Steven_Research

Danke @Binance Square Official und den Titel unabhängiger Forscher 2025

Danke an die Chefs @CZ @Yi He @Richard Teng

Danke an die Chefs @Daniel Zou (DZ) 🔶 und Francis, und @Nyan 7

Es war ein Jahr 2025 voller Emotionen und unvergesslich mit Krypto und Binance!

Es gibt viele neue Freunde, erfolgreiche Investitionen, mehr Verständnis für die Branche, zuverlässige Partner und Kollegen!

Lasst uns auf 2026 mit neuen Prognosen hinarbeiten! Wir werden noch lebhafter sein! Sehr optimistisch für Binance! 😍

Frohes neues Jahr 2026!

TOKEN $STO TĂNG X3 SAU VÀI NGÀY - LÝ DO TỪ CÁC CÁ VOI?

Giá token $STO (của dự án StakeStone - protocol liquid staking và omnichain liquidity) tăng vọt trong 24 giờ qua.

- Giá nhảy từ khoảng $0.11 lên $0.25-$0.26, tăng 80-136% chỉ trong 1 ngày, và hơn 220% trong 7 ngày gần nhất (x3 lần)

- StakeStone đang là top trending liquid staking protocol, có background partnership với $USD1 stablecoin (của World Liberty Finance) và kế hoạch mở rộng omnichain.

- Tuy nhiên, trigger trực tiếp hôm nay là on-chain whale accumulation chứ chưa có tin tức lớn mới.

- Một ví mới tạo (0x5e2E...) đã rút 25.5 triệu $STO (khoảng $4.85 triệu USD) khỏi Binance trong vòng 20 giờ qua.

=> Đây là 11.32% tổng cung lưu hành (circulating supply). Tổng cộng có 28 giao dịch lớn (>10 triệu token) chỉ trong 1 ngày, đẩy giá tăng vọt từ mức thấp.

- Khối lượng giao dịch spot + futures tăng 4–9 lần (có lúc lên $194 triệu trong 24h, tăng 650% so với ngày trước)

*Ngoài ra, 10 top holders kiểm soát 98,9% nguồn cung, chỉ riêng 3 địa chỉ sở hữu 88% lượng token lưu thông

- Đây là pump do whale + volume, chứ không phải tin tức fundamental mới, các bác giao dịch token này cần thận trọng về mức độ biến động và thao túng cao này

Nghiên cứu mới của Google cho biết Taproot của Bitcoin có thể khiến các cuộc tấn công lượng tử dễ dàng hơn

Các nhà nghiên cứu thuộc Google Quantum AI công bố nghiên cứu mới cho thấy việc phá vỡ mã hóa elliptic curve (ECDLP-256 trên secp256k1 – nền tảng của Bitcoin và Ethereum) có thể đòi hỏi ít tài nguyên lượng tử hơn nhiều so với ước tính trước đây (giảm khoảng 20 lần). Cụ thể

Tội phạm lượng tử có thể theo dõi giao dịch đang chờ xác nhận (mempool), tính toán private key từ public key lộ ra chỉ trong khoảng 9 phút, và đánh cắp coin trước khi block được confirm (xác suất thành công ~41% với Bitcoin vì thời gian block trung bình 10 phút). Ethereum ít rủi ro hơn nhờ confirm nhanh hơn.

=> Khoảng 6.9 triệu $BTC (gần 1/3 tổng supply) có nguy cơ bị đe dọa, bao gồm ~1.7 triệu BTC từ thời kỳ đầu và Address reuse + Taproot usage

- Google đặt mốc 2029 cho việc migrate post-quantum cryptography (PQC) của chính họ

- Việc đe dọa từ máy tính lượng tử không phải bây giờ, nhưng nó sẽ là mục tiêu phát triển của các giao thức chống lượng tử và người dùng cần chú ý, thời điểm từ bây giờ tới 2029

Điều thú vị của các chu kỳ đó là chứng kiến sự tìm đến và rời đi của những thế hệ nhà đầu tư $BTC

