章魚同學Nikki

Das Benzin, das du heute getankt hast, die Lebensmittel, die du gekauft hast, und die Lieferungen, die du bestellt hast, werden heimlich teurer.

Das Benzin, das du heute getankt hast, die Lebensmittel, die du gekauft hast, und die Lieferungen, die du bestellt hast, werden heimlich teurer. Niemand informiert dich, aber die Rechnungen lügen nicht.

Du denkst, du kannst dich verstecken, ohne in Aktien oder Kryptowährungen zu investieren?

8000 Kilometer entfernt wurde die größte Raffinerie Saudi-Arabiens von einer Drohne angegriffen, die Kapazität von 500.000 Barrel pro Tag ist stillgelegt. Brent-Rohöl stieg an einem Tag um 8,5%, europäisches Erdgas sprang um 24% an.

> Kerosinpreise steigen → Flugtickets 30.000. Logistik-Dieselpreise steigen → Versandkosten steigen. Düngemittelpreise steigen → Reis- und Gemüsepreise steigen. Die Inflation erntet bereits deine Ersparnisse, ohne dass du irgendwelche Vermögenswerte besitzen musst.

> Die Versicherungsgesellschaft für die Straße von Hormus hat ihre Deckung zurückgezogen. 150 Tanker stecken draußen fest und trauen sich nicht zu bewegen. Am Sonntag wurden drei Schiffe angegriffen, 20% des weltweiten Öltransports sind blockiert. Das ist nicht "möglich", das passiert gerade.

> Gold sprang auf $5390, Rüstungsaktien erreichten neue Höchststände. Deine Rentenfonds, die in Fluggesellschaften investiert sind, sanken um 8%, Hotelaktien sanken um 9%. Du hast nicht gewettet, aber du hast bereits Verluste.

> BTC stabil bei 66000, ist nicht zusammengebrochen. 9 Milliarden ETF flossen ab, Institutionen sind geflohen, der Preis ist nicht gefallen. Ist es ein Fehlschlag bei der Absicherung oder eine Auswaschung durch Institutionen? In drei Monaten wird sich das zeigen.

> Die gefährlichste Variable: Saudi-Arabien. Die Raffinerie wurde bombardiert, die Königsfamilie sagt: "Wir müssen entscheiden, wie wir reagieren." Wenn Saudi-Arabien fällt, sind alle sechs Golfstaaten betroffen, der globale Energiestresstest beginnt offiziell.

> Die Krise in der Straße von Hormus von 2019 hat sich schnell beruhigt. Dieses Mal: Der Oberste Führer ist gestorben, die Raffinerie wurde bombardiert, Schiffe wurden angegriffen, die Versicherung ist verschwunden. Es gibt keine Bedingungen für eine Beruhigung.

Was hast du in letzter Zeit bemerkt, das teurer wird? Sag es konkret 👇

Glauben Sie, dass jemand für 1 Cent eine Option auf ein Menschenleben kaufen kann?

Auf Polymarket gibt es 6 Konten, die alle im Februar dieses Jahres neu erstellt wurden, und sie setzen nur in eine Richtung: Die USA werden bis zum 28. Februar einen Luftangriff auf den Iran durchführen. Kaufpreis 1 Cent pro Aktie. Einige Stunden später explodierte Teheran. Die 6 Konten haben insgesamt 1 Million US-Dollar verdient.

Einige sagen, das sei Insiderhandel.
Ich persönlich finde es schwer, das zu qualifizieren. Die USA haben seit mehreren Wochen angedeutet, dass sie handeln werden, und am Tag vor dem Luftangriff flossen 25 Millionen US-Dollar in die entsprechenden Verträge. Außerdem hat eines dieser 6 Konten zuvor auf das falsche Datum gesetzt und 300 US-Dollar verloren. Würde jemand mit Insiderwissen so einen Fehler machen?

Das Problem liegt in ihrem Verhaltensmuster, alles sind neue Wallets, einseitige Richtung und konzentrierte Wetten. Diese Kombination wird in der On-Chain-Analyse als "Profil von Insiderhändlern" bezeichnet. Dasselbe Muster trat zuvor in den Verträgen auf, als Maduro zurücktrat.

Und jetzt, nachdem Khamenei im Luftangriff für tot erklärt wurde, hat der Iran mit Raketen und Drohnen auf Israel, US-Militärbasen und sogar den Flughafen Dubai zurückgeschlagen. Diejenigen, die auf Khameneis Rücktritt gewettet hatten, haben erneut gewonnen.

Was ist daran das Schrecklichste?
Selbst wenn jemand wirklich mit einem Kampfeinsatz plant, kann man ihm nichts anhaben. Polymarket ist im Ausland, nicht reguliert, benötigt nur eine anonyme Wallet.

Dann wird die Sache noch absurder. Die Bedingungen schließen den Tod nicht aus; abgesetzt zählt, Rücktritt zählt, tot zählt auch. Solange er verschwindet, kann derjenige, der richtig gewettet hat, auszahlen. Das ist kein Vorhersagemarkt, das ist eine Belohnungsankündigung.

