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ADP sortira tout de suite.
Le marché est vraiment coincé en ce moment : des données solides → davantage de raisons pour une hausse des taux côté Warsh → pression sur les valeurs technologiques. Des données faibles → le récit de la récession revient → même pression. Le Nasdaq a progressé de 20 % au T2 : la marge d’erreur est vraiment limitée.
Le VIX à 16,45 semble calme et plat, mais le duo de demain—l’IPC non agricole (NFP) + la fermeture du marché ce vendredi—je parie que la volatilité ne sera pas faible. Le mois dernier, l’ADP était à +122 000. Les JOLTS publiés hier soir à 7,59 M, au-dessus des attentes (les postes vacants restent d’actualité). Et la confiance des consommateurs a encore manqué la cible. Les signaux se contredisent ; à la fin, le marché ne regarde que les NFP.
Ce soir, on ne regarde que, sans bouger.
#ADP #非农 #纳斯达克
Le marché est vraiment coincé en ce moment : des données solides → davantage de raisons pour une hausse des taux côté Warsh → pression sur les valeurs technologiques. Des données faibles → le récit de la récession revient → même pression. Le Nasdaq a progressé de 20 % au T2 : la marge d’erreur est vraiment limitée.
Le VIX à 16,45 semble calme et plat, mais le duo de demain—l’IPC non agricole (NFP) + la fermeture du marché ce vendredi—je parie que la volatilité ne sera pas faible. Le mois dernier, l’ADP était à +122 000. Les JOLTS publiés hier soir à 7,59 M, au-dessus des attentes (les postes vacants restent d’actualité). Et la confiance des consommateurs a encore manqué la cible. Les signaux se contredisent ; à la fin, le marché ne regarde que les NFP.
Ce soir, on ne regarde que, sans bouger.
#ADP #非农 #纳斯达克
Clôture de la Q2. S&P +14%, Nasdaq +20%, Dow atteint de nouveaux sommets historiques — le meilleur trimestre depuis la pandémie, à première vue rien à redire.
Mais en regardant plus en détail, ça devient intéressant. Le BTC a été divisé par deux en un an (120 000 → 58 000), l’or à 4000 $ est resté bloqué pendant deux mois sans parvenir à monter, et le 10Y est à 4,46%. Au sein du même trimestre, une fête pour les valeurs technologiques et une chute des actifs à risque peuvent se produire en même temps — cette sensation de déchirement était moins fréquente auparavant.
Ce soir, l’ADP ouvre la danse, demain non-agricoles (NFP). Premier cycle complet de données depuis la prise de fonction de Warsh : en 48 heures, cela devrait essentiellement valider un ajustement de juillet. Le mois dernier, l’ADP était à +122 000 ; cette fois, le consensus est autour de +150 000, et si cela dépasse les attentes, la probabilité d’une hausse des taux devra encore grimper.
Cette semaine, mieux vaut observer que trop agir. La bourse sera fermée vendredi ; jeudi, les positions seront très concentrées.
#SP500 #比特币 #Fed
Mais en regardant plus en détail, ça devient intéressant. Le BTC a été divisé par deux en un an (120 000 → 58 000), l’or à 4000 $ est resté bloqué pendant deux mois sans parvenir à monter, et le 10Y est à 4,46%. Au sein du même trimestre, une fête pour les valeurs technologiques et une chute des actifs à risque peuvent se produire en même temps — cette sensation de déchirement était moins fréquente auparavant.
Ce soir, l’ADP ouvre la danse, demain non-agricoles (NFP). Premier cycle complet de données depuis la prise de fonction de Warsh : en 48 heures, cela devrait essentiellement valider un ajustement de juillet. Le mois dernier, l’ADP était à +122 000 ; cette fois, le consensus est autour de +150 000, et si cela dépasse les attentes, la probabilité d’une hausse des taux devra encore grimper.
Cette semaine, mieux vaut observer que trop agir. La bourse sera fermée vendredi ; jeudi, les positions seront très concentrées.