Sự dịch chuyển của họ tạo thành sự biến đổi cho cấu trúc giá cơ sở, LTHs RP và STHs RP

Xu hướng giá và hành vi của các lớp nhà đầu tư này có mối liên hệ tương hỗ qua lại, vừa đối lập nhưng lại cũng bổ trợ cho nhau

Qua từng chu kỳ, chúng hội tụ và phân tách dựa theo từng giai đoạn giá và hành vi của các lớp nhà đầu tư

Kiên nhẫn là chìa khóa

Sau pha quét đêm qua thì hơn 300 triệu lệnh đòn bẩy bị thanh lý

Thị trường đã sụp đổ trong thời gian ngắn – $ETH giảm xuống dưới $1,940 và $BTC giảm xuống dưới $65,000, thanh lý Machi một lần nữa

Moody's Analytics hat die Wahrscheinlichkeit eines wirtschaftlichen Rückgangs in den USA in den nächsten 12 Monaten auf 48,6% (höchster Wert seit der Pandemie 2020) angehoben.

Prognosemodell: Basierend auf Machine Learning, zuvor bei ~49%. Mark Zandi (Chefökonom) äußerte: „Das Risiko eines Rückgangs ist auf einem unangenehm hohen Niveau und steigt weiterhin“, „der Ausweichweg für einen Rückgang wird immer enger“.

*Hauptgründe:

- Schwacher Arbeitsmarkt: Die USA verloren 92.000 Arbeitsplätze im Februar 2026 (außerhalb des Gesundheitssektors gingen im letzten Jahr mehr als 500.000 Arbeitsplätze verloren).

- Langsame Wachstumsrate: Das BIP im vierten Quartal 2025 beträgt nur 0,7%.

- Konflikte im Nahen Osten treiben die Ölpreise stark in die Höhe (Brent ~97 USD/Fass, erreichte einmal 115 USD).

*Vergleich mit anderen Institutionen an der Wall Street:

- Goldman Sachs: 30%

- Wilmington Trust: 45%

- EY Parthenon: 40%

- Umfrage von NerdWallet: 65% der Amerikaner prognostizieren einen Rückgang in den nächsten 12 Monaten.

Ungefähr 12,5 % der Krypto-Protokolle, die einmal über 10 Millionen Dollar an monatlichen Gebühren generiert haben und ein Token gestartet haben, sind tot (keine aktuelle Aktivität). Im Gegensatz dazu sind nur 8,3 % derjenigen ohne Token tot.

Goldman Sachs hat die Wahrscheinlichkeit einer US-Wirtschaftsrezession in den nächsten 12 Monaten auf 30% erhöht (ein Anstieg um 5 Prozentpunkte gegenüber zuvor 25%)

1. Die Hauptgründe, die Goldman Sachs anführt:

- Die Öl- und Gaspreise steigen stark (Energiepreisschock) aufgrund des anhaltenden Konflikts im Nahen Osten (USA - Iran), der den Energiefluss durch die Straße von Hormuz (Strait of Hormuz) stört.

- Strengere finanzielle Bedingungen.

- Der unterstützende Effekt des großen Steuergesetzes von Präsident Trump (das letzten Sommer verabschiedet wurde) lässt allmählich nach.

2. Andere wirtschaftliche Prognosen, die Goldman Sachs gleichzeitig aktualisiert hat: Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich bis Ende 2026 auf 4,6% steigen.

- Das BIP-Wachstum der USA: bleibt im zweiten Halbjahr 2026 unter dem Trend, mit einer jährlichen Wachstumsrate von nur 1,25%-1,75%.

- Die Fed wird weiterhin voraussichtlich die Zinsen im September und Dezember 2026 senken.

=> Globale Auswirkungen: Höhere Energiepreise werden die Inflation anheizen und das globale BIP-Wachstum um etwa 0,4 Prozentpunkte reduzieren (kann sich im schlimmsten Fall verdoppeln oder verdreifachen).

3. Einige Hintergründe

- Zuvor (ungefähr am 12.03.2026) hatte Goldman Sachs die Wahrscheinlichkeit von 20% auf 25% erhöht, aufgrund des schwachen Arbeitsmarktberichts für Februar (Verlust von 92.000 Arbeitsplätzen) und der steigenden Ölpreise durch den Iran-Konflikt.