Israel hat im Februar dieses Jahres bereits die weltweit erste Strafanzeige erhoben, die Vorhersagemärkte mit militärischen Geheimdienstinformationen verknüpft. Vorhersagemärkte treten aus dem Graubereich offiziell in den Fokus der Strafverfolgung ein.

Aber wird das Gesetz mithalten können?
Die Blockchain kann jede Transaktion verfolgen, beantwortet aber nicht die entscheidende Frage: In dem Moment, in dem die Wette gesetzt wird, ist diese Person tatsächlich am Wetten oder weiß sie Bescheid? Wenn dieser Markt weiterhin existiert, wer wird als Nächstes mit einem Preisschild versehen?

Die drei Schafe, die in der Live-Streaming-Szene des Festlandes verboten wurden, sind tatsächlich erfolgreich an der US-Börse gelistet worden, mit einer Bewertung von fast 1 Milliarde US-Dollar. Hat Xiao Yang Ge diesmal wirklich den Durchbruch geschafft? Wenn dies wirklich ein erfolgreicher Börsengang ist, warum ist der Aktienkurs in weniger als einem Monat von 180 US-Dollar auf unter 10 US-Dollar gefallen und hat 90% seines Wertes verloren?

Um diese Situation zu verstehen, musst du zuerst die Experten hinter den drei Schafen verstehen. Sie haben nicht das umstrittene Geschäftsmodell, das im Inland jährlich 10 Milliarden verkauft, verpackt, sondern nur das „Übersee-Geschäft“ in ein neues Unternehmen gesteckt, um an der US-Börse zu börsennotieren. Warum lässt man den sprachlosen Bruder, der 360 Millionen Fans hat, 49% der Anteile halten, während die drei Schafe nur 13% besitzen? Auf den ersten Blick scheint der sprachlose Bruder der größte Aktionär zu sein, aber tatsächlich liegt die Macht im Betriebsrecht. Die drei Schafe haben 36 Monate exklusives vollständiges Betriebsrecht vom sprachlosen Bruder erhalten. Wall Street liebt solche Geschichten: Chinas stärkste Livestreaming-Fähigkeit + globales Top-IP. Das ist kein Geschäft, das ist das Verkaufen eines Konzepts.

Aber der Kapitalmarkt ist nicht dumm, wenn die Geschichte erzählt ist, muss letztendlich die Leistung beurteilt werden. Die drei Schafe, die einst über 100 Millionen in einer einzigen Sitzung erzielt haben, haben bei ihrer Wiederholung im Januar dieses Jahres in 4 Stunden weniger als 250.000 verkauft? Die „Meixin Mondkuchen“-Affäre, Herkunftsfälschung, falsche Werbung – diese Etiketten, einmal aufgebracht, bedeuten auf dem Inlandsmarkt im Grunde genommen ein Todesurteil.

Als die Basis auf dem Festland zusammenbrach, die Tore des A-Aktien- und Hongkonger Marktes sich schlossen, wurde der Wechsel ins Ausland der letzte Überlebensweg. Aber kann das „Schrei-Mai“-Modell, das aus Chinas Überfluss hervorgegangen ist, wirklich in den kulturell und logistisch völlig anderen Auslandsmärkten eine Legende von 27,7 Milliarden RMB neu erschaffen?

Der Kursverlauf der ANPA ähnelt eher einem Horrorfilm für Kleinanleger. Wall Street sieht klar: In dem börsennotierten Unternehmen steckt nur das Betriebsrecht, die profitabelsten Vermögenswerte bleiben alle außerhalb. Das ist im Grunde genommen eine lehrbuchmäßige Flucht durch die goldene Zikade. Das Ende der drei Schafe ist letztlich das Ende einer Geschichte von einem Wurzelsieg oder der Vorhangfall für das Zeitalter des Livestreaming-E-Commerce? Wenn die Traffic-Dividende verschwindet, werden Qualitätskontrolle, Compliance und langfristiger Wert, die einst ignoriert wurden, zu den einzigen Standards, die über Leben und Tod entscheiden.

Lass dich nicht von dem Slogan von 6.000 US-Dollar brainwashen! Großinvestoren haben Gold schon gegen japanische Staatsanleihen getauscht.

Heute ist der 17. Februar. Der Spotpreis für Gold hat weiterhin die 5.000 US-Dollar-Marke unterschritten und kämpft derzeit um die 4.980; während Bitcoin nach dem gescheiterten Angriff auf 71.000 wieder bei 68.900 schwankt. Viele Menschen fragen sich: Die US-Inflation ist offensichtlich zurückgegangen, die Zinssenkungserwartungen sind stabil, warum fallen dann Gold und BTC weiterhin?

