史凝眸

原標題：軟件沒被AI殺死，但全球市場都捲上天了
過去幾個月，全球 SaaS 市場經歷了一場驚心動魄的 “ 過山車 ”。
普通人已經習慣了釘釘、企業微信、飛書這類常能接觸到的 SaaS 服務，企業們也習慣了各種客戶管理、人力、財務相關的 SaaS 服務，但， Claude Cowork 的發佈改變了一切。
華爾街認爲，曾經 “ 喫下整個世界 ” 的軟件行業，要 “ 被 AI 喫掉了 ”，SaaS 概念股紛紛大跌，投資者們開始陷入恐慌。

核心事件：第二季度美股走出先情緒修復、後人工智能板塊反彈的行情，季度末在地緣局勢緩和、半導體板塊企穩的共同推動下，市場反彈從短期情緒驅動向更廣泛的估值修復擴散。
關鍵數據：
標普500指數第二季度累計漲幅15%，爲2020年以來最大季度漲幅、六年來最強季度表現，最終收漲0.75%報7498.38點；此前受伊朗協議消息提振的交易日，標普500漲1.75%收於7394.30點，納斯達克指數漲2.54%，西德克薩斯中質原油跌至每桶87.71美元過去一個月標普500累計下跌1.44%，較去年同期高出20.86%英偉達、博通、美光科技盤前漲幅介於1.5%至3.9%，人工智能及芯片板塊受向好業績指引提振，漲幅進一步擴大至7%；半導體板塊此前剛經歷市值蒸發1萬億美元的拋售行情市場影響與邏輯：

核心事件：AMD在無公司層面重大利好消息的背景下，當日股價大幅上漲，伴隨期權市場出現大量對衝佈局，股價走勢與市場情緒形成明顯錯位。
關鍵數據：
市場影響與邏輯：本輪上漲由板塊整體動能或技術面突破驅動，並非散戶情緒推動。當前600美元爲短期關鍵阻力位，570美元附近存在支撐，專業資金在股價拉昇過程中佈局下行保護頭寸，並非恐慌拋售，市場普遍預期漲勢將測試600美元關口，但對能否站穩該點位存疑。技術面雖處於短期看漲趨勢，但MACD呈現看跌背離，漲勢動能接近耗盡邊緣。

羅賓漢市場公司（HOOD）正從單一交易應用向覆蓋經紀、加密貨幣、訂閱、退休規劃等多領域的金融生態平臺轉型，同時嘉信理財（SCHW）、盈透證券（IBKR）也在推進產品矩陣擴張，降低對佣金收入的依賴，穩定營收結構。
核心關鍵數據：
羅賓漢近期發行2029年到期票面利率0%的可轉換優先票據募資22億美元，同時推出總額15億美元的三年期股份回購計劃。公司當前面臨州級監管限制、營收高度依賴交易波動業務、估值偏高的風險，目前扎克斯給予其3級（持有）評級，建議投資者暫緩新開倉位，待估值迴歸合理、新業務增長動能明確後再佈局。

甲骨文單週累計下跌19%，創下2001年8月以來最差單週表現，此前已連續5個交易日跌幅不低於2.6%；自去年9月觸及峯值後，其9000億美元巔峯市值已累計蒸發約55%，本輪拋售核心焦點爲市場對其AI業務擴張融資能力的擔憂。
核心相關數據如下：
當前市場核心分歧爲：若甲骨文融資方案可在不造成過度股權稀釋、不引發長期現金流壓力的前提下落地，本輪拋售屬於反應過度；反之市場將對其重新估值，將其從成長敘事標的重新定義爲資產負債表驅動標的。

深夜趕論文時屏幕發灰看不清圖表，小組協作做PPT發現顏色偏差影響專業感，宿舍桌面有限卻要同時接筆記本、Switch和繪圖板——這些不是偶然困境，而是大學生數字生活的真實切口。當學習、創作、娛樂日益融合於一方屏幕，一臺兼具精準色彩、流暢響應與空間適應力的顯示器，早已不是外設配件，而是知識生產力的延伸支點。
AOC Q27B30以779元親民價格切入，搭載2K分辨率IPS面板，帶來細膩文字呈現與廣視角可視體驗，△E＜2的出廠級色準讓課程圖表、設計稿、攝影調色還原如初；100Hz高刷新率讓滾動網頁、切換窗口、播放高清視頻更順滑，告別拖影卡頓；HDMI2.0與DP1.4雙滿血接口支持HDR，輕鬆連接筆記本、遊戲主機或數位屏，宿舍小桌也能構建多設備協同工作區；整機功耗優化設計兼顧長時間網課與影音使用，護眼模式降低藍光傷害，真正爲學生日常續航而生。

