Points clés à retenir
Falcon Finance est un protocole décentralisé conçu comme une infrastructure de garantie universelle pour créer des actifs synthétiques et générer du rendement.
La plateforme émet l’USDf, un dollar synthétique sur-garanti, lorsque les utilisateurs déposent des stablecoins ou des cryptos.
Les utilisateurs peuvent staker leurs USDf en échange de sUSDf, un token générateur de rendement qui reflète les performances totales du rendement au fil du temps.
Le FF est le token natif du protocole, utilisé à des fins de gouvernance, de staking et de versement d’incitations au sein de l’écosystème Falcon Finance.
Qu’est-ce que Falcon Finance ?
Falcon Finance est un protocole décentralisé qui fournit une infrastructure de garantie universelle pour émettre des actifs synthétiques et générer du rendement. Les dépôts de stablecoins ou d’autres actifs numériques pris en charge permettent d’émettre des USDf, un dollar synthétique sur-garanti. L’USDf peut ensuite être staké en échange de sUSDf, un token générateur de rendement qui gagne de la valeur au fil du temps, ou verrouillé pendant une durée fixe afin de percevoir des rendements supplémentaires.
Falcon Finance collabore avec des dépositaires indépendants qui utilisent des approbations à plusieurs signatures et la technologie de calcul multipartite (MPC) pour protéger les dépôts. Les utilisateurs doivent également effectuer des vérifications KYC et LCB pour renforcer la sécurité et la conformité.
Fonctionnement de Falcon Finance
USDf
Falcon Finance propose deux méthodes pour émettre des USDf : l’émission classique et l’émission innovante. L’émission classique permet de déposer des stablecoins comme des USDT ou des USDC en échange d’USDf à un ratio de 1:1. Si les actifs déposés ne sont pas des stablecoins (par exemple, des BTC ou des ETH), il faut fournir une garantie supplémentaire.
L’émission innovante répond aux besoins des détenteurs de cryptos autres que des stablecoins qui investissent leurs actifs pendant une durée fixe. Ils sont en mesure d’émettre des USDf tout en conservant une exposition limitée aux hausses de prix potentielles. Le montant en USDf reçu dans le cadre de cette émission dépend de facteurs tels que la durée de verrouillage et le profil de risque, ce qui maintient le système en état de sur-garantie.
L’USDf est indexé sur une garantie valant plus que le montant émis. Les dépôts sont gérés via des stratégies neutres par rapport au marché conçues pour préserver la stabilité du token sans dépendre des mouvements directionnels des prix.
sUSDf
Le sUSDf est le token générateur de rendement reçu en échange des USDf stakés dans les coffres-forts de Falcon. Sa valeur est liée aux rendements du protocole provenant de stratégies telles que le trading d’arbitrage, le staking et l’apport de liquidité. Le taux de change de la paire sUSDf/USDf augmente à mesure que les rendements s’accumulent : chaque unité de sUSDf reflète ainsi une part plus importante de la valeur.
Le rendement classique permet aux utilisateurs de générer des rendements sans période de verrouillage, et de déstaker leurs fonds à tout moment. Pour augmenter les rendements perçus, les USDf ou sUSDf peuvent être déplacés et verrouillés dans un coffre-fort de rendement amélioré pendant une durée fixe. Falcon Finance autorise le restaking de sUSDf pour des rendement accrus en proposant des options à durée fixe, comme trois ou six mois.
Chaque position restakée est représentée par un token non fongible (NFT) ERC-721 qui indique le montant staké et la durée sélectionnée. À la fin de la période de verrouillage, le NFT peut être échangé contre les sUSDf d’origine en complément du rendement supplémentaire obtenu.
Le processus de staking se compose généralement des étapes suivantes :
Dépôt d’actifs : connectez un portefeuille du Web3 autorisé et déposez une garantie. Les stablecoins comme l’USDT ou l’USDC émettent de l’USDf à un ratio de 1:1, tandis que les actifs comme le BTC ou l’ETH sont soumis à une sur-garantie.
Émission d’USDf : une fois les dépôts confirmés, le protocole émet des USDf, un dollar synthétique sur-garanti indexé sur vos actifs de l’utilisateur.
Staking d’USDf : les utilisateurs peuvent staker des USDf dans les coffres-forts de Falcon afin d’émettre des sUSDf, un token générateur de rendement dont la valeur augmente au fil du temps grâce à des stratégies diversifiées.
Restaking de sUSDf : pour augmenter les rendements, il est possible de verrouiller des sUSDf pendant des durées fixes, comme trois ou six mois. Chaque position verrouillée est représentée par un NFT ERC-721 qui indique le montant et la durée.