Wir müssen uns eine Frage stellen: Wenn Zinssenkungen tatsächlich positiv sind, wer verkauft dann gerade?
Das nennt man die Austrocknung der Feiertagsliquidität. Der chinesische Neujahrsmarkt ist geschlossen, der US-Präsidententag ist ein Feiertag, der Markt ist jetzt eine Geisterstadt. Für die großen Spieler, die bereits bei 4.500 Punkten investiert haben, sind 5.000 US-Dollar die letzte Deckung, um die optimistische Stimmung der Kleinanleger auszunutzen und einen geordneten Rückzug zu vollziehen.

Wohin fließt also das riesige Kapital, das aus den harten Vermögenswerten abgezogen wurde?
Obwohl BTC als digitales Gold teilweise Liquidität absorbiert hat, hat es bei 70.000 Punkten verloren und wieder gewonnen, was beweist, dass es derzeit nur ein Drucktest für Kapital ist. Der wahre Endpunkt, der große institutionelle Gelder trägt, sind japanische Staatsanleihen.

Selbst der einst größte Leerverkäufer von japanischen Staatsanleihen — Mark Nesch, hat sich jetzt entschieden, stark in japanische Staatsanleihen zu investieren? Warum?
Weil zuvor die Rendite der 10-jährigen japanischen Staatsanleihen zeitweise auf ein jahrzehntelanges Hoch kletterte, was ein Zeichen für den Zusammenbruch des Anleihemarktes war; aber nach dem Sieg von Hochstadt-Samae wurde die politische Stabilität direkt zur Beseitigung der Ängste des Marktes vor unvorhersehbaren politischen Maßnahmen. Während die USA weiterhin über ein Haushaltsdefizit von 2 Billionen US-Dollar besorgt sind und das Vertrauen in den Dollar erodiert, wird die Sicherheit der japanischen Staatsanleihen zum fetten Stück Fleisch in den Augen globaler Investoren. Nesch sieht nicht nur die Anleiherenditen, sondern auch den 9% Aufwertungsraum des Yen im Vergleich zum Schweizer Franken. Das ist der wahre Anlaufpunkt, den das kluge Geld nach dem Rückzug von Gold gewählt hat.

Nachdem Gold die 5.000 US-Dollar-Marke unterschreitet, ist es eine Chance oder der Abgrund?
Goldman Sachs und Bank of America prognostizieren, dass der Goldpreis bis Ende des Jahres 5.400 oder sogar 6.000 erreichen könnte, aber kurzfristig, je länger der Preis unter 5.000 US-Dollar bleibt, desto mehr bricht das Vertrauen in den Aufwärtstrend zusammen. Großinvestoren wenden sich von emotionalem Gold zu dem sicheren Japan ab.

So seltsam! Die Inflation in den USA ist im Januar gerade auf 2,4 % gefallen, was den niedrigsten Stand seit einem halben Jahr markiert, und die Federal Reserve könnte fast aufwachen und lachen. Eigentlich sollte der Aktienmarkt feiern, aber überraschenderweise hat der E-Commerce-Riese Amazon gerade den schlimmsten Rückgang seit 20 Jahren verzeichnet und ist in die Schatten von 2006 zurückgefallen. Da das Geld nicht mehr teuer wird, warum schickt Wall Street Amazon gerade jetzt in einen Bärenmarkt?"\n\nUm eine Antwort zu finden, ziehen wir die Zeit ins Jahr 2006 zurück. In diesem Jahr fiel Amazon ebenfalls 9 Tage lang, weil Bezos Geld in etwas stecken wollte, das damals niemand verstand – AWS Cloud Computing. Damals beschimpften ihn alle als verrückt und sagten, er verschwende Bargeld, der Gewinn fiel um 55 %.\n\nHeute, zwanzig Jahre später, wiederholt sich die Geschichte. Der derzeitige CEO Jassy muss auch Geld ausgeben, aber dieses Mal in Höhe von unglaublichen 200 Milliarden US-Dollar; worauf wettet er eigentlich?\n\nDieses Mal wettet er nicht auf die Cloud, sondern auf die KI-Infrastruktur. Was bedeutet es, 200 Milliarden US-Dollar auszugeben? Das könnte Amazons gesamte Bargeldreserven aufbrauchen und das Unternehmen mit enormen Schulden belasten. Wall Street hat keine Angst vor KI, sondern davor, dass diese Chips, die zehntausende Dollar kosten, schon bevor sie sich amortisiert haben, zu Schrott werden.\n\nDie dritte Frage: Wenn AWS damals 10 Jahre gebraucht hat, um den Leuten eine Rendite zu zeigen, haben die Investoren jetzt noch Geduld, um weitere zehn Jahre auf den Wettbewerb um KI zu warten?\n\nJetzt sind Microsoft und Amazon beide in einen technischen Bärenmarkt eingetreten; bedeutet das, dass der Glaube an die KI der sieben großen Unternehmen Risse zeigt? Der CEO fordert alle auf, geduldig zu sein und sagt, dass dies keine blinde Investition ist, sondern ein Geldautomat der Zukunft. Am Ende des Videos, denkst du, dass Amazon wie 2006 wieder die nächsten zwanzig Jahre mit KI dominieren wird, oder wird es von diesen 200 Milliarden US-Dollar endgültig erdrückt?

