老李迫击炮

【2月11日 市场资讯与数据分析】
1、美股加密股凌晨收盘普跌，Gemini（#GEMI ）跌7.72%，以太坊财库股集体受挫；
2、灰度研报：比特币「数位黄金」叙事面临考验，价格行为更趋近于高风险成长型资产；
3、链上数据：比特币反弹难掩市场恐慌情绪，持续反弹概率或将新增；
4、高盛披露23.6亿美元加密资产敞口，包括#BTC 、#ETH 、XRP和#sol 。

灰度发布的最新报告指出，比特币作为“数位黄金”的避险属性近期受到挑战，其价格行为更接近科技股等高风险资产。报告分析，这种与软件板块的高度相关性，部分源于市场对人工智慧冲击的担忧以及比特币ETF带来的资金流动，表明它正更深地融入传统金融体系。比特币自6万美元反弹至6.9万美元，现货交易量虽放大但仍处低位，显示抛压减轻而买方谨慎，市场呈筹码交换特征。衍生品持仓偏向防御，ETF交易量激增至455亿美元却伴随资金外流，风险偏好低迷。链上数据反映基本面活动回暖，但资本净流入为负且未实现亏损主导供应。市场持续复苏关键在于现货需求修复，以稳固价格于近期低点之上。
这一转变对加密市场，尤其是BTC而言影响深远。短期内，比特币价格可能更易受到股市波动和宏观情绪支配，加剧市场震荡。但从长远看，这反映了其作为一种新兴资产类别在持续演进，机构参与度的提升为其奠定了更广泛的接纳基础。尽管完全取代黄金的货币地位尚需时日，但在全球经济数位化的浪潮中，比特币的价值储存叙事仍在逐步发展之中。

【10. Februar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、Reuters warnt: #TRUMP wirtschaftliche Äußerungen chaotisch, könnten die Midterm-Wahlen der Republikaner belasten;
2、#FED Überlegung, das Zahlungssystem für Nicht-Banken zu öffnen, was zu Kontroversen in der Branche führt;
3、glassnode: #BTC Verkaufsdruck vorübergehend nachgelassen, Markterholung benötigt Wiederbelebung der Spotnachfrage;
4、US-Technologiefonds verzeichneten letzte Woche einen Zufluss von 6 Milliarden Dollar, was den höchsten Zufluss in fast zwei Monaten darstellt.

Medienanalysen weisen darauf hin, dass Trump in seinen Äußerungen zu Inflation und Lebenshaltungskosten den Fokus verliert, was ein Risiko für die Midterm-Wahlen der Republikaner darstellt. Mehrere republikanische Strategen warnen, dass Trump möglicherweise die gleichen Fehler wie Biden machen könnte, indem er das Vertrauen der Wähler in den für sie wichtigsten Bereich der Wirtschaft schädigt. Daten zeigen, dass Trump in den fünf wirtschaftlichen Ansprachen seit Dezember letzten Jahres fast 20 Mal behauptete, die Inflation sei unter Kontrolle und 30 Mal betonte, die Preise fielen, doch die Realität weicht deutlich von der Wahrnehmung der Öffentlichkeit ab – die Inflation lag im vergangenen Jahr weiterhin bei 3%, während die Preise für Hackfleisch und Kaffee um 18% bzw. 29% gestiegen sind. Statistiken zeigen, dass Trump in seiner etwa 5 Stunden dauernden Rede fast die Hälfte der Zeit vom Wirtschaftsthema abwich und sich Migranten und politischen Angriffen zuwandte. Innerhalb der Republikaner gibt es Bedenken, dass sein „wechselndes“ Stil die Kernbotschaft der Wirtschaft verwässert. Umfragen zeigen, dass nur 35% der Amerikaner Trumps Umgang mit der Wirtschaft zustimmen. Ehemalige Beamte weisen darauf hin, dass in Wahljahren Empathie an die Wähler vermittelt werden muss, und das Ignorieren dieses Punktes ist genau die Lehre aus Bidens Niederlage.
Der Glassnode-Bericht zeigt, dass Bitcoin von 60.000 auf 70.000 Dollar gestiegen ist, das Handelsvolumen im Spotbereich zwar zugenommen hat, aber weiterhin niedrig bleibt, was darauf hindeutet, dass der Verkaufsdruck nachlässt, während die Käufer vorsichtig sind; der Markt zeigt Merkmale eines Chiptauschs. Die Derivatepositionen tendieren defensiv, das Handelsvolumen von ETFs ist auf 45,5 Milliarden Dollar gestiegen, geht jedoch mit Kapitalabflüssen einher, die Risikobereitschaft ist gedämpft. On-Chain-Daten spiegeln eine Erholung der fundamentalen Aktivitäten wider, aber der Netto-Kapitalfluss ist negativ und nicht realisierte Verluste dominieren das Angebot. Die fortdauernde Markterholung hängt entscheidend von der Wiederherstellung der Spotnachfrage ab, um die Preise über den kürzlichen Tiefpunkten zu stabilisieren.

【9. Februar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、Der US-Dollar-Index fiel auf den niedrigsten Stand seit dem 4. Februar, Spotgold und Silber setzen den Anstieg der letzten Woche fort;
2、Der Financial Times-Artikel kritisiert Kryptowährungen: #BTC wird weiterhin stark überbewertet, der Crash steht bevor;
3、Der Spotpreis von Bitcoin #etf hat die 100 Milliarden US-Dollar-Marke unterschritten, seit dem Börsengang gab es einen Nettomittelzufluss von 68.918 BTC;
4、#Base Teile der Ökosystem-Token haben einen Aufwärtstrend begonnen, #BNKR und CLAWNCH führen die Kursgewinne an.

