GiGiZ 發財豬

Este week el trío macroeconómico: Debut de Waller + Decisiones de tasas de interés de EE.UU. y Japón
El acuerdo EE.UU.-Irán establece un tono alcista, pero la verdadera prueba será la explosión continua en 48 horas

① Debut de Waller: 17 de junio
Probabilidad de mantener la tasa sin cambios 98.5%, esto no es sorpresa

La sorpresa es cómo lo dirá, las primeras palabras del nuevo presidente serán sobreanalizadas por el mercado. Necesitamos más datos vs la trayectoria inflacionaria es alentadora, el impacto en activos de riesgo puede variar entre 5-8%

② Banco de Japón: 16 de junio, bomba de carry trade
Se reporta que el Banco de Japón está considerando un aumento adicional de tasas, justo un día antes de la FOMC

La cadena es clara: aumento de tasas en yen → apreciación del yen → cierre de posiciones de carry → presión de venta en activos de riesgo global

El gran terremoto del yen en agosto de 2025, $BTC -15% en un solo día, la magnitud de esa vez no fue grande, pero las posiciones de carry eran demasiado pesadas, amplificando el impacto
Esta vez, cuán pesadas son las posiciones de carry, lo sabremos mañana

③ Bonos del Tesoro de EE.UU. a largo plazo: la relajación de EE.UU.-Irán es solo un descuento
Los rendimientos de largo plazo siguen cerca de máximos de 19 años, la caída en los precios del petróleo es un verdadero alivio, pero el déficit fiscal y la presión fundamental en el mercado laboral no han cambiado

Si los rendimientos a largo plazo pueden retroceder de manera sustancial, depende de las señales de Waller, no del acuerdo EE.UU.-Irán

Si las tres cosas van bien: $BTC objetivo $70K+
Cualquier contratiempo: el tono alcista de EE.UU.-Irán se revertirá rápidamente

EE.UU.-Irán es el mayor paquete macroeconómico de este año, pero antes del paquete, hay tres puertas
Mantener flexibilidad en las posiciones durante 48 horas, no es solo cautela, es respeto por las variables

#美债股市齐涨 #日本央行明日预计加息至1%
DYOR no es un consejo de inversión $BTC

Cuenta regresiva para la apertura de Irán: El Estrecho de Ormuz se reabre en 30 días
Esta vez es diferente: Todos los términos completos se publicarán a las 14:00

- 🔑 El Estrecho de Ormuz se reabrirá en 30 días
- 💰 Desbloqueo de $240 mil millones de activos congelados, la mitad debe llegar antes de las negociaciones
- ⛽ Estados Unidos suspende las sanciones al petróleo, firmará el acuerdo final en 60 días
- 🚫 Temas de misiles + temas de organizaciones de resistencia completamente eliminados de la agenda
- 🇬🇧🇫🇷🇩🇪🇮🇹 Reino Unido, Francia, Alemania e Italia levantan sanciones a Irán de forma sincronizada

Lugar de firma: Suiza. Fecha: 19 de junio. Tres partes confirman, no es un rumor

💡 El mercado ya ha votado con los pies

- $BTC rompe $65,000, ahora en $65682 (+1.95%)
- El KOSPI de Corea del Sur se dispara un 5%, activa el período de enfriamiento de circuito
- Oro +2.34%

El oro y BTC suben juntos, no es solo un simple regreso del apetito por el riesgo, es una revalorización de las expectativas de inflación:
Reapertura de Ormuz → Caída de los precios del petróleo → Alivio de la presión global del CPI → Ambos activos se benefician

Pero se firmará en 4 días, la ventana de incertidumbre aún tiene 96 horas

- $120 mil millones deben pagarse primero, ¿el Congreso de EE.UU. se interpondrá?
- Temas de misiles eliminados, ¿cómo reaccionarán las palomas de EE.UU. e Israel?
- Los duros de Irán pueden saltar en cualquier momento

Texto del acuerdo definido ≠ firma realizada ≠ ejecución garantizada

💡 El significado de esto para la FOMC le da a Powell una salida dovish

- Contexto del 11: CPI 4.2%, los precios de la energía son la principal causa, presión de las palomas muy alta
- Contexto del 15: El Estrecho de Ormuz se reabrirá pronto, expectativas de precios del petróleo ajustándose hacia abajo