Am Freitag brach der Gold- und Silbermarkt in die heftigste "Massaker" seit 1980 aus. Wenn Sie Gold oder Silber in der Hand haben, haben Sie vielleicht letzte Nacht nicht geschlafen. Silber ist an einem Tag um 31 % gefallen, Gold hat den größten Rückgang eines einzigen Tages in US-Dollar in der Geschichte verzeichnet. Warum tritt eine so übertriebene Volatilität, die sogar noch extremer ist als bei Luftwährungen, bei den stabilsten Edelmetallen auf? Die Antwort scheint auf einen Namen hinzuweisen: Kevin Warsh.

Trump hat ihn offiziell als nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve nominiert. Zu diesem Zeitpunkt fragen Sie sich vielleicht: Ist das nicht nur ein Wechsel der Person, die die Befehle erteilt? Ist der Markt so erschrocken? Wir können uns die Federal Reserve als einen Butler vorstellen, der eine Party für den Hausherren veranstaltet.

Der vorherige Butler, Powell, war eher glatt und alle dachten, selbst wenn die Inflation hoch ist, würde er weiterhin Musik spielen und kostenlose Getränke (Zinssenkungen) anbieten, sodass alle verrückt Gold kaufen, um sich abzusichern, in der Hoffnung auf "Währungsabwertung".

Aber Warsh ist anders. In einem vorherigen Artikel habe ich bereits gesagt, dass er in der Branche als geizig bekannt ist. Seine Logik ist einfach: Solange die Inflation nicht zurückkehrt, werde ich die Wasserversorgung und den Strom abstellen (Zinserhöhungen/Reduzierung der Bilanz). Wenn die Leute also merken, dass dieser dem Schuldirektor ähnlichen Mensch die Tür aufstoßen will, was ist die erste Reaktion? Abzug von Investitionen.

In den letzten Monaten sind weltweit Gelder in Gold und Silber geflossen, um Devisenhandel zu betreiben, und darauf zu wetten, dass der US-Dollar wertlos wird. Das Ergebnis? Sobald er auf die Bühne tritt, schießt der US-Dollar-Index durch die Decke und verzeichnet den größten Anstieg seit Monaten. Das ist, als würden Sie eine Menge Versicherungen gegen Unfälle kaufen, nur um festzustellen, dass Unfälle überhaupt nicht eintreten, und die hohen Prämien (Aufschläge), die Sie gezahlt haben, somit zu einer Blase werden. Aber noch merkwürdiger ist: Wenn es nur einen Wechsel des Vorsitzenden gibt, warum fällt dann auch der für die Industrie verwendete Kupferpreis? Ist das alles nur Panik der Kleinanleger?

Nicht wirklich. Dahinter steckt nicht nur eine Umkehr der Erwartungen, sondern auch eine Erschöpfung der Liquidität. Dazu kommt das aktuelle "Hofdrama" innerhalb der Federal Reserve: Der amtierende Vorsitzende Powell wird aufgrund alter Rechnungen für den Umbau eines Gebäudes vom Justizministerium untersucht, und er behauptet, es sei politische Einschüchterung. Und Trump versucht, die taubenhaften Kräfte in der Federal Reserve vollständig zu säubern. Bedeutet das, dass der Bullenmarkt der Edelmetalle endgültig beendet ist?

Derzeit prognostiziert der Markt, dass Warsh erst im Juni offiziell sein Amt antreten wird. Bis dahin bleibt Gold weiterhin bei 4700 US-Dollar. Glauben Sie, dass eine starke Dollar-Ära wirklich zurückkommt? Oder ist dies nur ein psychologischer Krieg von Trump, um die Inflation zu drücken?

In den letzten 24 Stunden war die Preisbewegung von Gold ziemlich atemberaubend, von einem Höchststand von etwa 5.626 Dollar fiel der Preis schnell, mit einem Rückgang von fast 5%. Der Bitcoin fiel auf etwa 82.000 Dollar, was ein neues Tief in zwei Monaten darstellt.

Die Bewegungen auf den globalen Märkten in den letzten Tagen haben viele Investoren verblüfft. Ursprünglich wurde erwartet, dass die Federal Reserve die Zinssätze weiter senken würde, doch die US-Aktienmärkte, Staatsanleihen, Gold und Bitcoin fielen selten gemeinsam. Warum hat Gold in dieser turbulenten Zeit versagt?

Der Markt verarbeitet derzeit eine äußerst kontroverse Nachricht: Trump könnte Kevin Warsh als nächsten Vorsitzenden der Federal Reserve nominieren. Wer ist er? Er war ein Direktor der Federal Reserve und in der Finanzwelt bekannt. Obwohl er kürzlich, um Trumps politischen Bedürfnissen gerecht zu werden, öffentlich Zinsen senken unterstützte, hat der Markt seine langjährige hawkisierte Haltung nicht vergessen. Die Wettplattform Polymarket zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit seiner Wahl auf 80% gestiegen ist.