Der Bitcoin-Preis hat in letzter Zeit stark geschwankt, fiel letzte Woche zeitweise auf etwa 60.000 US-Dollar und gab alle Gewinne seit Trumps Wiederwahl zurück, was einem Rückgang von über 50 % seit dem historischen Höchststand im Oktober letzten Jahres entspricht. Begleitet von der Preisanpassung gab es eine massive Zwangsliquidation auf dem Markt. Trotz positiver Signale aus der US-Politik konnte dieser Verkaufsdruck nicht gestoppt werden. Daten zeigen, dass das Gesamtvermögen des Bitcoin-Spot-ETFs in den USA die 100 Milliarden US-Dollar-Marke unterschritten hat und derzeit bei etwa 991,6 Milliarden US-Dollar liegt, was einem Rückgang von etwa 40 % im Vergleich zum Höchststand entspricht, jedoch seit dem Börsengang immer noch über 680.000 BTC Nettomittelzufluss verzeichnet.
Diese Volatilität hebt erneut die hohe Risikoeigenschaft des Kryptomarktes hervor. Die starken Preisschwankungen spiegeln die Fragilität der Marktentwicklung und der spekulativen Gelder wider, während die Geldströme in ETFs das Spiel zwischen kurzfristigem Verkaufsdruck und langfristigem institutionellem Interesse offenbaren. Obwohl langfristige Anleger und strukturelle Nachfrage (wie der Nettomittelzufluss in ETFs) dem Markt eine gewisse Unterstützung bieten, ist es schwierig, dass positive politische Signale kurzfristig den durch das makroökonomische Umfeld oder das Markvertrauen bestimmten Trend umkehren. Für BTC bleibt der Preisfindungsprozess weiterhin von extremen Schwankungen begleitet, während das Schwanken des Markvertrauens es anfälliger für Liquiditätsänderungen machen könnte, was die duale Eigenschaft von BTC als Risikokapital und potenzielles Wertaufbewahrungsmittel auf die Probe stellt.

【2月6日 市場資訊與資料分析】
1、全球風險市場再跳水，#BTC 跌至6萬美元關口，白銀24小時內再跌近30%；
2、加密貨幣總市值跌至2.295萬億美元，24小時跌超10%；
3、#hype 逆市上漲，市場暴跌期間價格表現穩固；
4、當前比特幣周線級超賣信號強度與2022年6月相當。

今日全球風險資產再次遭遇大規模拋售，加密市場首當其衝，比特幣價格下探6萬美元整數比特，乙太坊則失守1800美元關口，帶動整體市值單日蒸發超10%。 這場動盪蔓延至傳統市場，美股期指、日韓股市及#GOLD 、白銀等貴金屬價格全線走低。 劇烈的價格波動導致杠杆交易者損失慘重，過去24小時內全球爆倉人數激增，金額高達數十億美元。
此次市場普跌反映出宏觀流動性預期收緊下的避險情緒升溫。 對比特幣而言，其周線相對强弱指數RSI已跌破25，進入深度超賣區間，技術面脆弱性凸顯。 市場“恐懼與貪婪指數”也指向極度恐慌，顯示投資者信心嚴重受挫。 若宏觀壓力持續，比特幣可能面臨進一步考驗，短期需密切關注能否在關鍵心理比特附近形成有效支撐，而中長期走勢則將依賴於市場對貨幣政策轉向的預期能否改善。

【2月5日 市场资讯与数据分析】
1、分析：#dollar 反弹动能增强压制金银走势，下行压力或将持续；
2、地缘政治升温叠加科技股重估，市场仍处去杠杆后段，避险资产主导风险定价；
3、伊美几经波折终恢复谈判，#BTC 创下熊市新低，纳指收跌1.5%带动加密股普跌；
4、Tether发布Q4报告：#USDT 数据在2025年Q4创下多项新高。

美伊双方围绕核问题会谈的地点产生分歧，伊朗方面提出将会议地点从原定的伊斯坦布尔改为阿曼，并希望以双边形式进行，但此提议遭美方拒绝。这一波折一度引发特朗普政府威胁退出谈判，随后多个中东国家进行高层斡旋。最终，谈判确定于2月6日在阿曼首都马斯喀特举行。
这一地缘政治不确定性迅速传导至金融市场。比特币价格在消息扰动期间连续下挫，目前最低已接近70000美元关口，创下近期新低。与此同时，美股科技板块与加密货币相关股票普遍大幅下跌，市场出现了显著的多头仓位清算。这反映出，在当前全球去杠杆进程尚未结束的背景下，市场对流动性收紧与地缘风险的敏感度极高。比特币等加密资产仍被广泛视作风险偏好的风向标，在宏观不确定性升温、资金趋向防御时，往往率先承压。后续市场走向，仍需密切关注地缘局势是否升级，以及科技股估值调整会否引发更广泛的资产抛售。

【4. Februar Marktinformationen und Datenanalyse】
1. Goldman Sachs: Westliche Kapitalströme dominieren den Goldmarkt im Januar, Goldprognosen weisen auf Aufwärtsrisiken hin;
2. #Vitalik sagt, dass die ursprüngliche Vision von #L2 "veraltet" ist und eine hitzige Debatte auslöst: Die ursprüngliche Route ist nicht mehr sinnvoll, es wird aufgerufen, neue Wege zu finden;
3. #BTC hat seit der Wahl alle Gewinne von #TRUMP gelöscht;
4. Die demokratischen Senatoren werden morgen erneut eine geschlossene Sitzung über den "#CLARITY Gesetzesvorschlag" abhalten.