WallStreetBets概念股在常規交易時段走高，相關個股漲幅如下：
Rumble上漲6.6%Robinhood Financial上漲1.4%Coinbase Global上漲0.7%譯文內容由第三方軟件翻譯。
聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文由AI大模型基於公開信息生成，不代表新浪財經觀點。文中所有信息、數據及圖表僅供參考，不構成任何形式的投資建議或決策依據，相關信息以實際公告爲準。如有疑問，請聯繫：biz@staff.sina.com.cn。

供應商，果然是最親密又最危險的。
貓崽以前就想不明白，256G的iphone只要8999，512G的就要10999。
內存有這麼貴嗎?
這回，蘋果的底褲被供應商扒了。
事情是這樣的：
最近說蘋果的庫克團隊，求政府開綠燈，允許採購中國產長鑫存儲的DRAM內存芯片。
不少人第一反應：
最近美光要漲價！
蘋果就是拿中國芯片當籌碼，來壓美光的價格？
這話可能只說對一半，庫克的算盤，打得比大家想的都更精。

IT之家 6 月 29 日消息，傑西 · 艾森伯格（Jesse Eisenberg）解釋了自己拒絕在《社交清算（The Social Reckoning）》中再度飾演馬克 · 扎克伯格的決定，他坦言，回絕編劇兼導演艾倫 · 索金的邀約，感覺就像“辜負了全美國觀衆”。
本月早些時候，索金透露，他花了三天時間勸說艾森伯格迴歸、再度出演 Meta 公司掌門人馬克 · 扎克伯格，最終沒能說服對方。2010 年的《社交網絡》中，正是艾森伯格飾演了這位頗具爭議的科技巨頭。憑藉該角色，艾森伯格斬獲奧斯卡最佳男主角提名，最終不敵《國王的演講》主演科林 · 費爾斯，錯失小金人。

未來幾個月，包括OpenAI和Anthropic PBC在內的一些全球最大的人工智能實驗室將以接近1萬億美元的估值在公開市場上市。Alphabet Inc.正通過股權和債券市場爲其人工智能投資提供資金，而慧與科技公司(Hewlett Packard Enterprise Co.)、戴爾科技公司(Dell Technologies Inc.)和諾基亞(Nokia Oyj)等老牌公司也從這股淘金熱中獲益。
所有人都押注人工智能將提升企業的盈利能力和生產力。但現實情況遠比這複雜。關於人工智能投資回報率的爭論依然持續不斷，部分原因是企業仍然缺乏可以拿出來展示的廣泛且可衡量的業績改善成果，其投資的合理性只能逐個公司地來論證。

一家創新藥鼻祖破產：投資者虧麻了
2026-06-29 15:08
“如此生活30年，直到大廈崩塌。”
這是一位創新藥孤勇者的落寞：誕生於1995年的Sangamo Therapeutics，獨佔第一代基因編輯技術專利30年，一度被視爲基因編輯領域的鼻祖。
然而近五年間，Sangamo股價累計暴跌99%。就在本週，Sangamo正式申請破產保護並計劃出售幾乎全部資產，同時開啓大裁員。
在破產之前，機構投資人悉數離場。只是，散戶股民損失不小——尤其是2020年高點那些在15元至19美元買入的股民，近乎血本無歸。打開某股票社區，該公司專區過往有着500多位活躍股民，如今只有零星迴復。

（來源：財聞）
目前，崑崙芯P800已完成規模化驗證，2025年至今已交付多個萬卡集羣，並在全國產集羣上完成文心5.1重要版本訓練。
6月29日早盤，港股市場大幅走強，截至發稿，恆生科技指數大漲2.75%，恆生生物科技指數大漲4.28%，恆生指數漲超1%。盤面上，小米、騰訊控股（00700.HK）、百度（BIDU.US）、美團-W（03690.HK）、京東集團-SW（09618.HK）、網易（NTES.US）、阿里巴巴（BABA.US）、智譜（02513.HK）、美的集團（000333.SZ）集體上漲。此外，港股半導體個股大漲，兆易創新（603986.SH）、華虹宏利、瀾起科技（688008.SH）均大漲超7%。

本輪半導體復甦並非需求激增驅動，核心支撐爲頭部廠商主動限產形成的供給緊平衡，而非單純AI需求拉動存儲芯片價格上漲。
關鍵核心數據：
當前市場已消化緊供給格局永久延續的預期，核心上行支撐邏輯爲三大廠商執行供應紀律維持定價權，但高額資本開支正在爲後續新增產能鋪路，存在限產紀律鬆弛、產能集中落地打破供給緊平衡的潛在風險，AI需求並非當前週期核心風險點。