Powell ahora puede decir que la geopolítica se alivia, la oferta de energía mejora, sigue observando, no necesita admitir que la inflación se ha resuelto, pero puede no ser dovish

BTC ha subido un 3% en estos días, el mercado está valorando esta lógica
Si el 19 de junio la firma falla, este 3% se irá más rápido que cuando llegó

El aumento de hoy es correcto, pero el acuerdo sigue siendo una opción, no es una realidad

El 19 de junio se verá la verdad, en estos cuatro días mantén tu posición

DYOR no es un consejo de inversión #美国伊朗终战协议
$BTC

El fin de semana el volumen siempre es bajo, el lateral de hoy no dice nada, $BTC cotiza a $64480

Mañana empieza el FOMC, hay dos posibles escenarios, las probabilidades no son equitativas
Lo realmente importante comienza mañana

Powell solo tiene dos caminos mañana:

🕊️ Reiterar que seguirán observando
Interpretación del mercado: tono dovish → BTC se recupera rápidamente → Objetivo $66K+

🦅 Indicar que no se descarta una subida de tasas
Activos de riesgo bajo presión → BTC prueba soporte en $60K

Pero estos dos resultados no son simétricos

Tono dovish: posible subida +5%
Tono hawkish: posible bajada -8%

Con la misma cantidad de capital, el espacio para subir es menor que el riesgo de bajar

Esta asimetría tiene una respuesta racional: operar con poco capital y esperar el resultado

No es cobardía, es controlar el riesgo

¿Alguien ya ha tomado posición anticipadamente?
Comenta tu posición en la sección de comentarios 👇

DYOR no es un consejo de inversión
#FOMC会议

SpaceX se lanzó al mercado + cuenta regresiva del FOMC, el mercado está en euforia, pero ¿qué espera cripto?

SPCX cerró su primer día a $161, un +19% respecto al precio de IPO, y llegó a un +30% en su punto más alto.

Financiación de $750 mil millones, el IPO más grande de la historia, un aterrizaje perfecto,
Nasdaq ese mismo día +2.5%, semiconductores +8%

La narrativa del mercado primario ha encontrado un comprador en el secundario.

Pero hay algo que se reportó a la baja:
SpaceX ya completó la fusión con xAI antes del IPO.

Esto no es solo un IPO de una empresa de cohetes, es un paquete de cohetes + IA + internet satelital. Dentro de la valoración de $2 billones, la prima de infraestructura de Starlink, la competitividad del modelo de xAI, y el potencial económico espacial del Starship están todos incluidos.

Esta es la valoración en el mercado público más importante de la narrativa AI/tecnológica este año, no es un PPT, es una votación en el mercado secundario con dinero real.

🤔 ¿SpaceX es una excepción o un precedente?

Un informe de NPR proporciona un contexto clave: este es el primero de tres súper IPO de empresas de IA este año.

Aún quedan Anthropic y OpenAI en la fila,
los resultados de SpaceX hoy son su referencia de valoración.

Si sube, las valoraciones de las dos últimas tendrán más fundamento,
si baja, todo el grupo tendrá que renegociar.

Hoy +19%, lo que significa que los banqueros de Anthropic y OpenAI dormirán bien esta noche.

🤔 ¿Y por qué cripto no subió?

El mismo día, BTC lateralizó, la relación largo/corto bajó de 1.72 a 1.54, y la tasa de financiación se volvió ligeramente negativa, con ETF teniendo salidas netas durante cinco semanas.

La sensación de riesgo ha mejorado, pero cripto no se movió, esta divergencia merece atención.

Una interpretación es que la liquidez institucional fue absorbida por SpaceX, y a corto plazo no se ha filtrado a cripto.

Otra interpretación es que el mercado cripto está esperando una señal más grande, no el IPO, sino el FOMC.

El CPI ya está en 4.2%, Powell enfrentará la próxima semana una combinación de inflación alta y un mercado en euforia; cada palabra que diga puede ser un factor variable, el mercado está conteniendo la respiración.

💡 La cadena lógica es clara:

SpaceX +19% → narrativa de alta valoración de IA recibe respaldo → preferencia por el riesgo se calienta → pero cripto no se mueve.

Razón: El FOMC es el 16-17 de junio, una palabra un poco hawkish de Powell podría reducir a la mitad todas las buenas noticias de hoy.

Es mejor esperar a que SpaceX termine de subir antes de lanzarse a cripto, que esperar a que el FOMC pase para hacer un juicio.