Der Bitcoin-Preis hat im Vergleich zum historischen Höchststand im Oktober letzten Jahres um mehr als 40% nachgegeben und fiel zeitweise unter die Marke von 73.000 USD, was alle Gewinne seit der US-Wahl im November letzten Jahres vollständig aufzehrte. Analysten glauben, dass die Hedging-Eigenschaften von Bitcoin stark in Frage gestellt werden, da seine Performance näher an der einer reinen Spekulationsanlage liegt. Sollte der Abwärtstrend anhalten, könnte dies eine ernsthafte Bedrohung für die Unternehmensbilanzen darstellen, die im vergangenen Jahr aktiv Bitcoin als Reservevermögen gehalten haben. Gleichzeitig hat der Spot-Bitcoin-ETF, während er die Anlegerbasis erweitert, auch die Eigenschaften als Risikovermögen verstärkt, was die Korrelation zu den US-Aktien signifikant erhöht. In letzter Zeit hat der Bitcoin-ETF weiterhin signifikante Kapitalabflüsse verzeichnet, was darauf hindeutet, dass institutionelle Anleger sich zurückziehen, was in einem Abwärtstrend einen beschleunigten Verkaufsdruck erzeugen könnte.
Die tiefere Auswirkung dieses plötzlichen Rückgangs könnte die gesamte Struktur des Kryptomarktes erschüttern. Sollte der Preis weiter auf die kritische Kostenlinie fallen, werden viele Miner vor einer Überlebenskrise stehen, was die Sicherheitsbasis des Bitcoin-Netzwerks direkt beeinflusst. Da die Verflechtungen zwischen Krypto-Assets und traditionellen Finanzprodukten immer enger werden, könnte der plötzliche Rückgang von Bitcoin eine Krise der Liquidation von Sicherheiten über Märkte hinweg auslösen. Dies würde nicht nur Finanzprodukte, die auf solchen Strukturen basieren, stark treffen, sondern könnte auch zu einem sofortigen Liquiditätsengpass führen und Risiken auf ein breiteres Spektrum von Krypto-Assets übertragen.

【2月3日 市场资讯与数据分析】
1、摩根士丹利：沃什领导下的#Fed 或将加剧美债市场波动；
2、美国参议院通过政府停摆妥协方案，众议院面临关键「规则投票」考验；
3、彭博社：#BTC ETF投资者平均买入成本约为84,100美元，目前浮亏约8%至9%；
4、#TRUMP ：我是坚定的加密货币支持者，为加密行业发声最多的人。

摩根士丹利指出，即将于5月接替鲍威尔的美联储主席提名人凯文·沃什可能重塑货币政策沟通框架。这位曾在2006至2011年担任理事的官员主张让市场自主研判经济走势，其「缩减资产负债表」的倾向或将推升长端国债收益率，导致收益率曲线陡峭化。更值得警惕的是，沃什治下的美联储可能显著降低透明度——减少FOMC会议前的媒体互动、甚至取消点阵图等前瞻指引工具，这种沟通模式的转变或放大美债市场波动。
加密市场正经历一场「静默式」调整。美国现货比特币ETF投资者平均持仓成本约84,100美元，而当前价格已下探至78,500美元附近，意味着这部分机构资金面临8%-9%的浮亏。更深层的问题在于买盘力量的「集体缺席」：自1月中旬起，ETF连续两周出现大额净流出，累计抛售超27,000枚比特币，显示成本线失守后机构并未抄底补仓。与2024年10月急跌时的恐慌抛售不同，本轮下跌的特征是流动性的抽离与市场漠然——曾经推动币价触及12.5万美元的监管乐观预期与散户狂热已然消退。若资金持续离场，57,000美元附近的200周均线将成为关键防线，该位置历史上多次成为长线资金重新入场的契机。值得注意的是，比特币近期与美元疲软、地缘风险等传统利好因素脱钩，宏观叙事吸引力的弱化使其陷入方向迷失，短期反弹若无增量资金配合，更可能是技术性修复而非趋势逆转。

【2月2日 加密市场资讯与数据分析】
1、Diese Woche: Makroausblick: Die Non-Farm-Daten kommen stark, der Trend von #GOLD könnte die Kapitalrichtung beeinflussen;
2、Die Ant-Miner #S19 und die unteren Serien der神马M60-Miner haben den Abschalt-Preis erreicht, die Ant S21-Serie nähert sich dem Abschalt-Preis von etwa 69.000 bis 74.000 US-Dollar;
3、Diese Woche Übersicht der Freischaltungsdaten: #HYPE , BERA, XDC und andere werden eine einmalige große Freischaltung von Token erleben;
4、Die Hongkonger Währungsbehörde plant, im März die ersten Lizenzen für Stablecoins auszugeben.