#SP500 #比特币 #Fed
Vérifié
Voir la traduction
周末盯⼏个关键数字：
S&P收7354，刚好贴着50⽇均线7356。连续三天试探这条线，还没真破，但也没弹回去。
下周如果NFP数据弱（预期从5⽉172K明显回落），可能就真下去了。
VIX 20.12，涨了6.5%，不算恐慌但明显不再舒适。消费者信⼼48.9，历史低位附近——跟
市场上62%个股在50⽇线上⽅的画⾯有点⽭盾。说到底，宏观悲观但微观还⾏，这温差就是
机会或者陷阱。
下周看点：周四⾮农、7⽉14号JPM打头阵开Q2季报。原油跌到69.55，伊朗刚攻击了霍尔
⽊兹海峡的船，60天停⽕协议看着很脆弱——油价却往下跌，说明市场压根不信地缘⻛险会
持续升级。⻩⾦4092继续⾼位，BTC在59470趴着没动。
#SP500 #⾮农数据 #美联储何时降息？
S&P收7354，刚好贴着50⽇均线7356。连续三天试探这条线，还没真破，但也没弹回去。
下周如果NFP数据弱（预期从5⽉172K明显回落），可能就真下去了。
VIX 20.12，涨了6.5%，不算恐慌但明显不再舒适。消费者信⼼48.9，历史低位附近——跟
市场上62%个股在50⽇线上⽅的画⾯有点⽭盾。说到底，宏观悲观但微观还⾏，这温差就是
机会或者陷阱。
下周看点：周四⾮农、7⽉14号JPM打头阵开Q2季报。原油跌到69.55，伊朗刚攻击了霍尔
⽊兹海峡的船，60天停⽕协议看着很脆弱——油价却往下跌，说明市场压根不信地缘⻛险会
持续升级。⻩⾦4092继续⾼位，BTC在59470趴着没动。
#SP500 #⾮农数据 #美联储何时降息？
C’est vendredi : voyons d’abord qui, cette semaine, a réellement gagné ou perdu.
Le S&P 500 a surtout stagné autour de 7350 sur l’ensemble de la semaine, avec une performance mensuelle cumulée de -2,1 %. À première vue, rien d’extraordinaire, mais les secteurs se sont nettement “déchirés” : MU a décollé, porté par les puces de mémoire, tandis que, côté fournisseurs de cloud, l’histoire des Capex continue de se faire tailler. En substance, cette semaine correspond à une “relocalisation” des fonds au sein de l’IA : l’argent passe des logiciels/cloud vers le matériel, puis vers le HBM.
Le week-end, il faudra surveiller quelques variables :
1. La situation en Iran : le WTI est passé de 75 à 69,80 cette semaine, ce qui pèse sur les valeurs énergétiques
2. La saison des résultats du T2 arrive : encore deux semaines avant l’ouverture. Le vendredi prochain, JPM donnera le départ, et tout le secteur financier devra affronter l’épreuve du NIM
3. Avant la période de silence précédant la réunion de la Fed de juillet : les derniers membres “colombe”/“faucon” du comité de la Fed auront-ils des prises de parole plutôt faucon durant le week-end ?
Dans un marché agité, suivre les flux de capitaux compte plus que parier sur la direction.
#SP500 #美股 #AI
Le S&P 500 a surtout stagné autour de 7350 sur l’ensemble de la semaine, avec une performance mensuelle cumulée de -2,1 %. À première vue, rien d’extraordinaire, mais les secteurs se sont nettement “déchirés” : MU a décollé, porté par les puces de mémoire, tandis que, côté fournisseurs de cloud, l’histoire des Capex continue de se faire tailler. En substance, cette semaine correspond à une “relocalisation” des fonds au sein de l’IA : l’argent passe des logiciels/cloud vers le matériel, puis vers le HBM.
Le week-end, il faudra surveiller quelques variables :
1. La situation en Iran : le WTI est passé de 75 à 69,80 cette semaine, ce qui pèse sur les valeurs énergétiques
2. La saison des résultats du T2 arrive : encore deux semaines avant l’ouverture. Le vendredi prochain, JPM donnera le départ, et tout le secteur financier devra affronter l’épreuve du NIM
3. Avant la période de silence précédant la réunion de la Fed de juillet : les derniers membres “colombe”/“faucon” du comité de la Fed auront-ils des prises de parole plutôt faucon durant le week-end ?
Dans un marché agité, suivre les flux de capitaux compte plus que parier sur la direction.
#SP500 #美股 #AI
Le phénomène le plus contre-intuitif de la semaine : l’or et le bitcoin baissent ensemble.