Ahora el mercado está en euforia, cripto está esperando.
Lo que se espera, a menudo es dinero inteligente.

Antes del FOMC, la posición es más importante que el juicio.

DYOR no es un consejo de inversión $BTC

#SpaceX #SpaceX上市美股高开

El jefe no tiene que ser el más capaz,

pero debe ser un cazador de problemas agudo

que pueda ver de un vistazo dónde está el fallo

y tener claro en su mente qué tipo de persona necesita para cubrirlo

En pocas palabras, el jefe es un organizador:
compra el tiempo de todos, junta a los mejores en el juego y arma el espectáculo

Y al final, si logra que todo salga bien, eso es lo que realmente cuenta.

Situación en EE. UU.-Irán: Trump vuelve a TACO
De un ataque masivo a que la guerra ha terminado, pasó menos de 24 horas

Ayer: "Vamos a atacar a Irán con el mayor ataque en la historia"
Hoy: "La guerra entre EE. UU. e Irán ha terminado, todo está bien"

Solo hubo un sueño en medio

¿Qué hicieron los traders anoche?:
- Compraron oro ✅
- Compraron petróleo ✅
- Compraron acciones defensivas ✅
- Antes de dormir, revisaron la cuenta, se sintieron seguros ✅

Lo que los traders vieron esta mañana:
- Oro bajando
- Petróleo bajando un 4.6%
- Nasdaq +2.5%
- Cuenta: 💀

Este guion ya está muy pulido, en la industria se llama "TACO":
Trump Always Chickens Out

El proceso operativo es tan estandarizado como en McDonald's:

Primer paso: Publicar un tuit amenazante, el tono debe ser el más grande de la historia/nunca visto/nunca seré blando
Segundo paso: El mercado se desata, el oro y el petróleo se disparan
Tercer paso: Firmar un MoU, anunciar ~gané~
Cuarto paso: Pasar al siguiente tema

Todo el proceso se completa en 24 horas, más rápido que un delivery nocturno

El único problema es que el Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán aún no ha recibido el guion
Respuesta oficial: "No se ha llegado a una conclusión final"

Así que la situación actual es:
- Trump dice: La guerra ha terminado
- El mercado dice: Lo creo, petróleo baja un 4%
- Irán dice: ...hablemos de nuevo

Las minas en el Estrecho de Ormuz: silencio

¿Es correcta la reacción del mercado hoy?
Brent por debajo de $100, Nasdaq +2.5%, semiconductores +8%, este es el precio estándar para la eliminación del riesgo geopolítico

Pero el acuerdo aún no se ha concretado, el Ministerio de Relaciones Exteriores de Irán sigue diciendo que no hay conclusión

En términos de trading, el mercado ya ha valorado un resultado con un 100% de probabilidad, que tiene un 20% de incertidumbre

Esto puede ser una astuta carrera o el próximo setup de TACO

La experiencia histórica nos dice:
Los que operan siguiendo a TACO, o se llevan el gallo, o se convierten en gallo

DYOR no es un consejo de inversión
#特朗普 #美伊

Echa un vistazo a los temas candentes en Twitter últimamente
Resulta que es "los usuarios comparten reflexiones sobre la vida"
La verdad es que en Twitter no hay mucha información útil que valga la pena

No es un breakout de BTC, no es la temporada de altcoins, no son grandes noticias regulatorias
Es——¡reflexiones!

Estudié este fenómeno detenidamente y llegué a una conclusión rigurosa:
No es que la gente esté desanimada, es que se ha elevado 😅

2021: "All in, todo al rojo, libertad de la noche a la mañana"
2023: "Distribución cautelosa, el ciclo es rey"
2025: "Control de posiciones, mantener la mentalidad"
2026: "El significado de la vida no está en las K líneas, sino en......"

Pensándolo bien, las reflexiones y el trading en criptos son bastante similares:

- Cuanto más abstracto, más gente comparte
- Nadie sabe si realmente estás ganando o perdiendo
- El final siempre es "DYOR" o "vamos juntos"
- Perder dinero se llama "pagar la matrícula", y compartir reflexiones se llama "maduración"

En esencia, ambos utilizan contenido abstracto para cubrir pérdidas concretas

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El segundo tema más popular es la acuñación gratuita de NFT en OpenSea

Acuñación gratuita

NFT

2026

Está bien, no pasa nada, todos estamos bien

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Resumen: La mayor clave de riqueza en el mundo cripto este año podría ser vender reflexiones 😅

Ya tengo pensado que el próximo tema de mi tweet será:

"En el mercado bajista, aprendí......"