Am Montag bleibt die Marktstimmung angespannt, der US-Dollar zeigt Stärke, während die asiatischen und US-Futures allgemein fallen. Rohstoffe erleiden einen starken Rückgang, die Preise für Gold und Silber fallen erheblich, und auch der Ölpreis sinkt deutlich. Die Faktoren, die zu dem globalen Marktrückgang führen, sind neben geopolitischen Einflüssen auch die Tatsache, dass der Dollar am vergangenen Freitag aufgrund der Nominierung eines neuen Vorsitzenden der Federal Reserve durch Trump den größten Anstieg seit Monaten verzeichnet hat.
#BTC Der Preis ist auf etwa 74.600 US-Dollar gefallen und hat die durchschnittliche Kostenlinie der großen Institutionen Strategy unterschritten. Laut Pooldaten haben die gängigen Miner-Modelle bei den aktuellen Strompreisen ihren Abschaltpreis erreicht oder nähern sich diesem. Dies bedeutet für den Kryptomarkt, insbesondere für Bitcoin, einen doppelten Druck: Einerseits hat die allgemeine Marktsituation das Interesse an risikobehafteten Anlagen verringert; andererseits könnte ein anhaltender Preis unter den Betriebskosten der Hauptminer dazu führen, dass einige Miner den Betrieb einstellen, was die Netzwerk-Hashrate beeinträchtigt und möglicherweise stärkere Verkaufsängste auslöst, was die Marktvolatilität verstärken könnte.

【30. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、Die geopolitische Kriegssituation spitzt sich zu, die US Navy entsendet weitere Kriegsschiffe in den Nahen Osten, US-Aktien, #GOLD und andere Edelmetalle, Kryptowährungen und globale Vermögenswerte fallen;
2、#TRUMP Trump sagt, die Kandidaten für den Vorsitz der Federal Reserve seien zweimal in die engere Auswahl gekommen, und dass Walsh nominiert wurde, ist kaum noch zweifelhaft;
3、#crypto Die Liquidationssumme auf dem Kryptomarkt ist in den letzten 24 Stunden auf 1,681 Milliarden US-Dollar gestiegen, während die Long-Positionen 1,574 Milliarden US-Dollar verloren haben;
4、Asiatische Gold-ETFs ziehen massive Mittel an, was Bedenken hinsichtlich eines bevorstehenden Höchststands des Goldpreises weckt.

Neueste Nachrichten zeigen, dass die US Navy weitere Zerstörer in den Nahen Osten entsendet, was die Spannungen in der Region weiter verschärft. Infolgedessen sind die wichtigsten Risikoaktiva weltweit tendenziell verkauft worden, während die US-Aktienindizes und traditionelle Vermögenswerte wie Edelmetalle einen signifikanten Rückgang erlitten. Auch der Kryptowährungsmarkt blieb nicht verschont, #BTC der Bitcoin-Preis fiel schnell von etwa 88.000 US-Dollar auf 81.000 US-Dollar, während die Liquidationssumme im gesamten Netzwerk stark anstieg, wobei die Verluste der Long-Positionen besonders schwerwiegend waren.
Diese Marktreaktion zeigt, dass Kryptowährungen in Anbetracht plötzlicher geopolitischer Risiken nach wie vor als hochriskante Anlagen betrachtet werden, deren Preise eine hohe positive Korrelation zu traditionellen Risikoaktiva wie US-Aktien aufweisen. Die heftigen Preisbewegungen lösten die Zwangsliquidierung vieler hochverzinslicher Long-Positionen aus und führten zu einem typischen negativen Feedback-Zyklus von "Rückgang - Liquidation - weiterer Rückgang". Für Bitcoin dürfte sich der Preis kurzfristig weiterhin an der globalen makroökonomischen Risikostimmung orientieren, wobei die Volatilität möglicherweise hoch bleibt. Langfristig, falls die geopolitischen Spannungen zur Normalität werden, könnte dies einige Investoren dazu veranlassen, ihre Absicherungseigenschaften als alternative Anlageform neu zu bewerten, aber dieser Prozess wird mit heftigen Marktschmerzen einhergehen.

【29. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、#FOMC‬⁩ 1 Novemberbeschluss umgesetzt: Der Basiszinssatz bleibt unverändert, falls die Inflationszahlen durch Zölle nachlassen, könnte die Politik gelockert werden;
2、„Reuters“: #whitehouse wird am kommenden Montag eine Sitzung mit Führungskräften aus der Banken- und Kryptoindustrie einberufen, um den Gesetzgebungsprozess des „CLARITY-Gesetzes“ voranzutreiben;
3、Die USA #SEC veröffentlicht Richtlinien für tokenisierte Wertpapiere, die unter die Bundeswertpapiergesetze fallen;
4、#GOLD erreicht ein historisches Hoch, Tether hat bereits über 5 Milliarden Dollar durch den Kauf von Gold verdient, wöchentlich wird stabil 1 bis 2 Tonnen gekauft.

Die Federal Reserve hat in ihrer ersten geldpolitischen Sitzung in diesem Jahr beschlossen, den Basiszinssatz im Bereich von 3,50%-3,75% unverändert zu lassen, und beendet damit einen drei Quartale andauernden Zinssenkungszyklus. Vorsitzender Powell erklärte nach der Sitzung, dass der derzeitige Inflationsdruck hauptsächlich von Zöllen ausgeht, und wenn dessen Einfluss nachlässt, wird dies Bedingungen für eine Lockerung der Politik schaffen; er betonte auch, dass die Federal Reserve unabhängig bleiben sollte und riet seinem Nachfolger, sich von politischen Auseinandersetzungen fernzuhalten. Nach der Bekanntgabe des Beschlusses führte die Marktsituation zu einem starken Anstieg der Edelmetalle, der Goldpreis erreichte zeitweise fast 5600 Dollar pro Unze, einen historischen Höchststand.
Diese Zinspause stellt einen kurzfristigen Druck auf den Kryptomarkt dar, insbesondere auf #BTC . Historische Daten zeigen, dass Bitcoin nach FOMC-Sitzungen häufig eine Korrektur erfährt, und dieser „Fluch“ scheint sich erneut zu bewahrheiten. Dies ist hauptsächlich auf die Neupreisgestaltung der Markterwartungen an die Liquidität zurückzuführen: Eine Zinspause bedeutet, dass der Lockerungsprozess verzögert wird, was die kurzfristige Begeisterung einiger Anleger für risikobehaftete Anlagen schwächt. Der starke Anstieg des Goldpreises lenkt auch einen Teil der sicheren Mittel ab. Als Vermögenswert, der sehr empfindlich auf die makroökonomische Liquidität reagiert, neigt der Bitcoin-Preis dazu, stärker zu schwanken und Gewinne zu realisieren, wenn die Zinspolitik in eine abwartende Phase eintritt. Die zukünftige Entwicklung wird stark von den Inflationsdaten und weiteren Signalen der Federal Reserve zum Zeitpunkt einer möglichen Wiederaufnahme der Zinssenkungen abhängen.

