胜利主义章北海

半导体设备巨头应用材料（AMAT）受AI驱动的半导体需求拉动，股价创下52周新高，当前股价已完全计入所有完美增长预期，估值未给任何运营失误留出空间。
后续市场需重点关注应用材料的利润率变动情况、供应链响应能力，以及其半导体设备业务年度增速能否兑现30%以上的预期。
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核心事件：AMD發佈超預期季度財報及全棧AI產品佈局、增長目標與產品路線圖，市場開始將其定位爲AI領域核心參與者，而非單純的英偉達備選供應商，其盤前股價大漲5%。
關鍵數據：AMD數據中心業務營收同比增長38%-57%，佔總營收比例超半數；當前英偉達AI芯片市場份額約81%；AMD年內股價累計漲幅達144%，同期英偉達漲幅約4%；蘇姿豐預計服務器CPU市場年增速超35%，2030年規模突破1200億美元，AMD目標拿下該市場50%以上份額，同時提出2030年整體數據中心市場規模達1萬億美元、2027年數據中心業務營收達數百億美元的目標。

富國銀行預測今年標普500成分股盈利將增長22%，擡高了市場盈利達標門檻。當前標普500一季度每股收益同比增幅已達28%，市場對盈利季表現疲軟、AI支出動能放緩的容忍空間大幅收窄。
當前行情並非普漲格局：AI相關個股佔標普500總市值比例達47%，遠高於2023年初的27%，2026年以來多數漲幅僅來自少數AI龍頭及少量能源股，市場對AI敘事波動的敏感度顯著提升。若頭部AI企業盈利大幅不及預期，對市場情緒的衝擊將遠高於普漲行情階段。

#内存供需缺口或持续扩大至明年#【郭明錤：苹果寻求采购长鑫存储内存原因，内存供需缺口持续扩大至明年】6 月 30 日消息，天风国际证券分析师郭明錤昨日（6 月 29 日）在 X 平台发布推文，指出苹果公司游说美国政府，寻求采购长鑫存储内存芯片，其真正原因在于内存供需缺口将持续扩大至 2027 年。郭明錤预估在 2026 年分配给消费电子的内存容量中，预计有 15~20% 将在 2027 年转向数据中心，且这一比例可能进一步增长。
由于内存（LPDDR）供应紧张，苹果在 2026 年下半年至 2027 年第一季度 A20 芯片的实际提前拉货量可能比原目标低 10–20%（尽管其中部分可能反映苹果自身的超额预订）。

核心事件：在AI基礎設施熱潮及英偉達背書背景下，美滿科技（納斯達克代碼：MRVL）被列爲值得買入的投資標的。
關鍵數據：2022年6月28日推薦以來，該股累計漲幅達240%2027財年第一季度營收達24.18億美元，創歷史新高，數據中心業務佔總營收的76%預計2027財年互連產品營收同比增速超70%，橫向擴展交換機營收有望突破6億美元，定製芯片業務營收同比增幅超20%
市場邏輯：美滿科技聚焦AI、雲計算及數據中心等高增長領域，AI服務器部署擴容帶動其高速互連產品銷量上漲；與英偉達深度整合定製芯片、光網絡技術與英偉達技術體系，鞏固其在下一代AI基礎設施領域的市場地位，當前面臨博通、超威半導體在定製芯片及AI解決方案領域的競爭。

核心事件：針對賽富時（CRM）當前股價、期權持倉及技術面情況，給出對應交易策略與後市判斷，本輪行情無公司層面突發消息驅動，完全由技術面與大盤整體趨勢主導。
關鍵數據：
當前股價接近158美元，當日開盤160美元，收盤前回落至158.345美元RSI數值爲22.8，處於超賣區間看跌/看漲未平倉合約比率爲0.67，後續測算值爲0.6667月3日到期期權中，162.5美元看漲期權未平倉量4179張，165美元看漲期權未平倉量3718張，160美元看漲期權未平倉量2346張，155美元看跌期權未平倉量1007張7月10日到期的165美元看漲期權未平倉量462張布林帶下軌134.8美元、上軌207.7美元，30日移動平均線173.16美元市場影響與邏輯：