Incremento: +3739 tas

DYOR, vamos juntos 🙏 Clase terminada 👋

📅 Predicción de la Copa Mundial · La más emocionante de 2026
La Copa Mundial de 2026 comienza oficialmente esta madrugada

48 equipos, 16 ciudades, Estados Unidos + Canadá + México, la más grande en la historia

La verdad es que no sigo el fútbol, pero hay una razón que hace que esta Copa Mundial sea realmente inquietante. Esta es la última vez

👑 Cuenta regresiva para las estrellas

🇦🇷 Messi · 39 años · Finalmente logrando su sueño en Catar 2022, esta es su despedida
🇧🇷 Neymar · 34 años · Regresando de las lesiones, las últimas expectativas del brasileño
🇵🇹 CR7 · 41 años · El hombre que supera el tiempo, esta realmente es la última vez

Los tres juntos, puede que sea la última vez en la historia del fútbol
No se trata de los goles, sino de este evento en sí, ya vale el precio del boleto
No sé mucho, solo sé que me gusta ver chicos guapos

🔮 El mercado de predicciones está en su punto más alto este año
Solo abre la página de cualquier plataforma de predicciones
¿Quién será el campeón? ¿Qué equipos avanzarán? ¿Cuántos goles marcará Messi? ¿Jugará Neymar en el primer partido? … cada pregunta está respaldada por dinero real en juego

Lo interesante del mercado de predicciones es eso, no es adivinar, es expresar juicios con dinero. Las cuotas reflejan en tiempo real la valoración colectiva sobre esta Copa Mundial. Más honestas que las predicciones oficiales de la FIFA

📊 Primer partido de la fase de grupos: 🇲🇽 México VS 🇿🇦 Sudáfrica
👉 ¿Cuál es tu predicción para el partido inaugural de esta noche?
□ 🇲🇽 México
□ 🇿🇦 Sudáfrica
□ Empate

⭕️ Resumen de fuerzas

🇲🇽 México
▪️ Anfitrión + estadio en gran altitud, el rival gastará mucha energía
▪️ 8 partidos sin perder, 6 victorias y 2 empates, recientemente ganaron 5-1 a Serbia
▪️ El Estadio Azteca tiene una gran historia, su experiencia en grandes torneos es incomparable

🇿🇦 Sudáfrica
▪️ Representante africano, rápido y con gran capacidad de ataque
▪️ Anfitrión en 2010, tienen el ADN de la Copa Mundial
▪️ Pero jugar de visitante en altitud, la resistencia es el mayor factor variable

Mi predicción: México ganará, pero no esperen un gran margen. (Aunque yo tampoco sé mucho), según el análisis de mi amigo, la ventaja de local + altitud, Sudáfrica no aguantará en la segunda mitad

¿Alguien está siguiendo el mercado de predicciones este año con la Copa Mundial?
Vengan a los comentarios y díganme a qué equipo están apostando para ser campeones 👇

DYOR No es un consejo de inversión
#世界杯2026 #WorldCup2026

OpenAI retrasa su IPO + Oracle se desploma: ¿Burbuja de IA?
El mercado cripto repuntó hoy, pero las grietas en el mercado de capitales de IA se hicieron más evidentes anoche.

Oracle Q4 superó las expectativas de ingresos, pero durante todo el año, la infraestructura de IA consumió $557 mil millones, muy por encima de la guía original de $500 mil millones, y el flujo de caja libre está profundamente en negativo. Después del cierre, se desplomó casi un 7-12%. Esta es una trampa típica de ingresos atractivos, pero flujo de caja decepcionante.

El IPO de OpenAI se retrasó hasta el próximo año, y la probabilidad de que salga a bolsa en Polymarket a finales de año cayó drásticamente del 76% al 49%. Una empresa valorada en cerca de $300 mil millones envía la señal de que aún no está lista para ser evaluada en el mercado público.

No siento que esto sea una ruptura de burbuja, sino que la burbuja está siendo valorada.
La narrativa de IA tiene una contradicción fundamental que no ha sido respondida directamente: la velocidad de quema de capital y monetización difiere en varios años. El problema de Oracle no es que no esté generando ganancias, es que el mercado ha comenzado a hacer cuentas: $557 mil millones en gastos de capital, ¿cuánto ingreso de IA se necesita para cubrir eso? ¿Cuándo se generará?