Wenn Trump tatsächlich einen hawkischen Politiker im Schafspelz ernennt, bedeutet das, dass der von uns erwartete Zinssenkungszyklus möglicherweise vorzeitig enden könnte? Das erklärt, warum die Renditen der US-Anleihen steigen und der Dollar weiterhin steigt; die Erwartungen an eine lockere Geldpolitik werden gesenkt.

Während die Finanzmärkte über die Wahl der Federal Reserve nachdenken, hat die geopolitische Lage eine Bombe geworfen. Berichten zufolge hat die US-Armee 10 Kriegsschiffe im Nahen Osten stationiert. Der Iran hat ebenfalls klar gewarnt: Wenn die USA angreifen, wird der Iran sofort die amerikanischen Militärbasen im Nahen Osten und sogar Flugzeugträger angreifen.

Normalerweise sollten die Goldpreise steigen, wenn geopolitische Kriege ausbrechen, warum fällt dieses Mal der Goldpreis um fast 5%? Dies zeigt, dass die derzeitige Stärke des Dollars und der Anstieg der Renditen stark genug sind, um die Unterstützung durch die Risikovermeidung zu überdecken.

Die aktuelle Situation vermittelt mir das Gefühl: Der Chef (Trump) möchte einen gehorsamen Buchhalter (Warsh), um die Zinsen zu senken, doch dieser Buchhalter war früher als notorischer Geizkragen bekannt, und die Gläubiger (der Markt) haben sofort ihre Schuldscheine verkauft. Wenn Warsh nach seiner Amtsübernahme hart wird und der Krieg im Nahen Osten die Ölpreise in die Höhe treibt und die Inflation wieder entfacht, haben wir dann noch einen sicheren Hafen für unser Vermögen?

Der aktuelle Schwachpunkt ist klar: Solange der Dollar stark bleibt, werden Gold und Bitcoin es schwer haben, sich zu erholen. Und wenn diese 10 Kriegsschiffe im Nahen Osten tatsächlich angreifen, wird der durch steigende Ölpreise verursachte sekundäre Schaden die Federal Reserve noch mehr davon abhalten, die Zinsen zu senken.

Frag mich nicht mehr, ob man Gold noch kaufen kann

Zuerst musst du klären, wer jetzt überhaupt kauft? Die Mainstream-Stimmen werden dir sagen: Es sind die Zentralbanken der Länder, die sich von Dollar abwenden und sich auf das Ende des Fiat-Währungssystems vorbereiten. Sogar der legendäre Investor Ray Dalio hat gesagt, dass dies der unvermeidliche Weg unter erheblichen Konflikten ist. Aber wenn die Zentralbanken tatsächlich Gold in großen Mengen verkaufen, warum sehen wir dann in den Handelsdaten völlig gegenteilige Signale?

Wir müssen die Daten betrachten. London ist das Zentrum des globalen Handels mit Gold und Silber, und die Daten des britischen Zolls sind das Thermometer für die Kaufmenge der Zentralbanken. Obwohl die Kaufmenge der Zentralbanken nach 2022 tatsächlich verdoppelt wurde, fiel die Goldexportmenge Großbritanniens im November im Vergleich zum Vorjahr um erstaunliche 80 %. China ist zwar der größte Käufer, aber im November betrug die gesamte Goldmenge, die aus Großbritannien importiert wurde, weniger als 10 Tonnen, weit unter dem Durchschnitt. Wenn die wahren Bedarfsträger tatsächlich aufhören, warum kann der Goldpreis dann auf hohem Niveau bleiben?

Hier gibt es eine rationale Logik: Auch die Zentralbanken finden Gold teuer.

Wenn der Goldpreis steigt, wird der Marktwert des Goldes in den Reserven automatisch höher. Zum Beispiel Polen, ursprünglich wollte man den Goldanteil auf 30 % erhöhen, aber wegen des hohen Goldpreises wird dieses Ziel fast automatisch erreicht, und sie werden natürlich langsamer kaufen. Tatsächlich befindet sich der stärkste Antrieb für souveräne Käufe bereits am Rande des Rückzugs.

Da die Exporte fallen, wo ist das Gold geblieben?
Die Antwort ist: Es bleibt in den Goldlagern in London. Warum kaufen sie Gold und bringen es nicht zurück ins Land? Der erste Grund ist die Liquidität. Solange das Gold nicht London verlässt, kann es jederzeit auf dem Papier verwirklicht werden; sobald es transportiert wird, müssen zusätzliche Kosten für Identifizierung und Transport getragen werden. Der zweite Grund, basierend auf den Daten der London Bullion Market Association, hat sich im Dezember die Goldmenge in den Lagerräumen um 199 Tonnen erhöht.

