Les actions mid-cap de l'opérateur de tankers pour le transport de pétrole brut Frontline pourraient grimper d'environ 15% à court terme, selon Freedom Broker. Les investisseurs sous-estiment à quel point le marché du transport de pétrole brut se renforce rapidement en raison des tensions géopolitiques, expliquent les analystes.
Détails
Au cours des deux prochains mois, les actions de Frontline, une société chypriote dont la capitalisation boursière à la Bourse de New York s'élève à 7,9 milliards de dollars, pourraient augmenter d'environ 15 %, selon une note d'investissement de Freedom Broker (disponible auprès d'Oninvest). Selon les analystes, le marché n'a pas encore pleinement pris conscience des conséquences de la désorganisation de la logistique pétrolière due à la crise iranienne. Cela entraîne un écart entre l'offre nominale et réelle de la flotte : formellement, il y a assez de navires pour le transport, mais ce n'est pas le cas en réalité, explique Freedom.
La raison est l'allongement des trajets : chaque jour supplémentaire en mer retire en fait une partie de la flotte de l'arsenal. Cela crée un déséquilibre entre l'offre et la demande et entraîne une augmentation des tarifs de fret.
Dans le transport de conteneurs, qui est axé sur des contrats à long terme, l'effet à court terme peut être atténué, écrivent les analystes. En revanche, le marché des tankers est basé sur le spot, ce qui signifie que l'augmentation des tarifs de fret se reflète pratiquement instantanément dans les résultats financiers des entreprises et entraîne une augmentation des flux de trésorerie.
Freedom souligne également qu'en période de tensions géopolitiques, une livraison à temps devient critique pour les expéditeurs. Cela diminue leur sensibilité au coût du fret, maintient des tarifs élevés et augmente la résilience des revenus des entreprises de transport, indique la note d'investissement.
Que disent les autres analystes
Depuis le début de l'année, les actions de Frontline ont grimpé de 63 %. L'augmentation des distances, la complexification de la logistique et l'augmentation des tarifs de fret créent une situation favorable pour l'industrie et, en particulier, pour des entreprises comme Frontline, a écrit Barchart.
Si le détroit d'Ormuz devient dangereux pour la navigation, les navires changent de route en contournant le cap de Bonne-Espérance, ce qui augmente la durée de chaque trajet de 10 à 15 jours, a noté le média OilPrice. En mars, il a inclus les actions de Frontline dans son top 5 des actions à acheter maintenant.
Barchart note que les actions des sociétés de tankers affichent historiquement de bons résultats en période de volatilité. Frontline « a pris des mesures décisives... alors qu'elle entre dans une période qui pourrait s'avérer sans précédent pour l'industrie des tankers », a déclaré le PDG de la société, Lars Barstad, lors d'une conférence téléphonique sur les résultats du quatrième trimestre 2025. Cependant, avertit OilPrice, les tarifs de fret des tankers sont cycliques, et une percée diplomatique pourrait rapidement annuler une partie du succès.
La semaine dernière, la banque d'investissement Evercore ISI a dégradé la note des actions de plusieurs opérateurs de tankers, y compris Frontline, de « acheter » à « conserver ». Elle a également abaissé le prix cible des actions de Frontline de plus de 17 %, selon Yahoo Finance. L'intérêt des investisseurs pour les actions des transporteurs de tankers a été plus élevé au cours des deux derniers mois qu'il ne l'a été depuis avril 2020, mais à ce jour, leurs actions ont déjà reflété une part significative de la croissance potentielle des bénéfices, a expliqué la banque d'investissement, sa note étant relayée par Investing.com. Le marché tend à éviter les taux de croissance record, surtout s'ils sont considérés comme anormaux, notent les analystes d'Evercore.
La plupart des acteurs de Wall Street, cependant, ont une opinion haussière sur Frontline. Neuf analystes conseillent d'acheter les actions de la société, trois recommandent de conserver et un de vendre. Le prix cible moyen s'élève à 39,4 $, soit presque 11 % au-dessus du prix des actions à la clôture des marchés le 24 avril.
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