Los inversores solían estar dispuestos a dejar este problema en blanco, pero ahora comienzan a exigir respuestas.

El retraso del IPO de OpenAI es más sutil. No es que no pueda soportarlo, sino que el marco de valoración del mercado público aún no es adecuado. Una vez que se liste, estará atada a la lógica de informes trimestrales, EPS, flujo de caja libre. En la fase de quema de capital, la valoración en capital privado puede sustentarse en historias, pero el mercado secundario no.

Así que el retraso, en esencia, significa que si se listan ahora, la valoración será descontada.
El verdadero riesgo no es Oracle o OpenAI en sí, sino:

¿De dónde viene el dinero para la infraestructura de IA? Proviene del gasto de capital de Nvidia, Oracle, Microsoft, AWS. La fuente de este dinero es el soporte de altas valoraciones en el mercado de acciones. Si el mercado secundario comienza a apretar el descuento sobre la historia de quemar dinero a cambio de crecimiento, el costo de financiamiento en toda la cadena aumentará.

El sector de módulos ópticos ya se desplomó la semana pasada debido al retraso en la arquitectura de Nvidia. Oracle da su segunda advertencia. Ambas son una calibración de la realidad en la capa de infraestructura, no es que la IA no funcione, sino que el cronograma de implementación de la IA es más lento que el de las presentaciones en PowerPoint.

¿Y el impacto en el mercado cripto?
A corto plazo no es directo, pero la lógica es conexa; tokens narrativos como SPCX y OPENAI seguirán bajo presión. Más profundamente, si la lógica de alta valoración del sector de IA en el mercado estadounidense se comprime y la aversión al riesgo se agudiza, la liquidez en el mercado cripto también se verá afectada.

No es que la IA esté muerta, es que la IA ha pasado de la fase de creencia a la fase de entrega.
El mercado no se preocupa por quemar dinero, se preocupa por no tener un cronograma de entrega.

DYOR no es un consejo de inversión.

Hoy $BNB $596 silenciosamente alcanzó un nuevo máximo reciente

Un día de rebote en el mercado, $BNB no corrió como el más rápido, pero su tendencia es sorprendentemente estable. La estabilidad es lo que realmente vale la pena discutir hoy sobre BNB

En los últimos tres meses, cada vez que el mercado ha experimentado una fuerte volatilidad, la corrección de BNB ha sido menor que la de BTC, y su velocidad de rebote ha superado a la de las principales criptos. Esto no es suerte, es el fundamento sosteniéndolo

Las acciones de Binance en este último medio año han sido muy claras, tokenizando acciones de la bolsa de EE. UU. en la App, lanzando una estrategia de superaplicaciones y conectando activos financieros tradicionales con la liquidez en cadena. No se trata de contar una historia, sino de responder de nuevo a la pregunta: ¿qué es realmente un token de exchange?

Antes, la lógica de poseer BNB era muy simple:
Descuentos en tarifas + derechos de participación en el ecosistema. Token funcional, lo usas y lo vendes

Ahora, esta lógica está experimentando un cambio fundamental. Si Binance realmente se convierte en la entrada unificada para cripto + finanzas tradicionales, BNB será el pase de entrada a esa entrada. El marco de valoración es completamente diferente, ya no es solo un punto de recompensa de la plataforma, sino algo que se asemeja a una participación en la plataforma

¿Hay riesgos en esta narrativa? Sí.

La presión regulatoria sobre Binance nunca ha desaparecido, y si la estrategia de superaplicaciones puede implementarse realmente en las diversas jurisdicciones globales todavía hay muchas incertidumbres. Es difícil medir con precisión cuánto de esta posibilidad está actualmente valorada en el precio de BNB

Pero la lógica de la dirección es clara. Los activos con puntos de anclaje de negocios reales son más resistentes en un entorno macroeconómico restrictivo que los activos impulsados puramente por narrativas

Seguir esta lógica es más importante que seguir el aumento de hoy

DYOR no es un consejo de inversión

#BNB #币安 @CZ @Yi He $BNB

#美国5月CPI将公布！预测攀升至4.2%

Esta noche a las 20:30, se publican los datos del CPI de mayo. Solo queda una semana hasta la reunión del FOMC del 16-17 de junio, esta es la última hoja de resultados de inflación de la Reserva Federal.

