能會看到生成費用的巨大激增，像高收益農場和 LP 池這樣的東西正在慢慢迴歸，MTONGA 計劃正在推進中。加入他們的服務器以獲取農場和池的更新與公告，鏈接如下 https://discord.gg/AVfm52DJN7 在 TON 上以低費用進行交易 App.ston.fi

🚨MTONGA剛剛突破了580萬美元的市值。這周發生了一些非常瘋狂的事情，原因是Pavel對他長期計劃和TON生態系統的願景進行了公開。在這個消息之後，許多TON的投機者和生態系統持有者看到了TON構建的jettons大幅上漲，像$STON、$TON和$REDO這樣的典型代幣也顯著上漲，TON上的活動又迴歸了。仔細看看下面的圖片，你會發現MTONGA很快會給投機者和交易者提供另一個在折扣價位裝滿錢包的機會。所以，如果你從未相信過TON，現在應該是時候了，因爲在這個區塊鏈上發生了很多變化，像6倍降低費用這樣的典型指標在其中發揮了巨大作用。如果你在想MTONGA是什麼，它的意思就是“讓TON再次偉大”。在這裏交易MTONGA https://app.ston.fi/swap?chartVisible=false\u0026ft=TON\u0026tt=EQDuGgqZU7_AEgiOwEe-abozIefuoairTWLOyd7c_f8GhzMf

$REDO 代幣市場展望📈 在我之前分享的巨大拉昇後，我感覺REDO的蠟燭圖終於爲REDO持有者傳達了不同的信息。 我一直在觀察價格，開始發現當前新市值下出現了一些疲軟的蠟燭圖。 如果你仔細看看下面的圖片，周線價格在之前的高點受到強烈拒絕，我認爲我們可能會看到強勁的賣壓，價格下探到$3.3M市值的折扣水平，以便爲上漲提供更多買入機會。 因此，如果你想加入REDO的買入行列，我建議你尋找在該價格水平充實你的REDO倉位的機會。 如果你在尋找可以無滑點、費用極低且能獲得實際代幣價值的地方購買REDO代幣，那麼你應該直接在@ston_fi上交易，使用下面的鏈接 https://app.ston.fi/swap?chartVisible=false\u0026ft=TON\u0026tt=REDO 記得自主研究(DYOR)