　　糖尿病技術公司MiniMed週一宣佈，任命愛爾康首席執行官David Endicott與美敦力高管Linnea Burman爲公司董事會成員，即日生效。董事會規模從9人擴大至11人。
　　Endicott目前擔任全球眼科護理巨頭愛爾康的首席執行官，自2019年起擔任愛爾康董事，此前主導了愛爾康從諾華分拆並重返公開市場的全過程。MiniMed首席執行官Que Dallara表示，Endicott擁有數十年跨醫療健康領域的運營領導經驗，其主導分拆上市的親身經歷對MiniMed作爲獨立公司發展尤爲重要。

“組織的唯一目的，就是讓平凡人做出不平凡的事。”
文丨曹冰
編輯丨宋瑋
曾毓羣是個謎。讓人琢磨不透。
有人說他溫文儒雅，脾氣好又有度量；也有人說他乖戾焦慮，喜怒無常、性如烈火。有人說他的管理，舉重若輕 “垂拱而天下治”，也有人說他 “管理上一塌糊塗”；有人評價他是個高瞻遠矚、極富戰略眼光和定力的智者，也有人說他就是個普通人，取得今日之成就 “只不過選對了一個大單品，押對了一條大賽道”。

【#谷歌对Meta施加Gemini使用限制# 算力瓶颈波及多家客户】6月29日消息，据《金融时报》报道，由于Meta 寻求的计算能力超过了谷歌所能提供的水平，因此目前谷歌已对 Meta 使用其 Gemini AI 模型的权限施加了限制。
报道称，谷歌的其他客户也受到了影响，但程度较轻。Meta对谷歌模型的需求异常高，所以受到的影响尤为严重。目前Meta 已鼓励员工更有效地使用 AI 词元。外媒表示，尽管各公司持续在芯片和数据中心上投入数十亿美元，但它们仍然难以获得足够的算力来支持日益增长的人工智能服务需求。（环球网科技）

亞馬遜雲科技G2：數據庫如何爲Agentic AI創新釋放數據價值？
AI的爆發，倒逼數據庫完成“權力交接”。數據庫正從被動的存儲底座，進化爲主動的決策引擎。過去，數據庫負責“記住”世界；現在，數據庫必須學會“理解”並“調度”世界。當AI定義智能的高度，數據庫就定義了智能的邊界。數據庫不再是後臺的輔助工具，而是決定AI“智商”的戰場。亞馬遜雲科技數據庫服務副總裁Ganapathy“G2”Krishnamoorthy表示：“數據纔是客戶利用這些先進技術、爲業務創造新價值的差異化來源。”

【Epic CEO 斯威尼：不管是索尼、微軟還是 Valve，誰都無法壟斷遊戲行業】斯威尼上週在 Unreal Fest 期間接受《PC Gamer》採訪時表示，沒有任何公司能夠徹底壟斷遊戲市場，“現在已經很清楚，沒有誰最終能完全壟斷遊戲行業。索尼做不到，微軟做不到，Valve 做不到，蘋果做不到，谷歌也做不到。”

（來源：新華日報）
本報訊 （記者 陳海霞） 6月27日，2026淮安市中小微企業日主題活動暨服務周正式啓動。《淮安市大力促進中小微企業健康發展十條措施（試行）》現場發佈，從融資、用工、用能、用地、檢驗檢測、科創、市場開拓、公平採購、AI賦能、免費服務等十個維度打出政策“組合拳”。
淮安聚焦企業普遍反映的痛點堵點問題，以真情實意、真金白銀、真招實策爲中小微企業撐腰鼓勁。尤其是提出普惠小微貸款利率再降30個基點、“算力券”補貼不低於三成、400萬元以下58類政府採購項目全部面向中小微企業等一攬子“真金白銀”的硬招，爲全市超15萬戶中小微企業注入強勁信心。