Historisch gesehen, wenn die Lagerbestände stark ansteigen und die Exportmenge extrem niedrig ist, deutet dies normalerweise darauf hin, dass die Käufe der souveränen Staaten am Ende sind.
Um es hart auszudrücken, die Leute, die jetzt Gold kaufen, haben nicht vor, das Gold in ihren Nationalbanken zu lagern; sie haben nur einen Beleg für ein sogenanntes ungeteiltes Konto gekauft. Sie besitzen lediglich eine Art Forderung gegenüber dem Lager. Es fühlt sich an, als wäre die derzeitige Stärke eher eine Art von materialistischem Kult, der durch Marktwirkungen unterstützt wird. Die Leute kümmern sich nicht mehr darum, ob der Dollar zusammenbricht oder nicht, sie kümmern sich nur darum, ob es den nächsten Spekulanten gibt, der bereit ist, einen höheren Preis zu zahlen, um dieses Dokument aus meinen Händen zu kaufen.

Gold hat 5000 Dollar überschritten, eine Zahl, die in der Geschichte der Menschheit noch nie gesehen wurde.

Viele Menschen reagieren zuerst mit: „Kann man jetzt noch Geld mit Gold verdienen?“
Zuvor möchte ich alle bitten, über eine Frage nachzudenken: Warum müssen die Menschen im Jahr 2026, in dem die Technologie so weit entwickelt ist, letztendlich wieder kollektiv in dieses „nicht essbare, nicht nutzbare“ gelbe Metall zurückkehren?

Wenn wir die globale Finanzen als ein Spiel betrachten, ist der Gegner von Gold eigentlich das Vertrauen. In der letzten Woche hat der Goldpreis den größten wöchentlichen Anstieg seit 2008 verzeichnet. Was ist gleichzeitig passiert?
· Die USA haben wegen des Problems mit „Grönland“ Zollkonflikte mit den Alliierten;
· Das Justizministerium untersucht zum ersten Mal den Vorsitzenden der Federal Reserve;
· Auch der Anleihemarkt in Japan ist aufgrund von Ausgabenplänen stark in Bewegung.
Das führt zur zweiten Frage: Wenn die weltweit am meisten akzeptierte Währung, der Dollar, sowie das Vertrauen in die Institutionen, die dahinter stehen, Risse bekommen, haben die globalen Zentralbanken und klugen Geldgeber außer in Gold noch bessere Optionen?

Experten von Goldman Sachs und JPMorgan haben ein Wort erwähnt: „Unsicherheit“.

Früher dachten wir, die Welt hätte Regeln. Aber die jüngsten Ereignisse – von geopolitischen Konflikten bis hin zu unberechenbaren Politiken zwischen Großmächten – senden ein Signal: Die alten Regeln funktionieren nicht mehr.

Nun zur dritten Frage: Wenn selbst Papiervermögen wie Dollar, Euro und Yen beginnen, Unbehagen zu bereiten, wo genau liegt dann die Wertobergrenze von Gold als Vermögenswert, der „keiner Bestätigung bedarf“? Die Geschichte lehrt uns, dass Gold oft der einzige Anker ist, wenn eine neue Weltordnung schmerzlich etabliert wird.

Wenn Silber 100 Dollar überschreitet und Gold 5000 Dollar, werden viele nervös und haben sogar das Gefühl, die Chance auf Reichtum verpasst zu haben. Aber ich möchte, dass alle über die letzte Frage nachdenken: Wenn der Anstieg des Goldpreises die Schrumpfung des globalen Vertrauens widerspiegelt, ist dann die Kaufkraft unserer anderen Vermögenswerte, die wir in der Hand halten, noch vorhanden?

Es könnte nicht mehr die Frage sein, „ob man Geld verdienen kann“, sondern vielmehr die Frage, „wie man nicht an Wert verliert“.

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) Finanzbericht hat wieder verrückt gespielt, Tech-Aktien sind kollektiv auferstanden! Aber Leute, kümmert euch nicht nur darum, ob die Chips steigen oder fallen, das, was eure Geldbörse im Jahr 2026 wirklich beeinflusst, sind nicht die Kerzencharts, sondern die Konten der heutigen "Top-Räuber", die an der Wall Street gerade veröffentlicht wurden.

Warum steigt der Markt, während euer Konto schrumpft?
Der Finanzbericht von TSMC ist tatsächlich ein Lebensretter, der die schwachen Tech-Aktien direkt zurückgebracht hat. Und ist euch aufgefallen? Trumps Ton gegenüber dem Iran hat sich gerade etwas entspannt, und schon sind die Ölpreise, die vorher in die Höhe geschossen sind, sofort wieder gefallen.

Aber denkt ihr, die Krise ist vorbei? Schaut euch an, was Goldman Sachs, Morgan Stanley und BlackRock, diese alten Füchse, treiben. Es ist ein typisches Beispiel dafür, dass gute Nachrichten schon längst eingepreist sind. Letztes Jahr haben alle verrückt nach Bankaktien gekauft, jetzt, wo die Ergebnisse so gut sind, ziehen sie sich stattdessen zurück. Das zeigt, dass das schlaue Geld bereits nach dem nächsten Erntefeld sucht.