【1月28日 市场资讯与数据分析】
1、#dollar 指数#DXY 创2022年2月以来新低，加密市场延续反弹；
2、市场回暖，链上巨鲸现分歧：铁多头们越涨越买，波段聪明钱逢高减仓；
3、#hype 引领山寨币反弹，近两日涨50%；
4、#BTC 全网算力创历史最大跌幅，或与美国极端天气有关。

近期全球金融市场关注日元持续走弱与日本国债市场的波动。有分析认为，这可能导致美联储与美国财政部协同行动，通过扩大资产负债表来提供流动性支持，以稳定相关市场。若这一情景成真，意味着全球法币体系将迎来新的流动性注入。
这一宏观背景对加密市场构成潜在影响。传统上，流动性扩张的环境往往有利于比特币等加密资产。当前市场在主流币种反弹的同时，内部存在分歧：部分投资者在等待政策信号明确，而另一些则已提前布局或获利了结。与此同时，市场风险偏好有所回升，部分山寨币与新兴生态代币表现强势。投资者正密切关注政策动向，以判断这是否将成为推动加密市场进入新一轮周期的关键宏观拐点。

【27. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1. Meinung: Der US-Dollar schwächelt, die Lockerung der US-Notenbank hätte Kryptowährungen begünstigen sollen, aber die Entschuldung und die anhaltende Stärke der Edelmetalle drücken #BTC , #ETH .
2. #Vitalik : Die Skalierungsebene der Blockchain kann in Berechnung, Daten und Zustand unterteilt werden, wobei Berechnungen und Daten den Zustand ersetzen können.
3. Die aktuellen Finanzierungsraten von CEX und DEX zeigen, dass die Marktskepsis im Vergleich zu gestern etwas nachgelassen hat.
4. Analyse: #GOLD steigt weiterhin und die Aktienbewertung ist hoch, was zu einem erneuten Zufluss von Kapital in den Kryptomarkt führen könnte.

Der US-Dollar hat in dieser Woche nachgelassen, während der Yen-Kurs auf ein Zwei-Monats-Hoch gestiegen ist. Der Markt spekuliert, dass die US- und japanischen Behörden möglicherweise gemeinsam handeln könnten, um den Yen zu stützen, und diese Erwartung hat sich nach den Äußerungen japanischer Beamter verstärkt. Gleichzeitig haben Investoren vor dem Zinsentscheid der US-Notenbank und möglichen Personalwechseln in den USA beschlossen, ihre Dollar-Positionen zu reduzieren, was auch durch die Bedenken über eine mögliche Haushaltskrise belastet wird. Der Kurs des Dollars gegenüber dem Yen hat in den letzten zwei Tagen erheblich nachgegeben und ist der größte Rückgang seit einem Jahr. Es gibt Anzeichen für Marktmanipulation, dass die New Yorker Federal Reserve bei großen Händlern nach dem Wechselkurs gefragt hat, was oft als Vorbereitung für offizielle Interventionen angesehen wird. Analysten weisen darauf hin, dass, wenn die Absicht beider Seiten klar ist, die Kraft der Intervention stärker sein wird, aber ihre Wirkung oft kurzlebig ist, wenn der Druck auf den Fundamentaldaten besteht.
Die Forschung interpretiert, dass die Schwäche des Dollars und die potenziellen Lockerungserwartungen ein makroökonomisches positives Umfeld für Kryptowährungen schaffen sollten. Allerdings hat der aktuelle Kryptomarkt aufgrund der eigenen Entschuldung der Branche nicht die starke Hebelwirkung wie in der Vergangenheit erlebt. Kurzfristig zeigt der Kapitalfluss auf dem Markt eine deutliche „Hedge“- oder „FOMO“-Strömung, die stärker auf kontinuierlich steigendes Gold und Silber fokussiert ist, was Kapital ablenkt, das möglicherweise in den Kryptobereich geflossen wäre. Betrachtet man historische Zyklen, tritt nach starken Phasen der Edelmetalle häufig ein Kapitalrotations-Effekt auf, wobei Kernkrypto-Assets wie Bitcoin und Ethereum wahrscheinlich anschließend die Marktaufmerksamkeit erhalten werden. Der Preis von Bitcoin hat sich derzeit auf fast 89.000 US-Dollar erholt, und obwohl die allgemeine Marktstimmung leicht nachgelassen hat, bleibt der Pessimismus gegenüber Altcoins nach wie vor weit verbreitet.