- Der aktuelle Wert von 30% liegt im Konsensbereich von Wall Street (25-35%). Dies ist keine sichere Rezessionsprognose (die Basiswahrscheinlichkeit bleibt bei 70% ausweichend), zeigt jedoch, dass das Risiko eines Rückgangs deutlich zunimmt.

Aktien $CRCL (Circle Internet Group - Herausgeber von USDC) sind gestern um ~18-19% stark gefallen aufgrund von Informationen aus dem neuesten Entwurf / dem durchgesickerten Text des CLARITY-Gesetzes.

Der neueste Entwurf des CLARITY-Gesetzes (der derzeit im US-Senat verhandelt wird) verbietet vollständig passive Erträge/Belohnungen auf Stablecoin-Beständen (keine Zinsen/Boni nur für das Halten von USDC). Nur aktivitätsbasierte Belohnungen (die mit Transaktionen, Geldüberweisungen, der Nutzung der Plattform verbunden sind) sind erlaubt.

WIRD DAS BALANCER-PROTOKOLL SEINEN BETRIEB EINSTELLEN?

Fernando Martinelli – Mitbegründer des Balancer-Protokolls – hat offiziell die Entscheidung bekannt gegeben, den Betrieb von Balancer Labs schrittweise einzustellen.

- Einst eines der führenden DeFi-Protokolle, muss es nun den Betrieb aufgrund anhaltender rechtlicher Risiken einstellen, die nach dem großen Hack von 128 Millionen USD im November 2025 weiterhin bestehen. Konkret:

1. Balancer Labs (das Entwicklungsteam) wird schrittweise schließen (wind down).

- Der Hauptgrund sind die anhaltenden rechtlichen Risiken aus dem großen Hack im November 2025 (Verlust von mehr als 128 Millionen USD), und das Unternehmen kann nicht mehr genug Geld verdienen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

- Das Balancer-Protokoll bleibt aktiv, wechselt aber zu einem DAO + Foundation-Modell (komplett von der Community verwaltet).

2. Wesentliche Änderungen stehen zur Abstimmung (BIP)

- Keine neuen BAL-Token mehr ausgeben (keine Verdünnung).

- Alle Transaktionsgebühren werden in die DAO-Kasse umgeleitet (Erhöhung der Einnahmen für die Community).

- Rückkauf und Verbrennung $BAL zur Unterstützung des Preises.

- Reduzierung des Teams und drastische Kostensenkungen (nur noch 12 Personen, Budget um 34% gesenkt).

=> Die DAO wird Geld sparen, die Laufzeit auf ~9 Jahre verlängern, das Protokoll konzentriert sich auf gute Produkte (reCLAMM, stabile Pools…).

3. Zusammenfassung

- Derzeit ist das Balancer-Protokoll weiterhin aktiv mit einem Gesamt-TVL von etwa 158 Millionen USD, das Protokoll generiert weiterhin über 1 Million USD an Transaktionsgebühren pro Jahr.

- Das Balancer-Protokoll wird nicht vollständig eingestellt oder abgeschaltet. Stattdessen wird es zu einem neuen Management-Modell übergehen, das von der Community über DAO + Foundation und eine unabhängige Dienstleistungsorganisation kontrolliert wird.

- Was denkt ihr darüber? Ist Balancer am "Ende angekommen"?

Zusammenfassung des Vorfalls, bei dem Resolv heute Morgen (22.03.2026) ausgenutzt wurde:

- Vorfall: Hacker haben nur ~100-200k $USDC eingezahlt, aber die Minting-Schwachstelle (Signer-Rolle) im Vertrag ausgenutzt und unrechtmäßig ~80 Millionen $USR ohne Deckung (ohne Vermögenswerte) gemintet.

- Folgen: Starker Dump führte zu ernsthaften Depeg (USR fiel um ~74%, erreichte ~0,25 USD). Der Hacker konnte ~23-25M USD abheben (hauptsächlich $ETH). Der Token $RESOLV fiel ebenfalls.