$BTC se cotiza actualmente a $61204, con una caída del -2.67% en el día, y un mínimo diario de $60750.
El mercado ya está anticipando los números antes de su publicación.

TD Securities pronostica que la tasa anual del CPI alcanzará el 4.2%, con un CPI núcleo de 2.8%. Si se cumple este número, la probabilidad de aumento de tasas se calentará rápidamente. Goldman Sachs ya ha pospuesto la reducción de tasas hasta 2027 y ha elevado la probabilidad de aumento de tasas al 20%.

Lo más importante a observar no es el número del CPI en sí, sino el oro.

Con la escalada del conflicto entre EE. UU. e Irán, un evento geopolítico, normalmente el oro debería subir. Pero el oro ha caído por debajo de $4200, alcanzando un nuevo mínimo en casi tres meses. Esta señal es clara: la lógica principal del mercado actualmente es, CPI por encima de lo esperado → endurecimiento → fortalecimiento del dólar; la prima de riesgo geopolítico ha sido aplastada por el pánico inflacionario. Cuando los activos refugio comienzan a debilitarse, indica que el verdadero temor son las tasas, no la guerra.

Tres escenarios, mi juicio:

① CPI ≥ 4.2% (por encima de lo esperado)
La narrativa de aumento de tasas se solidifica, el dólar se fortalece y todos los activos de riesgo enfrentan presión. El soporte de $BTC a $60750 probablemente será puesto a prueba esta noche; si no se mantiene, el siguiente nivel de referencia será $58K-$59K.

② CPI entre 3.5%-4.2% (en línea con lo esperado)
Volatilidad a corto plazo se digiere, la dirección no cambia, la Reserva Federal sigue en modo de espera. Para el mercado cripto, es un breve respiro después de malas noticias, pero el espacio de rebote es limitado. El entorno de tasas no ha mejorado, el capital todavía no puede entrar.

③ CPI < 3.5% (inesperadamente bajo)
La narrativa de reducción de tasas obtiene un último aliento, este es el catalizador positivo más fuerte. Los activos de riesgo podrían experimentar un rápido aumento, pero atención: en una encuesta de Reuters, el 70% de los economistas creen que no habrá reducción de tasas este año. Este escenario tiene la probabilidad más baja, pero la mayor elasticidad.

El mercado cripto y el mercado de acciones de EE. UU. están siendo presionados por el mismo variable esta noche. El entusiasmo por la suscripción del IPO de SpaceX, que superó cuatro veces la demanda, junto con la evaporación de $2 billones en el sector de módulos ópticos en una sola noche, ya nos ha dicho que la brecha de valoración entre la narrativa y la realidad se está comprimiendo rápidamente. Si el CPI supera las expectativas, esta compresión se acelerará.

Antes de las 20:30 de esta noche, no es momento de acumular posiciones, es momento de esperar los números.

DYOR no es un consejo de inversión
#CPI #美联储 #FOMC $BTC

SPCX-IPO sobre suscripción 4 veces, módulo óptico se desploma

La demanda de suscripción para el IPO de SpaceX supera los $2500 mil millones, 4 veces el objetivo de financiamiento, el dinero del mercado primario está fluyendo locamente, a nadie le importa si la valoración es razonable

Por otro lado, un informe de SemiAnalysis acaba de destapar la mesa, la arquitectura de potencia 800VDC de Nvidia se retrasa, la comercialización de Co-Packaged Optics se pospone

Marvell cae un 15%, AAOI cae un 16%, Coherent cae un 15%, AMD cae un 10%, el Nasdaq cae más del 3.5% en un solo día, el valor total del mercado de EE. UU. se evapora en aproximadamente $2 billones

En la misma noche, con la misma narrativa de IA, el mercado primario celebra, el mercado secundario se desploma. Creo que esto no es una contradicción, es dos caras de la misma moneda

El mercado primario compra la narrativa, compra la historia de que la IA cambiará el mundo, esta historia no tiene verdad o falsedad a corto plazo. Pero el sector de módulos ópticos en el mercado secundario vende la realidad, los plazos de entrega se retrasan, el progreso real de la infraestructura es más lento que en las presentaciones