本週半導體行業48小時內集中發佈美光超預期財報、高通轉型數據中心芯片、安森美70億美元收購新思三大重磅公告，三者屬於存儲芯片週期見頂、計算芯片賽道分化、功率半導體行業整合同一背景下的關聯事件。
核心企業關鍵數據如下：
後續市場需關注三大核心信號：美光未來兩季度資本支出與自由現金流比值是否破1，高通未來12個月能否拿到數據中心推理芯片實際訂單，安森美能否完成大額收購同時推進自身業務轉型。

加州民主黨州長加文·紐森公開呼籲推行全國性億萬富翁稅，由此引發與特斯拉（TSLA）、太空探索技術公司（SPCX）首席執行官埃隆·馬斯克等人的公開交鋒，進一步激化圍繞財富稅、硅谷及民主黨經濟議程的相關辯論。
紐森推出名爲“美國經濟重置”的方案，核心內容包括：
相關關鍵數據顯示：當前美國10%的人口掌握全國三分之二的財富，民衆工資長期停滯但生活成本大幅飆升；據《福布斯》統計，馬斯克淨資產達9467億美元，在2026年6月12日太空探索技術公司上市後成爲全球首位萬億富翁。

亞馬遜高管公開表態，人工智能當前的核心作用是重塑現有工作模式，並非直接取代人類的工作崗位。
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戴爾科技週四公告，其股東以97%的高支持率批准將公司法定註冊地從特拉華州遷至得克薩斯州，該遷移提案此前已獲公司董事會通過。
戴爾自1984年創立起就在得克薩斯州開展業務，長期將企業總部設於該州，遷址完成後，公司涉及股東的相關法律糾紛將不再由特拉華州衡平法院審理，轉而移交至對股東訴訟裁判傾向更利好企業的得克薩斯州法院。
馬斯克針對該遷址舉措表示讚許，此前特斯拉因2024年1月特拉華州衡平法院裁定馬斯克560億美元薪酬方案無效，已將註冊地從特拉華州遷至得克薩斯州；2025年12月特拉華州最高法院推翻前述裁定後，特斯拉股東後續批准了總價值約1萬億美元的新馬斯克薪酬方案。此外SpaceX等馬斯克旗下企業也已陸續將註冊地遷出特拉華州。