- Reaktion des Teams: Resolv Labs hat das gesamte Protokoll sofort angehalten, der Collateral Pool bleibt zu 100% intakt (nicht betroffen). Es wird untersucht, das Team rät allen, vorübergehend vom Handel/interagieren mit USR abzusehen.

Hà Nội identifiziert Schlüsselwirtschaftszweige aus Blockchain, digitalen Vermögenswerten, Kryptowährungen 🇻🇳

Laut dem am 16. März veröffentlichten Plan zur technologischen Erneuerung der Schlüsselwirtschaftszweige der Stadt Hà Nội bis 2035 wird die digitale Technologieindustrie als einer der drei Schlüsselwirtschaftszweige identifiziert.

Dabei kann die Kerntechnologie Durchbrüche in den Schlüsselwirtschaftszweigen erzielen, einschließlich Blockchain-Technologie und Produkten: digitale Vermögenswerte, digitale Währungen, Kryptowährungen; Blockchain-Netzinfrastruktur; System zur Rückverfolgbarkeit.

Neben Blockchain gibt es auch andere Kerntechnologien wie: Künstliche Intelligenz, digitale Zwillinge, virtuelle/erweiterte Realität; Cloud-Computing, Quanten, Big Data; Robotik und Automatisierung; Luft- und Raumfahrttechnologie.

Quelle: Báo Tiền Phong

ÜBERBLICK ÜBER TRADFI IM KRYPTOMARKT - SELTENE HIGHLIGHTS DES MARKTES

Laut CoinMarketCap (Stand 16.03.2026) führt Binance den Markt mit einem Handelsvolumen von 851 Millionen USD für Gold und 988 Millionen USD für Silber in den letzten 24 Stunden an - fast 15-mal und 5,2-mal höher als die nächstgelegene Krypto-Plattform.

=> Gold und Silber dominieren, was die starke Nachfrage von TradFi-Händlern widerspiegelt, die die Krypto-Plattform nutzen, um 24/7 auf den Markt zuzugreifen, selbst wenn die traditionellen Märkte geschlossen sind.

*Das kumulierte Handelsvolumen hat 153 Milliarden USD überschritten, mit über 114 Millionen Aufträgen.

- Investoren können auf Edelmetalle (Gold, Silber, Kupfer, Palladium, Platin) und große Aktien ( $AMZN , COIN, HOOD, INTC, $MSTR , $PLTR , TSLA) zugreifen => alle können 24/7 auf einer einzigen Plattform gehandelt werden.

*Tokenisierte Aktien: Der Markt für tokenisierte Aktien hat kürzlich die Marke von 1 Milliarde USD überschritten, wobei Ondo und xStocks dieses explosive Wachstum anführen (Stand März 2026), und das Potenzial wird auf über 1 Billion USD geschätzt, wenn die Organisationen in Zukunft breiter übernehmen.

CÁC DATA DEFI ĐANG SỤT GIẢM RÕ RỆT

Es ist zu sehen, dass der Markt eine Phase der "Bereinigung" nach dem Höhepunkt im Oktober 2025 durchläuft.

- Der Kreditmarkt für Krypto zieht sich zusammen. Die Gesamteinlagen sind von 125 Milliarden USD auf 79,6 Milliarden USD gesunken, was einem Rückgang von 36 % entspricht.

1. Der starke Rückgang im Bereich Kreditvergabe (Lending)

*Dieser Rückgang konzentriert sich hauptsächlich auf 5 große Protokolle, die bis zu 40 Milliarden USD von insgesamt 45 Milliarden USD ausgemacht haben:

- Aave: Stärkster Rückgang mit 27,6 Milliarden USD (von ~75 Milliarden auf ~47,4 Milliarden USD).

- Spark: Rückgang um 5,4 Milliarden USD (von ~11 Milliarden auf ~5,6 Milliarden USD).

- Euler: Rückgang um 2,6 Milliarden USD (von ~4 Milliarden auf ~1,4 Milliarden USD).