Avant, ces deux actifs étaient une « couverture contre l’inflation qui monte et baisse en même temps » ; mais cette semaine, la réalité les a contredits : le cours de l’or est passé de 5600 à 4010, soit -28 % ; et le BTC a franchi brièvement les 59K hier soir, entraînant la liquidation de 1 milliard de dollars. À première vue, c’est la même narration — « dollar + taux réels » — mais je pense qu’il y a quelque chose de plus profond derrière :
Quand les anticipations liées au scénario des dépenses d’investissement du capital en IA se fissurent, la première coupe sur la liquidité tombe sur les actifs non rentables.
L’or ne génère pas de cash-flow, le BTC n’a pas de bénéfices, et les petites valeurs SaaS sans bénéfices dans le Nasdaq baissent aussi fortement. Le marché ne dit pas « l’inflation revient » : il dit plutôt « dans un triple choc d’inflation + resserrement + bulle IA qui pourrait peut-être atteindre un sommet, je commence par jeter ce qui est le plus incertain ».
C’est aussi pour cela que MU, NVDA, et Taiwan Semiconductor (TSMC) — ces « vendeurs d’eau » de l’IA — atteignent plutôt de nouveaux sommets. Les capitaux se déplacent vers les endroits où il y a des commandes réelles et des marges brutes réelles.
Le alpha de la seconde moitié de l’année ressemble de plus en plus à la période 2018-2019 — une large fragmentation au sein de TMT.
#黄金 #比特币 #NVDA
Avant, ces deux actifs étaient une « couverture contre l’inflation qui monte et baisse en même temps » ; mais cette semaine, la réalité les a contredits : le cours de l’or est passé de 5600 à 4010, soit -28 % ; et le BTC a franchi brièvement les 59K hier soir, entraînant la liquidation de 1 milliard de dollars. À première vue, c’est la même narration — « dollar + taux réels » — mais je pense qu’il y a quelque chose de plus profond derrière :
Quand les anticipations liées au scénario des dépenses d’investissement du capital en IA se fissurent, la première coupe sur la liquidité tombe sur les actifs non rentables.
L’or ne génère pas de cash-flow, le BTC n’a pas de bénéfices, et les petites valeurs SaaS sans bénéfices dans le Nasdaq baissent aussi fortement. Le marché ne dit pas « l’inflation revient » : il dit plutôt « dans un triple choc d’inflation + resserrement + bulle IA qui pourrait peut-être atteindre un sommet, je commence par jeter ce qui est le plus incertain ».
C’est aussi pour cela que MU, NVDA, et Taiwan Semiconductor (TSMC) — ces « vendeurs d’eau » de l’IA — atteignent plutôt de nouveaux sommets. Les capitaux se déplacent vers les endroits où il y a des commandes réelles et des marges brutes réelles.
Le alpha de la seconde moitié de l’année ressemble de plus en plus à la période 2018-2019 — une large fragmentation au sein de TMT.
#黄金 #比特币 #NVDA
SK Hynix arrive aux États-Unis.
Les ADR d’une ampleur de 29B à 33B devraient être cotées sur le Nasdaq à la mi-août, sous le code SKHY. Depuis le début de l’année, le cours des actions en Corée du Sud a été multiplié par 3 ; sur les 12 derniers mois, il a progressé de 800 %.
À ce moment-là, c’est très subtil : hier soir, MU a justement expliqué en détail l’histoire « contrat long + marges élevées + besoins immédiats liés à l’IA ». Si SK Hynix arrive maintenant, c’est essentiellement pour venir cueillir les fruits. Qui n’a pas besoin de HBM — NVDA, AMD, GOOG ? Cette valeur s’installe d’emblée dans le rôle de « vendeur d’eau » en IA, à la place centrale.
Mais comme la taille est énorme, tout dépend de savoir si le marché accordera une prime. Aujourd’hui, MU pèse 1,28 billion de dollars, avec un PS inférieur à 5x : la comparabilité est trop forte. Si SKHY est valorisée à 6-8x du PS, c’est encore acceptable ; si, dès le premier jour, cela file directement vers 10x+, alors ce sera la réplique de la série d’IPO de licornes IA de 2025 : on verra qui prend le relais à la fin.
Les plus grandes sources d’alpha sur le marché boursier américain (US) — puces mémoire + prime coréenne + prime de liquidité des ADR. Je suivrai cette piste en permanence.
#SKHynix #IPO #HBM
Les ADR d’une ampleur de 29B à 33B devraient être cotées sur le Nasdaq à la mi-août, sous le code SKHY. Depuis le début de l’année, le cours des actions en Corée du Sud a été multiplié par 3 ; sur les 12 derniers mois, il a progressé de 800 %.