【1月26日 市场资讯与数据分析】
1、美国「林肯」号航母打击群已经抵达中东，现货#GOLD 历史首次突破5000美元/盎司；
2、现货黄金日内开盘暴涨超100美元，黄金相关代币同步上涨；
3、当前主流CEX、DEX资金费率显示市场已全面看空，各平台#ETH 费率均出现负值；
4、本周重要宏观事件与数据预告：#FOMC‬⁩ 利率决议公布，科技股巨头财报相继发布。

中东局势再度升温，美军“林肯”号航母打击群已进入该区域展开行动，空军也即将举行战备演习，展示了在这一关键地区的军事存在和快速部署能力。与此同时，市场对短期爆发直接冲突的预期并不高，但紧张气氛已足够推动传统避险资产价格飙升，现货黄金历史性地站上每盎司5000美元关口，而美股期指则应声下挫。
这也对加密市场产生了复杂影响。在当前风险规避周期中，比特币#BTC 价格承压回落。更为关键的是市场情绪指标：主流交易平台的资金费率数据显示，除比特币外，以太坊等主要山寨币的资金费率均已转为负值，表明衍生品市场对山寨币普遍看空。这种分化暗示，在地缘风险加剧的宏观不确定性下，加密市场的内部资金正在重新权衡风险，资金可能更倾向于向被视为核心资产的比特币集中，而其他代币则面临更强的抛售压力。短期走势将取决于冲突风险会否实质性升级，以及比特币能否在动荡中巩固其避险属性。

【1月23日 市场资讯与数据分析】
1、美国#SEC 主席：下周将与CFTC讨论加密监管协调，并同步线上直播；
2、分析：基金经理现金持有比例创历史新低，反映投资者极端看多情绪；
3、#NASDAQ 申请取消#BTC 和#ETH ETF期权合约持仓限制；
4、#Musk 启动中期选举计划，旨在为特朗普拉拢更多地方选民。

市场情绪与制度层面正出现微妙变化。一方面，基金经理的现金配置比例已跌至3.2%的历史新低，表明传统领域的风险偏好达到极致，资金可能寻求更高回报的资产。与此同时，纳斯达克正推动规则变更，旨在为比特币ETF期权移除不平等的持仓限制，此举若获批准，将为机构提供更灵活的对冲与投资工具，是重要的制度性接纳信号。
综合来看，这些动态对加密市场，尤其是比特币构成复杂影响。极低的波动率与历史相似的压缩形态，常是重大价格突破的前兆。然而，链上数据清晰显示，市场已从获利了结进入亏损确认阶段，整体参与度低迷，流动性匮乏。这种“冷淡的筑底”状态，意味着价格对任何资金流入都极为敏感。制度利好（如期权规则放宽）或能成为关键催化剂，吸引观望资金入场，从而可能结束当前的盘整格局，开启新一轮趋势。当前市场正处于由低迷向潜在转折过渡的关键节点。

【22. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、#TRUMP Davos Rede Zusammenfassung: Wird keine militärischen Maßnahmen gegen Grönland ergreifen, bekräftigt Unterstützung für Kryptowährungen, Markt erholt sich;
2、#usa M2 Geldmengenangebot erreicht historischen Höchststand;
3、X-Plattform 10 Tage 6 wichtige Updates, die tiefgreifende Auswirkungen auf die Kryptowährungsgemeinschaft haben werden;
4、Der neueste Text des Gesetzesentwurfs zur Struktur des Kryptowährungsmarktes des Landwirtschaftsausschusses des US-Senats konnte keine Einigung mit den Demokraten erzielen.

Trump hielt eine aktuelle Rede beim Davos-Forum, in der er einerseits geopolitische Spannungen herunterspielte und betonte, dass er das Grönland-Problem nicht militärisch lösen würde, und optimistisch die Aktienmarktentwicklung erwartete; andererseits bekräftigte er die Unterstützung für die Entwicklung von Kryptowährungen und betonte, dass die USA ihre Stellung als "Weltstadt der Kryptowährungen" festigen müssen, und verriet, dass der Kongress an einem entsprechenden Gesetz zur Marktstruktur arbeitet. Darüber hinaus kündigte er an, einen neuen Vorsitzenden der Federal Reserve zu ernennen, äußerte jedoch auch Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Entscheidungsfindung.
In Bezug auf die Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt, insbesondere auf #BTC , deutet die Liquiditätslage darauf hin, dass der historische Höchststand von M2 bedeutet, dass das makroökonomische Umfeld weiterhin großzügig ist, was traditionell risikobehaftete Vermögenswerte einschließlich Bitcoin begünstigt. Politisch bekräftigte Trump seine Unterstützung für die Kryptowährungsbranche, und die Fortschritte bei der Gesetzgebung zur Marktstruktur (obwohl möglicherweise etwas verzögert) haben die langfristigen Erwartungen an einen klaren regulatorischen Rahmen in den USA erheblich verbessert, was dazu beiträgt, traditionelles Kapital anzuziehen. Die kurzfristige Marktentwicklung wurde durch seine beruhigenden Äußerungen angekurbelt. Allerdings könnte die Ungewissheit über die Person des neuen Vorsitzenden der Federal Reserve zu Schwankungen der geldpolitischen Erwartungen führen. Insgesamt bilden die großzügige Liquidität und die Verbesserung der regulatorischen Aussichten die Hauptvorteile, die voraussichtlich das Vertrauen des Marktes in Bitcoin als digitales Asset stärken werden, aber es bleibt abzuwarten, wie das Gesetz konkret umgesetzt wird und welche Veränderungen in der Federal Reserve anstehen.