Das bringt uns zum heutigen Hauptdarsteller: ETF
In nur 35 Jahren hat es traditionelle Investmentfonds in den Schatten gedrängt und ein Volumen von 13,5 Billionen US-Dollar erreicht. Warum ist das so beeindruckend? Weil es effizient ist und niedrige Steuern hat, wie wenn man eine Gruppe von großen Weißen Haien in einen Teich setzt, die speziell darauf abzielt, die langsamen alten Fonds zu fressen. Aber das Problem ist: Wenn ETFs so gut sind, warum lässt euch der ETF, den ihr gekauft habt, an eurem Leben zweifeln?

Weil viele ETFs schlichtweg zu eurem Nachteil gestaltet sind:
Hebel-Traps: Diese dreifach Short-Fonds klingen aufregend, haben aber erstaunliche Verluste. Ein inverser Fonds hat in 15 Jahren 99,99 % verloren! Es lebt nur durch ständiges Zusammenlegen.
Dividendenbetrug: Lasst euch nicht von einer Dividendenrendite von 46 % blenden. Es gibt einen Tesla gedeckten ETF, die Dividenden sehen zwar verlockend aus, aber die Gesamtrendite hat nicht einmal die Hälfte der zugrunde liegenden Aktie erreicht. Das ist, als würde man euer Knochenmark auskochen, um euch eine Brühe zu geben, und ihr denkt, die Brühe schmeckt gut!
Hotspot-Ernte: Sobald ihr solche schillernden Namen wie Quantencomputing oder Gehirn-Computer-Schnittstellen seht, ist das im Grunde das Zeichen, dass der Markt am Ende ist – sie warten nur darauf, dass ihr einsteigt und die Positionen übernehmt.

BlackRock hat gerade die Grenze von 14 Billionen überschritten! Larry Fink ist sehr clever, während er Stellen abbaut, investiert er verrückt in undurchsichtige Private-Equity und alternative Anlagen. Was bedeutet das? Es bedeutet, dass die obersten Spieler nicht mehr mit normalen Menschen spielen. Sie spielen mit noch tiefergehenden, noch undurchsichtigeren und sogar mit Märkten ohne Kerzencharts.

Um im Jahr 2026 im Krypto- oder US-Aktienmarkt erfolgreich zu sein, reicht Fleiß und Nachrichtenlesen nicht aus. In diesem Ökosystem, wenn ihr nicht erkennt, wer der Jäger ist.

Warum wird Silber 2025 zum unerwarteten Außenseiter?
Bis Ende Dezember 2025 wird Silber fast 71 Dollar pro Unze kosten, ein Anstieg von über 120 % im Laufe des Jahres. Viele Freunde haben bereits angefangen, sich auf die Schenkel zu klopfen, während zur gleichen Zeit Gold um etwa 60 % gestiegen ist; Bitcoin war dramatischer, fiel nach einem Anstieg auf 126.000 im Oktober auf etwa 87.000 zum Jahresende, und in Zeiten hoher Risikoscheu wurden nicht viele Mittel angezogen.

Warum übertrifft Silber Gold?
Die erste Ebene des Grundes ist, dass das makroökonomische Umfeld den harten Vermögenswerten grünes Licht gibt.
Im Jahr 2025 wird die globale Geldpolitik auf eine lockere Ausrichtung umschwenken, die Federal Reserve senkt mehrfach die Zinsen, die realen Renditen werden gedrückt, der Dollar wird schwächer. Niedrige reale Zinsen + Schatten der Inflation = das wird zur bequemsten Umgebung für harte Vermögenswerte. Es ist nicht verwunderlich, dass Gold von 2600 auf 4500 steigt.

Aber Silber ist in der zweiten Ebene stark, es kann auch von der wirtschaftlichen Expansion profitieren, es ist wertstabil + industrielle Grundbedürfnisse. Wenn der Zyklus kommt, liebt Silber historisch eine Sache zu tun, nämlich den Markt für Edelmetalle zu vergrößern.

Die vierte Ebene, die industrielle Nachfrage, ist der Motor dieser Silberwelle. Derzeit macht der industrielle Gebrauch fast die Hälfte des Silberverbrauchs aus und nimmt weiter zu.

Woher kommt der größte Anstieg?
Solarenergie + Elektrifizierung + Elektrofahrzeuge, ein Elektrofahrzeug benötigt etwa 25 bis 50 Gramm Silber, was deutlich mehr ist als bei Benzinfahrzeugen. Der Umsatz wächst zweistellig, zusätzlich benötigen auch Ladestationen und Schnellladegeräte große Mengen Silber. Derzeit kommt das Angebot nicht hinterher. Silber ist oft ein Nebenprodukt, das aus der Förderung von Kupfer, Blei und Zink stammt; man kann nicht einfach mehr Silber fördern, wann immer man will. Das Ergebnis ist, dass der globale Silbermarkt 2025 im fünften Jahr in Folge unterversorgt sein wird. Es wäre seltsam, wenn die Preise nicht steigen.