À ce moment-là, c’est très subtil : hier soir, MU a justement expliqué en détail l’histoire « contrat long + marges élevées + besoins immédiats liés à l’IA ». Si SK Hynix arrive maintenant, c’est essentiellement pour venir cueillir les fruits. Qui n’a pas besoin de HBM — NVDA, AMD, GOOG ? Cette valeur s’installe d’emblée dans le rôle de « vendeur d’eau » en IA, à la place centrale.
Mais comme la taille est énorme, tout dépend de savoir si le marché accordera une prime. Aujourd’hui, MU pèse 1,28 billion de dollars, avec un PS inférieur à 5x : la comparabilité est trop forte. Si SKHY est valorisée à 6-8x du PS, c’est encore acceptable ; si, dès le premier jour, cela file directement vers 10x+, alors ce sera la réplique de la série d’IPO de licornes IA de 2025 : on verra qui prend le relais à la fin.
Les plus grandes sources d’alpha sur le marché boursier américain (US) — puces mémoire + prime coréenne + prime de liquidité des ADR. Je suivrai cette piste en permanence.
#SKHynix #IPO #HBM
L'or cette année a vraiment laissé les gens perplexes.
Au sommet de janvier à 5,600, maintenant à 4,000, une chute de près de 30% sur l'année. Hier soir, une baisse de 3% en une journée, et ce matin, le marché asiatique continue d'être faible, personne n'ose prendre des positions longues avant la sortie du PCE.
La logique n'est pas si compliquée : l'inflation collante → la Fed ne lâche pas prise → les taux réels montent → l'histoire de l'or et du Bitcoin comme "couverture contre l'inflation" ne tient plus. Les rumeurs de succession de Warsh + le pointage haussier de juin font que ce scénario commence à ressembler de plus en plus à celui de 2022.
Le Bitcoin a aussi chuté hier soir, franchissant les $59,000 en cours de route. Pour être franc, il ne peut plus vraiment être considéré comme "l'or numérique" — après l'approbation des ETF, sa corrélation avec le Nasdaq est bien plus forte qu'avec le prix de l'or, c'est essentiellement un actif à risque beta élevé.
La seule différence cette fois, c'est qu'il y a l'IA pour amortir le choc, les prévisions de bénéfices soutiennent le marché boursier, empêchant l'effondrement. Si jamais la croissance des investissements en capital d'une grande entreprise ralentit, cet équilibre peut se briser à tout moment.
#黄金 #比特币 #Fed
Au sommet de janvier à 5,600, maintenant à 4,000, une chute de près de 30% sur l'année. Hier soir, une baisse de 3% en une journée, et ce matin, le marché asiatique continue d'être faible, personne n'ose prendre des positions longues avant la sortie du PCE.
La logique n'est pas si compliquée : l'inflation collante → la Fed ne lâche pas prise → les taux réels montent → l'histoire de l'or et du Bitcoin comme "couverture contre l'inflation" ne tient plus. Les rumeurs de succession de Warsh + le pointage haussier de juin font que ce scénario commence à ressembler de plus en plus à celui de 2022.
Le Bitcoin a aussi chuté hier soir, franchissant les $59,000 en cours de route. Pour être franc, il ne peut plus vraiment être considéré comme "l'or numérique" — après l'approbation des ETF, sa corrélation avec le Nasdaq est bien plus forte qu'avec le prix de l'or, c'est essentiellement un actif à risque beta élevé.
La seule différence cette fois, c'est qu'il y a l'IA pour amortir le choc, les prévisions de bénéfices soutiennent le marché boursier, empêchant l'effondrement. Si jamais la croissance des investissements en capital d'une grande entreprise ralentit, cet équilibre peut se briser à tout moment.
#黄金 #比特币 #Fed
MU a rendu ses comptes hier soir, ça a explosé.
Les revenus du T3 s'élèvent à 41,46 milliards (attentes du marché 35,84 milliards), un BPA ajusté de 25,11 (prévision 20,78), et une marge brute de 84,9 %. Les prévisions pour le T4 sont encore plus agressives — revenus de 50 milliards ± 1 milliard, marge brute ~86 %, BPA de 31 $. Après la clôture, l'action a grimpé jusqu'à 15 %, maintenant elle se stabilise autour de +5 %.