【21. Januar 市场资讯与数据分析】
1、美财长：市场下跌受日本债市异常波动影响，与#Greenland 的事无关；
2、#BTC 相对#GOLD 的 RSI跌破 30 的极端超卖，历史仅出现过 4 次；
3、国际局势再度动荡，现货黄金20天大涨10%突破4800美元/盎司；
4、预测市场日交易量超8.14亿美元创历史新高，有望实现连续六个月交易活动增长。

全球金融市场短期波动加剧，美国财政部高层指出，日本国债市场的剧烈震荡已引发连锁反应，波及欧美债市，推高了全球主要国家的债券收益率。与此同时，地缘政治紧张局势显著升级，美国在格陵兰岛问题上的强硬立场以及对欧洲的关税威胁，加剧了市场对贸易冲突的担忧。在此背景下，避险资产黄金价格一路飙升，历史性地突破了每盎司4800美元大关，年初以来涨幅惊人。
这种市场环境对加密货币，尤其是比特币产生了复杂影响。历史数据显示，当比特币相对于黄金的强弱指数（#RSI ）跌入30以下的超卖区间时，往往预示着重要的行情拐点。此类情况在2015年、2018年、2022年及最近的2025年末均出现过，并且每一次之后比特币都实现了相对于黄金的强劲反弹。当前，在黄金因避险需求暴涨而比特币相对表现疲弱的背景下，这一历史性的超卖信号再次出现。这意味着，如果历史规律重演，当前的市场恐慌和资金流向可能正为比特币后续的显著反弹积蓄能量，投资者需密切关注这一极端分化后的市场再平衡过程。

【20. Januar 每天市场资讯与数据分析】
1、#Fed 1月维持利率不变的 Wahrscheinlichkeit为95%；
2、美联储#Powell 将出席理事库克在最高法院的听证会；
3、现货 #Silver 日内大涨5%再创历史新高；
4、Glassnode：#BTC 短期投资者自25年11月以来持续处于浮亏状态。

根据最新数据，市场普遍预期美联储本月将按兵不动，降息可能性极低，且直至3月累计降息的概率也相对有限。与此同时，链上数据显示，自去年11月以来，短期比特币持有者整体已持续处于未实现亏损状态，平均浮亏约22%。要让这部分投资者整体转盈，比特币价格可能需要回升至9.8万美元上方。
从市场影响来看，短期利率维持高位意味着美元流动性环境依然紧张，这可能继续压制比特币等风险资产的估值。然而，链上指标也揭示，新进投资者普遍处于浮亏状态，这与历史上市场阶段性底部的特征有相似之处。回顾2018年和2022年的熊市，短期持有者经历大规模亏损并实现割肉后，往往为后续牛市清除了投机泡沫。因此，当前新投资者持续亏损的状态，可能预示着市场正在经历一个痛苦的洗盘和筑底过程，为未来更健康的上涨积累基础。

【19. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1、 Diese Woche wichtige Ereignisse und Datenprognosen: USA #PCE , Sitzung der japanischen Zentralbank;
2、#Fed Kandidatenwechsel: Hassett könnte austreten, Walsh wird zum größten Favoriten;
3、Analyse: Der Markt sorgt sich über den Ausbruch eines Handelskriegs zwischen den USA und Europa, #BTC kurzfristig um über 3% gefallen;
4、Altcoins fallen allgemein, SENT fällt innerhalb von 24 Stunden um über 33%.

Heute kam es auf dem Kryptomarkt zu einem starken Rückgang, der Bitcoin-Preis fiel zeitweise unter 92.000 US-Dollar. Dieser allgemeine Rückgang ging mit hohen Long-Leverage-Positionen einher, die liquidiert wurden, und die Marktstimmung erscheint besonders schwach. Der direkte Katalysator ist die plötzlich eskalierende Handelskonfliktsituation zwischen den USA und Europa, wobei beide Seiten Pläne zur Erhöhung von Zöllen auf große Waren vorgeschlagen haben, was bei den Investoren Besorgnis über die Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds auslöste.
Forschungsanalysen weisen darauf hin, dass dieser Marktzyklus die strukturellen Schwächen des Kryptomarktes offenbart. Im Vergleich zu anderen traditionellen Risikoanlagen, die während des Handelsstreits stabil oder sogar gestiegen sind, ist der Rückgang der Kryptowährungen besonders ausgeprägt. Dies zeigt, dass Krypto-Assets in der aktuellen Phase von einigen Investoren immer noch als Optionen angesehen werden, die vorrangig reduziert werden, anstatt als sichere Hafen. Für Bitcoin bedeutet diese relativ schwache Leistung, dass es bei externen makroökonomischen Schocks anfälliger für Preisschwankungen ist und möglicherweise unter Druck steht, Kapital in andere, robustere Anlageklassen zu lenken. Der Markt benötigt stärkere interne Antriebe oder eine breitere Akzeptanz, um effektiv gegen die Auswirkungen solcher systemischer Besorgnisse gewappnet zu sein.

【16. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1. Analyse: In diesem Jahr könnte die Inflation die Erwartungen deutlich übersteigen, #Fed die Aussichten auf Zinssenkungen ändern sich;
2. Das Weiße Haus gibt bekannt, dass #TRUMP Anleihen mehrerer Unternehmen hält, die von seinen politischen Entscheidungen betroffen sind;
3. Ökonomen: #Japan Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Zentralbank im Juli ist am höchsten, die Abwertung des Yen könnte zu einem vorzeitigen Handeln zwingen;
4. #BSC Die Marktkapitalisierung von On-Chain Meme-Coins hat sich heute vielfach erholt, wobei die Meme-Coins mit geringer Marktkapitalisierung, die das Jahr des Pferdes als Thema haben, am stärksten gestiegen sind.