Auf der vierten Ebene frisst die Verteidigungsausgaben heimlich Silber. Moderne Waffensysteme wie Radar, geführte Elektronik, Drohnen und sichere Kommunikation sind auf Silber angewiesen. Noch schlimmer ist, dass einige militärische Anwendungen von Silber nach Gebrauch zerstört werden und kaum recycelt werden können. 2024 wird das Militärbudget neue Höchststände erreichen, und 2025 wird es wegen der Konflikte in der Ukraine und im Nahen Osten weiter steigen.

Kann es 2026 weiter steigen?
Um ehrlich zu sein, die meisten Triebkräfte sind weiterhin vorhanden, Elektrofahrzeuge, Ausbau des Stromnetzes, erneuerbare Energien und Verteidigungsbudgets zeigen keine deutlichen Bremsen; während das Angebot weiterhin angespannt bleibt, dauern neue Minen nicht nur lange, sondern das Recycling kann auch die „militärischen Verbrauchs“-Lücke nicht schließen. Wenn die realen Renditen weiterhin niedrig bleiben, könnte Gold durchaus gut abschneiden; die Risikobereitschaft könnte steigen, und Bitcoin könnte sich erholen.

Warum wird gesagt, dass die Zinserhöhung Japans diesmal gescheitert ist?

Die Bank of Japan hat den Zinssatz auf den höchsten Stand seit 30 Jahren angehoben, und was ist das Ergebnis? Der Yen ist nicht gestiegen, sondern gefallen und hat ein historisches Tief erreicht. Das steht in vollem Gegensatz zu dem, was sie ursprünglich erreichen wollten.

Schauen wir uns zuerst an, was jetzt passiert ist. Der Yen ist in letzter Zeit zu schnell gefallen, und die japanischen Behörden haben begonnen, sich dazu zu äußern. Wenn die Wechselkursbewegungen zu heftig sind, ist die Regierung bereit, geeignete Maßnahmen zu ergreifen. Übersetzt in einfache Worte bedeutet das, dass sie nicht ausschließen, persönlich in den Wechselkurs einzugreifen.

X Der Dollar steht jetzt bei ungefähr 157 Yen, und der Markt glaubt allgemein, dass, sobald er sich 160 nähert, Japan ähnlich wie im letzten Jahr direkt Geld einsetzen könnte, um den Yen zu retten.

Wurde der Zinssatz nicht bereits erhöht? Warum ist der Yen dann schwächer geworden?

Die groben Gründe haben eigentlich drei Ebenen. Erstens, die Vorteile der Zinserhöhung wurden bereits vom Markt vollständig ausgeschöpft. Zweitens, die Zinssätze in Japan wirken hoch, sind aber tatsächlich „negativ“. Der aktuelle nominale Zinssatz in Japan beträgt 0,75 %, aber die Inflation liegt bei fast 3 %, was bedeutet, dass der reale Zinssatz immer noch über -2 % liegt. Und wie sieht es in den USA aus? Der reale Zinssatz ist positiv. Was bedeutet das? Der Zinsunterschied besteht weiterhin, daher kehren die Arbitragegeschäfte, bei denen Yen geliehen und Dollar gekauft werden, natürlich zurück.

Drittens, die Zusammenfassung der Aussagen des Präsidenten auf der Pressekonferenz: Wie in Zukunft die Zinserhöhungen aussehen, es gibt keinen Fahrplan und es wird nicht eilig. Er sagte sogar, der höchste Zinssatz seit 30 Jahren habe keine besondere Bedeutung. Der Markt hat sofort verstanden, dass die Bank of Japan überhaupt nicht daran interessiert ist, weiter zu straffen. Daher wurde der Yen noch heftiger verkauft. Aber das ist noch nicht das Tödlichste. Das augenscheinliche Problem ist, dass Japan jetzt bereits von Schulden gefesselt ist.

Die Staatsverschuldung beträgt 240 % des BIP. Wenn die langfristigen Zinsen wirklich steigen, könnte Japan möglicherweise direkt nicht mehr standhalten. Daher haben sie zwei Optionen: Entweder gibt es Probleme mit der Verschuldung, oder die Währung wird weiterhin abgewertet.

Aktuell sieht es so aus, als hätten sie die letztere Wahl getroffen.

Was bedeutet ihre Wahl für die globalen Märkte? Kurzfristig gesehen, wenn der Yen nicht steigt und die Arbitragegeschäfte nicht geschlossen werden, atmen der US-Aktienmarkt, der japanische Aktienmarkt, Krypto und Gold auf. Der Nikkei-Index steigt, Gold und Silber erreichen neue Höchststände.

Aber sobald Japan plötzlich interveniert oder gezwungen ist, die Zinserhöhungen zu beschleunigen, wird sich der Arbitragehandel umkehren, und der Schlag wird enorm sein. 2024 hat bereits einmal demonstriert: Die japanischen Aktien stürzten ab, und Bitcoin fiel ebenfalls.

Das aktuelle Japan balanciert auf dem Drahtseil zwischen Währungsabwertung und Schuldenkrise.