Le plus crucial, c'est ces 16 contrats à long terme, verrouillés pour 3-5 ans, avec un engagement financier de 22 milliards de dollars. Le PDG a déclaré "J'ai mis ma peau dans ces contrats à long terme" — cela signifie que la logique de la capitalisation boursière de MU à 12,8 trillions passe de "valeur cyclique" à "infrastructure AI", l'histoire a complètement changé.
Mais aujourd'hui, avant l'ouverture, il y a une autre question à résoudre : cet après-midi, le PCE. Le marché prévoit un PCE de base de 3,4 % en mai, le plus haut depuis le début de 2023. Le graphique des points de la Fed de juin est plutôt hawkish, ce chiffre de ce soir déterminera qui, entre les haussiers et les baissiers, pourra rire en dernier.
#MU #财报季 #PCE
Les revenus du T3 s'élèvent à 41,46 milliards (attentes du marché 35,84 milliards), un BPA ajusté de 25,11 (prévision 20,78), et une marge brute de 84,9 %. Les prévisions pour le T4 sont encore plus agressives — revenus de 50 milliards ± 1 milliard, marge brute ~86 %, BPA de 31 $. Après la clôture, l'action a grimpé jusqu'à 15 %, maintenant elle se stabilise autour de +5 %.
Le plus crucial, c'est ces 16 contrats à long terme, verrouillés pour 3-5 ans, avec un engagement financier de 22 milliards de dollars. Le PDG a déclaré "J'ai mis ma peau dans ces contrats à long terme" — cela signifie que la logique de la capitalisation boursière de MU à 12,8 trillions passe de "valeur cyclique" à "infrastructure AI", l'histoire a complètement changé.
Mais aujourd'hui, avant l'ouverture, il y a une autre question à résoudre : cet après-midi, le PCE. Le marché prévoit un PCE de base de 3,4 % en mai, le plus haut depuis le début de 2023. Le graphique des points de la Fed de juin est plutôt hawkish, ce chiffre de ce soir déterminera qui, entre les haussiers et les baissiers, pourra rire en dernier.
#MU #财报季 #PCE
MUonAlpha
MUUS-6,14%
Vérifié
Les futures pré-marché restent plutôt stables, mais personne ne s'en soucie vraiment — tout le marché attend MU.
Une volatilité attendue de 13 % signifie que peu importe la direction, ça ne sera pas doux. Et n'oubliez pas qu'il y a aussi le PCE demain, on verra si le pointillisme hawkish de Warsh peut être assoupli, ça se décidera demain après-midi. Pour l'instant, il faut passer cette étape.
#MU #PCE #美股
Une volatilité attendue de 13 % signifie que peu importe la direction, ça ne sera pas doux. Et n'oubliez pas qu'il y a aussi le PCE demain, on verra si le pointillisme hawkish de Warsh peut être assoupli, ça se décidera demain après-midi. Pour l'instant, il faut passer cette étape.
#MU #PCE #美股
MU va rendre ses devoirs ce soir. Les cartes du marché sont déjà sur table – EPS Q3 à 19.72, revenus de 34.5B, avec une croissance des bénéfices de 932 % d'une année sur l'autre.
Mon dilemme ne réside pas dans les chiffres du Q3 – ils devraient probablement dépasser les attentes. Le véritable enjeu est : cette marge brute de 81 % est-elle un changement structurel ou un pic cyclique ? Goldman vise un prix cible de 400 en pariant sur cette dernière option, pensant que le gène boom-bust des puces de stockage n'est pas si facile à réécrire. Mais MU signe maintenant des contrats à prix fixe sur plusieurs années, ce qui diffère vraiment de l'ancienne logique de vente de DRAM au prix spot.
Une entreprise de puces de stockage, avec une capitalisation boursière atteignant 12.8 trillions. Les prévisions de ce soir sont dix fois plus importantes que les chiffres du Q3 eux-mêmes.
#MU #半导体 #HBM
Mon dilemme ne réside pas dans les chiffres du Q3 – ils devraient probablement dépasser les attentes. Le véritable enjeu est : cette marge brute de 81 % est-elle un changement structurel ou un pic cyclique ? Goldman vise un prix cible de 400 en pariant sur cette dernière option, pensant que le gène boom-bust des puces de stockage n'est pas si facile à réécrire. Mais MU signe maintenant des contrats à prix fixe sur plusieurs années, ce qui diffère vraiment de l'ancienne logique de vente de DRAM au prix spot.