Récupération : les utilisateurs sont en mesure de déstaker leurs actifs pour reconvertir leurs sUSDf en USDf, puis les échanger contre des stablecoins à un ratio de 1:1. Si les tokens déposés ne sont pas des stablecoins, la garantie d’origine peut être récupérée dans la limite des réserves de marché et en respectant les délais d’attente.
Risques et éléments à prendre en compte
Avant d’utiliser Falcon Finance, il est important de prendre en compte les risques potentiels. Comme tous les actifs numériques, les actifs de Falcon peuvent être victimes de problèmes de sécurité, comme des cyberattaques, des perturbations sur la blockchain ou des défaillances techniques. Le risque de perte de l’indexation, où la valeur de l’USDf ou d’autres actifs pourrait s’écarter de leur indexation prévue en raison de la volatilité du marché, des pénuries de liquidités ou des évolutions réglementaires, est bien réel.
Il existe également des risques opérationnels, comme des coupures d’Internet et des erreurs système, susceptibles de limiter temporairement l’accès ou retarder les transactions. En outre, Falcon Finance collabore avec des dépositaires et des services tiers, ce qui signifie que le projet n’a aucun contrôle sur les actifs une fois qu’ils sont transférés hors de sa plateforme.
Approche en matière de gestion des risques
Falcon Finance gère ces risques en combinant la surveillance automatisée, la supervision manuelle et des stratégies de trading conçues pour limiter l’exposition aux écarts de prix soudains. Le protocole cherche à trouver l’équilibre en gardant une partie de ses actifs liquides pour y accéder rapidement tout en limitant l’exposition aux tokens plus volatils.
Si un stablecoin commence à perdre son indexation, Falcon Finance peut quitter cette position ou la couvrir pour réduire les pertes potentielles. Le protocole maintient également un fonds d’assurance sur la blockchain, qui sert de réserve pendant les périodes de tension et peut contribuer à soutenir les marchés en USDf et promouvoir la stabilité du système. Ces mesures de protection aident à gérer le risque, sans toutefois l’éliminer complètement. Évaluez avec soin votre tolérance au risque avant d’utiliser le protocole.
Token FF
Le FF est le token natif du protocole Falcon Finance, avec une supply maximale de 10 milliards d’unités. Il est utilisé dans l’écosystème à des fins diverses, notamment :
Gouvernance : les détenteurs de FF peuvent voter des propositions qui influencent les aspects clés de Falcon Finance, des mises à niveau du protocole aux initiatives de croissance à long terme.
Incitations : staker ou détenir des FF donne accès à des avantages tels que des APY plus élevés sur les USDf stakés, des exigences de sur-garantie inférieures lors de l’émission, et des frais de swap réduits.
Récompenses de l’écosystème : une partie de la supply totale de FF est offerte en récompense aux utilisateurs qui interagissent avec l’écosystème en émettant des tokens, en stakant des actifs et en participant aux protocoles de DeFi, entre autres activités.
Accès aux produits : les détenteurs de FF bénéficient d’un accès anticipé aux produits et fonctionnalités à venir, dont les coffres-forts à rendement neutre en delta et les solutions d’émission structurées.
Falcon Finance (FF) dans les airdrops de HODLer de Binance
Le 26 septembre 2025, Binance a annoncé que le FF serait le 46e projet de son programme d’airdrops de HODLer. Les utilisateurs qui avaient souscrit leurs BNB aux produits Simple Earn ou On-Chain Yields du 14 au 16 septembre ont pu bénéficier des airdrops de FF. Un total de 150 millions de FF ont été alloués au programme, représentant 1,5 % de la supply totale de tokens.
Le FF a été listé avec le libellé de financement, ce qui permet de le trader contre des paires en USDT, USDC, BNB, FDUSD et TRY.
Conclusion
Falcon Finance est un protocole décentralisé qui fournit un cadre dédié à la garantie d’actifs, la création de dollars synthétiques et l’accès à des stratégies de rendement. Grâce à des tokens comme l’USDf, le sUSDf et des fonctionnalités comme le verrouillage par NFT, la plateforme offre plusieurs options pour déployer des actifs numériques tout en conservant une exposition à ceux-ci.
Ces outils créent certes des occasions de rendement, mais il ne faut pas oublier que les actifs numériques comportent des risques tels que la volatilité, la perte de l’indexation et les problèmes de sécurité. Évaluez avec soin ces risques avant de vous engager, et n’investissez que les fonds que vous pouvez vous permettre de perdre.
Pour plus d’informations
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