- Fluid: Rückgang um 2,4 Milliarden USD (von ~3,5 Milliarden auf ~1,1 Milliarden USD).

- Compound: Rückgang um 2,0 Milliarden USD (von ~4,5 Milliarden auf ~2,5 Milliarden USD).

- Andere Protokolle: Insgesamt etwa 5,4 Milliarden USD Rückgang.

2. Vergleich der DeFi-Indizes (Oktober/2025 vs. März/2026)

- Gesamtes TVL im DeFi-Sektor: Rückgang von 171 Milliarden USD auf 96 Milliarden USD (entspricht einem Rückgang von 44 %).

- Gesamteinlagen im Lending: Rückgang von 125 Milliarden USD auf 79,6 Milliarden USD (entspricht einem Rückgang von 36 %).

- Marktkapitalisierung von Stablecoins: Leichter Anstieg von 314 Milliarden USD auf 316 Milliarden USD (Anstieg um 0,6 %).

- Monatliches Handelsvolumen DEX: Starker Rückgang von 613 Milliarden USD auf etwa 207 Milliarden USD (Rückgang um 66 %).

3. Wichtige zusätzliche Informationen

- TVL Restaking: Rückgang von etwa 24 Milliarden USD zu Beginn des Jahres 2025 auf 11,8 Milliarden USD derzeit.

- EigenLayer: Hält derzeit nur noch etwa 9 Milliarden USD TVL.

- TVL Liquid Staking: Rückgang um 50 % von 80 Milliarden USD auf derzeit ~40 Milliarden USD.

- Marktanteil von Ethereum: Beibehaltung der Führungsposition, mit einem Anteil von 50-60 % am gesamten TVL des Ökosystems.

EIN TRADER VERLIERT FAST 50 MILLIONEN USD DURCH SLIPPAGE

Ein Benutzer versuchte, 50 Millionen $USDT in $AAVE auf Cowswap zu tauschen, hatte jedoch mit extrem hohem Slippage (ungefähr 99,9%) zu kämpfen, was dazu führte, dass er nur eine kleine Menge AAVE erhielt, deren geschätzter Wert nur etwa 36.200 USD beträgt.

=> Diese Person hat sofort fast ihr gesamtes Geld von 50M$ verloren.

- Dies wird als "50M in einem Augenblick verlieren" beschrieben und soll durch MEV (Miner Extractable Value) oder ausnutzende Bots verursacht worden sein.

- Der Gründer von Aave, Stani Kulechov, bestätigte, dass die Benutzeroberfläche vor Slippage gewarnt und um eine zusätzliche Bestätigung gebeten hatte, der Trader jedoch trotzdem gehandelt hat.

=> Aave verpflichtet sich, etwa 600.000 USD an Transaktionsgebühren an die betroffenen Benutzer zurückzuzahlen und betrachtet dies als eine Geste des guten Willens, obwohl Slippage ein gewöhnliches Marktrisiko darstellt.

=> Stani Kulechov betonte, dass das System ordnungsgemäß funktioniert hat, indem es gewarnt hat, und dies nicht als technischen Fehler des Protokolls angesehen wird, sondern als Fehler des nachlässigen Benutzers.

Gold und Silber, derzeit steigt der Ölpreis, danach werden die Lebensmittelpreise steigen (wie ich im vorherigen Beitrag analysiert habe)

Wenn dieser Zustand längere Zeit anhält, werden wir mit einer globalen synchronen Preissteigerung konfrontiert sein, und natürlich ist hohe Inflation unvermeidlich

Jemand, der den Markt viele Jahre verfolgt, wird feststellen, dass Konsumgüter, sobald sie im Preis gestiegen sind, sehr schwer zu senken sind, ähnlich wie wir den Preis für Gold und Silber in einem bestimmten Zeitraum sinken sehen können, aber der Preis für eine Schüssel Pho oder ein Baguette, das bereits gestiegen ist, wird sehr schwer zu senken sein

- Wir werden mit einer neuen, langfristigeren Preissteigerungsphase konfrontiert sein, die sich direkt auf unser Geld auswirken wird.