Une entreprise de puces de stockage, avec une capitalisation boursière atteignant 12.8 trillions. Les prévisions de ce soir sont dix fois plus importantes que les chiffres du Q3 eux-mêmes.
#MU #半导体 #HBM
Vérifié
SPCX vient de se lancer et déjà il commence à émettre des obligations, avec une taille de $200 milliards, l'une des plus grandes émissions d'obligations de l'histoire.
Je me demande souvent une chose : pourquoi une société avec $1000 milliards de liquidités doit-elle encore emprunter de l'argent ?
La réponse semble évidente — Musk se prépare pour la prochaine expansion des infrastructures spatiales et de la puissance de calcul en IA, en amassant du matériel. La trésorerie est suffisante pour le quotidien, mais pour développer le Starship V3 et le prochain supercalculateur xAI, $1000 milliards, ce n'est en fait pas si énorme.
La réaction du marché obligataire est honnête : l'action a chuté de 16 % en une journée, et le coût d'émission des obligations est certainement plus élevé que prévu avant l'introduction en bourse. Ce n'est pas un "vote de confiance", mais un "achat de temps avec de l'argent".
À court terme, SPCX doit digérer cette attente de dilution, mais à long terme, Musk ne gaspille jamais d'argent lorsque la valorisation est élevée — il emprunte, ce qui prouve qu'il est sérieusement engagé dans la bataille.
#SPCX #马斯克 #债券
Je me demande souvent une chose : pourquoi une société avec $1000 milliards de liquidités doit-elle encore emprunter de l'argent ?
La réponse semble évidente — Musk se prépare pour la prochaine expansion des infrastructures spatiales et de la puissance de calcul en IA, en amassant du matériel. La trésorerie est suffisante pour le quotidien, mais pour développer le Starship V3 et le prochain supercalculateur xAI, $1000 milliards, ce n'est en fait pas si énorme.
La réaction du marché obligataire est honnête : l'action a chuté de 16 % en une journée, et le coût d'émission des obligations est certainement plus élevé que prévu avant l'introduction en bourse. Ce n'est pas un "vote de confiance", mais un "achat de temps avec de l'argent".
À court terme, SPCX doit digérer cette attente de dilution, mais à long terme, Musk ne gaspille jamais d'argent lorsque la valorisation est élevée — il emprunte, ce qui prouve qu'il est sérieusement engagé dans la bataille.
#SPCX #马斯克 #债券
C'est vraiment pas moi qui ai shorté ça 😅
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Le risque de bulle de l'IA devient de plus en plus élevé !
Utiliser l'IA pour alerter sur la bulle de l'IA, c'est un type d'opération magique qui ne pourra apparaître qu'en 2026.
#Aİ #AI泡沫 #GOOG
Utiliser l'IA pour alerter sur la bulle de l'IA, c'est un type d'opération magique qui ne pourra apparaître qu'en 2026.
#Aİ #AI泡沫 #GOOG
Accenture a chuté de 18 % jeudi dernier, tandis que MRVL a grimpé de 7 % le même jour. Ce n'est pas un coup de chance, c'est la carte de l'argent qui coule à l'ère de l'IA.
Une société de conseil qui gagne de l'argent en vendant des heures-hommes, et maintenant ses clients utilisent l'IA pour faire le travail eux-mêmes, ont-ils vraiment besoin que vous envoyiez 200 consultants sur le terrain pour faire des PPT pendant trois mois ? La phrase dans le rapport financier d'ACN "l'IA est en train de bouleverser la demande de services traditionnels" est à lire sérieusement par chaque secteur de cols blancs.
En même temps, l'argent de l'IA afflue follement vers les infrastructures — les puces de centres de données de MRVL, la mémoire HBM de MU, le GPU de NVDA. L'IA ne crée pas seulement des gagnants, mais fabrique aussi des perdants à la chaîne. Ce cycle de rotation vient à peine de commencer.
#Aİ #ACN #MRVL
Une société de conseil qui gagne de l'argent en vendant des heures-hommes, et maintenant ses clients utilisent l'IA pour faire le travail eux-mêmes, ont-ils vraiment besoin que vous envoyiez 200 consultants sur le terrain pour faire des PPT pendant trois mois ? La phrase dans le rapport financier d'ACN "l'IA est en train de bouleverser la demande de services traditionnels" est à lire sérieusement par chaque secteur de cols blancs.