Eventualmente, estas dos cosas se encontrarán a un mismo precio

Ese dinero de las suscripciones al IPO, eventualmente también tendrá que encontrar un camino de salida en el mercado secundario. Cuando SpaceX, OpenAI, y Anthropic salgan a bolsa, y la liquidez comience a ser restringida, en ese momento la lógica de valoración del mercado primario tendrá que aceptar la verificación en tiempo real del mercado secundario. Lo que sucedió hoy con los módulos ópticos es un ensayo anticipado de toda la cadena de capital de IA

Los tokens relacionados con el mercado de criptomonedas son una apuesta en otra dimensión, OPENAI a $0.01, el mercado ya ha valorado la probabilidad de esta narrativa cerca de cero. SPCX a $0.57, lo que indica que más de la mitad de las personas creen que esto sucederá

El problema es, incluso si el IPO de SpaceX tiene éxito, ¿qué ganarán los poseedores de estos tokens? No es participación accionaria, no es dividendos, solo es la tokenización de la emoción narrativa. Cuando la narrativa está en su punto más alto, estos tokens suben como locos. El momento en que la narrativa se materializa, a menudo es una señal de venta

El mercado primario está soñando, el mercado secundario está pagando deudas, el mercado de criptomonedas está apostando cuánto tiempo puede durar el sueño

Tres cosas suceden al mismo tiempo, pero la cadena lógica es una:
La velocidad de capitalización de la IA ya ha superado la velocidad de implementación real de la infraestructura de IA. Esta brecha algún día tendrá que ser cerrada, o la infraestructura se acelerará, o habrá una corrección en la valoración

Ahora ambas cosas están sucediendo

DYOR no es un consejo de inversión

#SpaceX135美元IPO #SPCX

#sbf申请总统特赦ftt24小时涨超50%
$FTT 现报 $0.318，日内最高冲到 $0.456，现在涨幅回落至+36%附近震荡

Viene rápido y se va rápido, pero no se ha ido todo, lo que indica que todavía hay quienes apuestan a que la amnistía realmente suceda.
Primero hablemos de lo que está haciendo SBF.

Él le dijo a Fox que la tasa de reembolso de los usuarios de FTX alcanzó el 170%, lo cual es muy astuto, pero hay que aclarar que ese 170% es el resultado del gran aumento durante el período de liquidación $BTC y $ETH , no es que SBF tenga la capacidad de pagar, él transformó la suerte del mercado en su propio mérito.

También mencionó que se perdió la ola de la IA, malversó miles de millones de fondos de usuarios, y su mayor lamento en la cárcel es haber perdido la oportunidad de invertir en IA. Realmente no sé cómo evaluar esa frase 😅

En cuanto a la amnistía, mi opinión es que no debería suceder 🤔
El gran Sr. Trump tampoco puede amnistiarte en tu cumpleaños～

El dinero de FTX no se perdió, se malversó, se usó para donaciones políticas, inversiones de riesgo y comprar mansiones en las Bahamas. La tasa de reembolso del 170% es un resultado, no una redención. No puedes borrar esa traición total a la confianza solo porque al final no perdiste dinero con los acreedores.

Lo que más me preocupa es esta señal; si la amnistía tiene éxito, está enviando un mensaje a toda la industria: mientras el proyecto sea lo suficientemente grande y con suficiente influencia, la regulación puede ser eludida. Esta lógica es tóxica para la salud a largo plazo de la industria cripto.

El precio de FTT seguirá las noticias, pero la respuesta a este problema no tiene relación con el precio.

DYOR no es un consejo de inversión.
#SBF #FTT #FTX

#humanity协议被盗2000万美元
#El protocolo Humanity fue hackeado: pérdidas reales superan los $32 millones, el token se desplomó un 89%

Los usuarios mencionan que los $20 millones pueden ser datos tempranos; la última monitorización en cadena muestra que el total robado por direcciones relacionadas ya supera los $32 millones, de los cuales $23.7 millones ya fueron cambiados por el hacker a $ETH

Aproximadamente $7.9 millones aún permanecen en forma de tokens H en las wallets. Más de 17 wallets han sido vaciadas, y el ataque sigue en curso. $H cayó un 89%

La razón del ataque aún no está clara, pero hay varios puntos que quiero comentar

Primero, el movimiento de cambiar $23.7 millones a ETH dice mucho. El hacker no es tonto, $H tiene poca liquidez, un dump podría eliminar el valor restante. Cambiar primero a ETH es una forma de asegurar los beneficios. Esta operación indica que no es un ataque descontrolado, sino un ataque sistemático y premeditado