核心事件：高通股價呈現敘事與業績實績的分歧，市場對其數據中心新業務的溢價意願已出現降溫，當前該股仍被視爲綁定手機行業的週期股交易。
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聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文由AI大模型基於公開信息生成，不代表新浪財經觀點。文中所有信息、數據及圖表僅供參考，不構成任何形式的投資建議或決策依據，相關信息以實際公告爲準。如有疑問，請聯繫：biz@staff.sina.com.cn。

核心事件：博通被視爲十年維度潛在複合增長標的，但收益確定性仍待驗證，當前市場圍繞其AI相關業務增長可持續性存在明顯多空分歧。
關鍵數據：第二季度營收221.9億美元，第三季度營收指引約294億美元，高於華爾街一致預期管理層維持全年AI芯片銷售目標1000億美元以上不變第一季度博通自由現金流達80.1億美元，佔當期營收比例41%其AI定製芯片相關項目設計週期長達18至24個月，已先後拿下谷歌、Anthropic訂單，與Meta的合作關係延長至2029年

蘋果正式推出史上售價最低的筆記本電腦MacBook Neo，3月11日上市，起售價599美元，搭載A18 Pro芯片、配備13英寸Liquid Retina顯示屏，主打長續航與蘋果智能功能，打破了蘋果此前長期推進高端產品陣容的定價路徑。
該產品定位與起售價1099美元、搭載M5芯片的MacBook Air完全區隔，目標用戶爲長期使用Chromebook的學生羣體、7年才更換一次筆記本的用戶，以及購機預算上限600美元的消費者，核心瞄準此前未覆蓋的入門級筆電市場。

亞馬遜股價較5月高點累計下跌約16%，儘管2026年Prime會員日錄得創紀錄銷售，仍未打消市場對其經營層面的核心疑慮。
關鍵核心數據如下：
市場核心矛盾爲亞馬遜基礎設施投入規模已超過運營業務產生的可支配現金流，Prime會員日交易量衝高但未帶來利潤率改善，40%平臺商戶稱活動期間自身利潤率下滑。當前亞馬遜投資評級爲持有，股價回調後基本面未出現足以判定低估的顯著變化。

　　市場
　　6月27日收盤：美股三大指數收跌 芯片股領跌 西部數據大跌13% 美光科技跌超6%
　　6月27日美股成交額前20：美光科技跌超6%，芯片股持續下挫
　　6月27日熱門中概股多數上漲 網易漲超7% 拼多多漲超4%
　　大宗商品綜述：油價下挫 鋁價連跌四周 金價走高　
　　歐洲市場從紀錄高位回落 科技股擔憂再起
　　宏觀
　　特朗普稱伊朗無人機襲擊霍爾木茲海峽船隻違反停火協議

核心事件：字母表（GOOGL）當前多空因素交織，6月29日將取代威瑞森正式納入道瓊斯工業平均指數，同時近期出現AI核心人才離職的負面消息，股價在340美元關鍵支撐位附近波動。
關鍵數據：
GOOGL全未平倉合約看跌/看漲期權比率爲0.69，市場情緒謹慎偏多未現恐慌2026年6月26日到期的340美元行權價看跌期權未平倉量達5830張，下方335美元行權價另有5122張看跌期權承接，同日350美元行權價看漲期權未平倉量6264張機構近期佈局兩筆對衝看跌期權：2026年7月2日340美元行權價合約600張，成交額26.7萬美元；2026年7月17日320美元行權價合約500張，成交額14.7萬美元其一季度廣告營收同比上漲15.5%，100日移動平均線位於338.59美元，200日簡單移動平均線位於313.36美元，30日阻力區間約388至389美元市場影響與邏輯：道指納入將帶來被動指數資金流入、強化藍籌屬性，爲股價提供長期結構性利好；AI核心人才出走直接衝擊其核心估值邏輯，形成短期上行阻力，二者拉鋸是當前股價維持震盪的核心原因。

核心事件：藉助NVIDIA模型優化器生成英偉達Nemotron 3 Ultra NVFP4 checkpoint，將模型量化爲NVFP4格式。
後續適配特性：該checkpoint針對英偉達Hopper與Blackwell架構優化，僅需轉換權重格式匹配對應硬件，即可在兩大平臺上運行。
譯文內容由第三方軟件翻譯。
聲明：市場有風險，投資需謹慎。本文由AI大模型基於公開信息生成，不代表新浪財經觀點。文中所有信息、數據及圖表僅供參考，不構成任何形式的投資建議或決策依據，相關信息以實際公告爲準。如有疑問，請聯繫：biz@staff.sina.com.cn。