En même temps, l'argent de l'IA afflue follement vers les infrastructures — les puces de centres de données de MRVL, la mémoire HBM de MU, le GPU de NVDA. L'IA ne crée pas seulement des gagnants, mais fabrique aussi des perdants à la chaîne. Ce cycle de rotation vient à peine de commencer.
#Aİ #ACN #MRVL
Marché fermé pendant trois jours, cette semaine pourrait être la plus importante du Q2.
MRVL entre dans le S&P 500 aujourd'hui, mais les fonds passifs ont commencé à accumuler des positions depuis l'annonce du 5 juin, ne vous attendez pas à des surprises le jour de l'entrée.
Le véritable gros morceau arrive après : Mardi FDX → thermomètre de l'économie réelle Mercredi MU → le test intermédiaire le plus honnête du marché haussier de l'IA Vendredi Core PCE → le joker de la prochaine étape de la Fed
Je suis le plus nerveux pour MU, si HBM est juste un peu en dessous, toute la logique d'évaluation du secteur IA doit être revue.
#SP500 #MU #FDX
MRVL entre dans le S&P 500 aujourd'hui, mais les fonds passifs ont commencé à accumuler des positions depuis l'annonce du 5 juin, ne vous attendez pas à des surprises le jour de l'entrée.
Le véritable gros morceau arrive après : Mardi FDX → thermomètre de l'économie réelle Mercredi MU → le test intermédiaire le plus honnête du marché haussier de l'IA Vendredi Core PCE → le joker de la prochaine étape de la Fed
Je suis le plus nerveux pour MU, si HBM est juste un peu en dessous, toute la logique d'évaluation du secteur IA doit être revue.
#SP500 #MU #FDX
Aujourd'hui, le marché américain est fermé pour Juneteenth, une journée commémorative. Mais je voulais revenir sur le marché d'hier soir.
INTC a clôturé en hausse de 10% hier soir, atteignant un nouveau sommet historique autour de $134, avec une augmentation de +228% cette année. La raison ? Trump a tweeté sur Truth Social que Apple avait accepté de collaborer avec Intel pour concevoir et fabriquer des puces sur le sol américain—cela renverse totalement l'histoire de "Intel=la chute de la fonderie" sur le plan structurel. Avec la part de marché des CPU serveurs AMD au Q1 qui monte à 33% (mangeant le cash cow le plus stable d'Intel depuis 30 ans), l'ensemble du paysage x86 est en train d'être réécrit.
Il y a quelques détails intéressants : l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a grimpé de 7.4% en une seule journée, Corning +10.3%, Marvell +7.3%—l'histoire des fibres optiques des centres de données AI, l'exportation des puces AWS Trainium, tout cela a explosé. MRVL sera officiellement intégré au S&P 500 le 22/06, ce qui va attirer des achats passifs.
Mais pour être honnête, la trajectoire d'INTC me laisse un peu perplexe. Passer de 20 l'année dernière à 20 cette année, puis à 134, l'histoire que le marché raconte est passée de "la chute" à "acteur clé des infrastructures AI"—le retournement des émotions est beaucoup plus rapide que les fondamentaux.
#INTC #半导体 #美股
INTC a clôturé en hausse de 10% hier soir, atteignant un nouveau sommet historique autour de $134, avec une augmentation de +228% cette année. La raison ? Trump a tweeté sur Truth Social que Apple avait accepté de collaborer avec Intel pour concevoir et fabriquer des puces sur le sol américain—cela renverse totalement l'histoire de "Intel=la chute de la fonderie" sur le plan structurel. Avec la part de marché des CPU serveurs AMD au Q1 qui monte à 33% (mangeant le cash cow le plus stable d'Intel depuis 30 ans), l'ensemble du paysage x86 est en train d'être réécrit.
Il y a quelques détails intéressants : l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie a grimpé de 7.4% en une seule journée, Corning +10.3%, Marvell +7.3%—l'histoire des fibres optiques des centres de données AI, l'exportation des puces AWS Trainium, tout cela a explosé. MRVL sera officiellement intégré au S&P 500 le 22/06, ce qui va attirer des achats passifs.
Mais pour être honnête, la trajectoire d'INTC me laisse un peu perplexe. Passer de 20 l'année dernière à 20 cette année, puis à 134, l'histoire que le marché raconte est passée de "la chute" à "acteur clé des infrastructures AI"—le retournement des émotions est beaucoup plus rapide que les fondamentaux.
#INTC #半导体 #美股
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