Anfang dieses Jahres traten allmählich Sorgen über eine mögliche Rückkehr der Inflation auf. Steigende Metallpreise, höhere Ausgaben für Energie und Infrastruktur, die durch die Entwicklung der künstlichen Intelligenz angetrieben werden, sowie die durch die mögliche Ablösung des Vorsitzenden der Federal Reserve durch Präsident Trump im Mai verursachte politische Unsicherheit könnten dazu führen, dass das Inflationsniveau die früheren Erwartungen übersteigt. Obwohl die Inflation weiterhin über dem Ziel von 2 % der Federal Reserve liegt, könnte es, wenn der Preisdruck anhält, dazu führen, dass die ursprünglich erwarteten zwei Zinssenkungen im Laufe des Jahres ausbleiben oder sogar die Möglichkeit besteht, dass es zu keiner Zinssenkung kommt. Obwohl die Aktien- und Anleihemärkte dieses Risiko noch nicht vollständig reflektiert haben, haben einige Institutionen bereits eine defensive Haltung eingenommen. Einige Anleger haben darauf hingewiesen, dass eine 10-jährige US-Staatsanleihe, die 4,3 % übersteigt, möglicherweise darauf hindeutet, dass die Inflation und die Finanzmärkte unter größerem Druck stehen werden. Der neue Präsident der Federal Reserve Bank von Philadelphia, der Mitglied des FOMC ist, hat sich kürzlich für die Beibehaltung des aktuellen Zinssatzes ausgesprochen und betont, dass man geduldig bleiben und sich auf Daten stützen muss, während man das Risiko einer übermäßigen Abkühlung des Arbeitsmarktes im Auge behält.
Diese wirtschaftlichen Signale haben komplexe Auswirkungen auf den Kryptowährungsmarkt, insbesondere auf Bitcoin. Wenn die Inflationssorgen den Zinssenkungsprozess der Federal Reserve verzögern, könnte die Beibehaltung eines hohen Zinssatzniveaus kurzfristig die Marktliquidität dämpfen und die Opportunitätskosten von nicht zinstragenden Vermögenswerten wie Bitcoin erhöhen, was zu Preisdruck führen könnte. Allerdings, aus einer mittelfristigen Perspektive, falls die Wirtschaft eine „schwache, aber nicht übermäßig schwache“ „goldene Einstellung“ zeigt, bei der die Inflation moderat zurückgeht, während der Arbeitsmarkt nicht zusammenbricht, könnte dies der Federal Reserve Spielraum für zukünftige Zinssenkungen schaffen. Sobald sich die Liquiditätserwartungen verbessern, könnte Bitcoin als hochbeta-Attribut-Anlage Kapital anziehen. Die eher taubenhafte Position von Paulson, die den Arbeitsmarkt betont, deutet darauf hin, dass die Federal Reserve, während sie die Inflation bekämpft, auch eine übermäßige Straffung vermeiden könnte; wenn dieses Gleichgewicht gut gelingt, könnte es die Marktvolatilität dämpfen und dem Kryptowährungsmarkt einen gewissen Puffer bieten.

【15. Januar Marktinformationen und Datenanalyse】
1. Trump: Derzeit gibt es keine Pläne, Powell zu entlassen, die tiefe Diskussion über #Fed ist noch zu früh;
2. Arthur Hayes neuer Artikel: Es wird erwartet, dass #TRUMP die Geldmenge lockern wird, um die Mitte der Wahl zu unterstützen, und Bitcoin wird aufgrund der Erholung der Dollar-Liquidität kräftig反弹;
3. Santiment: Der aktuelle Zustand, dass große Akteure kaufen und Kleinanleger verkaufen, ist eine ideale Anordnung für den Beginn eines Aufwärtstrends;
4. Die aktuellen Finanzkosten auf den führenden Zentralbörsen (CEX) und #DEX zeigen, dass der Markt erneut versucht, «über den Gipfel zu shorten».

Der Preis von #BTC stieg nahe an die Marke von 98.000 US-Dollar, die Finanzkosten zwischen den führenden Zentralbörsen und DeFi-Plattformen sind negativ geworden, was darauf hindeutet, dass professionelle Akteure die Strategie des «Über den Gipfel zu shorten» verfolgen. Gleichzeitig zeigen die Daten auf der Blockchain, dass seit dem 10. Januar die Adressen, die 10 bis 10.000 Bitcoins halten – sogenannte «Wale» und «Haie» – insgesamt 32.693 BTC zugekauft haben, was einer Steigerung um 0,24 % entspricht, während die Adressen, die weniger als 0,01 Bitcoin halten – sogenannte «Krebsen» – insgesamt 149 BTC abgestoßen haben, wodurch ihre Haltungen um 0,30 % sanken.
Dieser Trend zeigt, dass der Markt in eine Phase der «Weisheit der Geldströme» eintritt, wobei Kleinanleger aufgrund mangelnden Vertrauens in die frühe Entwicklung der Marktentwicklung zögern oder sich zurückziehen, was zu negativen Finanzkosten bei Kryptowährungen führt. Gleichzeitig tragen die kontinuierlichen Zuflüsse in Bitcoin-ETFs und die Ansammlung von intelligenten Kapitalströmen zur neuen Dynamik des Marktes bei. Wenn diese Anordnung aufrechterhalten bleibt, könnte BTC in Kürze die Marke von 100.000 US-Dollar durchbrechen und die Entwicklung einer neuen Bullenmarktbewegung anführen.