核心事件：受苹果涨价冲击科技板块影响，全球多数区域股市下行，国际油价跌至四个月低点附近，黄金受美元走弱支撑小幅走高。
关键数据与区域行情：欧洲股市下跌1%，科技板块跌幅达2%；除日本外的亚洲股市下挫3%，韩国综合指数盘中一度大跌9%；美国股指涨跌分化，道琼斯工业平均指数上涨0.31%，标普500指数上涨0.28%，纳斯达克综合指数上涨0.24%。
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（来源：财闻）
这些转变，一改其此前“不融资、不商业化、不路演”的对外形象。这家曾宣称“不差钱”、依靠量化利润输血的技术理想主义公司，正在发生改变。
知名AI公司DeepSeek近期动作频频，变化颇大。
6月25日，一向以极简页面示人的DeepSeek，在其官方网页右端位置醒目地挂出了“加入DeepSeek”的招聘板块。DeepSeek称，此次计划将所有部门规模扩大至少一倍。
DeepSeek官网截图
稍早前的6月18日，DeepSeek网页端和App端同步上线了“识图模式”，与原有的“快速模式”“专家模式”并列。这指向其产品能力的多模态扩展。而更重要的变化发生在6月16日，DeepSeek敲定了超500亿元首轮外部融资计划。
这些转变，一改其此前“不融资、不商业化、不路演”的对外形象。这家曾宣称“不差钱”、依靠量化利润输血的技术理想主义公司，正在发生改变。
DeepSeek官网截图
押注Agent与基础设施，开放逾30个岗位
根据招聘信息，此次DeepSeek开放8大类共36个岗位，覆盖北京、杭州两地，且所有岗位均接受实习。值得注意的是，招聘重点除算法与全栈开发外，智能体（Agent）应用被摆在了突出位置。
DeepSeek Harness团队负责人崔添翼在社交平台直言“每天都在面试”。公开信息显示，崔添翼也是一位90后，与梁文锋系浙大校友，于2026年3月加入DeepSeek。此前，他曾在量化巨头Jane Street工作9年，随后创办量化机构TSY Capital。加入DeepSeek后，Harness团队正式成立。
DeepSeek官网截图
据了解，Harness对标Anthropic的智能体编程工具Claude Code，是DeepSeek专门组建的代码智能体工程团队，核心任务是“Model + Harness = Agent”，即将大模型的能力转化为真正可用的智能体产品。该团队在成立后不久便启动大规模招聘。2026年5月，DeepSeek上线了Harness产品经理等岗位。到6月，负责人崔添翼公开表示团队目标宏大、工作繁重，仍面临较大人才缺口，持续开放研究员、工程师、产品经理等岗位。
此外，DeepSeek还设立了“AI跨界技术人才”岗，不设专业背景限制，寻找“不走寻常路”的极致人才。基础设施建设方面，IDC数据中心团队同步启动招聘，涉及内蒙古乌兰察布等地。
融资500亿：控制权、挖角禁令与人才流失
此次大规模扩招前，财闻自接近交易人士处获悉，DeepSeek首轮500亿融资方案已落地。除国家人工智能产业投资基金外，其他外部投资方的资金需注入由梁文锋管理的有限合伙企业，而非直接投向DeepSeek主体。这意味着腾讯、宁德时代（300750.SZ）等巨头投资者不享有投票权，并附有五年锁定期。这一架构被外界视为梁文锋为防止外部资本干预公司长期技术战略而设立的安全垫。
此外，据多方信源证实，梁文锋对投资方明确提出要求：不得挖角DeepSeek员工或鼓励其离职创业。
当前，国内外各大AI厂商纷纷推出面向企业的Agent产品，行业已进入激烈的“Token竞赛”。在此背景下，人才成为各家竞争的重要抓手。公开信息显示，从2025下半年至2026上半年，DeepSeek至少有5名核心研发成员确认离职，包括DeepSeek-R1核心研究员郭达雅（后加入字节Seed团队）、第一代大模型核心作者王炳宣（后加入腾讯混元团队），以及DeepSeek早期成员罗福莉（后加入小米AI实验室）。核心人才的出走，令DeepSeek不得不直面人才流失风险。
商业化试水：以代码智能体卡位“开发者入口”
当前国内AI赛道人才竞争已近白热化。据猎聘统计，2026年1至4月，AI相关岗位量同比增长约130%，北京每新发10个岗位就有3个与AI相关。在巨额融资加持下，DeepSeek既需要通过高薪与愿景招揽新人，也要面对大厂对顶尖人才的虹吸效应。
梁文锋曾在2026年初的投资者会议上承诺，主要目标是推动技术升级，而非短期变现。此次从“不融资”到“大扩张”的转变，标志着DeepSeek正试图在保持技术理想主义与适应AI“军备竞赛”现实之间寻找新的平衡点。
值得关注的是，腾讯、阿里、百度（BIDU.US）、字节等在Agent上的策略，是依托各自生态直接向企业提供成熟的智能体解决方案，并已获得相关收入的迅猛增长。DeepSeek的不同之处在于，它对标Anthropic的Claude Code，仅在代码智能体（Code Harness）端探索商业化路径。
一位AI基础设施领域投资人告诉财闻：“开发者对平台是有忠诚度的，一旦习惯了用DeepSeek的Code Harness来工作，它就变成了一个AI时代的‘开发者入口’。”