Segundo, el hecho de que más de 17 wallets hayan sido hackeadas indica que la vulnerabilidad no está en un solo usuario, es muy probable que esté en la capa del contrato o del protocolo. Si solo se tratara de una filtración de clave privada de un usuario, no habría un patrón tan ordenado de limpieza masiva. Este nivel de ataque puede deberse a un fallo en el contrato o a un problema interno; ambas posibilidades son difíciles de aceptar

Tercero, la caída del token un 89% muestra cuán delgada era la liquidez original del proyecto. Un proyecto saludable que sufre un ataque hacker verá una caída en el mercado, pero no de un nivel de cero. Un 89% significa que el mercado ya ha votado con los pies en el momento del ataque; la confianza podría haber estado en peligro incluso antes del robo

Lo que sucedió tiene un significado para toda la industria, no solo para el Protocolo Humanity. En los últimos meses, ha habido un aumento de robos significativos, con patrones cada vez más similares, encontrando vulnerabilidades en la capa del protocolo, limpieza masiva y rápido cambio a monedas principales para escapar. La transparencia en la cadena nos ayuda a rastrear, pero incluso si rastreamos, no podemos recuperar

Las auditorías técnicas no son opcionales, son el mínimo requisito antes de salir al mercado. Los protocolos que se lanzan sin una auditoría rigurosa en esencia están usando el dinero de los usuarios para pruebas beta

El hacker no espera a que estés listo

DYOR No es un consejo de inversión

#HumanityProtocol

OpenAI presentó un borrador S-1 a la SEC y además anticipó que se filtrará información 🙂

Mi primera reacción no fue de emoción, sino de admiración por esta jugada inteligente, soltando información con antelación, manteniendo la postura de "presentación secreta" para cumplir con la normativa y, al mismo tiempo, calentando el mercado. Esto no es una filtración, es un ritmo de información cuidadosamente diseñado.

En la misma semana, Cerebras subió un 68% en su primer día, y al día siguiente volvió a subir un 18%. SpaceX recaudó el doble de lo esperado. La narrativa de las IPOs de IA está formando un ciclo de auto-refuerzo: sube mucho → atrae más capital → la próxima IPO tiene una valoración más alta → sigue subiendo.

Este ciclo es hermoso, hasta que deja de serlo.
Lo que realmente me preocupa es la lógica que menciona Hayes.

Estas IPOs no están atrayendo dinero nuevo, están sacando dinero de otros lugares. OpenAI, Anthropic, SpaceX, la suma de estos tres puede estar provocando la mayor succión de liquidez en casi una década.

El mercado cripto y las acciones tecnológicas están en el mismo fondo de liquidez, y el fondo es limitado. Si las IPOs de IA están tomando mucho, habrá menos para los demás.

El CEO de Perplexity dice que el desempeño de SpaceX esta semana es un indicador adelantado para Anthropic y OpenAI, estoy de acuerdo, pero mi interpretación es un poco más pesimista; un indicador adelantado no solo muestra la dirección de la subida o bajada, sino que también es el punto de prueba de presión de la burbuja.

Si SpaceX se sostiene, las apetencias de las próximas IPOs serán mayores; cuanto mayor sea la apetencia, más liquidez se extraerá, y cuando estalle, será más fuerte.

Además, hay algo que pocos mencionan: después de que se publique el S-1 de OpenAI, el mercado verá por primera vez sus verdaderos datos financieros. Altman ha dado cifras en diversas ocasiones que indican que los ingresos están creciendo rápidamente, pero las pérdidas también son significativas.

Si los números en el S-1 son peores de lo esperado, la lógica de valoración tendrá que ser reconstruida, no solo para OpenAI, sino que toda la referencia de valoración del sector de IA se verá afectada. Este riesgo no es solo una posibilidad; es seguro que alguien comenzará a calcular estas cifras.

SPCX y OPENAI siguen la narrativa, pero yo no voy a hacer una gran inversión; la tokenización es emoción, no fundamentos. La liquidez es escasa, y si la narrativa cambia, no habrá suficiente profundidad de compra.

Esta fiesta vale la pena, pero hay que sentarse cerca de la salida.

DYOR no es un consejo de inversión.

#OpenAI #SpaceX135美元IPO