近日，高通公司（NASDAQ：QCOM）宣布，公司已达成收购Modular公司的协议，这将强化高通技术公司面向数据中心与边缘场景的生成式和智能体AI软件基础。
根据高通向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件披露，本次收购将以全股票交易形式进行。高通预计将向Modular的股权持有人发行最多1920万股普通股。结合高通公告发布前日的收盘价测算，该笔交易的总价值约为39.2亿美元。
据悉，本次交易需满足常规成交条件并通过相关监管机构审批，预计将于2026年下半年完成。
高通公司总裁兼CEO安蒙表示，本次收购不仅是高通发展的关键里程碑，对AI行业而言亦是如此。随着智能体AI在数据中心与边缘侧的普及，这个行业正在向分布式、多供应商共存的架构转型，这就要求一套更开放、现代化的软件基础。高通相信，行业未来属于对开发者友好、能够跨多元计算环境运行并能真正为客户提供AI部署硬件与场景选择的横向平台。高通与Modular正在加速这一转型，将高通的规模化布局、高能效数据中心技术与开放的生态模式相结合，推动AI迈向全新的发展阶段。
Modular联合创始人兼CEO Chris Lattner介绍：“Modular创立之初便秉持一个理念，即AI需要一套更开放、高效的软件基础，能够跨多样化硬件与部署场景运行。加入高通为公司带来的规模化布局和平台覆盖，将能够让这一使命更快成为现实。我们将共同面向开发者降低AI开发门槛，提升AI开发性能和跨硬件迁移能力，完善开放生态，以吸引更多行业参与者并加速技术创新。”
半导体业内认为，随着AI的规模化扩展，行业发展瓶颈已不再是AI能力，而是运行效率。每瓦特性能关乎推理成本，而相应成本则决定能否规模化普及。仅凭硬件已无法满足这一需求，开发者需要能够连接系统级优化与异构、解耦计算的软件，让芯片性能在各类加速单元、场景和用例中充分转化为稳定、高效的AI服务。
据了解，Modular提供开源的AI原生软件栈，可支持AI跨各类硬件架构高效运行。由参与构建了当下主流AI基础设施的工程师团队打造，Modular的统一平台可跨CPU、GPU、NPU及定制化ASIC（应用专用集成电路）架构，以行业领先的性能运行模型，无需针对不同加速单元重复改写代码。对开发者与企业而言，这意味着一次开发即可跨全场景部署，并且降低总体拥有成本。
高通认为，本次收购预计将进一步支持公司跨广泛平台和用例，提供更优化的AI计算层，深化高通技术公司数据中心战略的软件基础，在分布式AI系统中支持更高效的推理、规划与部署，同时加强与模型厂商、开发者、超大规模云服务商及企业客户的合作关系。
身处人工智能（AI）时代，近期高通动作频频。6月25日，高通公司还宣布加速推进多元化战略，并发布了面向数据中心的整体战略。
公司CEO安蒙给出的数据显示，高通QCT业务2029财年更新目标包括：非手机业务收入2029财年达400亿美元；其中，汽车业务收入：2029财年达100亿美元；物联网业务收入：2029财年超140亿美元；数据中心业务收入：2029财年超150亿美元。
同时，手机业务2029财年占QCT业务收入的约三分之一。
据高通测算，未来3到5年，随着AI算力加速分布于端侧、边缘侧和云端，多个大型市场正迎来拐点，涵盖具备智能体能力的边缘设备、数据中心基础设施、汽车、工业系统、网络设备以及机器人。到2030年，这些领域的总体可服务市场规模（TAM）合计将达到约1.7万亿美元。
“2029财年之后，高通预计在数据中心、机器人、先进驾驶辅助系统（ADAS）与驾驶辅助、工业AI、个人AI以及6G等领域持续实现结构性增长。其中，智能体AI有望驱动各类智能网联设备的新一轮升级周期。这一新阶段的发展建立在加速多元化布局与经过验证的运营杠杆之上，同时也支撑了新的增长机遇。”安蒙说。
近期，高通还与Meta达成战略合作，高通将成为Meta数据中心多代CPU的供应商。Meta下一代服务器集群计划搭载高通技术公司的数据中心CPU——高通飞龙? C1000。

（來源：發財老博士）
我知道大家都很慌，但你先別慌，現在就這風格：爬坑一個月，一天跌回解放前，然後再接着爬坑，錢雖然沒掙着，可你累着了啊～
隔壁小韓子，本月都多少次熔斷了？7次，而且有兩次是隔日反轉——先跌熔斷，再漲熔斷，緊接着又跌熔斷。
其實最近美股也如此，只不過振幅沒那麼大罷了，美股同樣是劇烈分化：只漲芯片、內存，其他的都跌成翔，包括英偉達，已經初步具備了老登氣質，一路陰跌。